Global Select Switch to Bond 90

Transcriptie

1 BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Global Select Switch to Bond 90 Een beleggingstermijn van 5 jaar. Op de eindvervaldag het recht op een terugbetaling van minstens 90% van het kapitaal (1), behoudens faillissement of wanbetaling door de Emittent en de Garant. Een potentiële meerwaarde die afhankelijk is van de evolutie van de STOXX Global Select Dividend 100 Index (hierna de «Index»). De belegger geniet niet van de dividenden die de componenten van de Index uitkeren. De Emittent behoudt zich evenwel het recht om jaarlijks het product om te ruilen naar een Certificaat dat 5 vaste coupons van 4,30% (2) uitkeert. Het is zeer weinig waarschijnlijk dat de Emittent dit recht uitoefent. In voorkomend geval wordt de omruiling waarschijnlijk uitgevoerd op het einde van de looptijd van het product en in geval van sterke stijging van de Index. Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (3), met BNP Paribas S.A. (4) als Garant. (1) Exclusief instapkosten van 2,50% (2) De potentiële meerwaarde is onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging) (3) Rating BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. op 1/09/2015: Standard & Poor s A+ (4) Rating BNP Paribas SA op 1/09/2015: Standard & Poor s A+, Moody s A1, Fitch Ratings A+

2 TYPE BELEGGING EN BESCHRIJVING VAN DE WERKING VAN DE FORMULE Dit product is een afgeleid schuldinstrument naar Brits recht. Door op dit product in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent die zich verbindt het volgende te betalen (behoudens faillissement of wanbetaling door de Emittent of de Garant): INDIEN DE EMITTENT ZIJN RECHT OP DE OMRUILING NIET HEEFT UITGEOEFEND: EEN POTENTIËLE MEERWAARDE DIE AFHANKELIJK IS VAN DE EVOLUTIE VAN DE INDEX Indien de gemiddelde prestatie van de Index: NEGATIEF IS: De belegger ontvangt 100% van het kapitaal (1)(2) verminderd met de gemiddelde prestatie van de Index begrensd tot -10%. In dit geval loopt de belegger een risico op kapitaalverlies van maximaal 10%. POSITIEF IS: De belegger ontvangt 100% van het kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde die gelijk is aan 100% van de gemiddelde prestatie van de Index. De gemiddelde prestatie van de Index (exclusief dividenden) wordt berekend door het gemiddelde slotniveau te vergelijken met het startniveau: - Het startniveau is gelijk aan het slotniveau van de Index op de initiële vaststellingsdatum (4/12/2015). - Het gemiddelde slotniveau is gelijk aan het gemiddelde van deze niveaus op de 19 maandelijkse observatiedata (tussen 4/06/2019 en 4/12/2020). INDIEN DE EMITTENT ZIJN RECHT OP OMRUILING HEEFT UITGEOEFEND: VASTE COUPONS Het eerste, tweede, derde of vierde jaar kan de Emittent beslissen om het product om te ruilen. De belegger ontvangt bijgevolg: 1 Een vaste coupon van 4,30% (2) voor elk verstreken jaar sinds de omruiling 2 De jaren na de omruiling: een jaarlijkse coupon van 4,30% 3 Op de eindvervaldag ontvangt de belegger 100% van het kapitaal (1) In geval van omruiling is de belegger niet langer blootgesteld aan de gemiddelde prestatie van de Index en heeft hij niet langer recht op de potentiële meerwaarde op de eindvervaldag. Indien de Emittent beslist om het product om te ruilen, zal hij dit waarschijnlijk doen in geval van sterke stijging van de Index en op het einde van de levensduur van het product. In geval van faillissement van of wanbetaling door de Emittent en de Garant, loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij krachtens de formule recht heeft, niet terug te krijgen en kan hij het belegd kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen. De term «belegd kapitaal» die in deze brochure gebruikt wordt, verwijst naar de nominale waarde van één Certificaat, zijnde per Certificaat, exclusief instapkosten van 2,50%. Het rendement op de eindvervaldag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. (1) Behoudens faillissement of wanbetaling door de Emittent en de Garant (2) De potentiële meerwaarde is onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging)

