SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK

Transcriptie

1 SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door SG Issuer Een maximale beleggingstermijn van 8 jaar. Op de eindvervaldag, indien er geen vervroegde terugbetaling plaats vond, het recht op een terugbetaling van 100% (1) van het belegd kapitaal in NOK plus een meerwaarde (2), met een minimum van 9% (2), die afhankelijk is van de prestatie van de Solactive Market Leaders 25 AR-index (hierna de Index genoemd). Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent en/of de Garant. De Index wordt berekend met herbelegde nettodividenden en verminderd met een forfaitair dividend van 4,50% per jaar. Een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die de Emittent vanaf het eerste tot en met het zevende jaar kan activeren. Noteert in NOK: de terugbetaling van het kapitaal en de meerwaarde gebeurt in NOK (Noorse kroon) en kan dan ook lager of hoger liggen bij omzetting naar EUR, afhankelijk van de schommelingen van de wisselkoers (de belegger kan dus potentieel een kapitaalverlies in EUR lijden). Emittent: SG Issuer, gewaarborgd door Société Générale [Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (stabiel vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht)] (3). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Eventuele meerwaarde onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (3) Ratings op 15/03/2017. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt de volgende formule te betalen: VANAF HET EERSTE TOT EN MET HET ZEVENDE JAAR: MOGELIJKHEID TOT VERVROEGDE TERUGBETALING Na afloop van het eerste tot en met het zevende jaar kan de Emittent, SG Issuer, een vervroegde terugbetaling activeren. De belegger ontvangt dan (1) : 100% (2)(3) van het belegd kapitaal in NOK + Een meerwaarde van 7% (2)(4) in NOK per verstreken jaar sinds de uitgiftedatum Als de Emittent zou beslissen om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling, zal hij dat waarschijnlijk doen bij een sterke stijging van de Index. OP DE EINDVERVALDAG: HET RECHT OP TERUGBETALING VAN HET BELEGD KAPITAAL (2)(3) PLUS EEN MEERWAARDE VAN MINIMUM 9% (2)(4) IN NOK Indien de vervroegde terugbetaling vooraf niet werd geactiveerd, ontvangt de belegger op de eindvervaldag na 8 jaar: 100% (2)(3) van het belegd kapitaal in NOK + Een meerwaarde in NOK die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie (2)(4) van de Index, met een minimum van 9% (2)(4) Hoe wordt de Gemiddelde Prestatie van de Index berekend? De Gemiddelde Prestatie stemt overeen met het gemiddelde van de maandelijkse observaties van de Index tijdens de laatste 2,5 jaar (31 observaties (1) ) ten opzichte van de slotkoers van de Index op de uitgiftedatum van de Note (12/05/2017). (1) Zie Technische Fiche op pagina 12 voor de data. (2) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent en/of de Garant. (3) Exclusief instapkosten van 2,50%. (4) Eventuele meerwaarde onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). 2

3 Beschrijving van de Solactive Market Leaders 25 AR-index Met het oog op een gediversifieerde en potentieel succesvolle belegging op lange termijn biedt de Solactive Market Leaders 25 AR-index een blootstelling aan een selectie van toonaangevende bedrijven uit de grote ontwikkelde zones (die dus een groot marktaandeel hebben) in hun respectieve sectoren, gecombineerd met een liquiditeiten volatiliteitsfilter*. Ondanks de eerste tekenen van herstel is de economische context nog steeds onzeker. Daarom is het meer dan ooit belangrijk om bij aandelenbeleggingen de onderliggende waarden zo goed mogelijk uit te kiezen. Door bedrijven te selecteren die een leiderspositie bekleden, dus een groot marktaandeel hebben in hun sector, kunnen op middellange en lange Bron: Société Générale termijn betere financiële resultaten worden geboekt. De rentabiliteit en de duurzaamheid van een grote onderneming zijn namelijk intrinsiek verbonden aan haar marktaandelen. Dit is een fundamenteel prestatiecriterium, dat te verklaren valt door de begrippen schaalvoordeel, marktmacht en kwaliteit van het management. De Index doet geen indekking van het wisselrisico. De Index is een zogenaamde synthetische Price Return -index. Dat betekent dat de prestatie van de Index wordt berekend