BNP PARIBAS ISSUANCE BV (NL) Callable CMS Coupon 2029

Transcriptie

1 BNP PARIBAS ISSUANCE BV (NL) Callable CMS Coupon 2029 Een gestructureerde obligatie uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Een maximale beleggingstermijn van10 jaar. Na afloop van elk jaar en indien er geen vervroegde terugbetaling is (1), een potentiële variabele coupon (2) die gelijk is aan 160% van het eventueel positieve verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente (3) op 5 jaar, behoudens faillissement of risico van faillissement van BNP Paribas Issuance B.V. en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in* (ontbinding) van BNP Paribas SA; Wanneer dit verschil nul of negatief is, wordt geen coupon uitgekeerd. Een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling (1) die naar goeddunken van de Emittent elk jaar, vanaf het derde tot en met het negende jaar, kan worden geactiveerd tegen 100% van de nominale waarde. Op de eindvervaldag en indien er geen vervroegde terugbetaling is (1), een recht op terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal plus de potentieel laatste variabele coupon exclusief kosten (4) en taksen en behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. Emittent: BNP Paribas Issuance B.V. (S&P: A (positieve outlook)] (5). Garant: BNP Paribas S.A. [S&P s A (positieve outlook), Moody s Aa3 (stabiele outlook), Fitch Ratings A+ (stabiele outlook)] (5) * Meer uitleg over het bail-in -risico is terug te vinden op pagina 5. 1 Deze vervroegde terugbetaling zou kunnen worden geactiveerd indien er een groot verschil is tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMSrente op 5 jaar of in geval van daling van de herfinancieringsrente van de emittent. Een daling van de herfinancieringsrente van de emittent zou kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van het product op de jaarlijkse vervroegde terugbetalingsdata gelet op het feit dat de emittent er een groter belang bij zou hebben zich te herfinancieren tegen voordeligere voorwaarden in geval van daling van zijn herfinancieringsrente. In dit geval zal de klant zijn belegging terugkrijgen voor de maximale eindvervaldag. In geval van daling van de herfinancieringsrente zouden de voorwaarden die door de emittent geboden worden voor een gelijkaardig nieuw product evenwel minder interessant kunnen blijken te zijn. 2 Coupon(s) onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). 3 Zie beschrijving op pagina 3. 4 Instapkosten: 2,50% 5 Ratings op 05/12/2018. De ratingagentschappen kunnen deze rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie kunt u terecht op de sites: %20March%2017% pdf en /view/sourceid/

