Société Générale (FR) Callable CMS Coupon 2028

Transcriptie

1 Société Générale (FR) Callable CMS Coupon 2028 Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Société Générale Een maximale beleggingstermijn van 10 jaar. Een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die naar goeddunken van de Emittent vanaf het derde tot en met het negende jaar kan worden geactiveerd. Waarschijnlijk heeft de Emittent er belang bij om tot vervroegde terugbetaling over te gaan als zijn herfinancieringsrente daalt of als het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar stijgt. Na afloop van elk jaar, als geen vervroegde terugbetaling plaats vond, een potentiële variabele coupon (1) gelijk aan 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar, met een minimum van 0%. Op de eindvervaldag, als er geen vervroegde terugbetaling heeft plaatsgevonden, het recht op een terugbetaling van 100% (2) van het belegd kapitaal plus de potentiële laatste variabele coupon (1), behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. Emittent: Société Générale [Moody s: A1 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (stabiel vooruitzicht)] (3). (1) Coupons onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging). (2) Exclusief instapkosten van maximaal 2,50%. (3) Ratings op 29/08/2018. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Het richt zich tot beleggers die inzetten op een stijging of handhaving van het positieve verschil tussen de EUR CMS-lange termijn rente op 30 jaar en de EUR CMS-korte termijn rente op 2 jaar. Dat verschil is thans positief en wordt gewoonlijk vastgesteld in een context van economische groei. We spreken dan van een normale rentecurve. In dat scenario ontvangt een belegger dan een variabele jaarlijkse brutocoupon. Een klimaat van economische vertraging kan zich dan weer vertalen in een omgekeerde rentecurve. In dat scenario zou een belegger geen variabele jaarlijkse brutocoupon kunnen krijgen als de EUR CMS-kortetermijnrente op 2 jaar stijgt, terwijl de EUR CMS-langetermijnrente op 30 jaar stabiel blijft of daalt. Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt de volgende formule te betalen: NA HET EERSTE TOT HET TIENDE JAAR: POTENTIËLE VARIABELE COUPONS (1) Na het eerste tot en met het tiende jaar (2), indien er geen vervroegde terugbetaling plaats vond, ontvangt de belegger een potentiële variabele coupon (1)(3) die gelijk is aan: 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar, met een minimum van 0%. VANAF HET DERDE TOT EN MET HET NEGENDE JAAR: MOGELIJKHEID TOT VERVROEGDE TERUGBETALING Vanaf het derde tot en met het negende jaar (2) kan de Emittent Société Générale beslissen om een vervroegde terugbetaling te activeren (waarschijnlijk heeft de Emittent er belang bij om tot vervroegde terugbetaling over te gaan als zijn herfinancieringsrente daalt of als het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar stijgt). De belegger ontvangt dan: 100% (3)(4) van het belegd kapitaal + De potentiële variabele coupon (1)(3) van het jaar waarin het mechanisme geactiveerd wordt (cf. hiervoor) OP DE EINDVERVALDAG NA 10 JAAR: RECHT OP TERUGBETALING VAN HET BELEGD KAPITAAL (3)(4) PLUS EEN EVENTUELE COUPON (1)(3) Op de eindvervaldag na 10 jaar, als geen vervroegde terugbetaling plaats vond, ontvangt de belegger: 100% (3)(4) van het belegd kapitaal + De potentiële laatste variabele coupon (1)(3) (cf. hiervoor) (1) Coupons onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging). (2) Zie technische fiche op pagina voor de data. (3) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. (4) Exclusief instapkosten van maximaal 2,50%. 2

3 Focus op de EUR CMS-rentevoeten De CMS-rente (CMS staat voor Constant Maturity Swap of swap met onveranderlijke vervaldag) is een referentierente die door de financiële markten wordt gebruikt voor de omwisseling van een vaste rente tegen een variabele rente (renteswap genoemd) voor een bepaalde looptijd. De EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar zijn derhalve de referentierentevoeten voor de omwisseling van een vaste rente tegen een variabele rente in EUR voor de looptijden van 30 jaar en 2 jaar. Ter informatie: op 27/08/2018 bedroeg de EUR CMS-rente op 30 jaar 1,475% en de EUR CMS-rente op 2 jaar -0,149%. Dus op 27/08/2018 bedroeg 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar 2,1112%. Evolutie van de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar (sinds 27/08/2008) 6 % aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 aug-17 aug-18 EUR CMS-rente op 30 jaar EUR CMS-rente op 2 jaar De historische niveaus van de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar zijn beschikbaar op de website: 2,5 0,5 0-0,5 Evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMSrente op 2 jaar (sinds 27/08/2008) 3 % 2 1,5 1-1 aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 aug-17 aug-18 Bron: Bloomberg op 27/08/2018. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN VARIËREN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP OF VERWIJZEN NAAR PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 3

