BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Europe Annual Restrike USD 2025

Transcriptie

1 BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Europe Annual Restrike USD 2025 Een gestructureerde obligatie met een looptijd van 6 jaar. Op de eindvervaldag(1), het recht op terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal(4)(5) in USD. Op elke jaarlijkse observatiedatum(1) wordt een potentiële meerwaarde in USD (hierna Jaarlijkse Prestatie genoemd), die tussen 0% en 6,50%(2) ligt en gekoppeld is aan het rendement van de Stoxx Europe 600 (Price; EUR) Index (hierna de Index genoemd) van het overeenkomstige jaar(1), geregistreerd en uitgekeerd op de eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. Op de eindvervaldag ontvangt de belegger een potentiële meerwaarde in USD die gelijk is aan de som van de Aangepaste Jaarlijkse Rendementen(1). Uitgedrukt in USD. De terugbetaling van het kapitaal en van de potentiële meerwaarde zal gebeuren in USD (Amerikaanse dollar) en kan bijgevolg stijgen of dalen in geval van conversie in EUR(2) als gevolg van wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger een kapitaalverlies in EUR lijden), in het bijzonder voor beleggers die niet over een rekening beschikken die is uitgedrukt in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in euro. Emittent: BNP Paribas Issuance B.V.(3) Rating S&P : A (positief vooruitzicht) Garant: BNP Paribas S.A.(3) Rating bij S&P: A (positief vooruitzicht) / Moody s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) / Fitch: A+ (stabiel vooruitzicht) Zie de Technische Fiche op pagina 12 voor de data. (2) De potentiële meerwaarde is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging) (3) Ratings op 08/03/2019. De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over deze ratings kunt u terecht op de sites en Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of te bewaren. Deze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht. (4) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. (5) Exclusief 2,50% instapkosten We verwijzen u door naar de Technische Fiche op pagina 12 voor het detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen.

2 Type belegging en beschrijving van het mechanisme van de formule Binnen een context van nog steeds historisch lage rentevoeten in euro is BNP Paribas Issuance BV (NL) Europe Annual Restrike USD 2025 bestemd voor beleggers die ernaar streven om een potentieel interessantere meerwaarde te behalen door een wisselkoersrisico te nemen. Dit product laat toe te streven naar een potentieel variabele meerwaarde die afhankelijk is van de som van de Jaarlijkse Prestaties zoals die hieronder beschreven worden. Dit mechanisme laat toe om elk jaar het rendement van de Index opnieuw vast te leggen. Dit betekent dat in geval van een correctie van de Europese beurzen, deze ongetwijfeld een impact zal hebben op de Jaarlijkse Prestatie van het jaar in kwestie, maar het feit dat het niveau van de Index elk jaar opnieuw wordt vastgesteld, zal toelaten om te profiteren van een eventueel later herstel van de Europese aandelen via de daaropvolgende eventueel positieve Jaarlijkse Prestaties. Dit product is een gestructureerde obligatie (hierna het/de Certifica(a)t(en) genoemd) uitgegeven door BNP Paribas Issuance BV en gewaarborgd door BNP Paribas S.A. Door in te schrijven op dit Certificaat leent de belegger geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt op de Eindvervaldag, zijnde 19 mei 2025, het volledige belegd kapitaal in USD(3)(4) terug te betalen waaraan een potentiële meerwaarde in USD(5) kan worden toegevoegd die gelijk is aan de som van de 6 Jaarlijkse Prestaties(2)(3) die berekend worden zoals hierboven beschreven. In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant loopt u evenwel het risico de bedragen waarop u recht heeft niet terug te krijgen of het nominale bedrag op de eindvervaldag niet te recupereren. Van het 1e