Credit Suisse (CH) Europe Callable Deutsche Bank. Wat mag u verwachten? Type belegging. Doelpubliek

Transcriptie

1 Deutsche Bank Wat mag u verwachten? Type belegging Credit Suisse (CH) Europe Callable 2022 Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen vermeerderd met een eventuele eenmalige brutocoupon die bepaald wordt in functie van de stijging van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price). In geval de uitgever (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Credit Suisse AG. Op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde terug te betalen (zijnde EUR per coupure), behalve indien de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. Uitgifteprijs: 102% (zijnde EUR per coupure). Mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling naar keuze van de uitgever, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon van 8,50%, vermenigvuldigd met het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgiftedatum. De kans op een vervroegde terugbetaling is klein. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price). Zo niet hebt u op de eindvervaldag recht op een eenmalige brutocoupon die gelijk is aan 100% van de eventuele stijging tussen het initiële en het slotniveau van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price). Aangezien het om een Price return -index gaat, hangt zijn prestatie enkel af van de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen. Die worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet ontvangt. Looptijd: minimaal 2 jaar en maximaal 8 jaar.... Doelpubliek Dit gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) en de rentevoeten.

2 Wat mag u verwachten? Credit Suisse (CH) Europe Callable 2022 is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van maximaal 8 jaar. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit product biedt de mogelijkheid op een jaarlijkse vervroegde terugbetaling, naar keuze van de uitgever, vanaf 2016 en tot met de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon van 8,50% vermenigvuldigd met het aantal verstreken jaren 2. De uitgever kan er belang bij hebben over te gaan tot een vervroegde terugbetaling in geval van daling van zijn herfinancieringrentevoet of in geval van een stijging van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) tot boven de voorziene coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Het is echter weinig waarschijnlijk dat de vervroegde terugbetaling zal plaatsvinden. Ingeval de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price). In het geval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, geeft het u recht op een eenmalige brutocoupon op de uiteindelijke eindvervaldag die gelijk is aan 100% van de eventuele stijging van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) tussen zijn initiële en slotniveau 3, evenals op de terugbetaling van de nominale waarde door de uitgever. (zijnde EUR per coupure) De Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) groepeert de 50 bedrijven met de grootste beurskapitalisatie van de eurozone en is bijgevolg representatief voor de West-Europese beurzen.... Evolutie van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) 5000 PUNTEN /03/ /03/ /03/ /03/ /03/2014 BRON: Bloomberg De historische evolutie van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 1 Mogelijke vervroegde terugbetalingsdatums: 23/05/2016, 22/05/2017, 21/05/2018, 21/05/2019, 21/05/2020 en 21/05/ Het actuarieel brutorendement is afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald: 7,10% na 2 jaar, 7,16% na 3 jaar, 7,06% na 4 jaar, 6,92% na 5 jaar, 6,76% na 6 jaar of 6,60% na 7 jaar (rekening houdend met de uitgifteprijs maar vóór roerende voorheffing). 3 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) op de 13 maandelijkse observatiedatums van de laatste 12 maanden van de looptijd van het product. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 Concreet... Een maximale looptijd van 8 jaar De maximale looptijd van Credit Suisse (CH) Europe Callable 2022 is 8 jaar. Vanaf het 2 e jaar kan de uitgever (Credit Suisse AG) elk jaar vrij beslissen om het product vervroegd terug te betalen, mits uitkering van een eenmalige brutocoupon. Verschillende mogelijke scenario s: Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. Ongunstig scenario: Wanneer er geen vervroegde terugbetaling plaatsvindt en wanneer het slotniveau 1 van de Euro Stoxx 50 - index (EUR Price) gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau 2, hebt u recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, maar wordt er geen enkele coupon uitbetaald. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg -0,25% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen beschreven in de technische fiche). Neutraal scenario: Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 3, hebt u op de eindvervaldag (13/05/2022) recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) door de uitgever, vermeerderd met een eenmalige coupon die gekoppeld is aan de evolutie van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) tussen het initiële niveau 2 en het slotniveau van de index 1. Wanneer het slotniveau van het fonds bijvoorbeeld 29% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau, verbindt de uitgever zich ertoe u een eenmalige coupon van 29% bruto te betalen en u de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen. In dit scenario zal uw actuarieel brutorendement 2,98% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en de provisies beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing). Gunstig scenario: Op het einde van het 7 de jaar is de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) sterk gestegen (bijvoorbeeld 65%). De uitgever beslist om naar eigen goeddunken over te gaan tot een vervroegde terugbetaling 3 van het product op 21/05/2021. In dit geval hebt u recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon van 59,50% (7 X 8,50%). In dit scenario zal uw actuarieel brutorendement 6,60% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing). In geval van vervroegde terugbetaling, zal de eenmalige brutocoupon van 59,50% als een cap (begrenzing) fungeren op de prestatie van het product, zelfs als de onderliggende index beter heeft gepresteerd op het einde van het 7 e jaar. In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn. 1 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index tijdens de 13 maandelijkse observatiedata van de laatste 12 maanden van de looptijd van het product. 2 Slotkoers van de aandelenindex op de initiële observatiedatum (14/05/2014). 3 De kans op een vervroegde terugbetaling is klein. Indien de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van sterke stijging van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price).