2 Beleggingsdoelstelling Dit product is een gestructureerde obligatie (1) uitgegeven door BNP Paribas Issuance BV en gewaarborgd door BNP Paribas S.A. Deze gestructureerde obligatie richt zich tot beleggers die een stijging of een behoud van het positieve verschil tussen de langetermijnrente EUR CMS op 30 jaar en de middellangetermijnrente EUR CMS op 5 jaar verwachten. Deze situatie van positief verschil tussen de twee rentevoeten wordt waargenomen in periodes van een expansiegericht economisch beleid, wanneer de economie gestimuleerd moet worden door de rentevoeten laag te houden, zoals dit momenteel het geval is. Het verschil tussen de twee rentevoeten zou negatief kunnen worden wanneer bijvoorbeeld de markten in de toekomst een recessie zouden verwachten of mocht de centrale bank de middellangetermijnrente op een heel hoog niveau vastleggen. In dit scenario kan een belegger niet genieten van een variabele jaarlijkse brutocoupon wanneer de middellangetermijnrente EUR CMS op 5 jaar stijgt terwijl de langetermijnrente EUR CMS op 30 jaar stabiel blijft of daalt. Door in te schrijven op deze gestructureerde obligatie leent de belegger geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt de hieronder beschreven formule te betalen. In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of van faillissement, risico van faillissement of ontbinding ( bail-in ) van de Garant loopt u evenwel het risico de bedragen niet te ontvangen waarop u recht heeft of het nominale bedrag op de eindvervaldag niet terug te krijgen. NA AFLOOP VAN DE JAREN 1 TOT 10: POTENTIËLE VARIABELE COUPONS (2) Na afloop van de jaren 1 tot 10 (3) en indien er geen vervroegde terugbetaling is, ontvangt de belegger een variabele coupon (2)(4) die gelijk is aan: 160% van het positieve verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 5 jaar (3)(6). Wanneer dit verschil negatief of nul is, wordt geen coupon uitgekeerd. NA AFLOOP VAN DE JAREN 3 TOT 9: MOGELIJKHEID VAN VERVROEGDE TERUGBETALING NAAR GOEDDUNKEN VAN DE EMITTENT Na afloop van de jaren 3 tot 9 (3) kan de Emittent beslissen om een vervroegde terugbetaling te activeren. De observatiedata waarop een vervroegde terugbetaling mogelijk is, zijn vastgelegd op 25 dagen voor de betaaldatum van de coupons (3). Het is waarschijnlijk dat de Emittent er belang bij heeft over te gaan tot een vervroegde terugbetaling in geval van daling van zijn herfinancieringsrente of wanneer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar toeneemt. De belegger ontvangt dan: 100% van het belegd kapitaal + De potentiële variabele coupon (2)(5) van het jaar waarin het mechanisme is geactiveerd (zie beschrijving van de potentiële variabele coupons). OP DE EINDVERVALDAG VAN DE 10 JAAR: RECHT OP TERUGBETALING VAN HET BELEGD KAPITAAL (4)(5) GEKOPPELD AAN EEN EVENTUELE COUPON (2)(5) Na afloop van de 10 jaar (3) en indien er geen vervroegde terugbetaling is, ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal + De laatste potentiële variabele coupon (2)(5) (zie beschrijving van de potentiële variabele coupons). (1) In deze commerciële brochure wordt onder een gestructureerde obligatie een certificaat verstaan dat onderworpen is aan het Britse recht. (2) Coupon(s) onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (3) Zie verduidelijkingen op pagina 12. (4) Instapkosten: 2,50%. (5) Behoudens faillissement of risico van faillissement van BNP Paribas Issuance B.V. en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA. (6) De CMS-rentevoeten worden waargenomen 5 werkdagen voor de betaaldatum van de coupon. 2

3 Focus op de rentevoeten EUR CMS De CMS-rente ( Constant Maturity Swap of swaprente bij constante looptijd) is een referentierentevoet van de financiële markten die gebruikt wordt voor ruiloperaties van vaste rentevoeten tegen variabele rentevoeten ( renteswaps genoemd) voor een welbepaalde periode. De EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar zijn bijgevolg de referentierentevoeten voor ruiloperaties aan een vaste rente tegen een variabele rente in EUR voor looptijden van 30 jaar en 5 jaar. Ter herinnering: de berekening uitgevoerd binnen het mechanisme van de gestructureerde obligatie is de volgende: men neemt het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 5 jaar en men vermenigvuldigt het bekomen resultaat met 1,6. Ter informatie: op 4/12/2018 bedroeg de EUR CMS-rente op 30 jaar 1,4010% en de EUR CMS-rente op 5 jaar 0,2380%. Dus op 4/12/2018 bedroeg 160% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 en de EUR CMS-rente op 5 jaar 1,8608%. Evolutie van de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar (sinds 04/12/2008) De historische niveaus van de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar zijn terug te vinden op de site: EUR CMS-rente op 30 jaar EUR CMS-rente op 5 jaar -1-1 dec.-08 déc.-08 déc.-09 dec.-09 déc.-10 dec.-10 déc.-11 dec.-11 déc.-12 dec.-12 déc.-13 dec.-13 déc.-14 dec.-14 déc.-15 dec.-15 déc.-16 dec.-16 déc.-17 dec.-17 déc.-18 dec.-18 Evolutie van het verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar (sinds 04/12/2008) 2 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar déc.-08 dec.-08 dec.-09 déc.-09 dec.-10 déc.-10 dec.-11 déc.-11 dec.-12 déc.-12 dec.-13 déc.-13 dec.-14 déc.-14 dec.-15 déc.-15 déc.-16 dec.-16 dec.-17 déc.-17 dec.-18 déc.-18 Bron: Bloomberg op 4/12/2018 DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP OF VERWIJZEN NAAR PERIODES IN HET VERLEDEN EN ZIJN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE PRESTATIES. De elementen uit onderhavig document met betrekking tot de marktgegevens worden aangeleverd op basis van de gegevens die worden vastgesteld op een welbepaald ogenblik en die kunnen schommelen. 3