tot het 6e jaar: Op elke jaarlijkse observatiedatum(1) meet men het niveau van de Stoxx Europe 600 (Price; EUR) Index en vergelijkt men dit met zijn niveau op de vorige jaarlijkse observatiedatum om de Jaarlijkse Prestatie ervan te kunnen berekenen: Indien dit rendement negatief of nul is, is de Jaarlijkse Prestatie voor dat jaar nul. Indien dit jaarlijks rendement positief is, is de Jaarlijkse Prestatie voor dat jaar gelijk aan dit rendement, met een maximum van 6,50%(2)(3). Op de eindvervaldag ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal in USD(3)(4)(5) Een potentiële meerwaarde in USD(5) die gelijk is aan de som van de 6 Jaarlijkse Prestaties(2)(3) (1) Zie de Technische Fiche op pagina 12 voor de data (2) De potentiële meerwaarde is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging) (3) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. (4) Exclusief 2,50% instapkosten We verwijzen u door naar de Technische Fiche op pagina 12 voor het detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen. (5) De terugbetaling van het kapitaal en van de potentiële meerwaarde zal gebeuren in USD (Amerikaanse dollar) en kan bijgevolg hoger of lager zijn in geval van omzetting in EUR als gevolg van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR. 2

3 Een belegging uitgedrukt in USD Het product BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Europe Annual Restrike USD 2025, dat uitgedrukt is in USD, kan beantwoorden aan de noden van de belegger die zijn beleggingen in USD binnen zijn portefeuille wenst te diversifiëren. Maar dit houdt ook een wisselkoersrisico in wanneer hij beslist om zijn kapitaal en zijn potentiële meerwaarde in USD om te zetten naar EUR. Het is namelijk zo dat het slotrendement in euro niet enkel bepaald zal worden door de effectief uitgekeerde potentiële meerwaarde, maar ook door de evolutie van de wisselkoers EUR/USD. 1,3 Wisselkoers EUR / USD 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 feb. -15 feb. -16 feb. -17 feb. -18 feb. -19 Bron: Bloomberg (gegevens van 08/03/2019) Er kan geen enkele garantie worden gegeven met betrekking tot de toekomstige evolutie van de Amerikaanse dollar. BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Europe Annual Restrike USD 2025 wordt uitgegeven in USD omdat het hogere niveau van de Amerikaanse rentevoeten toelaat een potentieel aantrekkelijkere terugbetalingspremie te bieden dan wanneer het product was uitgegeven in euro. De USD riskeert minder goed te presteren ten opzichte van de valuta s met een laag rendement van de G10 wanneer de markt blijft inzetten op een toegenomen risico van een wereldwijde recessie wat een weerspiegeling vormt van het aanhoudend soepel monetair beleid van de Fed. (Bron: Global Outlook Q2 2019, BNP Paribas) Wisselkoersen uit het verleden zeggen niets over de toekomst. De cijfers in de voorbeelden hierboven zijn louter indicatief om het mechanisme van de note te illustreren. Ze vormen geen garantie voor toekomstige rendementen en mogen in geen geval beschouwd worden als een commercieel aanbod vanwege Crelan. Er kan geen enkele garantie worden gegeven met betrekking tot de toekomstige evolutie van de Amerikaanse dollar. Er dient altijd rekening te worden gehouden met het wisselkoersrisico. Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR. Beschrijving van de Stoxx Europe 600 (Price; EUR) Index De Stoxx Europe 600 (Price; EUR) Index is een aandelenmarktindex die gecreëerd werd door STOXX Limited en waarvan de notering berekend, up-to-date gehouden en gepubliceerd wordt door STOXX Limited. De Index werd gelanceerd op 16 september 1998 en bestaat uit de 600 grootste beurskapitalisaties uit 17 Europese landen (op basis van de vlottende beurskapitalisatie. De vlottende beurskapitalisatie is gelijk aan het aantal aandelen dat vrij circuleert (free-float) vermenigvuldigd met de koers van die aandelen. De free-float is het deel van het kapitaal van een beursgenoteerde