Crédit Agricole CIB Financial Solutions (FR) PLN 3,90% Deutsche Bank. Een beleggingsopportuniteit in Poolse zloty. Wat mag u verwachten?

Transcriptie

1 Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit in Poolse zloty. Wat mag u verwachten? Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) op de eindvervaldag in PLN terug te betalen. Als de uitgever en de garantiegever (bv. door een faillissement) in gebreke zouden blijven, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Crédit Agricole CIB Financial Solutions (FR) Een obligatie uitgegeven in Poolse zloty (PLN) door Crédit Agricole CIB Financial Solutions en gewaarborgd door Crédit Agricole CIB. Een jaarlijkse brutocoupon in PLN van 3,90% Looptijd: 6 jaar. Uitgifteprijs: 101,75% (zijnde 5.087,50 PLN per coupure). Rekening houdend met de uitgifteprijs bedraagt het actuarieel rendement in PLN 3,57% bruto (vóór roerende voorheffing) en 2,61% netto (na roerende voorheffing fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in PLN (zijnde PLN per coupure) terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling (bijv. faillissement) van de uitgever en de garantiegever. Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) in PLN, als wat betreft de uitgekeerde coupons gedurende de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in PLN, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de PLN ten opzichte van de EUR zal een kapitaalverlies in EUR als gevolg hebben.... Doelpubliek Deze obligatie richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s kunnen inschatten die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de wisselkoers EUR/PLN en de rentevoeten. PLN 3,90% 2020

2 Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door Crédit Agricole CIB Financial Solutions en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 3,90% in PLN gedurende 6 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) in PLN terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling (bijv. faillissement) van de uitgever en de garantiegever.... Waarom beleggen in Poolse zloty? Na een sterke vertraging te hebben gekend tot aan de lente, is de groei van het bbp in Polen opnieuw beginnen te stijgen. Het zou in 2014 een niveau van 3% moeten behalen, een belangrijke verbetering ten opzichte van de 1,4% die werd verwacht voor De groei zou gesteund moeten worden door het herstel van de binnenlandse vraag en door de export, waarbij Polen aan de oppervlakte zou moeten komen als een grote begunstigde van het herstel van de eurozone en de goede gezondheid van Duitsland, zijn belangrijkste handelspartner. Bovendien zou de hervorming van de pensioenen moeten leiden tot meer bewegingsruimte voor de regering op het vlak van overheidsuitgaven. Binnen een context van lage inflatie is de centrale bank van Polen van plan haar richtrente in de loop van het 1ste semester van 2014 te handhaven op haar historisch laagste niveau van 2,5% om zo het herstel te bevorderen, alvorens indien nodig over te gaan tot een eerste rentestijging. De Poolse zloty (PLN) was de afgelopen maanden een van de meest stabiele opkomende munten en we zetten in op een waardestijging ten opzichte van de euro in Bron: Intern document Deutsche Bank, december Evolutie van de Poolse zloty ten aanzien van de euro. PLN 5 4,8 4,6 4,4 4,2 4 3,8 3,6 3,4 3,2 3 17/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2013 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Poolse zloty ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 17 december 2013 was 1 EUR 4,18 PLN waard. Om een coupure van PLN aan deze koers te kopen, diende u 1.196,17 EUR (vóór kosten) te betalen. In geval van waardevermindering van de Poolse zloty met 10% ten opzichte van de euro op de eindvervaldag (tot 4,64 PLN voor 1 EUR) ontvangt u slechts 1.076,56 EUR voor uw coupure van PLN. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in geval van waardestijging van de Poolse zloty met 10% ten opzichte van de euro (tot 3,80 PLN voor 1 EUR) 1.315,79 EUR voor uw coupure van PLN. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/PLN volgen op de website van Deutsche Bank: of via Tele-Invest op het nummer Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 Concreet... Recht op een jaarlijkse brutocoupon van 3,90% in PLN gedurende 6 jaar, van 2015 tot Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 23/02/2015 3,90% 22/02/2016 3,90% 21/02/2017 3,90% 21/02/2018 3,90% 21/02/2019 3,90% 21/02/2020 3,90%... Rekening houdend met de uitgifteprijs, bedraagt uw actuarieel rendement in PLN 3,57% bruto (vóór roerende voorheffing) en 2,61% netto 1 (na roerende voorheffing). In het slechtste scenario, ingeval de uitgever en de garantiegever in gebreke zouden blijven (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van de nominale waarde in PLN (zijnde PLN per coupure) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen. 1 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving.