3 VOOR- EN NADELEN VOORDELEN Een onderliggende index die samengesteld is uit 100 aandelen uit verschillende wereldwijde geografische zones met een groot potentieel om dividenden uit te keren en die opgebouwd is om op middellange en lange termijn een stevig rendement op te leveren. Het gebruik van een gemiddelde prestatie (exclusief dividenden) in plaats van uitsluitend de eindprestatie van de Index biedt bescherming tegen een eventuele daling van de Index vlak voor de eindvervaldag. In geval de omruiling niet geactiveerd wordt, heeft de belegger het recht op een potentiële meerwaarde die gelijk is aan 100% van de positieve gemiddelde prestatie (2)(3) van de Index (exclusief dividenden). In geval de omruiling geactiveerd wordt, heeft de belegger het recht op een coupon van 4,30% (3) per verstreken jaar. Voor de resterende jaren heeft de belegger het recht op een jaarlijkse coupon van 4,30% (3). In geval van omruiling kan de belegger bijgevolg een hoger rendement behalen dan van een rechtstreekse belegging in de Index (in geval van sterke daling op het einde van de looptijd van het product). NADELEN Op de eindvervaldag bestaat er een risico op kapitaalverlies dat begrensd is tot 10% van het belegd kapitaal (1). De belegger geniet niet van de dividenden die door de Index worden uitgekeerd. Ze worden noch betaald, noch herbelegd in de Index. Het gebruik van een gemiddelde prestatie in plaats van uitsluitend de eindprestatie van de Index kan in het nadeel zijn in geval van sterke stijging van de Index op het einde van de looptijd van het product. In geval van omruiling kan de belegger bijgevolg een lager rendement behalen dan dit van een rechtstreekse belegging in de Index (in geval van sterke stijging op het einde van de looptijd van het product). In geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en de Garant voor de eindvervaldag, ontvangt u noch de meerwaarde die verbonden is aan de prestatie van de Index, noch de coupons na het faillissement, noch de terugbetaling van het belegd kapitaal. U loopt bijgevolg het risico dat u het belegd kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest. (1) Exclusief instapkosten van 2,50% (2) De gemiddelde prestatie van de Index is het gemiddelde van de maandelijkse prestaties van de Index gedurende het laatste anderhalf jaar van de looptijd van het product (tussen 4/06/2019 en 4/12/2020), exclusief dividenden. (3) De potentiële meerwaarde is onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging)

4 DE STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 INDEX EEN SELECTIE VAN 100 AANDELEN VAN WERELDWIJDE BEDRIJVEN De STOXX Global Select Dividend 100 Index is samengesteld uit aandelen van 100 wereldwijd actieve bedrijven die geselecteerd werden op basis van hun potentieel om dividenden uit te keren en hun liquiditeit op de markt. De Index wordt berekend door STOXX, één van de grootste ontwikkelaars van indices van financiële markten. De prestatie van de Index houdt geen rekening met de dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen waaruit deze is samengesteld. Het selectieproces (1) verloopt in drie fasen: 1 Dividendvereiste 2 De 3 Beperking De Index weerhoudt de aandelen die effectief een dividend uitgekeerd hebben gedurende de 5 voorgaande jaren. Vervolgens worden de 100 aandelen geselecteerd die het hoogste dividendrendement laten optekenen. De belegger ontvangt niet de dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen van de Index. Dit speelt in het nadeel, maar maakt het daarnaast mogelijk de participatie in de prestatie van de Index te verbeteren. voorkeur gaat uit naar hoge dividendrendementen De weging van de aandelen binnen de Index staat in verhouding tot hun dividendrendement. Hoe hoger dit rendement, hoe groter het gewicht van het aandeel binnen de Index. van de liquiditeit De aandelen moeten een gemiddeld dagelijks verhandelingsvolume gedurende een bepaalde periode hebben. Tot slot wordt de samenstelling van de Index jaarlijks (in maart) herzien volgens het hierboven beschreven selectieproces. Wat is het dividendrendement? Het dividendrendement van een aandeel is de verhouding tussen het laatst uitgekeerde dividend en de koers van het aandeel. Het dividend stemt overeen met het deel van het uitgekeerde resultaat dat de aandeelhouder ontvangt. Het dividendrendement (dividend yield) is een beoordelingscriterium voor een beursgenoteerde waarde. Wat is de liquiditeit? De liquiditeit is het feit voor een actief om snel gekocht of verkocht te kunnen worden zonder dat dit een grote invloed heeft op de prijzen. Dit betekent dat, hoe liquider een markt is, hoe gemakkelijker, sneller en goedkoper het is om er grote aan- of verkooptransacties te verrichten. Top 10 van de sectoren en hun weging in de index Openbare diensten 16,2% Vastgoed 13,9% Verzekeringen 12,7% Bancaire diensten 11,4% Telecommunicatie 8,8% Aardolie en -gas 7,5% Industrie en diensten 5,1% Gezondheid 5,1% Consumptiegoederen 4,7% Media 4,1% Top 10 van de landen en hun weging in de index Verenigde Staten 24,7% Verenigd Koninkrijk 17,0% Singapore 10,8% Hongkong 10,3% Canada 8,4% Australië 8,2% Zwitserland 7,7% Frankrijk 3,6% Duitsland 1,9% Japan 1,6% Evolutie van de STOXX Global Select Dividend 100 Index* in vergelijking met die van de STOXX Global 1800 Index, van oktober 2000 tot oktober 2015 * Tot 20 februari 2007, worden de prestaties van de STOXX Global Select Dividend 100 Index gesimuleerd en vanaf 21 februari 2007 (datum waarop de Index gecreëerd werd) betreft het werkelijke prestaties. 