vennootschap dat op korte termijn verhandeld kan worden op de markt): Duitsland, Oostenrijk, België, Denemarken, Spanje, Finland, Frankrijk, Ierland, Italië, Luxemburg, Noorwegen, Nederland, Portugal, Republiek Tsjechië, Verenigd Koninkrijk, Zweden en Zwitserland. Om geselecteerd te kunnen worden, moeten de aandelen uit het basisuniversum (de index STOXX Europe Total Market (Price EUR)) een liquiditeitsfilter in acht nemen (het dagelijks volume aandelen dat verhandeld wordt gedurende de laatste 3 maanden moet hoger zijn dan 1 miljoen EUR). De samenstelling ervan wordt om de 3 maanden in maart, juni, september en december herzien. De Index is van het type "price return". Met dit type index worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en hebben ze bijgevolg geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het "total return"-type). Bovendien moet worden opgemerkt dat de belegger niet van de dividenden geniet die uitgekeerd worden op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld. Aangezien de Index uit 600 aandelen is samengesteld, biedt deze een gediversifieerde blootstelling aan de beursmarkten van 17 Europese landen. Deze gediversifieerde Europese index omvat zowel aandelen van grote beurskapitalisaties als van bedrijven van kleinere omvang. Meer informatie over de Index alsook over de evolutie ervan is terug te vinden op de website index-details?symbol=sxxp. 3

4 Sectorale en geografische verdeling van de Stoxx Europe 600 (Price; EUR) Index op 8 maart 2019 Geografische verdeling van de bedrijven waaruit de Index is samengesteld ZWEDEN 7,0 % ZWITSERLAND 8,8 % DUITSLAND 13,3 % DENEMARKEN 3,8 % OOSTENRIJK 1,3 % BELGIË 2,3% DUITSLAND OOSTENRIJK BELGIË LUXEMBURG MALTA NOORWEGEN VERENIGD KONINKRIJK 25,2 % SPANJE 4,3 % FINLAND 3,0 % DENEMARKEN SPANJE FINLAND NEDERLAND POLEN PORTUGAL FRANKRIJK 14,2 % FRANKRIJK VERENIGD KONINKRIJK IERLAND ZWEDEN PORTUGAL 0,7 % NEDERLAND 4,8 % POLEN 1,5 % NOORWEGEN 2,3 % MALTA 0,2 % ITALIË 4,5 % LUXEMBURG 1,0 % IERLAND 1,8 % ITALIË ZWITSERLAND Bron: Bloomberg op 8/03/2019 Sectorale verdeling van de bedrijven waaruit de Index is samengesteld Voeding Verzekeringen Auto's Bankdiensten Consumentengoederen Distributie Energie Financiën Vastgoed Industrie Bouwmaterialen Grondstoffen Media Chemische stoffen Gezondheidszorg Nutsdiensten Technologie Telecommunicatie Toerisme 3 % 3 % 3 % 3 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 5 % 5 % 5 % 5 % 6 % 6 % 8 % 8 % 16 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 % 14 % 16 % 18 % Bron: Bloomberg op 8/03/2019 4

5 5

6 Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfergegevens die gebruikt zijn in de onderstaande voorbeelden hebben een louter indicatieve en informatieve waarde om het mechanisme van het Certificaat te illustreren. Ze vormen geen garantie voor toekomstige prestaties en mogen in geen geval beschouwd worden als een commercieel aanbod van Crelan. De cijfers worden weergegeven zonder toepasselijke fiscaliteit. Rendement van de Index Bedrag terugbetaald in USD (6) op de eindvervaldag (1)(3)(4)(5) Jaarlijkse observatiedatum Op elke jaarlijkse observatiedatum vanaf de 2 e jaarlijkse observatiedatum (1) is het jaarlijks rendement van de Index gelijk aan het stijgingspercentage van de Index ten opzichte van zijn niveau op de vorige jaarlijkse observatiedatum. Bijvoorbeeld, wanneer de Index op de 2 e jaarlijkse observatiedatum 5% hoger afsluit dan zijn niveau op de 1 e jaarlijkse observatiedatum, is het jaarlijks rendement voor jaar 1 gelijk aan 5%. Zo ook, wanneer de Index op de 5 e jaarlijkse observatiedatum 8% lager afsluit dan zijn niveau op de 4 e jaarlijkse observatiedatum, dan is het jaarlijks rendement voor jaar 4 gelijk aan -8%. Indien de Emittent het voorwerp vormt van een faillissement of van een risico van faillissement en/of de Garant het voorwerp vormt van een faillissement, een risico van faillissement of een bail-in (ontbinding), kan de