op basis van de evolutie van de koers van de aandelen, met inbegrip van de nettodividenden die door de aandelen worden uitgekeerd en verminderd met een forfaitair dividend van 4,5% per jaar. Als de uitgekeerde nettodividenden lager zijn dan 4,5%, ligt de prestatie van de Index onder de evolutie van de koers van de aandelen. Door deze techniek van het forfaitair dividend kan iedere onzekerheid rond mogelijke dividendwijzigingen van jaar tot jaar beperkt worden. De Index werd gelanceerd op 8 augustus 2016, waardoor de historiek ervan heel beperkt is. Alle gegevens van voor 8 augustus 2016 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, met de bedoeling een beeld te krijgen van het gedrag dat de Index zou hebben vertoond als hij in het verleden was gelanceerd. Om de evolutie, de samenstelling en de regels van deze systematische Index te volgen, kunnen beleggers de website van Solactive raadplegen op het volgende adres: * Volatiliteit kenmerkt de neiging van de koers van een aandeel, een fonds of een index om gedurende een bepaalde periode zowel te stijgen als te dalen. Hoe sterker de koers van een financiële waarde schommelt, hoe hoger de volatiliteit. De historische volatiliteit van een waarde kan een betrouwbare aanwijzing zijn voor het daaraan verbonden risiconiveau. Een minder risicovolle waarde heeft meestal echter een lager rendement. 3

4 Een systematische selectie van 25 aandelen die toonaangevend zijn in hun sector De Index wordt systematisch berekend en gepubliceerd door Solactive, een onafhankelijk agentschap dat zich toelegt op de creatie en de berekening van indexen. Beleggingsuniversum De 500 belangrijkste beurskapitalisaties uit de volgende ontwikkelde zones Australië, Canada, Zuid-Korea, Europa, Verenigde Staten, Hongkong, Japan en Taiwan 2 e filter Selectie van liquide aandelen met geringe volatiliteit De aandelen met een gemiddeld dagelijks verhandeld volume over 60 dagen van meer dan EUR worden gekozen. Er wordt gekeken naar de historische volatiliteit van elk aandeel over de laatste 6 maanden. De minst volatiele aandelen worden gekozen. Om een zekere geografische spreiding te behouden, heeft de index als doel alleen de 14 minst volatiele aandelen te kiezen uit Europa, de 6 minst volatiele uit Noord-Amerika (Verenigde Staten, Canada) en de 5 minst volatiele uit de rest van de wereld (Australië, Zuid-Korea, Hong Kong, Japan en Taiwan). Beleggingsuniversum 1 e filter: Market Leaders-filter 2 e filter: Liquiditeits- en volatiliteitsfilter Evenwichtige weging 1 e filter Selectie van bedrijven die een leiderspositie bekleden in hun sector Elke onderneming wordt beoordeeld volgens haar marktaandeel dat wordt afgemeten aan haar omzet. - Op elk continent waar deze onderneming verkopen registreert, wordt haar marktaandeel berekend ten opzichte van de andere bedrijven uit dezelfde activiteitssector. - Het marktaandeel dat dan voor elke onderneming binnen haar sector is weerhouden, wordt berekend naar rato van haar omzet op elk van de 5 continenten. Alleen de ondernemingen met een marktaandeel van 33% of meer blijven over. Evenwichtige weging Deze 25 aandelen krijgen vervolgens een gelijk gewicht in de index. Solactive Market Leaders 25 AR-index Driemaandelijks systematisch beheer De samenstelling van de Solactive Market Leaders 25 AR-index wordt elk kwartaal aangepast, om ervoor te zorgen dat deze criteria doorlopend worden nageleefd. Indien een waarde bij de kwartaalaanpassing niet langer aan de selectiecriteria voldoet, wordt ze uit de Index gehaald. 4

5 Samenstelling van de Index op 15/03/2017 Onderneming Land Sector Allstate Corp Verenigde Staten Verzekering Anheuser-Busch Inbev SA NV België Agrovoeding Aon Plc Verenigd Koninkrijk Verzekering BASF Duitsland Chemie Canon Inc Japan Technologie CLP Holdings Ltd Hongkong Energie Danone Frankrijk Agrovoeding Deutsche Post Duitsland Industriële goederen en diensten Ecolab Inc Verenigde Staten Chemie Hon Hai Precn.Ind. Taiwan Industriële goederen en diensten Hong Kong & China Gas Ltd Hongkong Energie LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE Frankrijk Gewone consumptie Monsanto Co Verenigde Staten Agrovoeding MTR Corporation Ltd Hongkong Hotelwezen en recreatie Pepsico Inc Verenigde Staten Agrovoeding Saint Gobain Frankrijk Bouw Sampo Oyj Finland Verzekering Syngenta AG Zwitserland Chemie Te Connectivity Ltd Zwitserland Industriële goederen en diensten Unibail-Rodamco SE Frankrijk Vastgoed Vinci SA Frankrijk Bouw Vodafone Group Plc Verenigd Koninkrijk Telecommunicatie Volvo AB Zweden Industriële goederen en diensten Walt Disney Co Waste Management Inc Verenigde Staten Verenigde Staten Media Industriële goederen en diensten Bronnen: Solactive & Bloomberg op 15/03/2017. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie verkregen uit externe bronnen kan niet worden gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. De marktgegevens in dit document zijn gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 5

6 Historische evolutie van de Solactive Market Leaders 25 AR-index De index werd gelanceerd op 8 augustus Alle gegevens van voor 8 augustus 2016 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, met de bedoeling een beeld te krijgen van het gedrag dat de index zou hebben vertoond als hij in het verleden gelanceerd was geweest. De historische gegevens vormen geenszins een garantie voor de toekomstige prestaties. Jaarlijkse prestaties van de Solactive Market Leaders 25 AR-index en van een korf* bestaande uit 56% Euro Stoxx 50 (PR)-index + 24% S&P 500 (PR)-index + 20% MSCI AC Asia Pacific-index (berekend op 15 maart van elk jaar tussen 15 maart 2009 en 15 maart 2017) 50% 40% 30% 37,3% Solactive Market Leaders 25 AR-index 43,6% Korf 56% Euro Stoxx 50 (PR)-index / 24% S&P 500 (PR)-index / 20% MSCI AC Asia Pacific-index 40,5% 20% 10% 0% -10% -20% 17,6% 15,5% 13,4% 8,8% 8,9% 6,4% 8,2% 0,8% -1,2% -1,0% -1,5% -10,3% -10,9% maart-10 maart-11 maart-12 maart-13 maart-14 maart-15 maart-16 maart-17 Om de evolutie en de samenstelling van de Index te volgen, kunnen beleggers de website van Solactive raadplegen op het volgende adres: * De korf wil de blootstelling weerspiegelen van de Solactive Market Leaders 25 AR-index, dit is 56% (14/25) Europa (Euro Stoxx 50 -index), 24% (6/25) Amerika (S&P 500 -index) en 20% (5/25) Asia- Pacific (MSCI AC Asia Pacific-index). Bron: Bloomberg op 15/03/2017. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS BETREFFENDE DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN EN SIMULATIES VAN PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP OF VERWIJZEN NAAR PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT OOK VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie verkregen uit externe bronnen kan niet worden gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. De marktgegevens in dit document zijn gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 6

7 Zoom op de wisselkoers EUR/NOK 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 Wisselkoers EUR/NOK 6 maart-12 maart-13 maart-14 maart-15 maart-16 maart-17 De koers van de NOK zakte begin vorig jaar naar een dieptepunt en heeft zich sindsdien hersteld. De kroon zou de komende maanden moeten blijven stijgen, in zoverre dat de Noorse centrale bank waarschijnlijk geen soepeler beleid gaat voeren. De binnenlandse inflatie blijft immers groot, waardoor er normaal geen rentedalingen zullen volgen. Bovendien heeft gouverneur Olsen onlangs nog eens herhaald dat de verzwakking van de munt een goede zaak was. Anderzijds zouden de politieke risico s in Europa moeten afnemen, in zoverre dat de wisselkoers EUR/USD in het voorjaar zijn laagste peil zou moeten bereiken en zich daarna stapsgewijs herstellen. De renteverhoging in Europa zou normaal echter heel geleidelijk moeten verlopen, zodat de NOK sneller stijgt en duurder wordt dan de EUR, om vervolgens te stabiliseren. Bron: SG Cross Asset Research, op 15/03/2017. Op 15 maart 2017 was 1 EUR 9,1199 NOK waard Om tegen die koers een coupure van NOK te kopen, zou u 1.096,50 EUR (exclusief kosten) moeten neertellen. Als de Noorse kroon op de eindvervaldag tegenover de euro met 10% is gedaald, tot 10,1332 NOK voor 1 EUR, dan krijgt u voor uw coupure van NOK nog slechts 986,85 EUR. De waarde van uw kapitaal daalt dus met 10%. Als de Noorse kroon tegenover de euro echter met 10% is gestegen, tot 8,2908 NOK voor 1 EUR, dan krijgt u 1.206,15 EUR voor uw coupure van NOK. Op die manier heeft u op de munt een meerwaarde van 10% geboekt. Bron: Bloomberg op 15/03/2017. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN VARIËREN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN EN SIMULATIES VAN PRESTATIES IN HET VERLEDEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. Potentiële beleggers SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK is een complex gestructureerd schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index, de rentevoeten en het wisselrisico. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en biedt niet de mogelijkheid om een product van Crelan te vergelijken met een product van een andere financiële instelling. Score 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal in NOK (exclusief kosten) op de eindvervaldag, het risico op wanbetaling of faillissement van de Emittent en/of Garant, de valuta en de volatiliteit van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingsduur van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via 7

8 Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Evolutie van de Solactive Market Leaders 25 AR-index Meerwaarde (2)(3) De actuariële brutorendementen in deze illustraties worden uitgedrukt in NOK. Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de schommelingen van de wisselkoers EUR/ NOK. In het slechtste scenario, indien de Emittent en/of de Garant failliet gaat of dat risico loopt, kan de Gemiddelde Prestatie verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval kan het gestructureerde schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze waarde is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent en/of de Garant. (3) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (4) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. Technische Fiche pagina 12). Ongunstig scenario Van het eerste tot en met het zevende jaar wordt het mechanisme van vervroegde terugbetaling door de Emittent niet geactiveerd. Op de eindvervaldag na 8 jaar is de Gemiddelde Prestatie van de Index negatief (-22%). De belegger heeft het recht op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde van 9% (2)(3), dit is 109% van het belegd kapitaal (1)(2)(3) in NOK. Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 0,77% (4) in NOK. Neutraal scenario Van het eerste tot en met het zevende jaar wordt het mechanisme van vervroegde terugbetaling door de Emittent niet geactiveerd. Op de eindvervaldag na 8 jaar is de Gemiddelde Prestatie van de Index gelijk aan +22,10%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1)(2) en een meerwaarde ten belope van 100% van de Gemiddelde Prestatie (2)(3) van de Index (+22,10%), dit is 122,10% van het belegd kapitaal (1)(2)(3) in NOK. Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 2,20% (4) in NOK. Gunstig scenario Na afloop van het derde jaar wordt het mechanisme van vervroegde terugbetaling door de Emittent geactiveerd. Het product wordt beëindigd en de belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1)(2) en een meerwaarde van 7% (2)(3) per verstreken jaar (7% x 3 = 21%), dit is 121% van het belegd kapitaal (1)(2)(3) in NOK. Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 5,68% (4) in NOK. 8

9 Prestatie van de Index 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 05/2017 Periode van maandelijkse vaststellingen 05/ / / / / / / /2025 Jaar 9% 30% 25% 22,10% Prestatie van de Index 20% 15% 10% 5% 0% -5% Periode van maandelijkse vaststellingen -10% 05/ / / / / / / / /2025 Jaar 30% Prestatie van de Index 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 21% Einde looptijd van het product -10% 05/ / / / / / / / /2025 Jaar 9

10 Voornaamste risico s en waarschuwingen Bijkomende informatie ten aanzien van Belgisch recht: De Emittent verklaart een aantal misbruikclausules opgenomen in het als paspoort dienende basisprospectus, ontoepasbaar te hebben gemaakt via de definitieve voorwaarden. De Emittent verbindt zich tot de naleving van de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht, in het bijzonder de bepalingen betreffende de misbruikclausules. De Emittent verklaart derhalve dat in het kader van de aanbieding aan het publiek in België: (i) de volgende clausules, die niet ontoepasbaar werden gemaakt via de definitieve voorwaarden, derhalve niet van toepassing zullen zijn: Stop-loss event, Hedging Disruption, Increased Cost of Hedging, Substitution