4 Prestatiescenario s De beleggers worden verzocht de prestatiescenario s te raadplegen die worden beschreven in het essentiëleinformatiedocument (beschikbaar op de website kid.sgmarkets.com). Deze scenario s worden geleverd door de Emittent (Société Générale) en berekend op basis van een methode die wordt opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving voor PRIIP s (Verordening (EU) Nr. 1286/2014). Deze scenario s zijn een schatting van toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden die betrekking hebben op de waardeschommelingen van deze belegging. Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Voorbeeld 1 Na elk jaar is het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar steeds negatief. De belegger ontvangt dus geen enkele coupon. Het mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt door de Emittent niet geactiveerd. Op de eindvervaldag na 10 jaar: Heeft de belegger niettemin het recht op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1)(2). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,25% (3). Voorbeeld 2 Na elk jaar ontvangt de belegger een variabele coupon (4) ten belope van 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar, met een minimum van 0%. Het mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt door de Emittent niet geactiveerd. Indien de Emittent failliet gaat of dat risico loopt, kunnen de potentiële coupons verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval zou het gestructureerde schuldinstrument kunnen worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze waarde is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. Op de eindvervaldag na 10 jaar: Ontvangt de belegger bovenop de laatste jaarlijkse coupon (4) 100% van het belegd kapitaal (1)(2). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 1,68% (3). Voorbeeld 3 Na het eerste tot en met het vierde jaar ontvangt de belegger een variabele coupon (4) ten belope van 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar, met een minimum van 0%. (1) Exclusief instapkosten van maximaal 2,50%. (2) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. (3) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. Technische fiche op pagina s 11-12). (4) Coupon onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging). Na het vijfde jaar wordt het mechanisme van vervroegde terugbetaling door de Emittent geactiveerd. Het product wordt beëindigd en de belegger ontvangt op 02/11/2023, bovenop de laatste jaarlijkse coupon (4), 100% van het belegd kapitaal (1)(2). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 2,65% (3). 4

5 Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar -0,15% -0,18% -0,22% -0,16% -0,12% -0,10% -0,22% -0,19% -0,17% -0,05% 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar -0,20% -0,23% -0,29% -0,21% -0,16% -0,13% -0,29% -0,24% -0,22% -0,07% Jaarlijkse coupon (4) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar -0,50% -0,30% 1,55% 1,75% 1,85% 1,72% 1,98% 2,00% 2,20% 2,35% 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar -0,65% -0,39% 2,02% 2,28% 2,41% 2,24% 2,57% 2,60% 2,86% 3,06% Jaarlijkse coupon (4) 0,00% 0,00% 2,02% 2,28% 2,41% 2,24% 2,57% 2,60% 2,86% 3,06% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar 130% van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar -0,50% 2,95% 3,00% 3,20% 3,30% -0,65% 3,84% 3,90% 4,16% 4,29% Activering van het mechanisme van vervroegde terugbetaling vervroegd einde van het product Jaarlijkse coupon (4) 0,00% 3,84% 3,90% 4,16% 4,29% 5