eventuele meerwaarde in USD verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. In dat geval is het mogelijk dat het Certificaat wordt terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geraamde invorderingswaarde van het Certificaat en kan in het slechtste geval 0% zijn. De terugbetaling van het kapitaal en van de potentiële meerwaarde zal gebeuren in USD (Amerikaanse dollar) en kan bijgevolg hoger of lager zijn in geval van omzetting in EUR in functie van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR. Illustratie 1 Op elke jaarlijkse observatiedatum sluit de Index systematisch lager af dan zijn niveau dat opgetekend werd op elke vorige jaarlijkse observatiedatum. De geregistreerde Jaarlijkse Prestaties zijn bijgevolg allemaal nul. De belegger ontvangt op de eindvervaldag (1) : 100% van het belegd kapitaal (2)(3) in USD (6) Dit stemt overeen met een actuarieel brutorendement van -0,41% (4)(6) Illustratie 2 Op de 2 e en de 4 e jaarlijkse observatiedatum sluit de Index lager af dan zijn niveau dat werd opgetekend op de 1 e en de 3 e jaarlijkse observatiedatum. De geregistreerde Jaarlijkse Prestaties voor de jaren 1 en 3 zijn bijgevolg nul. In alle andere jaren sluit de Index systematisch hoger, maar niet meer dan 6,50% hoger, af dan zijn niveau dat opgetekend werd op elke vorige jaarlijkse observatiedatum. De voor die jaren geregistreerde Jaarlijkse Prestaties zijn bijgevolg elk gelijk aan het jaarlijks rendement van de Index. De belegger ontvangt op de eindvervaldag (1) : 100% van het belegd kapitaal (2)(3) + som van de Jaarlijkse Prestaties (3)(5) = 114,5% (2)(3)(5) in USD (6). Dit stemt overeen met een actuarieel brutorendement van 1,86% (4)(6) Illustratie 3 Op de 2 e, de 6 e en de 7 e jaarlijkse observatiedatum sluit de Index minstens 6,50% hoger af dan zijn niveau dat opgetekend werd op elke vorige jaarlijkse observatiedatum. De Jaarlijkse Prestaties die worden opgetekend voor de jaren 1, 5 en 6 bedragen bijgevolg 6,50% (3)(5) per jaar (het maximum) als gevolg van de begrenzing van de rendementen. Op de 3 e, de 4 e en de 5 e jaarlijkse observatiedatum sluit de Index hoger, maar niet meer dan 6,50% hoger, af dan zijn niveau dat opgetekend werd op elke vorige jaarlijkse observatiedatum. De voor die jaren geregistreerde Jaarlijkse Prestaties zijn bijgevolg elk gelijk aan het jaarlijks rendement van de Index. De belegger ontvangt op de eindvervaldag (1) : 100% van het belegd kapitaal (2)(3) + som van de Jaarlijkse Prestaties (3)(5) = 130,5% (2)(3)(5) in USD (6). Dit stemt overeen met een actuarieel brutorendement van 4,50% (4)(6) (1) Zie de Technische Fiche op pagina 12 voor de data (2) Exclusief 2,50% instapkosten We verwijzen u door naar de Technische Fiche op pagina 12 voor het detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen. (3) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. (4) De actuariële brutorendementpercentages worden uitgedrukt in USD en worden berekend inclusief kosten en commissies maar exclusief roerende voorheffing. Zie de Technische Fiche op pagina 12. (5) De potentiële meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging). (6) De terugbetaling van het kapitaal en van de potentiële meerwaarde zal gebeuren in USD (Amerikaanse dollar) en kan bijgevolg hoger of lager zijn in geval van omzetting in EUR als gevolg van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR. Rendementsscenario's De rendementscenario's staan vermeld in het document met essentiële informatie (KID) dat aan dit instrument verbonden is. De scenario's die erin zijn voorgesteld, zijn gebaseerd op de methodologie die afkomstig is van de PRIIPs-reglementering (Europese Verordening 1286/2014 over essentiële-informatiedocumenten (of Key Information Document - "KID") voor verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten, inclusief de uitvoeringsmaatregelen) en zijn een raming van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de waardeschommelingen van de belegging. Ze vormen geen precieze indicator. Het KID is gratis verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dit ook raadplegen op de websites en 6