4 Een product uitgegeven door Credit Suisse AG Dit gestructureerd schuldinstrument wordt uitgegeven door Credit Suisse (rating A, negatieve outlook volgens S&P en A1, stabiele outlook volgens Moody s). Credit Suisse AG is een Zwitserse bank die gevestigd is in Zürich en opgericht werd in Ze is actief in meer dan 50 landen en stelt tegen de personen tewerk. Ze is er actief op het vlak van Private Banking, Wealth Management en Investments Banking. Haar retailactiviteiten zijn beperkt tot haar land van oorsprong. Meer informatie over ratings? Raadpleeg Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de supplementen eraan, de samenvattingen en de definitieve voorwaarden. Het Basisprospectus Put and Call Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme - for the issuance of Notes, Certificates and Warrants werd opgesteld in het Engels en op 27/08/2013 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 13/09/2013, 12/11/2013, 17/02/2014 en 13/03/2014, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 24/03/2014 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen. Meer details vindt u op Categorie: Bescherming BESCHERMING Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 32 tot 55 van het Basisprospectus. Kredietrisico = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, ) van de uitgever. In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Credit Suisse AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Credit Suisse AG zich het recht voor de effecten niet langer van de houder terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) door de uitgever of in geval van vervroegde terugbetaling naar keuze van de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Rendementrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de aandelenmarkt. Indien op de eindvervaldag, en indien het product niet vervroegd wordt terugbetaald, het slotniveau van de index (rekenkundig gemiddelde van de 13 maandelijkse observaties gedurende de laatste 12 maanden) gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen. Hij kan evenwel aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde (ofwel EUR per coupure) door de uitgever. Tijdens de looptijd van het product zal de prijs van het product niet hoger zijn dan de prijs waartegen de uitgever het product vervroegd zou kunnen terugbetalen. De uitgever zal het product terugbetalen indien zijn financieringskost op dit moment lager is dan de betaalde rentevoet op dit product. In dit geval, zal de uitgever meestal niet in de mogelijkheid zijn om dit bedrag te herinvesteren tegen een rentevoet zo hoog als degene die werd aangeboden op het product.

5 Technische fiche Credit Suisse (CH) Europe Callable 2022 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever Credit Suisse AG Rating van de uitgever S&P: A (outlook: negatief) / Moody s: A1 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS EUR Initiële observatiedatum 14/05/ EUR per coupure. Van 25/03/2014 tot 12/05/2014 Uitgifte- en betaaldatum: 14/05/2014 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure). De omvang van de uitgifte zou maximum EUR mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel houdt het volgende af: Een beleggingsvergoeding van 2%. Een beleggingsvergoeding van maximaal 0,57%. Deze twee provisies zijn inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten eveneens reeds vervat in de uitgifteprijs. Laatste observatiedata 10/05/2021, 09/06/2021, 09/07/2021, 09/08/2021, 09/09/2021, 12/10/221, 09/11/2021, 09/12/2021, 10/01/2022, 09/02/2022, 09/03/2022, 11/04/2022, 09/05/2022. Eindvervaldag 13/05/2022 Onderliggende waarde Initieel niveau van de index Slotniveau van de index De Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) groepeert de 50 bedrijven met de grootste beurskapitalisatie van de eurozone en is bijgevolg representatief voor de West-Europese beurzen (voor meer informatie over de index, raadpleeg De EURO STOXX 50 en de merken ervan zijn intellectuele eigendom van STOXX Limited, Zurich, Zwitserland, en worden gebruikt in het kader van licenties. STOXX ondersteunt, waarborgt, verkoopt noch promoot op enigerlei wijze de financiële waarden of effecten, de opties of elke andere technische benaming die op de index gebaseerd zijn, en wijst elke aansprakelijkheid af met betrekking tot de handel in producten of diensten die op de index gebaseerd zijn. De beleggers die meer informatie wensen, worden verzocht om de website te raadplegen. Slotkoers van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) op de initiële observatiedatum. Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) op de 13 laatste observatiedata. Mogelijke vervroegde terugbetalingsdata 23/05/2016, 22/05/2017, 21/05/2018, 21/05/2019, 21/05/2020 en 21/05/2021. Vervroegde terugbetaling Terugbetaling op de eindvervaldag Eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Naar keuze van de uitgever op een van de vervroegde terugbetalingsdata tegen 100% van de nominale waarde + eenmalige brutocoupon van 8,50%, vermenigvuldigd met het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgiftedatum. Het actuarieel brutorendement is afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald: 7,10% na 2 jaar, 7,16% na 3 jaar, 7,06% na 4 jaar, 6,92% na 5 jaar, 6,76% na 6 jaar of 6,60% na 7 jaar (rekening houdend met de uitgifteprijs maar vóór roerende voorheffing). In geval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, hebt u recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Op de eindvervaldag (en ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald), hebt u recht op een brutocoupon die gelijk is aan 100% van de eventuele stijging tussen het initiële en het slotniveau van de Euro Stoxx 50 -index (EUR Price). Indien de index stabiel is gebleven of is gedaald, zal er geen enkele coupon worden uitbetaald. In dit geval zal het actuarieel brutorendement -0,25% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs van 102%). De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Credit Suisse AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Hierbij zullen makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 25% op de uitgekeerde coupon op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus Put and Call Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme - for the issuance of Notes, Certificates and Warrants van 27/08/2013 dat werd goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) en de supplementen van 13/09/2013, 12/11/2013, 17/02/2014 en 13/03/2014 en de definitieve voorwaarden van 24/03/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site Deze communicatie zal gebeuren via haar website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 02/05/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, Frankfurt am Main, Duitsland, RC Frankfurt am Main nr. HRB Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14.