Credit Suisse (CH) EconoFuture NOK 2024

Transcriptie

1 Credit Suisse (CH) EconoFuture NOK 2024 Een beleggingstermijn van 8 jaar. Op de eindvervaldag het recht op een terugbetaling van minstens 100% van het belegd kapitaal (1), behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. Dit product is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in Noorse kroon (NOK), waarbij een potentiële meerwaarde afhankelijk is van de prestatie van de onderliggende waarde, Crelan Fund EconoFuture. Emittent: Credit Suisse AG, London Branch. Rating (2) : S&P: A (stabiel vooruitzicht); Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht); Fitch: A (stabiel vooruitzicht). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Ratings op 12/07/2016. De ratingagentschappen kunnen deze rating op elk moment wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich verbindt het volgende terug te betalen op de eindvervaldag: Indien de gemiddelde prestatie van de onderliggende waarde negatief is: Indien de gemiddelde prestatie van de onderliggende waarde positief is: OF 100% van het belegd kapitaal (1)(2) 100% van het belegd kapitaal (1)(2) vermeerderd met een potentiële meerwaarde (3) gelijk aan 100% van de Gemiddelde Prestatie van de onderliggende waarde, de bevek Crelan Fund EconoFuture (hierna het Fonds genoemd). De Gemiddelde Prestatie van de onderliggende waarde wordt berekend door het gemiddelde van 33 maandelijkse observaties van het Fonds (van 31/01/2022 tot en met 30/09/2024) te vergelijken met het startniveau (slotkoers van het Fonds op 03/10/2016). In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij volgens de formule recht heeft niet terug te krijgen en kan hij het belegd kapitaal gedeeltelijk of volledig verliezen. De term belegd kapitaal verwijst in deze brochure naar de nominale waarde van de Notes, zijnde NOK per Note, exclusief 2,50% instapkosten. Het bedrag van de meerwaarde op de eindvervaldag wordt berekend op basis van die nominale waarde. (1) Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief 2,50% instapkosten. (3) De meerwaarde is onderworpen aan de roerende voorheffing van 27% (behoudens wetswijziging). 2

3 Beschrijving van de onderliggende waarde, de bevek Crelan Fund EconoFuture Het doel van het Fonds is een aantrekkelijk rendement op lange termijn te behalen door het nemen van matige risico s. Om het doel te bereiken investeert het Fonds voornamelijk in een gespreide portefeuille van aandelen (minimaal 0% en maximaal 60% van de portfolio) en obligaties, zonder de voorkeur te geven aan een specifieke geografische regio of een specifieke activiteitensector. In ondergeschikte mate kan het Fonds tevens beleggen in monetaire instrumenten, deelbewijzen van instellingen voor collectieve beleggingen, afgeleide instrumenten, deposito s en liquiditeiten. De obligaties en schuldvorderingen waarin het compartiment investeert, worden uitgegeven door allerlei emittenten: regeringen, publieke ondernemingen, privévennootschappen en/of internationale instellingen. De emissies en/of de emittenten genieten voornamelijk van een investment grade rating (minimaal BBB- en/of Baa3). Bron: Crelan. Meer informatie over Crelan Fund EconoFuture vindt u op de site: crelan-fund-econofuture-1 Evolutie van Crelan Fund EconoFuture van 7 december 2010 tot en met 26 juli 2016 Het Fonds werd gelanceerd op 22 november De startwaarde van het Fonds werd gelijk gesteld aan 100 op 7 december Het rendement is berekend in euro, inclusief kosten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 120 Crelan Fund EconoFuture Netto-inventariswaarde (NIW) /07/ /07/ /07/ /07/2015 3