4 Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden gebruikt worden, hebben een louter indicatieve en informatieve waarde omdat ze bedoeld zijn om het mechanisme van de gestructureerde obligatie 1 te beschrijven. Ze vormen geenszins een indicatie voor toekomstige resultaten en mogen geenszins geïnterpreteerd worden als een commercieel aanbod vanwege Crelan en BNP Paribas, noch vormen ze enige garantie met betrekking tot de daadwerkelijk uitgekeerde coupons. In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant kunnen de potentiële coupons verloren gaan en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. In dat geval zou het gestructureerd schuldinstrument kunnen worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde is afhankelijk van de geraamde invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. Rendementsscenario's De rendementscenario's staan vermeld in het document met essentiële informatie (KID) dat aan dit instrument verbonden is. De scenario's die erin zijn voorgesteld, zijn gebaseerd op de methodologie die afkomstig is van de PRIIPs-reglementering (Europese Verordening 1286/2014 over essentiëleinformatiedocumenten (of Key Information Document - "KID") voor verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten, inclusief de uitvoeringsmaatregelen) en zijn een raming van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de waardeschommelingen van de belegging. Ze vormen geen precieze indicator. Het KID is vanaf maandag 7 januari 2019 gratis verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dit ook raadplegen op de websites en (1) In deze commerciële fiche wordt onder een gestructureerde obligatie een certificaat verstaan dat onderworpen is aan het Britse recht. (2) Coupon(s) onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (3) Zie beschrijving op pagina 11. (4) In de berekening van de actuariële jaarlijkse rendementen zijn de instapkosten van 2,50% inbegrepen. (5) Behoudens faillissement of risico van faillissement van BNP Paribas Issuance B.V. en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA. Voorbeeld 1 Na afloop van de jaren 1 tot 9 ontvangt de belegger een potentiële variabele coupon (2)(5) die gelijk is aan 160% van het positieve verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar met een minimum van 0%. Wanneer gedurende de volledige looptijd van het product dit verschil negatief is, wordt geen coupon uitgekeerd. Het vervroegd terugbetalingsmechanisme wordt niet geactiveerd door de emittent. Op de eindvervaldag van de 10 jaar (3) is het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar gelijk aan -0,05%. De belegger ontvangt bijgevolg 100% van het overal belegd kapitaal (4) maar er wordt geen coupon uitgekeerd. Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement voor roerende voorheffing (2) van -0,25% (4). Voorbeeld 2 Na afloop van de jaren 1 tot 9 ontvangt de belegger een potentiële variabele coupon (2)(5) die gelijk is aan 160% van het positieve verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar met een minimum van 0%. Wanneer dit verschil na afloop van de jaren 1 en 2 negatief is, wordt geen enkele coupon uitgekeerd. Wanneer dit verschil na afloop van de jaren 3 en 9 positief is, wordt er een coupon uitgekeerd. Het vervroegd terugbetalingsmechanisme wordt niet geactiveerd door de emittent. Op de eindvervaldag van de 10 jaar (3) is het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar gelijk aan 1,89%. De belegger ontvangt bijgevolg 100% van het belegd kapitaal (4) plus een laatste coupon (2)(5) die gelijk is aan 3,03% (160% x 1,89%), ofwel 103,03% van het belegd kapitaal (4)(5). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement voor roerende voorheffing (2) van 1,78% (4). Voorbeeld 3 Na afloop van de jaren 1 tot 4 ontvangt de belegger een potentiële variabele coupon (2)(5) die gelijk is aan 160% van het positieve verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar. Na afloop van jaar 4 wordt het vervroegd terugbetalingsmechanisme geactiveerd door de emittent. Op 22/02/2023 (3) is het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar gelijk aan 2,50%. De belegger ontvangt bijgevolg 100% van het belegd kapitaal (4) plus een laatste coupon (2)(5) die gelijk is aan 4,00% (160% x 2,50%), ofwel 104,00% van het belegd kapitaal (4)(5). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement voor roerende voorheffing (2) van 2,90% (4). 4

