dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 Deutsche Bank

Transcriptie

1 Deutsche Bank Ontvang een variabele jaarlijkse brutocoupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan de evolutie van de eur cms-rente op 5 jaar. Wat mag u verwachten? Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door KBC IFIMA. De uitgever verbindt zich ertoe u een jaarlijkse variabele coupon uit te betalen gedefinieerd in functie van de onderliggende rentevoet en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat KBC IFIMA en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door dbinvestor Solutions met een kredietrisico op een obligatie uitgegeven door KBC IFIMA N.V. en gewaarborgd door KBC Bank N.V. Jaarlijkse variabele brutocoupon gelijk aan de EUR CMS-rente op 5 jaar met een minimum van 2,50% en zonder maximum. Actuarieel brutorendement van minimum 2,16%. Uitgifteprijs: 100% + 1,50% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure). Looptijd: 4 jaar en 9 maanden. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door KBC IFIMA N.V. of, desgevallend, KBC Bank N.V.... Doelpubliek dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 Kapitaal voor 100% belegd in een obligatie van KBC IFIMA (eindvervaldag 2017). Dit gestructureerd schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen evalueren. Beleggers dienen meer bepaald vertrouwd te zijn met de EUR CMS-rente op 5 jaar.

2 Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door dbinvestor Solutions plc en biedt u de mogelijkheid een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op middellange termijn te benutten. U hebt gedurende 4 jaar en 9 maanden recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 5 jaar vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van 2,50% en zonder maximum. De eerste coupon zal een korte coupon zijn van minimum 1,76% bruto, gezien het feit dat de berekeningsperiode van de coupon loopt van 16/07/2012 tot 03/04/2013 (ongeveer 8,5 maanden). Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product is gebaseerd op een obligatie van KBC IFIMA N.V. (garantiegever: KBC Bank N.V.) en op Deutsche Bank AG. KBC Bank N.V. heeft een rating van A- (stabiele outlook) bij S&P en A3 (stabiele outlook) bij Moody s en Deutsche Bank heeft een rating van A+ (negatieve outlook) bij S&P en Aa3 (onder negatief toezicht) bij Moody s. Zowel op korte als op lange termijn blijven de rentevoeten laag na de daling van de basisrente tot 1%, zoals op 8 december laatstleden werd beslist door de Europese Centrale Bank (ECB). Dat zorgt voor een dilemma. Moet u nu toegeven aan de verleiding om in te tekenen tegen de voorwaarden van een nieuwe uitgifte of wacht u best nog wat langer op een eventuele rentestijging? Het is een prangende keuze, een delicate evenwichtsoefening. In elk geval doet u er goed aan uw beleggingen te spreiden over verschillende looptijden, uitgevers en rentevoeten. En wanneer u bovendien een beleggingsproduct kunt kiezen waarbij u profiteert van een eventuele stijging van de rente op middellange termijn, is dat een buitenkansje - vooral in tijden van lage rentevoeten. Daarom stellen we u vandaag dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 voor.... Wat is de EUR CMS-rente op 5 jaar? De EUR CMS-rente op 5 jaar is de rentevoet die door de banken wordt gebruikt voor interbancaire leningen met een looptijd van 5 jaar. Ter indicatie, de Euribor-rente op 5 jaar bedroeg op 25 mei ,26%. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank of via Tele-Invest op het nummer Evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar sinds % / / / / / /2012 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 Concreet... Een jaarlijkse coupon van minimum 2,50% bruto Van 2013 tot 2017, indien op de jaarlijkse observatiedatum de EUR CMS-rente op 5 jaar lager is dan of gelijk is aan 2,50%, keert de uitgever u op de betaaldatum van de coupon een brutocoupon van 2,50% uit voor het jaar in kwestie. Of een hogere jaarlijkse coupon indien de EUR CMS-rente op 5 jaar meer bedraagt dan 2,50% Wanneer, op de jaarlijkse observatiedatum, de EUR CMS-rente op 5 jaar hoger is dan 2,50%, wordt dit niveau geregistreerd en bepaalt dit de waarde van de brutocoupon voor het jaar in kwestie.... Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum EUR CMS op 5 jaar (fictieve rente) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum 16/07/2012 1,51% 2,50% (1,76% effectief) * 03/04/ /03/2013 2,14% 2,50% 01/04/ /03/2014 2,93% 2,93% 01/04/ /03/2015 3,61% 3,61% 01/04/ /03/2016 4,32% 4,32% 27/03/2017 * De korte coupon van 1,76% voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 2,50% toegepast op de periode van iets meer dan 8 maand tussen 16/07/2012 en 03/04/2013. Het actuarieel brutorendement in dit scenario is dus gelijk aan 2,84% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In een ongunstig scenario, met andere woorden wanneer de EUR CMS-rente op 5 jaar lager zou zijn dan of gelijk zou zijn aan 2,50% op elke jaarlijkse observatiedatum, zou u recht hebben op een jaarlijkse coupon van 2,50% bruto gedurende de looptijd van het product. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door dbinvestor Solutions plc. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 2,16% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van KBC IFIMA N.V., zal het product vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, KBC IFIMA en KBC Bank N.V., zal de obligatie vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Een uitgifte van dbinvestor Solutions plc met een onderliggend kredietrisico op een obligatie van KBC IFIMA N.V. en op Deutsche Bank AG wordt uitgegeven door dbinvestor Solutions plc, een vennootschap naar Iers recht. Dit schuldinstrument wordt belegd in de obligatie KBC IFIMA met eindvervaldag 27/03/2017 (ISIN-code XS ). dbinvestor Solutions plc verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (27/03/2017), onder voorbehoud van de terugbetaling op 27/03/2017 van de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V. Het feit of de coupons worden uitgekeerd hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer details over de terugbetaling en over de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf Kredietrisico. dbinvestor Solutions plc belegt rechtstreeks in de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V. en bezit geen eigen activa. De garantiegever van de onderliggende obligatie, KBC Bank N.V. heeft een rating A- (stabiele outlook) bij S&P en A3 (stabiele outlook) bij Moody s. Meer weten over de ratings? Raadpleeg