4 Beleggen in de Noorse kroon Noorwegen is een grote exporteur van olie. Door de lage stand van de olieprijs zijn de inkomsten uit de Noorse energiesector gedaald, wat de economische groei van Noorwegen deed vertragen. De waarde van de Noorse kroon is hiermee tevens gedevalueerd. De Noorse regering doet inspanningen om haar economie te diversifiëren en minder afhankelijk te worden van inkomsten uit de olie-industrie door sectoren aan te moedigen die niet tot nauwelijks afhankelijk zijn van energie. De Noorse centrale bank (Norges Bank) stimuleert de economie met een soepel monetair beleid, waarbij zij in maart 2016 de richtinggevende rente verlaagde tot 0,50%, tot op heden de laagste Noorse rentestand. De lagere stand van de Noorse kroon zorgt voor een competitieve marktpositie van Noorse bedrijven en meer toerisme. Als Noorwegen erin slaagt zijn economie succesvol te hervormen, dan kan de munt op termijn stijgen ten opzichte van de euro. Daarbij zorgt een belegging in Noorse kroon tevens voor diversificatie in een portefeuille die voornamelijk in euro belegt. Als u op de eindvervaldag uw kapitaal en uw eventuele meerwaarde wenst om te zetten in EUR, kunnen die bedragen lager of hoger liggen afhankelijk van de schommelingen van de wisselkoers. Dat risico wordt met name tastbaar voor beleggers die geen rekening in NOK hebben. Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro (van 11 juli 2006 tot en met 11 juli 2016) 10,5 10,0 9,5 Noorse kroon voor 1 euro 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 07/11/ /11/ /11/ /11/ /11/2016 Bron: Bloomberg. De wisselkoers uit het verleden is geen garantie voor de evolutie van de wisselkoers in de toekomst. 4

5 De evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 11 juli 2016 was 1 EUR gelijk aan 9,41 NOK. Om de coupure van NOK tegen die koers te kopen, dient u 1.062,70 EUR te betalen. Bij een stijging in waarde van de NOK van 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 8,47 NOK per 1 EUR) ontvangt u 1.180,64 EUR per coupure van NOK. De waarde van uw kapitaal uitgedrukt in euro zal bijgevolg met 10% zijn gestegen. Anderzijds ontvangt u bij een waardevermindering van de NOK met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,35 NOK per 1 EUR) slechts 966,18 EUR per coupure van NOK. De waarde van uw kapitaal uitgedrukt in euro zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. 5

6 Illustraties van de werking van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Ongunstig scenario De Gemiddelde Prestatie van het Fonds wordt berekend door het gemiddelde van de 33 observatiewaarden op de 33 maandelijkse observatiedata (van 31/01/2022 tot en met 30/09/2024) te vergelijken met het startniveau (observatiewaarde op 03/10/2016). De Gemiddelde Prestatie van het Fonds bedraagt -19,33%. Er wordt dus geen meerwaarde uitgekeerd. Op de eindvervaldag ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,31% (2) in NOK. Neutraal scenario De Gemiddelde Prestatie van het Fonds wordt berekend door het gemiddelde van de 33 observatiewaarden op de 33 maandelijkse observatiedata (van 31/01/2022 tot en met 30/09/2024) te vergelijken met het startniveau (observatiewaarde op 03/10/2016). De Gemiddelde Prestatie van het Fonds bedraagt +28,67%. Op de eindvervaldag ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal (1), plus een meerwaarde van 28,67%. Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van +2,88% (2) in NOK. In het slechtste scenario - indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan - kan de potentiële meerwaarde verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het schuldinstrument terugbetaald tegen de geschatte invorderingswaarde van het schuldinstrument en die kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Inclusief kosten, maar zonder roerende voorheffing (cf. Technische Fiche, rubriek Fiscaliteit ). Gunstig scenario De Gemiddelde Prestatie van het Fonds wordt berekend door het gemiddelde van de 33 observatiewaarden op de 33 maandelijkse observatiedata (van 31/01/2022 tot en met 30/09/2024) te vergelijken met het startniveau (observatiewaarde op 03/10/2016). De Gemiddelde Prestatie van het Fonds bedraagt +44,00%. Op de eindvervaldag ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal (1), plus een meerwaarde van 44,00%. Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van +4,34% (2) in NOK. 6

7 Evolutie van de onderliggende waarde Niveau van de onderliggende waarde 175% 150% 125% 100% 75% Crelan Fund EconoFuture Jaar Niveau van de onderliggende waarde 175% 150% 125% 100% 75% Crelan Fund EconoFuture Jaar Crelan Fund EconoFuture Niveau van de onderliggende waarde 175% 150% 125% 100% 75% Jaar 7