5 Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar -0,15% -0,18% -0,22% -0,16% -0,12% -0,10% -0,22% -0,19% -0,17% -0,05% 160% van het verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar -0,24% -0,29% -0,35% -0,26% -0,19% -0,16% -0,35% -0,30% -0,27% -0,08% Jaarlijkse coupon (1) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar -0,50% -0,30% 1,55% 1,75% 1,85% 1,48% 1,45% 2,00% 2,20% 1,89% 160% van het verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar -0,80% -0,48% 2,48% 2,80% 2,96% 2,36% 2,32% 3,20% 3,52% 3,03% Jaarlijkse coupon (1) 0,00% 0,00% 2,48% 2,80% 2,96% 2,36% 2,32% 3,20% 3,52% 3,03% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar 160% van het verschil tussen de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar 0,20% 2,00% 2,35% 2,50% 0,32% 3,20% 3,76% 4,00% Activering van het vervroegd terugbetalingsmechanisme - vervroegd einde van de levensduur van het product Jaarlijkse coupon (1) 0,32% 3,20% 3,76% 4,00% (1) Coupon(s) onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). Behoudens faillissement of risico van faillissement van BNP Paribas Issuance B.V. en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA. 5

6 Potentiële beleggers BNP Paribas Issuance BV (NL) Callable CMS Coupon 2029 is een complexe gestructureerde obligatie die zich richt tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het product te begrijpen en om de voordelen en de risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex gestructureerd product te beoordelen in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon. Ze dienen meer in het bijzonder vertrouwd te zijn met de blootstelling aan de onderliggende waarde en aan de rentevoeten. Synthetische risico-indicator 1 2 Laagste risico Hoogste risico De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het werkelijke risico kan erg verschillen wanneer u kiest voor een uitstap voor de eindvervaldag, u zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden. De synthetische risico-indicator werd opgesteld volgens de bepalingen van de verordening 1286/2014 (PRIIPs). De synthetische risico-indicator laat toe om het risiconiveau van dit product te beoordelen in vergelijking met andere producten. Hij geeft een indicatie van de waarschijnlijkheid dat het product verliezen zal boeken ten gevolge van bewegingen op de markten of de onmogelijkheid van de Emittent en de Garant om u de formule uit te betalen. De producent van het KID heeft dit product ondergebracht in de risicoklasse 1 op 7, wat een lage risicoklasse is. Met andere woorden de potentiële verliezen die verbonden zijn aan de toekomstige resultaten van het product bevinden zich op een laag niveau en mocht de situatie op de markten verslechteren, is het heel weinig waarschijnlijk dat het vermogen van de Emittent en de Garant van de formule om u te betalen hierdoor zal worden beïnvloed. U heeft recht op de terugbetaling van minstens 100% van uw kapitaal (het kapitaal verwijst naar de nominale waarde). De eventuele terugbetalingen bovenop dit percentage en eventuele bijkomende rendementen hangen af van de toekomstige marktprestaties en blijven onzeker. Deze bescherming tegen schommelingen van de markt zal niet van toepassing zijn bij een uitstap vóór de eindvervaldatum. Indien de Emittent en de Garant van de formule niet in staat zijn u de verschuldigde bedragen uit te keren, is het mogelijk dat u uw volledige belegging verliest. Voor meer informatie over alle risico s kan u de artikels over de risico s raadplegen in de juridische documentatie. 6