6 Potentiële beleggers Société Générale (FR) Callable CMS Coupon 2028 is een complex gestructureerd schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de onderliggende rente en de rentevoeten. Samenvattende risico-indicator De beschreven samenvattende risico-indicator wordt geleverd door de Emittent (Société Générale) en berekend op basis van een methode die wordt opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving voor PRIIP s (Verordening (EU) Nr. 1286/2014). Lager risico Hoger risico Voor de risico-indicator wordt ervan uitgegaan dat u het product houdt voor 10 jaren. Het daadwerkelijke risico kan sterk variëren indien in een vroeg stadium verkoopt en u kunt minder terugkrijgen. U zult niet in staat zijn uw product gemakkelijk te verkopen (beëindigen) of u kunt zich genoodzaakt zien het te verkopen (beëindigen) voor een prijs die een aanzienlijke effect heeft op hoeveel u terugkrijgt. De samenvattende risico-indicator is een richtsnoer voor het risiconiveau van dit product ten opzichte van andere producten. De indicator laat zien hoe groot de kans is dat beleggers verliezen op het product wegens marktontwikkelingen of doordat er bij Société Générale geen geld voor betaling is. Société Générale heeft dit product ingedeeld in klasse 2 uit 7, dat is een lage risicoklasse. Dat betekent dat de potentiële verliezen op toekomstige prestaties worden geschat als laag, en dat de kans dat Société Générale u niet kan betalen wegens een slechte markt heel klein is. U heeft het recht om ten minste 100% van uw kapitaal terug te krijgen (waarbij met "kapitaal" de Nominale Waarde wordt bedoeld en niet het geïnvesteerde bedrag). Bedragen daarboven en enige extra rendementen zijn afhankelijk van toekomstige marktprestaties en daarmee onzeker. Niettemin, deze bescherming tegen toekomstige marktprestaties is niet van toepassing als u uw belegging vóór de Einddatum verkoopt. Als Société Générale u niet kan betalen wat u verschuldigd is, zou u uw gehele inleg kunnen verliezen. 6

7 Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. Score 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico (de mate waarin het kredietrisico van een effect is gespreid over verschillende emittenten / garanten), de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, het risico op wanbetaling of faillissement van de Emittent, de valuta en de volatiliteit (de mate waarin de koers van een effect schommelt) van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingsduur van het product. De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en valt niet te vergelijken met een indicator van een andere instelling of met de synthetische risicoindicator voor PRIIP s die met een andere methode berekend wordt. Gelieve voor meer informatie over de productscore uw agent of de website van Crelan te raadplegen via 7

8 Voornaamste risico s en waarschuwingen Kredietrisico De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P en een A1-rating volgens Moody s. Als de Emittent failliet gaat of dat risico loopt, kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan een weerslag hebben op de marktprijs van Société Générale (FR) Callable CMS Coupon Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes (bail-in) beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de eventuele coupons geheel of gedeeltelijk te verliezen en kan hem een omzetting in kapitaalaandelen worden opgelegd van het bedrag van de schuldvorderingen die hij bezit op de financiële instelling. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een impact hebben op het onderliggende instrument Bij externe, niet aan de Emittent toe te schrijven gebeurtenissen die een grote impact hebben op het onderliggende instrument en waardoor niet kan worden overgegaan tot een aanpassing conform de geldende wetten en reglementen, voorziet de documentatie in (i) een mechanisme van kennisgeving aan de houder waardoor hij het product op elk moment vervroegd kan doorverkopen tegen de markwaarde ten aanzien van Société Générale (zonder aftrek van kosten ten laste van de belegger en voorts rekening houdend met de terugbetaling van de eventuele structureringskosten betaald aan de Emittent en pro rata temporis berekend ten opzichte van de resterende looptijd van het product) of (ii) de terugbetaling op de vervaldag van minimaal 100% van de nominale waarde van het product zonder aftrek van kosten ten laste van de belegger (behalve bij uitoefening van de ontbindingsmacht door de bevoegde afwikkelingsautoriteit, faillissement of risico op faillissement van de Emittent) overeenkomstig de bepalingen van het Issuance Programme (monetisatie). Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina s 62-63, , en 485) te raadplegen. Risico van De belegger moet beseffen dat de koers van Société Générale (FR) Callable prijsschommeling CMS Coupon 2028 gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het beginkapitaal (exclusief kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de maximale looptijd (10 jaar) van Société Générale (FR) Callable CMS Coupon Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag of bij vervroegde terugbetaling die door de Emittent vanaf het derde tot en met het negende jaar kan worden geactiveerd (waarschijnlijk heeft de Emittent er belang bij om tot vervroegde terugbetaling over te gaan als zijn herfinancieringsrente daalt of als het verschil tussen de EUR CMSrente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar stijgt). Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de onderliggende rentevoeten, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Liquiditeitsrisico Dit effect is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (bid/mid spread van 0,5% die overeenstemt met de helft van de aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/uitstapkosten/eventuele belastingen) die door Société Générale wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek «Verkoop vóór eindvervaldag»). Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Indien na elk jaar het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar negatief is, zal de belegger geen coupon ontvangen. Hij zal wel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten), behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. 8