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% sept.00-sept.01 STOXX Global Select Dividend 100 Index sept.01-sept.02 sept.02-sept.03 sept.03-sept.04 sept.04-sept.05 sept.05-sept.06 STOXX Global 1800 Index sept.06-sept.07 sept.07-sept.08 Bron: Bloomberg, 01/10/2015 Waarschuwing Deze prestaties en simulaties houden geen rekening met dividenduitkeringen. Er wordt geen enkele garantie gegeven wat betreft de positieve prestaties van de Index. (1) De hierboven voorgestelde samenvatting van het selectieproces is niet exhaustief. Meer informatie over de Index kunt u terug vinden op sept.08-sept.09 sept.09-sept.10 sept.10-sept.11 sept.11-sept.12 sept.12-sept.13 sept.13-sept.14 sept.14-sept.15

5 ILLUSTRATIES VAN DE WERKING VAN DE FORMULE De cijfergegevens die in deze voorbeelden gebruikt worden hebben louter een indicative waarde, aangezien ze bedoeld zijn om de formule van het product te beschrijven. Ze vormen geen garantie voor toekomstige prestaties en mogen in geen geval beschouwd worden als een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens exclusief toepasselijke fiscaliteit. Voor onderstaande voorbeelden veronderstellen we dat het startniveau van de Index 100 bedraagt (indicatief niveau). Evolutie van de Index Periode van 19 maandelijkse observaties van de Index (bepaling van het gemiddelde slotniveau) Activering van de omruiling door de Emittent Terugbetalingsdrempel op de eindvervaldag ten belope van 90% van het belegd kapitaal Uitgekeerde coupon van 4,30% (exclusief instapkosten) ONGUNSTIG SCENARIO De Index laat op het einde van de looptijd een sterke daling optekenen en de Emittent activeert de omruiling niet Indexniveau Op de eindvervaldag berekent men de gemiddelde 110 prestatie van de Index als het gemiddelde van de 105 laatste 19 maandelijkse prestaties van de Index (exclusief 100 Jaren dividenden) in verhouding tot zijn startniveau. De gemiddelde prestatie van de Index bedraagt -16%. 95 Er wordt bijgevolg geen enkele meerwaarde uitgekeerd Op de eindvervaldag ontvangt u 90% van het belegd -16% kapitaal (1). 80 Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel 75 rendement van -2,55% (2). 70 TUSSENSCENARIO De Index laat op het einde van de looptijd een stijging optekenen en de Emittent activeert de omruiling niet Indexniveau Op de eindvervaldag berekent men de gemiddelde 125 prestatie van de Index als het gemiddelde van de laatste 19 maandelijkse prestaties van de Index (exclusief % dividenden) in verhouding tot zijn startniveau. De Jaren gemiddelde prestatie van de Index bedraagt +14%. Er wordt bijgevolg een meerwaarde van 14% uitgekeerd. Op de eindvervaldag ontvangt u 100% van het belegd kapitaal (1) + een meerwaarde van 14% Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel 90 rendement voor roerende voorheffing van 2,13% (2). GUNSTIG SCENARIO De Index laat een sterke stijging optekenen en de Emittent beslist om de omruiling in het derde jaar te activeren Indexniveau Het product wordt omgezet in een Certificaat dat jaarlijkse coupons van 4,30% (bruto) uitkeert. In dit 140 Omruiling geactiveerd geval wordt geen enkele meerwaarde verbonden aan de evolutie van de Index uitgekeerd op de eindvervaldag ,30% In het derde jaar ontvangt u een coupon die verschuldigd 120 4,30% is voor het derde jaar, alsook een coupon voor de voorgaande jaren (eerste en tweede jaar), zijnde 12,90% 110 4,30% 4,30% 4,30% in totaal (= 3 4,30%). De volgende jaren wordt er een jaarlijkse bruto coupon van 4,30% uitgekeerd. 100 Jaren Op de eindvervaldag ontvangt u 100% van het belegd kapitaal (1) (bovenop de laatste coupon van 4,30%). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement voor roerende voorheffing van 3,62% (2). In geval van faillissement of wanbetaling door de Emittent en de Garant op de eindvervaldag, ontvangt u noch de meerwaarde op de eindvervaldag, noch de coupons na het faillissement en wordt het afgeleid instrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde is afhankelijk van de geraamde dekkingswaarde en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50% (2) Het jaarlijks actuarieel rendement houdt rekening met de instapkosten van 2,50%.