7 Crelan Productscore 1 2 Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als de productscore van het product tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de productscore Crelan te vergelijken met een indicator van een andere instelling of met de synthetische risico-indicator PRIIPs die via een andere methode berekend wordt. De score 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico (de maatstaf waarbij het kredietrisico van een effect verdeeld wordt over meerdere emittenten/garanten), van de minimale terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, van het risico van faillissement of van wanbetaling van de emittent, van het risico van faillissement of bail-in* (ontbinding) van BNP Paribas SA, van de valuta en van de volatiliteit (de maatstaf die aangeeft hoe sterk de koers van een effect schommelt) van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Voor meer informatie over de productscore kan u terecht bij uw agent of op de website van Crelan op het adres (1) De passiva van de Emittent zijn, op basis van een interne juridische analyse van BNP Paribas volgens het Franse recht uitgesloten uit het toepassingsgebied van de bail-in. 7

8 Belangrijkste risico s en waarschuwingen Beleggers moeten kennis nemen van de Juridische Documentatie van de Gestructureerde Obligaties en meer in het bijzonder van de rubriek Risicofactoren op pagina 264 en volgende van het Basisprospectus om het volledige detail ervan te zien. De hieronder voorgestelde risico s zijn niet exhaustief. Kredietrisico Risico op een slechte prestatie van de onderliggende waarde Door deze gestructureerde obligatie te kopen, wordt de belegger blootgesteld aan het kredietrisico van BNP Paribas Issuance BV (Emittent) en van BNP Paribas SA (Garant). In geval van wanbetaling van de twee laatstgenoemden, loopt de belegger het risico dat hij op de eindvervaldag zijn kapitaal noch de eventuele winst ontvangt. Indien de Garant ernstige solvabiliteitsproblemen zou ondervinden, kan de gestructureerde obligatie geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen-vermogensinstrumenten (aandelen), naargelang de beslissing van de toezichthouder (bail-in (1) ). In dat geval loopt de belegger het risico dat hij de bedragen waarop hij recht heeft niet zal ontvangen en dat hij zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest. Zodra op een jaarlijkse observatiedatum het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en EUR CMS-rente op 5 jaar negatief of nul is, wordt voor dat jaar geen enkele coupon uitgekeerd. Risico van vervroegde terugbetaling in geval van overmacht (behalve in geval van vervroegde terugbetaling naar goeddunken van de emittent) In geval van overmacht die het behoud van de gestructureerde obligaties definitief onmogelijk maakt (zoals bijvoorbeeld indien het voor de Emittent onwettig of onmogelijk is om zijn verplichtingen na te komen in het kader van de gestructureerde obligaties) kan de Emittent de houders van de gestructureerde obligaties in kennis stellen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde ervan. In dit geval zullen er geen andere kosten dan de onvermijdelijke kosten om de marktwaarde aan de beleggers waarop ze recht hebben terug te betalen door de Emittent gefactureerd kunnen worden. Risico op prijsschommelingen van het product De prijs van het product: evolueert tijdens de looptijd niet enkel in functie van de evolutie van de rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar, maar ook door toedoen van andere parameters, zoals de volatiliteit ervan, de rentevoeten en de kredietwaardigheid van BNP Paribas Issuance BV (Emittent) en van BNP Paribas SA. Dergelijke schommelingen kunnen minderwaarden tot gevolg hebben bij een vroegtijdige verkoop. Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas de gestructureerde obligaties terugkopen. In normale marktomstandigheden wordt een bied-laatspread van maximaal 1 % toegepast. Bovendien rekent Crelan op de verkoopwaarde 1 % uitstapkosten aan. Indien de belegger zijn gestructureerde obligaties voor de eindvervaldag wenst te verkopen, kan dat tegen een prijs die BNP Paribas bepaalt op basis van de marktparameters van dat ogenblik en exclusief makelaarskosten, beurstaks en eventuele belastingen. Daardoor kan in geval van verkoop voor de eindvervaldag, de waarde van de gestructureerde obligaties lager of hoger zijn dan de nominale waarde. (1) De passiva van de Emittent zijn, op basis van een interne juridische analyse van BNP Paribas volgens het Franse recht uitgesloten uit het toepassingsgebied van de bail-in. 8