7 Prestatie van de index +40% +30% +20% +10% 100% 0% Jaar -20% -40% -60% Jaar Rendement van de Index Jaarlijkse Prestaties Som van de 6 jaarlijkse rendementen van de Index = -27% Meerwaarde = som van de 6 Jaarlijkse Prestaties = 0% -7% -4% -3% -4,5% -2,5% -6% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Prestatie van de index +40% +30% +20% 114,50% +10% 0% % Jaar -40% -60% Som van de 6 jaarlijkse rendementen van de Index = 4,5% Meerwaarde = som van de 6 Jaarlijkse Prestaties = 14,5% Jaar Rendement van de Index Jaarlijkse Prestaties -2% +6,5% -8% +5% +1% +2% 0% 6,5% 0% 5% 1% 2% Prestatie van de index +40% +30% +20% 130,5% +10% 0% Jaar -20% -40% -60% Som van de 6 jaarlijkse rendementen van de Index = 33,5% Meerwaarde = som van de 6 Jaarlijkse Prestaties = 30,5% Jaar Rendement van de Index Jaarlijkse Prestaties +7% +6% 0% +5% +6,5% +9% 6,5% 6% 0% 5% 6,5% 6,5% 7

8 Voornaamste risico's Alvorens op de Certificaten in te schrijven, moet elke potentiële belegger de Technische Fiche, het Basisprospectus, de eventuele Supplementen, de Definitieve voorwaarden van de emissie ("Final Terms") alsook de Specifieke samenvatting van de emissie lezen, en het document met essentiële informatie (KID) lezen. Voor meer informatie over deze risico s verwijzen we naar de pagina s 44 tot 60 en 264 tot 352 van het basisprospectus. Kredietrisico Risico verbonden aan de Index Risico op een slechte prestatie van de onderliggende waarde Risico op beperkte prestaties Risico op prijsschommelingen van het product Liquiditeitsrisico Vervroegde terugbetaling mogelijk Wisselkoersrisico Door dit Certificaat te kopen, wordt de belegger blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent en de Garant. In geval van wanbetaling van laatstgenoemden, loopt de belegger het risico dat hij op de eindvervaldag zijn kapitaal noch de potentiële meerwaarde in USD ontvangt. Indien de Garant ernstige solvabiliteitsproblemen zou kennen, kunnen de Certificaten geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen-vermogensinstrumenten (aandelen), naargelang de beslissing van de toezichthouder (bail-in) (4). In dat geval loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij recht heeft niet te krijgen en zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen. Een verslechtering van de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan gevolgen hebben voor de prijs van het Certificaat. Hoe verder de eindvervaldag is gelegen, hoe groter de potentiële impact kan zijn. Emittent: BNP Paribas Issuance B.V. (3) Rating bij S&P op 08/03/2019: A (positief vooruitzicht) Garant: BNP Paribas S.A. (3). Rating bij S&P op 08/03/2019: A (positief vooruitzicht) / Moody s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) / Fitch: A+ (stabiel vooruitzicht) Indien zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende Index, waarvan de lijst is opgenomen in het Basisprospectus (zoals maar niet beperkt tot schrapping, opschorting of wijziging ervan) kan de berekeningsagent (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) indien nodig verschillende maatregelen treffen, met name een aanpassing doorvoeren, de Index vervangen of de Emittent verzoeken om het product terug te betalen overeenkomstig de voorwaarden zoals die voorzien zijn door het Basisprospectus. In geval van terugbetaling door de Emittent: (I) indien de gebeurtenis, die een impact heeft op de Index, een geval van overmacht is, zal de terugbetaling vervroegd gebeuren tegen de marktwaarde (zie onderstaande paragraaf "Vervroegde terugbetaling mogelijk"); (ii) in de veronderstelling dat de gebeurtenis geen geval van overmacht zou zijn, maar het gevolg zou zijn van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en die op wezenlijke wijze de economie van het contract zou wijzigen, zal