6 VOORNAAMSTE RISICO S Kredietrisico - Door de aankoop van dit product stelt de belegger zich bloot aan het kredietrisico van de Emittent en de Garant. In geval van wanbetaling door de Emittent en de Garant, loopt de belegger het risico dat hij zijn belegd kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag, noch de eventuele meerwaarde die verbonden is aan de evolutie van de Index, noch de coupons na het faillissement in geval van omruiling. Indien de Emittent en/of de Garant ernstige solvabiliteitproblemen ondervinden, zou de regulator maatregelen kunnen nemen die de waarde van het product beïnvloeden in het kader van de regeling voor het herstel en de afwikkeling van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen. In dat geval loopt u het risico de bedragen waarop u recht heeft niet terug te krijgen en het belegd kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen Risico op een slechte prestatie - Het terugbetaalde bedrag is afhankelijk van de gemiddelde prestatie (1) van de Index. Bij een slechte prestatie van de Index, kan de meerwaarde van het product lager zijn dan de meerwaarde van een risicovrij product. Risico verbonden aan de Index - Indien zich een gebeurtenis voordoet die een impact heeft op de index en waarvan de lijst opgenomen is in de Juridische Documentatie (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, het schrappen, het dereguleren of het wijzigen ervan), kan de berekeningsagent indien nodig verschillende acties ondernemen, met name overgaan tot een aanpassing, een vervanging van de index of kan hij aan de Emittent vragen over te gaan tot de terugbetaling van het product overeenkomstig de voorwaarden zoals die beschreven staan in de Juridische Documentatie. In geval van terugbetaling, zal deze niet plaatsvinden op de datum waarop de desbetreffende gebeurtenis zich voordoet, maar op de eindvervaldatum (behoudens in geval van faillissement of wanbetaling door de Emittent en de Garant). Voor meer informatie over de gebeurtenissen die een impact kunnen hebben op de index en over de gevolgen ervan, dient men het Basisprospectus (pagina s en , en de bijlage 2 - Additional Terms and Conditions For Index Securities op de pagina s 687 tot 710) en de Final Terms (sectie D - Risico s) van de emissie te raadplegen.» Risico op kapitaalverlies - Er bestaat een risico op kapitaalverlies indien de gemiddelde prestatie (1) van de Index negatief is op de eindvervaldag. Dit potentiële verlies is evenwel beperkt tot -10%, wat overeenkomt met een minimaal actuarieel jaarlijks brutorendement van -2,55%. Risico op schommeling van de marktprijs - De evolutie van de verkoopprijs tijdens de looptijd is niet alleen afhankelijk van de prestatie van de Index, maar ook van andere parameters, met name de volatiliteit, de rentevoeten en de kredietwaardigheid van de Emittent (2) en de Garant (3). Liquiditeitsrisico - Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C. de Certificaten van u terugkopen. Bij normale marktomstandigheden wordt een aankoop-/verkoopspread van maximaal 1% toegepast. Bovendien rekent Crelan op de verkoopwaarde 1% uitstapkosten aan. Indien u uw Certificaten voor de eindvervaldag wenst te verkopen, kan dit tegen een prijs die bepaald wordt door BNP Paribas Arbitrage S.N.C. op basis van de marktparameters van dat ogenblik en exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen (zie rubriek «Liquiditeit van de Certificaten» op pagina 8). Daardoor kan in geval van verkoop voor de eindvervaldag, de waarde van het derivaat lager of hoger zijn dan de nominale waarde. Voortijdige terugbetaling mogelijk - In geval van overmacht (bij voorbeeld, als het illegaal, onmogelijk of onuitvoerbaar is voor de Emittent om aan zijn verplichtingen betreffende Certificaten te voldoen en/of in het geval van een dekkingstransactie). De Emittent zal de Certificaathouders inlichten van een voortijdige terugbetaling tegen de marktwaarde van de Certificaten na aftrek van de eventuele kosten van de Uitgever (en/of verwante ondernemingen) om de dekkingsacties te ontbinden. De Emittent is gehouden aan het Belgisch economisch recht, in het bijzonder de regelingen met betrekking tot oneerlijke bedingen, in de toepassing van de clausules van de basisprospectus betreffende Belgische uitgiften van dit product, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn. PRODUCTSCORE CRELAN Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. De productscore is een indicator