9 Risico van vervroegde terugbetaling bij overmacht In geval van overmacht, wat enkel begrepen moet worden als een geval waarin de Emittent onmogelijk zijn verplichtingen kan nakomen zonder dat dit aan hem kan worden toegeschreven en waardoor het behoud van het product voorgoed onmogelijk wordt, kan de Emittent de beleggers op de hoogte brengen van de vervroegde terugbetaling van de Notes. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald, zal overeenstemmen met de marktwaarde van het product, zonder andere kosten dan degene die onvermijdelijk zijn om tot deze vervroegde tewrugbetaling over te gaan. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag aanzienlijk lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. In het slechtste geval kan het geïnde bedrag nul zijn. Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina 239) te raadplegen. Juridische documentatie De Notes Société Générale (FR) Callable CMS Coupon 2028 die worden uitgegeven door Société Générale en beschreven in dit document, maken het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 13/09/2018 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Instruments Issuance Programme van 20/06/2018 (aangevuld met de bijlagen van 24/08/2018 en 10/09/2018) dat op 20/06/2018 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EC (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/ EU). Het Basisprospectus, de bijlage(n) van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Nederlands, de Definitieve Voorwaarden, de specifieke samenvatting in het Nederlands van de uitgifte en het essentiële-informatiedocument (eveneens beschikbaar op kid.sgmarkets.com) worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op societe-generale. De beleggers worden verzocht om vóór de verwerving van het product de volledige Definitieve voorwaarden, het essentiële-informatiedocument en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus te raadplegen. Elke nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de distributeur. Als zich tijdens de inschrijvingsperiode een gebeurtenis voordoet die de publicatie van een bijlage vergt, beschikken de beleggers die al op dit product hebben ingetekend, over een terugtrekkingsrecht van 2 werkdagen zodra de bijlage verschenen is. Bijkomende informatie naar Belgisch recht De Emittent verklaart de misbruikclausules opgenomen in het als paspoort dienende basisprospectus, ontoepasbaar te hebben gemaakt via de definitieve voorwaarden. Klachten Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of het formulier gebruiken dat u vindt op de webpagina crelan.be/nl/particulieren/artikel/klachtenbehandeling. Indien u geen voldoening krijgt, neem dan contact op met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw North Gate II Koning Albert II-laan 8 bus Brussel ( 9

10 Belangrijke informatie Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Beschikbaarheid van de essent iële beleggersinformatie: De meest recente versie van de essentiële beleggersinformatie betreffende dit product kan worden geraadpleegd en gedownload op het adres Commerciële aard van het document: Informatie over provisies: Vergunning: Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: U.S. beperkingen inzake verkoop: Informatie over de gegevens en/of resultaten verworven uit externe bronnen: Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) die een vergunning heeft verkregen en onder het toezicht staat van de Europese Centrale Bank (ECB) en de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (de Franse Autoriteit voor Prudentiële Controle en Afwikkeling) en is onderworpen aan regulering vanwege de Autorité des marchés financiers (AMF) (de Franse toezichthouder voor de financiële markten). Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. De effecten die hierin worden omschreven zijn geen U.S. Vrijgestelde Effecten. Aldus werden de effecten niet geregistreerd in toepassing van de Amerikaanse effectenwetgeving van 1993 (U.S. Securities Act) en mogen zij niet worden aangeboden, verkocht, verpand of op enige andere wijze worden overgedragen, tenzij in het kader van een transactie buiten het grondgebied van de Verenigde Staten (off shore transaction), zoals dat begrip gedefinieerd is in Regulation S van de U.S. Securities Act aan of voor rekening of in het voordeel van een Toegelaten Overnemer. Onder Toegelaten Overnemer wordt verstaan elke persoon die: (a) geen U.S. person is, zoals gedefinieerd in Rule 902 (k) (1) van Regulation S; en (b) die geen persoon is die onder een definitie valt van U.S. person in de zin van de U.S. Commodity Exchange Act (CEA) of enige regel van de U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC Rule), of enige aanbeveling of instructie voorgesteld of uitgevaardigd overeenkomstig de CEA (om enige twijfel te vermijden, elke persoon die geen Non- United States person is, zoals omschreven in de CFTC Rule 4.7(a) (1)(iv), zal worden beschouwd als een U.S. person, met uitsluiting van, voor de doeleinden van onderafdeling (D), de uitzondering van de in aanmerking komende personen die geen Non-United States persons zijn). De effecten zijn enkel beschikbaar voor, en mogen op enig ogenblik enkel volwaardig eigendom zijn (be beneficially owned) van Toegelaten Overnemers. Bij het aankopen van een eff ect, zal elke koper, worden geacht of verplicht zijn, naargelang het geval, om bepaalde verklaringen af te leggen en overeenkomsten te aanvaarden zoals beschreven in de basis prospectus. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie die werd verkregen uit externe bronnen kan niet worden verzekerd, niettegenstaande de informative wordt verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van eender welke toepasselijke wet, zal Société Générale noch de emittent aansprakelijk zijn in dat verband. Dit doet geen afbreuk aan de verplichting van de Emittent tot het nakomen van zijn verplichtingen ten aanzien van de beleggers, waarvan hij zich niet kan bevrijden, behalve in geval van overmacht. 10

