Mik op een potentieel interessant rendement

Transcriptie

1 Société Générale Acceptance Interest Linked Bond Callable 09 II WAT MAG U VERWACHTEN? P. Interest Linked Bond Callable 09 II is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door N.V. en wordt gewaarborgd door Société Générale S.A. en geeft u recht op een coupon van 5% bruto gedurende de eerste 4 jaar. Vervolgens, gedurende de laatste 4 jaar, vertegenwoordigt de jaarlijkse coupon 4 keer het verschil tussen de langetermijnrente en de kortetermijnrente op de jaarlijkse observatiedata, met een minimum van 0% en een maximum van 6% bruto. Vanaf het einde van het vierde jaar kan de uitgever jaarlijks beslissen om het product terug te betalen. LOOPTIJD P. Max. 8 jaar De uitgever heeft het recht om het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 4 de jaar. ONDERLIGGENDE WAARDEN P. De rente op jaar en op 30 jaar via de Constant Maturity Swap (CMS) op jaar en op 30 jaar. Mik op een potentieel interessant rendement TYPE BELEGGING Interest Linked Bond Callable 09 II is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit product, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u vaste coupons uit te betalen en daarna variabele coupons overeenkomstig de evolutie van de onderliggende rentetarieven en u het kapitaal op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling terug te betalen. Wanneer de uitgever en de garantiegever (bv. door een faillissement) in gebreke blijven, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg het belegde bedrag verliest. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door N.V. (behalve indien de uitgever in gebreke blijft). Gelieve de rubriek Kredietrisico te raadplegen op pagina 4. % WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging Risico van vervroegde terugbetaling p. 3-4 INSTAPKOSTEN P. 5 DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die voldoende ervaring hebben om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en die over voldoende kennis beschikken om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de korte- en langetermijnrente. Aangezien de uitgever kan beslissen tot vervroegde terugbetaling en door de manier waarop de coupons vanaf het 5 de jaar worden berekend, is het moeilijk te voorspellen wat het totale bedrag van de uitbetaalde coupons zal zijn. Dit product richt zich bijgevolg ook tot beleggers die bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. DB Product Profile = laagste risico I 5 = hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pag. 5).

2 Société Générale Acceptance Interest Linked Bond Callable 09 II Mik op een potentieel interessant rendement Wat mag u verwachten? Interest Linked Bond Callable 09 II geeft de belegger de mogelijkheid om gedurende 4 jaar een jaarlijkse coupon van 5% bruto te ontvangen. Tijdens de laatste 4 jaar vertegenwoordigt de jaarlijkse coupon 4 keer het verschil tussen de langetermijnrente en de kortetermijnrente op de jaarlijkse observatiedata, met een minimum van 0% en een maximum van 6% bruto. Dankzij deze strategie hebt u het voordeel van een interessante coupon als de kortetermijnrente lager is dan de langetermijnrente, zoals momenteel het geval is. In dit geval spreekt men van een normale rentecurve. Ter informatie: het verschil tussen de CMS-rente op 30 jaar en de CMS-rente op jaar bedroeg,40% op 3/05/0. Evolutie van het verschil tussen de CMS-rente op 30 jaar en op jaar. 3,5,5 % 0,5 0-0,5 - Jan. 00 Jan. 00 Jan. 003 Jan. 004 Jan. 005 Jan. 006 Jan. 007 Jan. 008 Jan. 009 Jan. 00 Jan. 0 Tijd Bron: Bloomberg De historische evolutie van het verschil tussen de CMS-rente op 30 jaar en op jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. We kunnen een normale rentecurve verwachten in een periode van expansief economisch beleid, met economische groeivooruitzichten. Maar ook het omgekeerde geldt: een restrictief economisch beleid met een verwachte vertraging van de economische groei leidt meestal tot een omgekeerde rentecurve. Als de rentecurve omkeert vanaf het vijfde jaar, wordt er geen coupon uitbetaald. Dat scenario kan zich voordoen als de kortetermijnrente stijgt en de langetermijnrente stabiel blijft. De uitgever heeft jaarlijks het recht om het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 4 de jaar. In geval van vervroegde terugbetaling hebt u recht op de laatste eventuele coupon van de afgelopen periode en op terugbetaling van 00% van de nominale waarde. In dat geval hebt u uiteraard geen recht meer op de uitbetaling van de volgende coupons. Deutsche Bank N.V. biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door een van haar financiële partners. Die kunnen aangewend worden in verschillende scenario s (bv. een stijging van de langetermijnrente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel onze adviseurs van Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 Interest Linked Bond Callable 09 II Concreet De eerste vier jaar Een jaarlijkse coupon van 5% bruto Vanaf 0 tot 05 verbindt de uitgever (Société Générale Acceptance N.V.) zich ertoe om u op 30 juni van elk jaar een brutocoupon van 5% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente. De laatste vier jaar Een coupon van minimum 0% en maximum 6% bruto Vanaf 05 zijn er mogelijkheden: de uitgever kan het kapitaal elk jaar vervroegd terugbetalen tegen 00% van de nominale waarde, met een eventuele laatste coupon op die datum of het product blijft lopen met een jaarlijkse coupon die gelijk is aan 4 x het verschil tussen de CMS-rente op 30 jaar en de CMS-rente op jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata, coupon van minimum 0% en maximum 6% bruto). Het product is gebaseerd op de CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 30 jaar en op jaar. Dit zijn de rentetarieven die de banken gebruiken voor interbancaire leningen met overeenstemmende looptijd. Voorbeelden van het rendement Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. In het beste scenario hebt u dus recht op een coupon van 5% bruto gedurende de eerste 4 jaar en van 6% bruto gedurende de laatste 4 jaar. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan 5,4% (inclusief de instapkosten van %). In geval van vervroegde terugbetaling na 4 jaar hebt u enkel recht op een jaarlijkse coupon van 5% bruto gedurende 4 jaar en op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de datum van de vervroegde terugbetaling. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan 4,44% (inclusief de instapkosten van %). Dit scenario van vervroegde terugbetaling kan zich voordoen in geval van lage rente (in dat geval kan de uitgever een herfinanciering aangaan tegen gunstigere voorwaarden) of als de rente op 30 jaar en de rente op jaar sterk verschillen. In een ongunstig scenario hebt u recht op een coupon van 5% gedurende de eerste 4 jaar en een coupon van 0% gedurende de laatste 4 jaar. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan,34% (inclusief de instapkosten van %). In het slechtste scenario, indien de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker of bedraagt het in het ergste geval 0%. Een product uitgegeven door N.V. Interest Linked Bond Callable 09 II is een gestructureerd schuldinstrument, uitgegeven door N.V., waarvan de betaalverplichting wordt gegarandeerd door Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Als 30 juni geen werkdag is, vindt de betaling de volgende werkdag plaats. 3