die eigen is aan Crelan en de productscore van Crelan mag niet worden vergeleken met een indicator van een andere instelling. De score 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, met de minimale terugbetaling van 90% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, met het risico op faillissement of wanbetaling door de Emittenten en de Garant, met de munt en met de volatiliteit van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Voor meer informatie kan u terecht bij uw agent of op de website van Crelan op het adres particulieren/beleggen. (1) De gemiddelde prestatie van de Index is het gemiddelde van de laatste 19 maandelijkse slotniveaus van de Index (= slotniveau tussen 4/06/2019 en 4/12/2020) in vergelijking met het startniveau (4/12/2015). (2) Rating BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. op 1/09/2015: S&P A+ (3) Rating BNP Paribas SA: Standard & Poor s: A+ / Moody s: A1 / Fitch Ratings: A+ (op 1/09/2015). De ratingagentschappen kunnen deze rating op elk moment wijzigen. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht. De ratings zijn een indicatie van de solvabiliteit van BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en van BNP Paribas S.A., maar vormen geen aanbeveling tot kopen.

7 DOCUMENTATIE Alvorens in te schrijven worden beleggers uitgenodigd zich de Juridische Documentatie aan te schaffen en deze aandachtig te lezen met betrekking tot de Certificaten en de beslissing om in de Certificaten te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die erin is opgenomen. De Juridische Documentatie is samengesteld uit: (a) het Basisprospectus met als titel «Note, Warrant & Certificate Programme», hierna het Basisprospectus genoemd, dat op 9 juni 2015 is goedgekeurd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF), de Franse regulator; de samenvatting van het Basisprospectus, (c) het supplement eraan van 6 augustus 2015, (d) de Definitieve Voorwaarden van de Emissie (Final Terms) van en (e) de Specifieke Samenvatting van de Emissie (Issue Specific Summary) en dient de beslissing om in de Certificaten te beleggen afgewogen te worden in het licht van alle informatie die erin is opgenomen. De aandacht van het publiek wordt gevestigd op de risicofactoren die vermeld staan in de Juridische Documentatie. De voornaamste kenmerken van BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Global Select Switch to Bond 90, die in deze brochure staan uiteengezet, zijn slechts een samenvatting ervan. In geval van tegenstrijdigheid tussen de bepalingen van deze brochure en die van de Juridische Documentatie, hebben de bepalingen van de Juridische Documentatie voorrang. De belegger moet de risico s die verbonden zijn aan een belegging in de gestructureerde producten begrijpen en mag enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de Certificaten verenigbaar is met zijn eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Certificaten. De Juridische Documentatie, waaronder het Basisprospectus, de samenvatting ervan (in het Frans en het Nederlands), de Final Terms (documenten in het Engels) en de specifieke samenvatting van de emissie (in het Frans en het Nederlands), zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van Crelan en op alvorens in te schrijven op de Certificaten. Deze brochure bevat enkel informatie over het product en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van het product dat beschreven staat in deze brochure mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Crelan van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van dit product in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de Certificaten kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België. Voor vragen of klachten kan de belegger zich richten tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel. Indien de belegger door het antwoord van de klachtendienst niet tevreden wordt gesteld, kan hij contact opnemen met de Bemiddelingsdienst voor de Consument (OMBUDSFIN), Belliardstraat b.8, 1040 Brussel (