9 Waarschuwing Alvorens in te tekenen, worden beleggers aangeraden om de juridische documentatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties te bekomen en deze aandachtig te lezen en de beslissing om in de gestructureerde obligaties te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die daarin is opgenomen. De Juridische Documentatie is samengesteld uit (a) het Basisprospectus voor de emissie van Certificaten van 5 juni 2018, zoals goedgekeurd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) onder het goedkeuringsnummer , (b) de supplementen van 9 augustus 2018, 25 september 2018 en 22 november 2018, (c) de Definitieve Voorwaarden van de emissie («Final Terms») van 7 januari 2019, alsook (d) de Specifieke Samenvatting voor de emissie («Issue Specific Summary»). Beleggers worden ook uitgenodigd kennis te nemen van het document met essentiële informatie ("KID"). Het KID is vanaf maandag 7 januari 2019 gratis verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dit ook raadplegen op de websites en De belegger wordt uitgenodigd om de beslissing om al dan niet in de gestructureerde obligaties te beleggen te overwegen op basis van alle informatie die daarin is opgenomen. De Emittent vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de juridische documentatie. De belangrijkste kenmerken van BNP PARIBAS ISSUANCE BV (NL) Callable CMS Coupon 2029 die uiteengezet staan in deze brochure zijn enkel een samenvatting ervan. De Emittent vraagt beleggers kennis te nemen van de Juridische Documentatie alvorens in te schrijven op dit product. De belegger moet de risico's die verbonden zijn aan beleggingen in de gestructureerde obligaties begrijpen en mag enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de gestructureerde obligaties verenigbaar is met zijn eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties. Beleggers kunnen de juridische documentatie gratis bekomen in de kantoren van Crelan en op alvorens in te schrijven op de gestrureerde obligaties. Deze brochure bevat enkel informatie over de gestructureerde obligatie en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van de gestructureerde obligatie die beschreven staat in deze brochure mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Crelan van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van deze gestructureerde obligatie in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de gestructureerde obligaties kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België. Aanvullende informatie over het Belgisch recht De Emittent verklaart dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde Basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden Klachtendienst Indien u een klacht hebt, kunt u zich richten tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel, of het formulier gebruiken dat terug te vinden is op de pagina Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman voor financiële conflicten, Ombudsfin vzw - North Gate II - Koning Albert II-laan 8, bus Brussel ( 9

10 Voor meer informatie kan u contact opnemen met uw Crelan-agent 10

11 Verantwoordelijke uitgever: Jean-Paul Grégoire Sylvain Dupuis-laan Brussel FSMA A Realisatie 21e.fr (180808) - Ref. (A) December 2018