4 Een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB Financial Solutions Deze obligatie wordt uitgegeven door Crédit Agricole CIB Financial Solutions en gewaarborgd door Crédit Agricole CIB (rating A, negatieve outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Crédit Agricole CIB is een 100%-dochter van de Groep Crédit Agricole, de nummer één van de detailbanken in Frankrijk (in termen van deposito s) en een van de grootste detailbanken in Europa. Crédit Agricole CIB is actief op de kapitaalmarkten en levert financiële diensten aan ondernemingen. De vennootschap stelt personen tewerk in meer dan 30 landen. Meer weten over de ratings? Raadpleeg Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus ( Structured Euro Medium Term Note Programme) werd opgesteld in het Engels en op 21/06/2013 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 22/07/2013, 19/08/2013, 19/09/2013, 28/11/2013, 29/11/2013 en 15/01/2014, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, en de definitieve voorwaarden van 03/01/2014 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die al heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De DB Personal-aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), biedt u de mogelijkheid een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer informatie vindt u op Categorie: Groei (risicovolle activa) GROEI Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoog rendement wenst en waarvoor u bereid bent u bloot te stellen aan hoge risico s. Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank die u helpt te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten). (Voor meer details: zie technische fiche.) De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 3,90% in PLN wensen te ontvangen gedurende 6 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s te kunnen inschatten die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument. Beleggers dienen meer bepaald vertrouwd te zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 84 tot 147 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie is uitgedrukt in Poolse zloty. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Poolse zloty (PLN), zowel wat betreft de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in PLN, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op wisselkoerswinst of -verlies. Kredietrisico Door dit product aan te kopen aanvaardt u, net zoals bij elk schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever en van de garantiegever. In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Crédit Agricole CIB de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Crédit Agricole CIB zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever en van de garantiegever). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.

5 Technische fiche Credit Agricole CIB Financial Solutions (FR) PLN 3,90% 2020 is een obligatie met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde PLN per coupure) op de vervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever en van de garantiegever. Uitgever Garantiegever Crédit Agricole CIB Financial Solutions Crédit Agricole CIB Rating van de garantiegever S&P: A (negatieve outlook) / Moody s: A2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid Poolse zloty (PLN). Ter indicatie, 1 EUR = 4,18 PLN op 17/12/2013 Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Provisie en kosten Eindvervaldag 21/02/2020 Jaarlijkse coupons PLN per coupure Van 06/01/2014 tot 19/02/2014 Uitgifte- en betaaldatum: 21/02/2014 Uitgifteprijs: 101,75% (zijnde 5.087,50 PLN per coupure). In de uitgifteprijs is een beleggingsprovisie van 1,75% inbegrepen. De omvang van de uitgifte zou maximaal PLN mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel houdt het volgende af: Een plaatsingsvergoeding van 1,75%. Een plaatsingsvergoeding op jaarbasis van maximaal 0,40%. Deze twee vergoedingen zijn inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten eveneens al vervat in de uitgifteprijs. Van 2015 tot 2020: 3,90% bruto (in PLN) Betaaldatums van de coupons 23/02/2015, 22/02/2016, 21/02/2017, 21/02/2018, 21/02/2019 en 21/02/2020 Terugbetaling op de eindvervaldag Actuarieel brutorendement Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks U hebt recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in PLN (zijnde PLN per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling (bijv. faillissement) van de uitgever en de garantiegever. 3,57% in PLN (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing). De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Crédit Agricole CIB (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Hierbij zullen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel makelaarskosten van maximaal 0,50% worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus ( Structured Euro Medium Term Note Programme), dat op 21/06/2013 is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen van 22/07/2013, 19/08/2013, 19/09/2013, 28/11/2013, 29/11/2013 en 15/01/2014 en in de definitieve voorwaarden van 03/01/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander geïndividualiseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie kunt u terecht op 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die al op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk geïndividualiseerd communicatiemiddel. V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 16/01/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main nr. HRB Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14.