CALLABLE QUALITY INCOME NOTE

Transcriptie

1 SG Issuer (LU) CALLABLE QUALITY INCOME NOTE Een gestructureerd afgeleid instrument uitgegeven door SG Issuer Maximale beleggingsduur van 8 jaar. Recht op terugbetaling van minimaal 90% van uw belegd kapitaal (zonder kosten (1) ) op de eindvervaldag, behalve bij faillissement of wanbetaling van de uitgever. Een meerwaarde die gekoppeld is aan de prestatie van de istoxx Europe Quality Income UH-index. De belegger ontvangt niet de dividenden van de aandelen die tot de index behoren. Mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die door de uitgever van het eerste tot het zevende jaar kan geactiveerd worden. Uitgever: SG Issuer, gewaarborgd door Société Générale [Moody s: A2 (negatief vooruitzicht), S&P: A (negatief vooruitzicht), Fitch: A (negatief vooruitzicht)] (2). Beleggingstype Dit product is een gestructureerd afgeleid instrument. Door erop in te schrijven, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag het volgende terug te betalen: Indien de gemiddelde prestatie van de index negatief of nul is, minimaal 90% van het belegd kapitaal (3) (zonder kosten (1) ). In dat geval loopt u het risico dat u maximaal 10% van het belegd kapitaal (3) zult verliezen. Indien de gemiddelde prestatie van de index positief is, 100% van het belegd kapitaal (3) (zonder kosten (1) ) plus een meerwaarde (4) zoals beschreven op pagina 2. Indien de uitgever (bijvoorbeeld door een faillissement of wanbetaling) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u niet de sommen ontvangt waarop u recht heeft en het belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliest. Doelgroep Dit complexe instrument is bedoeld voor beleggers die voldoende ervaring en kennis hebben om de kenmerken van het aangeboden product te begrijpen en om, afhankelijk van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten, en die een risico op kapitaalverlies aanvaarden. Zij moeten met name vertrouwd zijn met de istoxx Europe Quality Income UH-index en de rentetarieven. (1) Instapkosten van 2,50%. (2) Ratings op 28/11/2014. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen. (3) Behalve bij wanbetaling of faillissement van de uitgever (SG Issuer) en de garant (Société Générale). (4) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (5) De gemiddelde prestatie van de index wordt berekend op basis van de 31 laatste maandelijkse vaststellingen.

2 MECHANISME VAN HET PRODUCT Dit product is gekoppeld aan de evolutie van de istoxx Europe Quality Income UH-index, die representatief is voor een portefeuille van 25 tot 75 gelijk gewogen niet-financiële Europese aandelen, met een selectie van waarden die op lange termijn een betere stabiliteit bieden. Op de eindvervaldag biedt SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note aan de belegger het maximum tussen: een terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1) (zonder kosten (2) ) plus een volledige participatie in de gemiddelde prestatie (3) van de index (4) en een terugbetaling van 90% van het belegd kapitaal (1) (zonder kosten (2) ). Gedurende de looptijd van het product is er een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling, die de uitgever van het eerste tot het zevende jaar kan activeren. MOGELIJKHEID TOT VERVROEGDE TERUGBETALING VAN HET EERSTE JAAR TOT HET ZEVENDE JAAR Van het eerste tot het zevende jaar kan de uitgever, SG Issuer, op elke observatiedatum een vervroegde terugbetaling activeren. De belegger ontvangt dan: 100% van het belegd kapitaal (1) (zonder kosten (2) ) + een meerwaarde van 6% (3) per gelopen jaar sinds de uitgiftedatum De uitgever heeft er waarschijnlijk belang bij om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling als zijn herfinancieringsrente daalt of als de istoxx Europe Quality Income UH-index stijgt tot boven de meerwaarde die is bepaald bij vervroegde terugbetaling. De kans op vervroegde terugbetaling is klein. Als de uitgever zou beslissen om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling, zal hij dat waarschijnlijk doen aan het einde van de looptijd en bij een sterke stijging van