de Emittent aan de beleggers voorstellen om ofwel het product vervroegd terug te betalen tegen de marktwaarde, ofwel het product op de eindvervaldag terug te betalen tegen minimaal 100% van de nominale waarde van het product overeenkomstig de bepalingen van het Basisprospectus. Voor meer informatie over deze risico s kan u het Basisprospectus raadplegen op pagina s 44 tot 60; 264 tot 352, 591 tot 599 en meer in het algemeen de Additional Terms and Conditions for Index Securities op pagina s 767 tot 793. Elk jaar, indien het rendement van de Index op jaarbasis negatief of nul is, is de Jaarlijkse Prestatie voor het overeenkomstige jaar nul. De Jaarlijkse Prestaties zijn begrensd tot 6,50% (1)(2) per verstreken jaar, zelfs wanneer het rendement van de Index hoger is dan dit bedrag. De som van deze Jaarlijkse Prestaties kan bijgevolg lager zijn dan de som van de rendementen. De belegger moet zich ervan bewust zijn dat de koers van het Certificaat gedurende de looptijd van dit product lager kan zijn dan het bedrag van het belegde kapitaal (exclusief kosten). Hij kan bijgevolg een kapitaalverlies lijden in geval van verkoop voor de eindvervaldag. Bovendien moet hij erover waken dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de beleggingsduur van het Certificaat. Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal in USD geldt enkel op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het Certificaat volatiel zijn als gevolg van de evolutie van de marktparameters en in het bijzonder van de evolutie van de Index, de rentevoeten de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Wanneer overigens alles gelijk is, zal een stijging van de rentevoeten leiden tot een daling van de waarde van het product en omgekeerd. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden heeft de marktmaker (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) het voornemen om de Certificaten terug te kopen. In normale marktomstandigheden wordt een bied-laatspread van maximaal 1% toegepast. Bovendien rekent Crelan op de verkoopwaarde 1% uitstapkosten aan. Alle verkooporders moeten aan de distributeur overgemaakt zijn elke woensdag voor 10u00. Indien de belegger zijn Certificaten voor de eindvervaldag wenst te verkopen, kan dat tegen de prijs die de marktmaker bepaalt op basis van de marktparameters van dat ogenblik en exclusief makelaarskosten, beurstaks en eventuele belastingen. In geval van verkoop voor de eindvervaldag kan de waarde van het Certificaat dan ook lager of hoger zijn dan de nominale waarde. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat dit Certificaat niet beursgenoteerd zal zijn. In geval van overmacht die het behoud van de Certificaten definitief onmogelijk maakt (zoals bijvoorbeeld indien het voor de Emittent onwettig of onmogelijk is om zijn verplichtingen in het kader van de Certificaten te vervullen) kan de Emittent de houders van de Certificaten in kennis stellen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde ervan. In dat geval zullen er geen andere kosten dan de onvermijdelijke kosten om de marktwaarde aan de beleggers waarop ze recht hebben terug te betalen door de Emittent gefactureerd kunnen worden. Dit Certificaat wordt uitgegeven in Amerikaanse dollar. Dit betekent dat gedurende de looptijd en op de eindvervaldag de belegger een bedrag in USD kan ontvangen dat, wanneer het omgezet wordt in EUR, lager kan zijn dan het oorspronkelijk in EUR belegde bedrag. Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR. (1) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. (2) De potentiële meerwaarde is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging) (3) De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over deze ratings kunt u terecht op de websites moodys.com/sites/products/roductattachments/ap075378_1_140_ki.pdf, en Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of te bewaren. Deze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht. (4) De passiva van de Emittent zijn, op basis van een interne juridische analyse van BNP Paribas volgens het Franse recht uitgesloten uit het toepassingsgebied van de bail-in. 8