8 Potentiële beleggers Credit Suisse (CH) EconoFuture NOK 2024 is een complex schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende waarde en de rentevoeten. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de productscore Crelan te vergelijken met een indicator van een andere instelling. Een score van 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, het faillissementsrisico van de Emittent en het valuta- en volatiliteitsrisico van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via: 8

9 Voornaamste risico s Elke potentiële belegger dient de Technische Fiche en het basisprospectus, met daarin in het bijzonder de sectie Risk Factors en de samenvatting, te lezen alvorens te beleggen in de Notes. Bijkomende informatie onder de Belgische wetgeving Kredietrisico Risico van prijsschommeling Wisselkoersrisico Liquiditeitsrisico De Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen over de oneerlijke bedingen, de toepassing van de clausules in het basisprospectus en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent. De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent, Credit Suisse AG, die beschikt over de volgende ratings: S&P: A, Moody s: A2, Fitch: A. Indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan, dan kan de belegger zijn belegd kapitaal (inclusief kosten) volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan een weerslag hebben op de marktprijs van de Note. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen. De belegger moet beseffen dat de koers van de Note gedurende de looptijd lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). De belegger kan bij een verkoop voor de eindvervaldag een kapitaalverlies lijden. Bovendien moet de belegger erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van de Note. Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal is enkel geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van de Note sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van het fonds, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van de Note doen dalen en omgekeerd. Het product wordt uitgedrukt in NOK. Als u op de eindvervaldag uw kapitaal en uw eventuele meerwaarde wenst om te zetten in EUR, kunnen die bedragen lager of hoger liggen afhankelijk van de schommelingen van de wisselkoers. Dat risico wordt met name tastbaar voor beleggers die geen rekening in NOK hebben. Credit Suisse AG zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal die moeten verkopen tegen de prijs die door Credit Suisse AG wordt bepaald op basis van de parameters van het moment en exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen (cf. Technische Fiche, rubriek Verkoop voor eindvervaldag ). Risico s verbonden aan het Fonds Bij een probleem met de onderliggende waarde waardoor een billijke regeling niet mogelijk is, moet de uitgever het product op de eindvervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terugbetalen (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). In sommige gevallen kan het product recht geven op een bijkomende betaling op het moment van de gebeurtenis. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal de potentiële meerwaarde niet meer worden uitbetaald. De klant kan echter, indien hij dat wenst, het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op pagina s 144 en 374 tot

10 Prospectus Deze brochure is een commercieel document dat een samenvatting bevat van de verplichtingen van de Emittent, die zijn opgenomen in de documentatie die werd opgesteld voor de uitgifte van de Note, bestaande uit het Basisprospectus (het Put and Call Securities Base Prospectus gedateerd 28 april 2016), de supplementen met datum 6 mei 2016, 24 mei 2016, 2 juni 2016 en de eventuele verdere supplementen gepubliceerd voor of op de uitgiftedatum, en de definitieve voorwaarden (de Final Terms) van 15 augustus 2016 die in bijlage de samenvatting met betrekking tot de Notes bevatten in het Engels, Frans en Nederlands. Het Basisprospectus is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, waarvan de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) op de hoogte is gesteld. Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar bij Crelan ( De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de Emittent tijdens de inschrijvingsperiode publiceert, worden via dezelfde kanalen beschikbaar gesteld. Zodra een supplement wordt gepubliceerd tijdens de inschrijvingsperiode, beschikt de belegger die al op dit product heeft ingeschreven over twee werkdagen vanaf die publicatiedatum om zijn inschrijving te herzien. 10