de istoxx Europe Quality Income UH-index. OP DE EINDVERVALDAG NA 8 JAAR, EEN PARTICIPATIE IN DE GEMIDDELDE PRESTATIE VAN DE INDEX Indien de vervroegde terugbetaling niet vooraf werd geactiveerd, ontvangt de belegger op de eindvervaldag: Indien de gemiddelde prestatie van de index positief is: 100% van het belegd kapitaal (1) (zonder kosten (2) ) + 100% van de positieve gemiddelde prestatie (3) van de index (4) Indien de gemiddelde prestatie van de index negatief is: 100% van het belegd kapitaal (1) (zonder kosten (2) ) verminderd met de negatieve gemiddelde prestatie van de index (4) tot maximaal 10% De gemiddelde prestatie wordt berekend op basis van de observaties van de index (31 maandelijkse vaststellingen (5) ) ten opzichte van de uitgiftedatum van het product (23/02/2015). (1) Behoudens wanbetaling of faillissement van de uitgever (SG Issuer) en de garant (Société Générale). (2) Instapkosten van 2,50%. (3) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (4) De gemiddelde prestatie van de index wordt berekend op basis van de 31 laatste maandelijkse vaststellingen. (5) Zie technische fiche op pagina 7 voor de data.

3 ILLUSTRATIES De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% Ongunstig scenario Neutraal scenario Periode van maandelijkse vaststellingen -60% Lanc. Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 5,5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Van het eerste tot het zevende jaar stijgt de istoxx Europe Quality Income UH-index onvoldoende om de uitgever te doen beslissen het mechanisme van vervroegde terugbetaling te activeren. Op de eindvervaldag worden de 31 laatste maandelijkse prestaties van de index t.o.v. de start waargenomen. De gemiddelde prestatie is negatief (-41,50%). De belegger ontvangt dan het maximum tussen 58,50% (100% - 41,50%) van het belegd kapitaal (zonder kosten (1) ) en 90% van het belegd kapitaal (zonder kosten (1) ), oftewel 90% van het belegd kapitaal (zonder kosten (1) ). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel brutorendement van -1,61% (2). 50% 40% 30% 20% 10% Periode van maandelijkse vaststellingen 0% Lanc. Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 5,5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Van het eerste tot het zevende jaar stijgt de istoxx Europe Quality Income UH-index onvoldoende om de uitgever te doen beslissen het mechanisme van vervroegde terugbetaling te activeren. Op de eindvervaldag worden de 31 laatste maandelijkse prestaties van de index t.o.v. de start waargenomen. De gemiddelde prestatie bedraagt +32,25%. De belegger ontvangt dan: 100% + 32,25% (3), oftewel 132,25% van het belegd kapitaal (zonder kosten (1) ). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel brutorendement van 3,23% (2). Gunstig scenario 60% 50% 40% 30% Einde van de looptijd van het product 20% 10% 0% Lanc. Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 5,5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Na afloop van het derde jaar is de istoxx Europe Quality Income UH-index fors gestegen. De uitgever beslist daarom om het mechanisme van vervroegde terugbetaling te activeren. Het product wordt stopgezet en de belegger ontvangt dan: 100% + een meerwaarde van 6% (3) per afgelopen jaar, dit is 18,00%, oftewel 118,00% van het belegd kapitaal (zonder kosten (1) ). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel brutorendement van 4,80% (2). Het mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt geactiveerd als de index sterk gestegen is. In het slechtste scenario, indien de uitgever het voorwerp is van een wanbetaling of faillissement, kan de gemiddelde prestatie verloren gaan en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het gestructureerde afgeleide instrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze waarde is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd afgeleide instrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Instapkosten van 2,50%. (2) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. Technische op fiche pagina 7). (3) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging).

4 FOCUS OP DE ISTOXX EUROPE QUALITY INCOME UH-INDEX Een selectie van Europese aandelen die steunt op de kwaliteit van de bedrijven De prestatie van het product SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note is gekoppeld aan die van de istoxx Europe Quality Income index, berekend en gepubliceerd door STOXX, een onafhankelijk agentschap dat zich toelegt op de creatie en berekening van indexen. Hoewel de economie zich langzaam begint te herstellen, is er nog altijd veel onzekerheid. Daarom is het belangrijker dan ooit om te investeren in ondernemingen van behoorlijke kwaliteit. Een gerichte selectie van kwaliteitsbedrijven biedt immers de mogelijkheid om de risico's onder controle te houden, met het oog op betere financiële resultaten op lange termijn. In die optiek werd de istoxx Europe Quality Income index gecreëerd. Hij bestaat uit 25 tot 75 Europese aandelen die worden geselecteerd op basis van talrijke criteria (bedrijfsmarge, schuldenlast, rentabiliteit van de activa, enz.). De samenstelling van de index wordt om de drie maanden herzien. Om het risico (volatiliteit) te verminderen, worden aandelen uit de financiële sector uitgesloten. De evolutie, de samenstelling en de regels van deze systematische index zijn beschikbaar op de website van STOXX, externe berekenaar van de index en onafhankelijk berekeningsagent: WAAROM OOK BUITEN DE EUROZONE BELEGGEN? De eurozone vormt de kern van de meest ontwikkelde Europese landen. Het beperken van de beleggingen tot dit universum komt echter de spreiding van de klantenportefeuille niet noodzakelijk ten goede. Daarom is het nuttig om toegang te hebben tot andere landen buiten de eurozone (Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, enz.). WAAROM FINANCIËLE WAARDEN UITSLUITEN? Financiële waarden zijn ruim vertegenwoordigd in de gebruikelijke indexen (bijvoorbeeld de Eurostoxx 50 ). Met het oog op de spreiding en de verkleining van het risico (volatiliteit van dit type van waarden) neemt de istoxx Europe Quality Income index dan ook geen enkele financiële waarde op in zijn beleggingsuniversum. WAAROM EEN KWALITEITSFILTER GEBRUIKEN? In tegenstelling tot de Eurostoxx 50 die uitsluitend wordt samengesteld op basis van de beurskapitalisatie van de waarden, is het hoofdcriterium voor de selectie van de waarden van de istoxx Europe Quality Income index de kwaliteit. Om de 3 maanden worden alle aandelen uit het universum beoordeeld aan de hand van criteria zoals: rentabiliteit, productiviteit van de activa, bedrijfsmarge, schuldenlast, liquiditeitsratio, risico op verwatering van de aandeelhouders, vermogen tot uitkeren van hoge dividenden, risico op wanbetaling, enz. De bedoeling is om de aandelen te selecteren op basis van hun potentieel op lange termijn, en te vermijden dat alleen de grootste Europese bedrijven binnen de index overwogen worden.

5 DE SELECTIE VAN DE AANDELEN VERLOOPT ALS VOLGT: Beleggingsuniversum De Europese ondernemingen (ook buiten de eurozone) Ze moeten genoteerd zijn op een gereglementeerde markt, een beurskapitalisatie van meer dan 1 miljard euro en voldoende liquiditeit bieden 1 e filter Financiële waarden worden uitgesloten 2 e filter Driemaandelijkse selectie van 25 tot 75 gelijk gewogen aandelen De aandelen worden om de 3 maanden beoordeeld op basis van criteria zoals: rentabiliteit, productiviteit van de activa, bedrijfsmarge, schuldenlast, liquiditeitsratio, risico op verwatering van de aandeelhouders, vermogen tot uitkeren van hoge dividenden, risico op wanbetaling, enz istoxx Europe Quality Income index Om aandelen te selecteren op basis van hun potentieel op lange termijn, gebruikt de istoxx Europe Quality Income index een ratingsysteem waarmee aan elke onderneming scores worden toegekend. De bedoeling is om kwaliteitsbedrijven met een laag risico te selecteren, door zich te baseren op een aantal fundamentele analyseratio's. De driemaandelijkse selectie van 25 tot 75 aandelen gebeurt systematisch en volgens een strikte procedure. Elke 3 maanden wordt er een kwaliteitsscore en een balansscore bepaald: De kwaliteitsscore steunt op een reeks fundamentale analysecriteria zoals de rentabiliteit, de productiviteit van de activa of de bedrijfsmarge. Ze ligt tussen 0 en 9. Om in de index te worden opgenomen, moet een onderneming een kwaliteitsscore van 7 of meer hebben. De balansscore meet de solvabiliteit van de onderneming en dus de kwaliteit van haar krediet. De bedoeling is om bedrijven met een laag risico op wanbetaling te selecteren. Alleen de 40% aandelen met de beste rating komen voor de index in aanmerking. Bovendien moet het verwacht dividend boven 4% liggen en moet de liquiditeit van het aandeel toereikend zijn (beurskapitalisatie van minimaal 1 miljard euro en gemiddeld dagelijks verhandeld volume over 6 maanden van 5 miljoen euro). Bron: Stoxx op 20/11/2014. DE WAARDE VAN UW INVESTERING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DAT GELDT OOK VOOR HISTORISCHE MARKTINFORMATIE. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie die werd verkregen uit externe bronnen, kan niet worden verzekerd, niettegenstaande de informatie wordt verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van eender welke toepasselijke wet zal Société Générale of de uitgever niet aansprakelijk zijn in dat verband. De marktinformatie weergegeven in dit document is gebaseerd op gegevens op een specifiek tijdstip en kan van tijd tot tijd veranderen. De gedetailleerde methodologie van de index kan worden geraadpleegd op de website van STOXX:

6 EVOLUTIE VAN DE ISTOXX EUROPE QUALITY INCOME UH-INDEX TIJDENS DE LAATSTE 10 JAAR De index werd gelanceerd op 17 juli 2014, maar werd berekend met een beginwaarde van 100 punten vanaf 31 december Alle gegevens van voor 17 juli 2014 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, met de bedoeling een beeld te krijgen van het gedrag dat de index zou hebben vertoond indien de index in het verleden was gelanceerd Sep-04 Sep-06 Sep-08 Sep-10 Sep-12 Sep-14 istoxx Europe Quality Income UH-index op basis 100 Euro Stoxx 50 (PR) index op basis 100 Bron: Bloomberg op 27/11/2014. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten neemt Société Générale hiervoor geen enkele aansprakelijkheid op zich. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. Om de evolutie van de index te volgen, kunnen beleggers de website van Stoxx raadplegen op het volgende adres: Productscore Crelan N.V.*: Minder risicovol Defensiever Meer risicovol Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. * De productscore is een door Crelan N.V. ontwikkelde indicator. Een score 4 houdt in dat minimaal 90% van het kapitaal terugbetaald wordt. Deze score houdt geen rekening met het kredietrisico van Société Générale, de looptijd en de zenuwachtigheid van de financiële markten. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan N.V. te raadplegen via

7 VOORNAAMSTE RISICO S EN TECHNISCHE FICHE KREDIETRISICO De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de uitgever, SG Issuer, en zijn garant Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P, een A2-rating volgens Moody s en een A-rating volgens Fitch. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de uitgever kan een weerslag hebben op de marktprijs van SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Indien, in het kader van de bepalingen inzake herstel en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de ontbindende overheid het bewezen of te verwachten onvermogen van de uitgever en/of de garant zou vaststellen, zou zij kunnen beslissen om maatregelen te nemen die een invloed hebben op de waarde van de Notes; de belegger draagt in dat verband het risico om het belegd bedrag en de rente volledig of gedeeltelijk te verliezen. UITZONDERLIJKE GEBEURTENISSEN DIE EEN IMPACT HEBBEN OP HET (DE) ONDERLIGGENDE INSTRUMENT(EN): HERSCHIKKING, VERVANGING, VERVROEGDE TERUGBETALING OF ONTBINDING. Om rekening te houden met de gevolgen voor het product van een aantal buitengewone gebeurtenissen die een impact kunnen hebben op het (de) onderliggende instrument(en), voorziet de documentatie over het product in (i) modaliteiten van herschikking of vervanging, en in sommige gevallen in (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Deze elementen kunnen leiden tot verlies op het product. Voor verdere informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina s 456 tot 510) te raadplegen. RISICO VAN PRIJSSCHOMMELING De belegger moet beseffen dat de koers van SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (zonder kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note. Het recht op terugbetaling van 90% van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de istoxx Europe Quality Income UH-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de uitgever. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. LIQUIDITEITSRISICO Dit effect is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs die door Société Générale wordt bepaald op basis van de marktparameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek «Verkoop vóór eindvervaldag»). RISICO VAN KAPITAALVERLIES Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beurs. Indien op de eindvervaldag en bij niet-vervoegde terugbetaling de eindwaarde van de index (rekenkundig gemiddelde van de 31 laatste maandelijkse waarnemingen) lager is dan de beginwaarde, zal de belegger een kapitaalverlies lijden dat gelijk is aan de daling van de istoxx Europe Quality Income UH-index, met evenwel een minimale terugbetaling van 90% van het belegd kapitaal (zonder kosten). Gedurende de looptijd zal de prijs van het product niet hoger zijn dan de prijs waartegen het door de uitgever vervroegd zou kunnen worden terugbetaald. De uitgever zal het product terugbetalen als de financieringskosten ervan op dat moment lager zijn dan de te betalen rente op het product en/of bij een sterke stijging van de index. In dat geval zal de belegger meestal niet de mogelijkheid hebben om dit bedrag te herbeleggen tegen een even hoge rente als de rente die op het product werd geboden. TECHNISCHE FICHE Naam SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note ISIN-code XS Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Instapkosten: 2,50% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de uitgever aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. Uitgever SG Issuer (100% dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., zelf 100% dochter van Société Générale) Garant Société Générale [S&P A (negatief), Moody s A2 (negatief), Fitch A (negatief) op 28/11/2014]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de uitgever. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrijvingsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht. Distributeur Crelan N.V. Munt EUR Coupure EUR Inschrijvingsperiode Van 05/01/2015 tot en met 16/02/2015, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 23/02/2015 Eindvervaldag 02/03/2023 Maandelijkse observatiedata 24/08/2020; 23/09/2020; 23/10/2020; 23/11/2020; 23/12/2020; 25/01/2021; 23/02/2021; 23/03/2021; 23/04/2021; 25/05/2021; 23/06/2021; 23/07/2021; 23/08/2021; 23/09/2021; 25/10/2021; 23/11/2021; 23/12/2021; 24/01/2022; 23/02/2022; 23/03/2022; 25/04/2022; 23/05/2022; 23/06/2022; 25/07/2022 ; 23/08/2022; 23/09/2022; 24/10/2022; 23/11/2022; 23/12/2022; 23/01/2023; 23/02/2023 Data van vervroegde terugbetaling 23/02/2016; 23/02/2017; 23/02/2018; 25/02/2019; 24/02/2020; 23/02/2021; 23/02/2022 Belgische fiscaliteit Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing op de meerwaarde op de eindvervaldag of bij vervroegde terugbetaling. Beleggersprofiel Dit product richt zich vooral tot beleggers met een conservatief risicoprofiel. Wij raden u aan om enkel in dit product te beleggen als u inzicht heeft in de kenmerken ervan en als u meer in het bijzonder begrijpt welke risico s aan het product verbonden zijn. Uw Crelan-agent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt in verband met het product. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie over deze beleggersprofielen vindt u op Onderliggende index De istoxx Europe Quality Income UH-index (Ticker Bloomberg: SXEQIP Index) Eusipa-code 11 Capital Protection Products Financiële dienstverlener Crelan N.V. Verkoop vóór eindvervaldag In normale marktomstandigheden levert Société Générale een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/verkoopmarge van 1%; cf. hiervoor beschreven liquiditeitsrisico): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 3 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% (max. 650 EUR) op de secundaire markt (behoudens wetswijzigingen). Publicatie van de waarde De waarde van het product kan gedurende de looptijd aangevraagd worden bij uw Crelan-agent en verschijnt één van het product keer per maand op