en (ii) de bepalingen betreffende de aflossing in de volgende clausules derhalve niet van toepassing zullen zijn: Redemption for tax reasons, Redemption for special tax reasons, Redemption for regulatory reasons, Adjustments en Change in Law. Kredietrisico Uitzonderlijke gebeurtenissen die een impact hebben op het (de) onderliggende instrument(en) De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent en de Garant Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P, een A2-rating volgens Moody s en een A-rating volgens Fitch. Als de Emittent en/of de Garant failliet gaat of dat risico loopt, kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Garant kan een weerslag hebben op de marktprijs van SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent en/of de Garant zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes (bail-in) beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen en kan hem een omzetting in kapitaalaandelen worden opgelegd van het bedrag van de schuldvorderingen die hij bezit op de financiële instelling. Bij gebeurtenissen die een impact hebben op het onderliggende instrument en waardoor niet kan worden overgegaan tot een aanpassing conform de geldende wetten en reglementen, wordt het product op de vervaldag tegen 100% van de nominale waarde (dit is NOK per coupure) terugbetaald door de Emittent (behalve bij uitoefening van de ontbindingsmacht door de bevoegde afwikkelingsautoriteit, wanbetaling, faillissement of risico op faillissement van de Emittent) en kan het in een aantal gevallen recht geven op een bijkomende betaling wanneer deze gebeurtenis zich voordoet. Na deze gebeurtenis wordt geen enkele meerwaarde betaald op de vervaldag van het product. Desgewenst kan de klant echter het product vóór de vervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico hierna voor meer informatie). Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina s 257 tot 259, 269 tot 276 en 526 tot 535) te raadplegen. De belegger moet beseffen dat de koers van SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het beginkapitaal (exclusief kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag of bij vervroegde terugbetaling die door de Emittent geactiveerd kan worden. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Solactive Market Leaders 25 AR-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Garant. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Wisselrisico Het product wordt uitgedrukt in NOK. Als u dus op de eindvervaldag uw kapitaal en uw eventuele meerwaarde wenst om te zetten in EUR, kunnen die bedragen lager of hoger liggen afhankelijk van de schommelingen van de wisselkoers. Dit risico wordt met name tastbaar voor beleggers die geen rekening in NOK hebben. Liquiditeitsrisico Dit effect is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/ uitstapkosten) die door Société Générale wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek «Verkoop vóór eindvervaldag»). Risico van prijsschommeling Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Indien op de eindvervaldag de gemiddelde prestatie van de index (rekenkundig gemiddelde van de maandelijkse observaties gedurende de laatste 2,5 jaar (31 observaties)) lager is dan de beginwaarde, zal de belegger geen meerwaarde ontvangen. Hij zal wel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal in NOK (exclusief kosten) en een meerwaarde van 9% in NOK (meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30%), behalve bij faillissement of risico op faillissement van de Emittent en/of de Garant. De gemiddelde prestatie van de index kan lager zijn dan de slotprestatie van de index op de eindvervaldag. Prospectus De Notes SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK die worden uitgegeven door SG Issuer (Series EN/17.5) en beschreven in dit document, maken het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 23/03/2017 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Instruments Issuance Programme van 06/07/2016 (aangevuld met de bijlagen van 09/08/2016, 12/08/2016, 24/08/2016, 18/10/2016, 16/11/2016, 02/12/2016, 23/12/2016 en 25/01/2017) dat op 06/07/2016 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EC (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/EU). Het Basisprospectus, de eventuele bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans, de Definitieve Voorwaarden en de specifieke samenvatting in het Frans van de uitgifte worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op De beleggers worden verzocht om vóór de verwerving van het product de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elk nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de distributeur. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de inschrijvingsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen. 10