11 Belangrijke informatie Emittent Brochure De Notes zijn uitgegeven door CREDIT SUISSE AG, handelend vanuit haar vestiging in Londen (CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH). Geautoriseerd en gereguleerd door FINMA in Zwitserland. Geautoriseerd door de UK Prudential Regulation Authority. Onderhevig aan de regulering van de UK Financial Conduct Authority en gelimiteerde regulering van de Prudential Regulation Authority. Details over de mate van regulering van CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH door de Prudential Regulation Authority zijn bij hen verkrijgbaar op verzoek. CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH geeft geen beleggingsadvies, noch enige aanbeveling met betrekking tot beleggingen aan retailklanten. Deze brochure is uitgegeven en verspreid door Crelan. Het is daarom geen aanbeveling om in te tekenen, en dient niet opgevat te worden als een dergelijke aanbeveling, noch een advies of aanbeveling om enige transactie te sluiten. Bovendien is deze brochure beschikbaar gesteld door Crelan aan sommige of al haar klanten en is deze brochure niet gebaseerd op een analyse van de individuele situatie van een bepaalde klant. Tenzij de beslissing om over te gaan tot beleggen de uitkomst is van beleggingsadvies door Crelan, is het aan de klant zelf om te beslissen of het financiële instrument in deze brochure geschikt is voor zijn of haar situatie, zonder afbreuk te doen aan de verplichting van Crelan om de vereiste informatie aan te bieden met betrekking tot de kennis van en ervaring met financiële instrumenten. Deze brochure is bedoeld voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet gereproduceerd, verspreid of doorgegeven worden aan andere personen of in zijn geheel of gedeeltelijk gepubliceerd worden. Ter voorkoming van twijfel: de beleggers zijn klanten van Crelan. Geen belegger of andere klant van Crelan zal een directe of indirecte klant worden van Credit Suisse of een van haar filialen door een intekening op of aankoop van de Notes, waarbij dit geen afbreuk doet aan de rechten van de belegger ten opzichte van de Emittent volgend op de belegging in de Notes. Klachtendienst Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan: Crelan Klachtendienst ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of gebruik maken van het daarvoor bestemde formulier op de website Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin asbl - North Gate II - Koning Albert II-laan Brussel ( 11

12 Technische fiche Naam Credit Suisse (CH) EconoFuture NOK 2024 ISIN-CODE Type product en toepasselijk recht Emittent Distributeur XS Note(s) die verwijst/verwijzen naar een schuldinstrument naar Engels recht Credit Suisse AG, London Branch Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Valuta Coupure / Nominale Waarde Inschrijvingsperiode Instapkosten: 2,50% (maximum betaald aan de Distributeur). Uitstapkosten: bij verkoop voor de eindvervaldag: 1,00%. Beursbelasting van 0,09% verschuldigd bij secundaire verkoop en aankoop (max. 650 EUR). Distributievergoeding: Credit Suisse betaalt aan Crelan een jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de Emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. NOK NOK Uitgiftedatum 30/09/2016 Betaaldatum 30/09/2016 Eindvervaldag 07/10/2024 Onderliggende waarde Initiële Observatiedatum 03/10/2016 Maandelijkse Observatiedata voor berekening van de Gemiddelde Prestatie van het Fonds Productscore Crelan Fiscaliteit Van 16/08/2016 tot 26/09/2016, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Crelan Fund EconoFuture, een bevek naar Belgisch recht (ISIN-Code BE ) 31/01/2022; 28/02/2022; 28/03/2022; 25/04/2022; 30/05/2022; 27/06/2022; 25/07/2022; 29/08/2022; 26/09/2022; 31/10/2022; 28/11/2022; 23/12/2022; 30/01/2023; 27/02/2023; 27/03/2023; 28/04/2023; 26/05/2023; 26/06/2023; 31/07/2023; 28/08/2023; 25/09/2023; 30/10/2023; 27/11/2023; 29/12/2023; 29/01/2024; 26/02/2024; 28/03/2024; 29/04/2024; 27/05/2024; 24/06/2024; 29/07/2024; 26/08/2024; 30/09/ Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelanagent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u daarvan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op Deze brochure vormt geen juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing op een gemiddelde retailklant in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen. Roerende voorheffing: 27% Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% op de secundaire markt (maximaal 650 EUR). 01/08/2016, Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman S. Dupuislaan Brussel FSMA A Publicatie van de waarde van het product Verkoop voor eindvervaldag Terugbetaling op de eindvervaldag De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-agent en verschijnt één keer per maand op In normale marktomstandigheden levert Credit Suisse AG een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/ verkoopmarge van 1%; cf. Voornaamste risico s, rubriek Liquiditeitsrisico ): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10 uur bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen in overeenstemming met de ordervolgorde. Uitstapkosten: zie kosten en commissies. De terugbetaling van de Notes op de eindvervaldag is minstens 100% van de nominale waarde, exclusief instapkosten van 2,50% en behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent.