Wees klaar voor een eventuele rentestijging

Transcriptie

1 ING (A+/Aa3) Anticipation Bond 07 WAT MAG U VERWACHTEN? P. ING - Anticipation Bond 07 biedt u de mogelijkheid een eventuele, aanzienlijke stijging van de kortetermijnrente te benutten. Voor een duur van 6 jaar hebt u recht op een jaarlijkse coupon die overeenkomt met de Euribor-rente op 3 maanden, met een minimum van 3,5% en een maximum van 5 % bruto. Bruto 6% 5% JAARLIJKSE BRUTOCOUPON P. 4% 3% % % 0% LOOPTIJD P. 3 6 jaar Wees klaar voor een eventuele rentestijging ONDERLIGGENDE WAARDE P. 3 De Euribor-rente op 3 maanden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? p. 3-4 Ja. Recht op terugbetaling door ING Bank N.V. van 00% van de nominale waarde op eindvervaldag tenzij de emittent zijn betalingsverplichtingen niet nakomt (bv. bij een faillissement) Gelieve de rubriek Kredietrisico te raadplegen op pag. 4. TYPE BELEGGING ING - Anticipation Bond 07 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de emittent die zich ertoe verbindt u coupons uit te betalen en op de eindvervaldag (30/03/07) 00% van de nominale waarde terug te betalen. De emittent verbindt er zich echter niet toe het kapitaal op eindvervaldag in elk geval terug te betalen. Als de emittent (bv. door een faillissement) in gebreke blijft, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK ING - Anticipation Bond 07 richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s te evalueren van een belegging in dit complexe instrument (en die in het bijzonder vertrouwd zijn met de Euribor-rente op 3 maanden). % WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Jaarlijks brutorendement van min. 3,07% en max. 4,80% (inclusief instapkosten van %).

2 Anticipation Bond 07 Wees klaar voor een eventuele rentestijging Wat mag u verwachten? ING - Anticipation Bond 07 is een gestructureerd schuldinstrument. Het instrument wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en biedt u de mogelijkheid een eventuele, aanzienlijke stijging van de kortetermijnrente te benutten. Voor een duur van 6 jaar hebt u recht op een jaarlijkse coupon die overeenkomt met de Euribor-rente op 3 maanden, met een minimum van 3,5% en een maximum van 5% bruto. De Euribor-rente op 3 maanden zou dus de komende jaren boven de 3,5% moeten stijgen om een brutocoupon te krijgen die hoger ligt dan het minimum van 3,5%. Ter informatie geven we mee dat de Euriborrente op 3 maanden op februari 0,,08% bedroeg. Zowel op korte als op lange termijn staat de rente laag. Dat drukt onvermijdelijk op de rentetarieven van nieuwe uitgiftes van schuldinstrumenten. U kent het volgende dilemma allicht ook: moet ik nu al toegeven aan de verleiding om op de voorwaarden van een nieuwe uitgifte in te gaan? Of moet ik nog wat wachten tot de rente mogelijk stijgt? Het is een lastige en een moeilijke evenwichtsoefening. Maar wat is de oplossing? Het is in elk geval een goed idee uw belegging te spreiden over verschillende looptijden, emittenten en rentetarieven. Als u in dat kader kunt kiezen voor een beleggingsproduct waarmee u een eventuele stijging van de kortetermijnrente kunt benutten, is dat een mooie opportuniteit zeker nu de rente laag staat. Daarom bieden we u nu ING - Anticipation Bond 07 aan. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Jaarlijks brutorendement van min. 3,07% en max. 4,80% (inclusief instapkosten van %).