12 Verantwoordelijke uitgever: Jean-Paul Grégoire Sylvain Dupuis-laan Brussel FSMA A Technische Fiche Naam BNP Paribas Issuance BV (NL) Callable CMS Coupon 2029 ISIN-code XS Type product en toepasselijk Gestructureerde obligatie (Certificaat) naar Brits recht recht Emittent BNP Paribas Issuance B.V. [S&P s A (positieve outlook) per 4 december 2018] Garant BNP Paribas S.A. [S&P s A (positieve outlook), Moody s Aa3 (stabiele outlook), Fitch Ratings A+ (stabiele outlook) per 4 december 2018] De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Distributeur Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies die door Kosten inbegrepen in de nominale waarde, verbonden aan de obligatie: de belegger gedragen worden Eenmalige structureringskosten van 0,92% van het onderschreven nominaal bedrag Commissies ten laste van de belegger (inbegrepen in de nominale waarde): Er worden commissies voor een maximaal jaarlijks bedrag van 0,80% incl. btw van het bedrag van de emissie (jaarlijks afgetrokken van de waarde van het product) betaald aan de distributeur uit hoofde van de distributie van de gestructureerde obligaties. Ter indicatie is dit bedrag gelijk aan 0.50% incl. btw van het bedrag van de emissie op basis van de omstandigheden zoals die voor het begin van de inschrijvingsperiode worden waargenomen. Kosten niet inbegrepen in de emissieprijs - Instapkosten: 2,50% - Uitstapkosten: Op de eindvervaldag van de effecten: geen uitstapkosten Makelaarskosten in geval van uitstap vóór de eindvervaldag: 1% van het verkochte bedrag (er wordt een aankoop-/verkoopprijsvork van maximaal 1% gehanteerd in normale marktomstandigheden). Valuta EUR Coupure / nominale waarde (N) EUR Inschrijvingsperiode Van 7/01/2019 tot en met 18/02/2019 9u00 (behalve bij vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 22/02/2019 Eindvervaldatum 22/02/2029 Jaarlijkse observatiedata van de onderliggende waarde 17/02/2020, 15/02/2021, 15/02/2022, 15/02/2023, 15/02/2024, 17/02/2025, 16/02/2026, 15/02/2027, 15/02/2028, 15/02/2029 Betaaldata van de coupons 24/02/2020, 22/02/2021, 22/02/2022, 22/02/2023, 22/02/2024, 24/02/2025, 23/02/2026, 22/02/2027, 22/02/2028, 22/02/2029 Jaarlijkse observatiedata voor de 25 werkdagen voor de betaaldatum van de coupons vanaf 22/02/2022 (het 3 de jaar) Kan worden geactiveerd naar activatie van het vervroegd goeddunken van de emittent. terugbetalingsmechanisme Vervroegde terugbetalingsdata 22/02/2022; 22/02/2023; 22/02/2024; 24/02/2025; 23/02/2026; 22/02/2027; 22/02/2028; De onderliggende waarde De rentevoeten EUR CMS op 30 jaar en EUR CMS op 5 jaar. De historische renteniveaus zijn terug te vinden op de site Synthetische risico-indicator 1. De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het PRIIPS werkelijke risico kan erg verschillen wanneer u kiest voor een uitstap voor de eindvervaldag, u zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden. CrelanProductscore 3. In zoverre het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en aan uw financiële situatie. Uw Crelanagent dient te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Ingeval dit product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan verwittigen. Indien uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient hij te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u terug in de informatiebrochure MiFID op Belgische fiscaliteit Dit document mag niet beschouwd worden als juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Deze kan later nog wijzigen. Van toepassing op een gemiddelde particuliere klant met de hoedanigheid van een natuurlijke persoon die in België verblijft: Roerende voorheffing: 30% Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,12% op de secundaire markt (met een maximum van EUR 1.300) Publicatie van de waarde van de De waarde van de gestructureerde obligatie gedurende de looptijd zal op verzoek beschikbaar zijn bij uw Crelankantoor en één keer per maand worden gepubliceerd op gestructureerde obligatie Verkoop voor de eindvervaldag In normale marktomstandigheden geeft BNP Paribas Arbitrage S.N.C dagelijks een indicatieve prijs (exclusief makelaarskosten / beurstaks / uitstapkosten / eventuele belastingen) (aankoop/verkoopbandbreedte van 1%, zie liquiditeitsrisico op pagina 7): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u00 meegedeeld zijn aan de distributeur. De betaling gebeurt binnen de 2 werkdagen volgend op het doorgeven van orders. Uistapkosten zoals beschreven in de rubriek "Kosten en commissies": 1,00%. Terugbetaling op de De gestructureerde obligaties worden terugbetaald aan minimaal 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag en in geval van eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling, exclusief de uitstapkosten van 2,50%. Behoudens vervroegde terugbetaling faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of ontbinding ( bail-in ) van de Garant. 12