11 Klachten Als u een klacht wilt indienen kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of het formulier gebruiken dat u vindt op de webpagina algemeen/klachtenformulier. Indien u geen voldoening krijgt, neem dan contact op met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw North Gate II Koning Albert II-laan Brussel ( Belangrijke informatie Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Commerciële aard van het document: Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over provisies: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Vergunning: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) die een vergunning heeft verkregen en onder het toezicht staat van de Europese Centrale Bank (ECB) en de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (de Franse Autoriteit voor Prudentiële Controle en Afwikkeling) en is onderworpen aan regulering vanwege de Autorité des marchés financiers (AMF) (de Franse toezichthouder voor de financiële markten). Garantie door Société Générale: Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de Garantiegever ). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. U.S. beperkingen inzake verkoop: de effecten die hierin worden omschreven zijn geen U.S. Vrijgestelde Effecten. Aldus werden de effecten niet geregistreerd in toepassing van de Amerikaanse effectenwetgeving van 1993 (U.S. Securities Act) en mogen zij niet worden aangeboden, verkocht, verpand of op enige andere wijze worden overgedragen, tenzij in het kader van een transactie buiten het grondgebied van de Verenigde Staten (offshore transaction), zoals dat begrip gedefinieerd is in Regulation S van de U.S. Securities Act aan of voor rekening of in het voordeel van een Toegelaten Overnemer. Onder Toegelaten Overnemer wordt verstaan elke persoon die: (a) geen U.S. person is, zoals gedefinieerd in Rule 902 (k) (1) van Regulation S; en (b) die geen persoon is die onder een definitie valt van U.S. person in de zin van de U.S. Commodity Exchange Act (CEA) of enige regel van de U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC Rule), of enige aanbeveling of instructie voorgesteld of uitgevaardigd overeenkomstig de CEA (om enige twijfel te vermijden, elke persoon die geen Non-United States person is, zoals omschreven in de CFTC Rule 4.7(a)(1)(iv), zal worden beschouwd als een U.S. person, met uitsluiting van, voor de doeleinden van onderafdeling (D), de uitzondering van de in aanmerking komende personen die geen Non-United States persons zijn). De effecten zijn enkel beschikbaar voor, en mogen op enig ogenblik enkel volwaardig eigendom zijn (be beneficially owned) van Toegelaten Overnemers. Bij het aankopen van een effect, zal elke koper, worden geacht of verplicht zijn, naargelang het geval, om bepaalde verklaringen af te leggen en overeenkomsten te aanvaarden zoals beschreven in de basis prospectus. Waarschuwing betreffende de Index: De Index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ), is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. Het financiële instrument wordt niet gesponsord, gepromoot, verkocht of op een andere manier ondersteund door Solactive AG (de Licentiegever ), en de Licentiegever biedt evenmin een uitdrukkelijke of impliciete garantie of verzekering met betrekking tot de resultaten van het gebruik van de Index en/of het Indexhandelsmerk of de Indexkoers op eender welk moment of in eender welk ander verband. De Index wordt berekend en gepubliceerd door de Licentiegever. De Licentiegever stelt alles in het werk om ervoor te zorgen dat de Index correct berekend wordt. Ongeacht zijn verplichtingen ten aanzien van de emittent is de Licentiegever niet verplicht om fouten in de Index mee te delen aan derden, onder wie beleggers en/of financiële tussenpersonen van het financiële instrument. De publicatie van de Index door de Licentiegever of het toestaan van het gebruik van de Index of het Indexhandelsmerk in verband met het financiële instrument vormt geen aanbeveling door de Licentiegever om kapitaal te beleggen in dit financiële instrument, en evenmin een belofte of mening van de Licentiegever met betrekking tot een belegging in dit financiële instrument. Dit doet geen afbreuk aan de verplichting van de Emittent tot het nakomen van zijn verplichtingen ten aanzien van de beleggers, waarvan hij zich niet kan bevrijden, behalve in geval van overmacht. 