4 Interest Linked Bond Callable 09 II De belangrijkste risico s Het product Interest Linked Bond Callable 09 II is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een manier om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 8 tot 50 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld faillissement) van de uitgever, in dit geval Société Générale Acceptance N.V., en van de garantiegever Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico Société Générale verzekert de liquiditeit van de effecten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. U hebt enkel recht op een terugbetaling aan pari door de uitgever op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere gestructureerde schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit effect stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Risico van vervroegde terugbetaling Een vervroegde terugbetaling is vanaf het einde van het 4 de jaar (30/06/05) mogelijk op elke coupondatum, volgens de beslissing van de uitgever, N.V. In geval van vervroegde terugbetaling hebt u recht op de laatste eventuele coupon van de afgelopen periode en op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde. U hebt echter geen recht op de volgende coupons. N.V. kan beslissen tot vervroegde terugbetaling, onder meer in geval van lage herfinancieringsrente of indien de rente op 30 jaar en de rente op jaar aanzienlijk verschillen. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet minstens gebaseerd zijn op het Basisprospectus (Debt Issuance Programme Prospectus) en het supplement van /05/0. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op /04/0. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 4/05/0 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg Zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V., zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

5 Interest Linked Bond Callable 09 II Technische fiche Interest Linked Bond Callable 09 II is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever Garantiegever N.V. (Nederlandse Antillen) Société Générale S.A. (Frankrijk) Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa (negative watch) Verdeler Deutsche Bank N.V. ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt: XS EUR Eindvervaldag 0/07/09 Jaarlijkse coupons Betaaldatum van de coupons Vervroegde terugbetaling: Jaarlijkse observatiedata van de CMS-rente op 30 jaar en op jaar Bruto actuarieel rendement: Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing Van 6/05/0 tot 9/06/0 Uitgifte- en betaaldatum: 30/06/0 Nominale waarde:.000 EUR Uitgifteprijs: 00% Instapkosten: % De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Van 0 tot 05: 5% bruto per jaar. Van 06 tot 09: 4 x (CMS 30 jaar - CMS jaar) met een minimum van 0% en een maximum van 6% bruto. Op 30 juni van elk jaar, van 0 tot 09 (behalve in geval van vervroegde terugbetaling). Als 30 juni geen werkdag is, vindt de betaling de volgende werkdag plaats. Jaarlijkse mogelijkheid tegen 00% van de nominale waarde vanaf 30 juni 05 en tot juli 08 op beslissing van de uitgever, N.V. Vanaf het vierde jaar wordt de CMS-rente op 30 jaar en op jaar vastgesteld om.00 uur, 5 werkdagen vóór het einde van de renteperiode ( in arrears»). In het beste scenario (5% gedurende de eerste 4 jaar en 6% gedurende de laatste 4 jaar): actuarieel brutorendement van 5,4% (inclusief de instapkosten van %). In geval van vervroegde terugbetaling na 4 jaar (5% gedurende 4 jaar, daarna vervroegde terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde): actuarieel brutorendement van 4,44% (inclusief de instapkosten van %). In een ongunstig scenario (5% gedurende de eerste 4 jaar en 0% gedurende de laatste 4 jaar): actuarieel brutorendement van,34% (inclusief de instapkosten van %). In het slechtste scenario, indien de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker of bedraagt het in het ergste geval 0%. De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in Interest Linked Bond Callable 09 II tot stand zal komen. In normale marktomstandigheden verzekert de uitgever een secundaire markt met een bid/offer spread van maximum %. Inschrijving op de primaire markt: geen 3. Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. db Product Profile 5 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie 5% op de uitgekeerde coupons 3. De fiscale behandeling van dit schuldeffect hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Interest Linked Bond Callable 09 II wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en vertegenwoordigt schuldeffecten tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die deze effecten regelen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van /04/0, het supplement van /05/0 en in de definitieve voorwaarden van 4/05/0. Elke beleggingsbeslissing moet op deze documenten gebaseerd zijn. Interest Linked Bond Callable 09 II kan niet in de Verenigde Staten of op het Amerikaanse grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene worden aangeboden, verkocht of geleverd. Naast de instapkosten van % ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie prospectus voor meer inlichtingen / details). Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank NV verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een eventuele ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode, onder voorbehoud van eventuele wetswijziging. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor effectenrekeningen is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door een dergelijke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode, onder voorbehoud van eventuele wetswijziging. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel. Brochure van 6/06/0 5