8 TECHNISCHE FICHE Naam BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Global Select Switch to Bond 90 ISIN-code Rechtsvorm van het derivaat XS Certificaat naar Brits recht Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Instapkosten: 2,50% Uitstapkosten: in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 1% op de eindvervaldag: 0% Distributiekosten: De distributeur ontvangt commissies voor een jaarlijks maximaal bedrag van 1,00% incl. btw van het uitgegeven bedrag. De distributiekosten zijn reeds inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere door de Emittent ingehouden kosten voor de structurering of de uitgifte van het product zijn eveneens reeds inbegrepen in de uitgifteprijs. De distributeur heeft echter geen kennis van het bedrag van deze kosten. Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+, negatief vooruitzicht, op 1/09/2015) Garant Distributeur Munt Coupure (N) BNP Paribas S.A. (Standard & Poor s: A+, negatief vooruitzicht; Moody s: A1, stabiel vooruitzicht; Fitch Ratings: A+, stabiel vooruitzicht, op 1/09/2015) Crelan N.V. EUR EUR Inschrijvingsperiode Van 12/10/2015 tot en met 30/11/2015 Uitgiftedatum 04/12/2015 Initiële vaststellingsdatum 04/12/2015 Eindvervaldatum 11/12/2020 Observatiedata voor de 04/06/2019, 04/07/2019, 05/08/2019, 04/09/2019, 04/10/2019, 04/11/2019, 04/12/2019, 06/01/2020, berekening van de gemiddelde 04/02/2020, 04/03/2020, 06/04/2020, 04/05/2020, 04/06/2020, 06/07/2020, 04/08/2020, 04/09/2020, prestatie van de Index 05/10/2020, 04/11/2020, 04/12/2020 Omruilingsdatum (optioneel) 05/12/2016, 04/12/2017, 04/12/2018, 04/12/2019 Betaaldata van de coupons in 16/12/2016, 15/12/2017, 17/12/2018, 17/12/2019, 11/12/2020 geval van omruiling De onderliggende waarde Index STOXX Global Select Dividend 100 (ISIN: US26063V1180, Bloomberg: SDGP Index) prestaties exclusief dividenden Coupons in geval van omruiling 4,30% per coupure (43 EUR) Elk jaar, op de omruilingsdata behoudt de Emittent zich het recht voor over te gaan tot een omruiling waarbij het Certificaat, dat oorspronkelijk geïndexeerd is op de prestatie van de Index, omgezet wordt naar een Certificaat dat een vaste jaarlijkse coupons uitkeert. In dit geval wordt is geen enkele meerwaarde verbonden aan de evolutie van de Index, uitgekeerd op de eindvervaldag. Uit te keren bedrag Indien Index finaal hoger is dan 90% Index initieel, krijgt u op eindvervaldag: op de eindvervaldag Index initieel Indien Index finaal lager is dan of gelijk is aan 90% Index initieel,, krijgt u op eindvervaldag: N 90% Avec : N, het oorspronkelijk belegd kapitaal; Index initieel, het startniveau van de index op de oorspronkelijke vaststellingsdatum; Index finaal, rekenkundig gemiddelde van de slotniveaus van de Index op de 19 maandelijkse observatiedata. Productscore Crelan 4. In zoverre het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en aan uw financiële situatie. Uw Crelan-agent dient te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Ingeval dit product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan verwittigen. Indien uw Crelanagent u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient hij te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u terug in de informatiebrochure MiFID op Fiscaliteit Roerende voorheffing: stelsel van toepassing op privébeleggers in België - behoudens wetswijzigingen: 25% roerende voorheffing op de meerwaarde op de eindvervaldag of op de jaarlijkse coupons Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,27% op de secundaire markt (max. 800 EUR) (behoudens wetswijzigingen) Publicatie van de waarde van het product Liquiditeit van de Certificaten Index finaal De marktwaarde van het product tijdens de looptijd is op verzoek verkrijgbaar bij uw Crelan-agentschap en wordt eenmaal per maand gepubliceerd op De Certificaten worden niet genoteerd op een gereglementeerde markt en voor beleggers die hun product voor de eindvervaldag wensen te verkopen, zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C. bij normale marktomstandigheden wekelijks een liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn product wil verkopen voor de eindvervaldag wordt verzocht contact op te nemen met Crelan. De verkooporders die aankomen bij Crelan op de uiterste data voor de ontvangst van orders (voor 10 uur op elke woensdag of de eerstvolgende bankwerkdag) zullen op de tweede bankwerkdag na de uiterste datum voor de ontvangst van orders worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De koers van de Certificaten kan volatiel zijn. De waarde van het product tijdens de looptijd is beschikbaar en wordt eenmaal per maand gepubliceerd op onze website www. crelan.be. Voor meer informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarieflijst van Crelan op onze site Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman S. Dupuislaan Brussel FSMA A