8 Gelieve voor meer informatie contact op te nemen met uw Crelan-agent. Prospectus De Notes SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note die worden uitgegeven door Société Générale (Series 63841EN/15.2) en beschreven in dit document, maken het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 31/12/2014 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Issuance Programme Prospectus 125,000,000,000 Debt Instruments Issuance Programme van 28/10/2014 (aangevuld met de bijlagen van 06/11/2014, 19/11/2014 en 18/12/2014) dat op 28/10/2014 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EC (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/EU). Het Basisprospectus, de bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans, de Definitieve Voorwaarden en de specifieke samenvatting in het Frans van de uitgifte worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op De beleggers worden verzocht om de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elk nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de distributeur. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de commercialiseringsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen. BELANGRIJKE INFORMATIE Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Promotioneel karakter van dit document: dit document heeft een promotioneel en geen reglementair karakter. Uitzonderlijke gebeurtenissen met een invloed op de onderliggende instrumenten: herschikking, vervanging, vervroegde terugbetaling of ontbinding. Om rekening te houden met de gevolgen voor het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen, (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Algemene verkoopbeperkingen: het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich ervan te vergewissen dat hij toelating heeft om in te schrijven op of te beleggen in dit product. Informatie over aan derden betaalde of van derden ontvangen commissies, verloningen: indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale en/of de uitgever betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Vergunning: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (de Franse Prudentiële Controle Autoriteit). Garantie door Société Générale: dit product geniet een garantie door Société Générale (hierna de Garantiegever ). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Opmerking over de waardering van het product gedurende de looptijd: dit product voorziet in een recht op terugbetaling van het belegde kapitaal (zonder kosten) op de vervaldatum. Dit recht op terugbetaling is enkel geldig op de vervaldatum. De waarde van het product kan gedurende de looptijd ervan lager zijn dan het niveau van deze kapitaalbescherming. Bijgevolg kan de belegger een deel van of het geheel van het belegde bedrag (zonder kosten) verliezen indien het product is verkocht voor de vervaldag. Resultaten uitgedrukt op basis van brutoresultaten: het potentiële rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product: Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. Het heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de bied/laat -spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Permanente verkoopbeperkingen in de Verenigde Staten: DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE U.S. PERSON (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN U.S. PERSONS ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. Waarschuwing betreffende de index: de index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ), is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. De istoxx Europe Quality Income UH-index en daaraan verbonden merken zijn de intellectuele eigendom van STOXX Limited, Zurich, Zwitserland en/of zijn licentieverleners (de licentieverleners ), en worden gebruikt in het kader van licenties. STOXX en zijn licentieverleners ondersteunen, waarborgen, verkopen of promoten op geen enkele manier de waarden of de financiële effecten of de opties of elke andere technische benaming gebaseerd op de index, en wijzen alle aansprakelijkheid af in verband met de handel in de producten of diensten die zijn gebaseerd op de index Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw Crelan-agent: Tom Olinger - Bd. S. Dupuislaan Bruxelles - FSMA A Réalisation NSL Studio I (141223) -SG Issuer (LU) Callable Quality Income Note FR : (A) Janvier 2015