4 Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet op het Basisprospectus gebaseerd zijn. Het Basisprospectus, Programme for Issuance of Secured Securities, werd opgesteld in het Engels en op 22/05/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of ze raadplegen op de website w w w.d e u t s c h e b a n k.b e /p r o d u c t e n. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 27 tot 42 van het Basisprospectus.... Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een obligatie van KBC IFIMA N.V. Het beroepsrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op dbinvestor Solutions plc, op de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V. en op Deutsche Bank AG. De uitgever, dbinvestor Solutions plc, verbindt zich ertoe u op de eindvervaldag (27/03/2017) het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie op 27/03/2017 door KBC IFIMA N.V. Er bestaat bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op terugbetaling van de nominale waarde. Indien noch de uitgever, noch KBC IFIMA N.V. de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan de nominale waarde. U verliest dan uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Deutsche Bank AG heeft met dbinvestors Solutions plc een swapcontract afgesloten dat bepaalt dat dbinvestor Solutions plc de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor de variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 5 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Prospectus van 22/05/2012. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn ingeval KBC IFIMA N.V. nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen. Liquiditeitsrisico Deutsche Bank AG verzekert de liquiditeit van de effecten in normale marktomstandigheden door aankoopprijzen voor te stellen. Bij een vervroegde verkoop zullen makelaarskosten zullen worden aangerekend (zie verkoop voor de vervaldag in de technische fiche). Een gebrek aan liquiditeit kan een negatieve impact hebben op de doorverkoopwaarde van dit product of de doorverkoop zelfs tijdelijk onmogelijk maken. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever, van KBC IFIMA N.V. en van KBC Bank N.V.). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.

5 Technische fiche is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever Kredietrisico dbinvestor Solutions plc, een vennootschap naar Iers recht KBC IFIMA N.V. (garantiegever: KBC Bank N.V.) als uitgever van de onderliggende obligatie: A- (stabiele outlook) bij S&P; A3 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van dbinvestor Solutions plc: A+ (negatieve outlook) bij S&P; Aa3 (onder negatief toezicht) bij Moody s 1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België 2 ISIN-code XS Munteenheid EUR Nominale waarde EUR per coupure. Inschrijving op de primaire markt Van 29/05/2012 tot 13/07/2012 Uitgifte- en betaaldatum: 16/07/2012 Uitgifteprijs: 100% + 1,50% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zou tussen EUR en EUR moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie en kosten Bovenop de instapkosten van 1,5%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,70% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs. Eindvervaldag 27/03/2017 Onderliggende waarde Observatie van de onderliggende waarde Renteperiode EUR CMS op 5 jaar. De EUR CMS-rente op 5 jaar wordt vastgesteld 2 werkdagen voor het begin van de renteperiode. Deze kan worden geraadpleegd in de financiële pers en op de website van Deutsche Bank Periode tussen de twee betaaldata van de coupons. Betaaldata van de jaarlijkse coupon 03/04/2013 (eerste korte coupon), 01/04/2014, 01/04/2015, 01/04/2016 en 27/03/2017 Coupon Onderliggende obligatie Belangrijk bericht Jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar met een minimum van 2,50% (zonder maximum). KBC IFIMA 4,50% 2017 (XS ) Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: faillissement van KBC IFIMA N.V. als uitgever van de onderliggende obligatie. faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van dbinvestor Solutions plc. Terugbetaling op de eindvervaldag De uitgever, dbinvestor Solutions plc, verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op eindvervaldag (27/03/2017), onder voorbehoud van terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door KBC IFIMA N.V. In geval van faillissement van KBC IFIMA N.V. of van Deutsche Bank AG, zal het schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Actuarieel brutorendement Minimum 2,16% bruto (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%). Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing Levering Geen materiële levering mogelijk 5. DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Dit product wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De houder van het gestructureerde schuldinstrument kan het effect verkopen aan Deutsche Bank AG die een zekere liquiditeit zal verzekeren door aankoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, ongeveer 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 21% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende belasting van 4% 4. De volledige voorwaarden van toepassing op deze instrumenten worden uiteengezet in het Basisprospectus Programme for the issuance of Secured Securities, op 22/05/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk dalen, dan zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan EUR per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012) dient een extra belasting van 4% te betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van EUR. Deze communicatie is gebaseerd op de reeds beschikbare informatie, aangezien de toepassingsmodaliteiten van deze bijdrage nog niet werden bepaald. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www. deutschebank.be / rating). Deze communicatie zal gebeuren via haar website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 15/06/2012.