3 Anticipation Bond 07 WAT IS DE EURIBOR OP 3 MAANDEN? De Euribor op 3 maanden is het referentietarief dat overeenkomt met het gemiddelde van de interbancaire rentetarieven in de eurozone. U kunt de evolutie hiervan volgen in de financiële pers of via Tele-Invest op het nummer Evolutie van de Euribor op 3 maanden % Jan. 00 Jan. 00 Jan. 003 Jan. 004 Jan. 005 Jan. 006 Jan. 007 Jan. 008 Jan. 009 Jan. 00 Jan. 0 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Euribor op 3 maanden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Illustratie van de couponberekening Dit voorbeeld dient louter ter illustratie en biedt geen garantie op een reëel rendement. observatiedatums Euribor 3 maanden Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum (fictief rentetarief) 8/03/0 0,9% 3,5% 30/03/0 8/03/0 % 3,5% 0/04/03 8/03/03 3% 3,5% 3/03/04 7/03/04 3,40% 3,40% 30/03/05 6/03/05 3,50% 3,50% 30/03/06 8/03/06 3,70% 3,70% 30/03/07 Het jaarlijks brutorendement bedraagt in dit geval 3,0% (rekening houdend met % instapkosten). In het beste geval hebt u dus recht op een coupon van 5% bruto gedurende 6 jaar. U hebt bovendien op de eindvervaldag recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde. Uw jaarlijks brutorendement bedraagt in dat geval 4,80% (rekening houdend met % instapkosten). In een minder gunstig geval hebt u recht op een coupon van 3,5% bruto gedurende 6 jaar. U hebt bovendien op de eindvervaldag recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde. Uw jaarlijks brutorendement bedraagt in dat geval 3,07% (rekening houdend met % instapkosten). Als we uitgaan van het slechtste scenario, met name een faillissement van de emittent, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het product terugbetaald worden overeenkomstig de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement, wat in het slechtste geval 0% kan zijn. Een instrument uitgegeven door ING Bank N.V. ING - Anticipation Bond 07 is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door ING Bank N.V. (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). 3

4 Anticipation Bond 07 Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product ING - Anticipation Bond 07 is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een manier om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 3 tot 5 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. een faillissement) van de emittent, in dit geval ING Bank N.V. (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de emittent kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de emittent, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers. Liquiditeitsrisico ING verzekert de liquiditeit van de producten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers er echter aan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Op de eindvervaldag hebt u recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde door ING Bank N.V. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit schuldinstrument stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de AFM (Autoriteit Financiële Markten) op 9/0/0. Dit document, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van /0/0 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de emittent zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving in te trekken. 4

5 Anticipation Bond 07 Technische fiche ING - Anticipation Bond 07 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag. Emittent ING Bank N.V., vennootschap naar Nederlands recht Rating A+ (outlook stabiel) / Aa3 (outlook stabiel)(s&p / Moody s) Verdeler Deutsche Bank N.V. ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS EUR Eindvervaldag 30/03/07 Bepaling van de jaarlijkse coupon Jaarlijks brutorendement Observatie van de Euribor op 3 maanden Betaaldatums van de de jaarlijkse coupon Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing van /0/0 t.e.m. 9/03/0 uitgifte- en betaaldatum: 30/03/0 nominale waarde: EUR.000 uitgifteprijs: 00% instapkosten: % De emittent behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. De Euribor op 3 maanden die geobserveerd wordt dagen voor het begin van de renteperiode met een minimum van 3,5% bruto en maximum 5% bruto. Minimum 3,07% bruto en maximum 4,80% bruto (incl. % instapkosten). De observaties van de Euribor-rente op 3 maanden vinden telkens werkdagen voor het begin van de renteperiode plaats ( one year in advance ). De Euribor op 3 maanden wordt geobserveerd om uur s morgens (Frankfurt tijd). Het tarief kan worden geraadpleegd in de financiële pers. 30/03/0, 0/04/03, 3/03/04, 30/03/05, 30/03/06 en 30/03/07. De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De emittent kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in ING - Anticipation Bond 07 ontstaat. Primaire markt: geen 3 Secundaire markt: 0,07% (max. EUR 500) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Levering Geen materiële levering mogelijk 4 db Product Profile 5 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie 5% op de uitgekeerde coupons 3. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. ING - Anticipation Bond 07 wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de emittent. De volledige voorwaarden die de effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 9/0/0 en in de definitieve voorwaarden /0/0. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. ING - Anticipation Bond 07 kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Bovenop de instapkosten van %, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 3% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor bijkomende inlichtingen/details). Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de instrumenten uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of emittent in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de koers, de rating van de emittent door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel. 5