11

12 Technische fiche Naam ISIN-code Type en juridische vorm SG Issuer (LU) Callable Market Leaders Minimum Yield NOK XS Gestructureerd schuldinstrument naar Engels recht Emittent SG Issuer (100% dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., zelf 100% dochter van Société Générale) Société Générale [S&P A (stabiel), Moody s A2 (stabiel), Fitch A (stabiel). Ratings op 15/03/2017]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen Garant of bewaren van de effecten van de Emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrijvingsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht. Distributeur Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Instapkosten: 2,50% Uitstapkosten: Voor de vervaldag: 1% plus een taks op beursverrichtingen van 0,09% (met een maximum van EUR) Op de eindvervaldag: 0% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten Kosten en commissies bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de Emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. De belegger die niet over een rekening in Noorse kronen beschikt, moet, naast de kosten verbonden aan de Notes, de wisselkosten dragen bij de aankoop van Noorse kronen om op de Notes in te tekenen (verkoopkoers van de markt op de datum van de verrichting) en/of van de verkoop van Noorse kronen bij het innen van de winst en/of de terugbetaling op de eindvervaldag (aankoopkoers van de markt op de datum van de verrichting). Munt NOK Coupure/minimaal te NOK beleggen bedrag Inschrijvingsperiode Van 27/03/2017 tot en met 08/05/2017, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 12/05/2017 Eindvervaldag 19/05/2025 Betaaldatum 12/05/2017 Eerste observatiedatum 12/05/2017 Observatiedata voor de berekening van de Gemiddelde Prestatie Data van vervroegde terugbetaling Onderliggende waarde Productscore Crelan Belgische fiscaliteit Publicatie van de waarde van het product Verkoop vóór eindvervaldag Financiële dienstverlener 14/11/2022; 12/12/2022; 12/01/2023; 13/02/2023; 13/03/2023; 12/04/2023; 12/05/2023; 12/06/2023; 12/07/2023; 14/08/2023; 12/09/2023; 12/10/2023; 13/11/2023; 12/12/2023; 12/01/2024; 12/02/2024; 12/03/2024; 12/04/2024; 13/05/2024; 12/06/2024; 12/07/2024; 12/08/2024; 12/09/2024; 14/10/2024; 12/11/2024; 12/12/2024; 13/01/2025; 12/02/2025; 12/03/2025; 14/04/2025; 12/05/ /05/2018; 13/05/2019; 12/05/2020; 12/05/2021; 12/05/2022; 12/05/2023; 13/05/2024 Solactive Market Leaders 25 AR-index (Ticker Bloomberg: WOLEAD Index ISIN-code: DE000SLA1854) Om de evolutie en de samenstelling van de Index te volgen, kunnen beleggers de website van Solactive raadplegen op het volgende adres: 4. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelan-agent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFIDinformatiebrochure op De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing bij de opstelling van deze brochure (15/03/2017) op een gemiddelde retail client in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen: Roerende voorheffing: 30%. Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% op de secundaire markt (maximaal EUR). De waarde van het product kan gedurende de looptijd aangevraagd worden bij uw Crelan-agentschap en verschijnt één keer per maand op In normale marktomstandigheden levert Société Générale een dagelijkse indicatieve koers (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/uitstapkosten) (aankoop-/verkoopmarge van 1%; cf. liquiditeitsrisico op pagina 10): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. Crelan N.V. Éditeur responsable: Peter Venneman - Boulevard Sylvain Dupuis Bruxelles FSMA [ A] Réalisation 21e I (170224) - Réf. (A) Mars 2017