11 Technische fiche 1/2 Naam Société Générale (FR) Callable CMS Coupon 2028 ISIN-code XS Type en rechtsvorm Gestructureerd schuldinstrument naar Engels recht Emittent Société Générale [S&P: A (stabiel vooruitzicht), Moody s: A1 (stabiel vooruitzicht). Ratings op 29/08/2018. Meer informatie vindt u op de websites en Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de Emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrijvingsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht. Distributeur Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten gedragen door de belegger Kosten inbegrepen in de uitgifteprijs: - Kosten gefactureerd door de Emittent (met inbegrip van structureringskosten): 0,15% van het onderschreven nominale bedrag. De in het KID vermelde instapkosten omvatten de door de Emittent gefactureerde kosten. - Andere recurrente kosten gedragen door de belegger, inbegrepen in de uitgifteprijs (distributiekosten): Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 0,70% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Ter informatie, ze bedraagt 0,50% op basis van de vastgestelde voorwaarden vóór het begin van de inschrijvingsperiode. Als de effecten tot de eindvervaldag worden aangehouden, zullen de totale kosten maximaal 7% bedragen. Kosten niet inbegrepen in de uitgifteprijs: - Instapkosten: maximaal 2,50% - Uitstapkosten: Bij verkoop vóór de eindvervaldag: 1%. 0,50% wat overeenstemt met de helft van de aankoop-/verkoopmarge van 1% (cf. rubriek Verkoop vóór eindvervaldag ). Taks op beursverrichtingen van 0,12% (met een maximum van EUR). Op de eindvervaldag: 0%. Munt EUR Coupure/minimaal te beleggen bedrag EUR Inschrijvingsperiode Van 17/09/2018 tot 29/10/2018, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) 11

12 Technische fiche 2/2 Uitgiftedatum 02/11/2018 Eindvervaldag 02/11/2028 Betaaldatum 02/11/2018 Jaarlijkse observatiedata van de onderliggende waarden voor de berekening van de coupons 5 werkdagen vóór de datum van betaling van de coupons. Data van betaling van de coupons 2 november van elk jaar van 02/11/2019 tot en met 02/11/2028 Data van vervroegde terugbetaling Onderliggende waarden Productscore Crelan Belgische fiscaliteit Publicatie van de waarde van het product 2 november van elk jaar van 02/11/2021 tot en met 02/11/2027 De EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar. De historische renteniveaus zijn beschikbaar op de website: marketdata/reports/ Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelan-agent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Op het ogenblik van de opstelling van deze brochure (29/08/2018) toepasbaar op een gemiddelde retail client in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen: Roerende voorheffing: 30% Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,12% (max EUR) op de secundaire markt. De waarde van het product kan gedurende de looptijd aangevraagd worden bij uw Crelan-agentschap en verschijnt één keer per maand op Verantwoordelijke uitgever: Jean-Paul Gregoire Sylvain Dupuislaan Brussel FSMA [ A] Réalisation 21e.fr (180808) - Ref. (A) September 2018 Verkoop vóór eindvervaldag In normale omstandigheden levert Société Générale een dagelijkse indicatieve koers (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/ uitstapkosten/eventuele belastingen) (bid/mid spread van 0,5% die overeenstemt met de helft van de aankoop-/verkoopmarge van 1%; cf. liquiditeitsrisico op pagina 8): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: cf. rubriek Kosten gedragen door de belegger. Financiële dienstverlener Crelan N.V. 12