Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit

Transcriptie

1 Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit in Australische dollar Wat mag u verwachten? Î Î Obligatie in Australische dollar (AUD) uitgegeven door Deutsche Bank AG. Î Î Jaarlijkse brutocoupon van 4,35% (eerste lange coupon van 6,53% voor de eerste 18 maanden). Î Î Looptijd: 6,5 jaar. Î Î Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,75% instapkosten (of AUD per coupure). Î Î Actuarieel brutorendement in AUD van 4,02% (na instapkosten en vóór roerende voorheffing). Î Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van het belegde kapitaal in AUD (exclusief instapkosten) terug te betalen, behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Deutsche Bank AG (DE) (A+ / A2) AUD 4,35% 2019 Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag in AUD terug te betalen. Wanneer de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg het belegde bedrag verliest. Î Î Wisselkoersrisico zowel op het belegde kapitaal in AUD (exclusief instapkosten) als op de coupons die tijdens de looptijd van de obligatie betaald worden. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in AUD, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de AUD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.... Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico EUR/AUD en de rentevoeten.

2 Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 4,35% in AUD gedurende 6,5 jaar (eerste lange coupon van 6,53% voor de eerste 18 maanden). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal in AUD exclusief instapkosten terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Australische dollar? De groeivooruitzichten voor Australië blijven goed met een verwachte groei van 1,2% in 2013 (3,5% in 2012). Bovendien wordt verwacht dat de inflatie in ,8% zal bedragen (1,9% in 2012). Meer dan 20% van de export van Australië gaat naar China, waar het scenario van een zachte economische landing de voorkeur heeft (in 2013 wordt een groei van het bbp van 8,2% verwacht). De Australische centrale bank (RBA) heeft beslist haar basisrente op 3% te handhaven om na te gaan welke impact de renteverlagingen van vorig jaar gehad hebben. Verwacht wordt dat de consumptie-uitgaven toenemen en de vastgoedmarkt zich herstelt. Focus op de Australische dollar De Australische dollar biedt een interessante opportuniteit in het kader van een gezonde diversificatie van de portefeuille. Gezien de eurocrisis en de aanhoudende volatiliteit op de valutamarkt zijn er immers tal van beleggers die hun deviezenportefeuille beter willen diversifiëren. Bovendien zijn de analisten van Deutsche Bank van oordeel dat de Australische dollar in waarde zal stijgen ten opzichte van de euro dankzij het soepele monetaire beleid van de Centrale Bank en de verwachte groei in China. Bron: Intern document Deutsche Bank, februari Evolutie van de Australische dollar ten opzichte van de euro AUD 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 19/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/2013 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Australische dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 19 februari 2013 was 1 EUR 1,29 AUD waard. Om tegen deze koers een coupure van AUD te kopen, moet u 1,550,39 EUR (vóór kosten) betalen. In het geval van een waardestijging van de euro met 10% ten opzichte van de Australische dollar op de eindvervaldag (tot 1,4333 AUD voor 1 EUR), ontvangt u nog slechts 1,395,35 EUR voor uw coupure van AUD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Omgekeerd zult u 1,705,43 EUR ontvangen voor uw coupure van AUD in het geval van een waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Australische dollar (tot 1,1727 AUD voor 1 EUR). In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de munt. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer voor meer details.

3 Concreet... Recht op een jaarlijkse bruto coupon van 4,35% in AUD gedurende 6,5 jaar, van 2014 tot Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 06/10/2014 4,35% (6,53% effectief) * 05/10/2015 4,35% 05/10/2016 4,35% 05/10/2017 4,35% 05/10/2018 4,35% 07/10/2019 4,35%... Uw actuariële brutorendement in AUD bedraagt dus 4,02% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche, maar vóór de roerende voorheffing). In het slechtste scenario, indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement), kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderings waarde van de obligatie rekening houdend met het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen. * De eerste lange brutocoupon van 6,53% voor de eerste periode stemt overeen met het jaarpercentage van 4,35% toegepast op de periode van 05/04/2013 tot 06/10/2014.

4 Een obligatie uitgegeven door Deutsche Bank AG Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, onder negatief toezicht volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, kent een aanhoudende groei in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Deutsche Bank telt meer dan werknemers in 73 landen en biedt haar financiële diensten overal ter wereld aan. Meer weten over ratings? Raadpleeg Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de supplementen en de Final Terms. Het Basisprospectus ( 80,000,000,000 Debt Issuance Programme) werd opgesteld in het Engels en op 29/06/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Dit document en de supplementen van 03/08/2012, 02/11/2012, 05/02/2013, 08/03/2013 en 02/04/2013, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 25/02/2013, zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of ze raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, krijgt de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd om zijn inschrijvingsorder te herzien.... De DB Personal, aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op Categorie : Groei (activa met een middelmatig risico) GROEI Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan bij de categorie Bescherming en waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico s. Om in te Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 4,35% in AUD wensen te ontvangen gedurende 6,5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen. Tevens moeten de beleggers ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument kunnen inschatten en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 32 tot 52 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Australische dollar. Dit houdt in dat de belegger een wisselkoersrisico met betrekking tot de Australische dollar (AUD) loopt, zowel voor het belegde kapitaal in AUD (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag als voor de coupons die tijdens de looptijd van de obligatie worden betaald. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in AUD, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever. Bij een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden verzekert Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder de waarde van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. U hebt enkel recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal in AUD (exclusief instapkosten) door de uitgever op de eindvervaldag (behalve indien de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.

5 Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) AUD 4,35% 2019 is een obligatie. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A+ (onder negatief toezicht) / Moody s: A2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid Australische dollar (AUD). Ter indicatie, 1 EUR = 1,29 AUD op 19/02/2013 Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten Eindvervaldag Jaarlijkse coupons AUD per coupure Van 25/02/2013 tot 04/04/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 05/04/2013 Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (of AUD per coupure). De omvang van de uitgifte zou tussen AUD en AUD moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Bovenop de instapkosten van 1,75%, ontvangt Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel van de uitgever een beleggingscommissie op jaarbasis van 0,50% die begrepen zit in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. 05/10/2019. Aangezien de eindvervaldag een zaterdag is, zullen de terugbetaling van het kapitaal en de betaling van de laatste coupon plaatsvinden op de eerstvolgende werkdag, namelijk 07/10/2019. Van 2014 tot 2019: 4,35% bruto in AUD (eerste lange coupon van 6,53% voor de eerste 18 maanden). Betaaldatums van de coupons 06/10/2014, 05/10/2015, 05/10/2016, 05/10/2017, 05/10/2018 en 07/10/2019. Terugbetaling op de eindvervaldag Actuarieel brutorendement Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in AUD (of AUD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). 4,02% in AUD (na instapkosten en vóór roerende voorheffing). Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De belegger beschikt tot de eindvervaldag van zijn effecten dagelijks over de mogelijkheid om ze door te verkopen aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal makelaarskosten van maximum 0,50% toepassen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25%op de uitgekeerde coupons 3 Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden die van toepassing zijn op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Global Issuance Programme) van 29/06/2012, de supplementen van 03/08/2012, 02/11/2012, 05/02/2013, 08/03/2013 en 02/04/2013 en de definitieve voorwaarden van 25/02/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website en via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten die door de uitgever worden uitgegeven. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (meest defensieve producten) tot 5 (meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op verschillende objectieve en meetbare criteria, met name het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien dit product door een dergelijke wijziging tijdens voormelde periode niet meer zou stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel contact opnemen met deze belegger via de website en via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 02/04/2013.