9 Potentiële beleggers Het Certificaat is een complexe gestructureerde obligatie die zich richt tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het product te begrijpen en om de voordelen en de risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex gestructureerd product te beoordelen in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon. Ze moeten meer in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index, met de rentevoeten en met het wisselkoersrisico dat verbonden is aan een belegging in USD. Synthetische risico-indicator Laagste risico Hoogste risico De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het werkelijke risico kan erg verschillen wanneer u kiest voor een uitstap voor de eindvervaldag, u zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden. U ontvangt de betalingen uitgedrukt in de valuta van het product, die mogelijk verschillend kan zijn van uw nationale valuta. Wees u in dit geval bewust van het wisselkoersrisico. Het uiteindelijke rendement dat u ontvangt, hangt af van de wisselkoers tussen de twee valuta s. Met voornoemd risico wordt geen rekening gehouden in de bovenvermelde indicator. De synthetische risico-indicator werd opgesteld volgens de bepalingen van de verordening 1286/2014 (PRIIPs). De synthetische risico-indicator laat toe om het risiconiveau van dit product te beoordelen in vergelijking met andere producten. Hij geeft een indicatie van de waarschijnlijkheid dat het product verliezen zal boeken ten gevolge van bewegingen op de markten of de onmogelijkheid van de Emittent en de Garant van de formule om u te betalen. De insteller van het KID heeft dit product ondergebracht in de risicoklasse 2 op 7, die een lage risicoklasse is. Met andere woorden de potentiële verliezen die verbonden zijn aan de toekomstige resultaten van het product bevinden zich op een laag niveau en mocht de situatie op de markten verslechteren, is het heel weinig waarschijnlijk dat het vermogen van de Emittent en de Garant van de formule om u te betalen hierdoor zal worden beïnvloed. U heeft recht op de terugbetaling van minstens 100% van uw kapitaal (het kapitaal verwijst naar de nominale waarde). De eventuele terugbetalingen bovenop dit percentage en eventuele bijkomende rendementen hangen af van de toekomstige marktprestaties en blijven onzeker. Deze bescherming tegen schommelingen van de markt zal niet van toepassing zijn bij een uitstap vóór de eindvervaldatum. Indien de Emittent en de Garant van de formule niet in staat zijn u de verschuldigde bedragen uit te keren, is het mogelijk dat u uw volledige belegging verliest. Voor meer informatie over alle risico s kan u de artikels over de risico s raadplegen in de juridische documentatie. 9

10 Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Met een lager risico, potentieel lager rendement Met een hoger risico, potentieel hoger rendement Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de productscore Crelan te vergelijken met een indicator van een andere instelling of met een andere methodologie. De score 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico (de maatstaf waarbij het kredietrisico van een effect verdeeld wordt over meerdere emittenten/garanten), van de minimale terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal in USD (exclusief kosten) op de eindvervaldag, van het risico van faillissement of van wanbetaling van de Emittent en/of van het risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de garant, van het wisselkoersrisico dat verbonden is aan de valuta en van de volatiliteit (de maatstaf die aangeeft hoe sterk de koers van een effect schommelt) van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Voor meer informatie kan de belegger terecht bij zijn agent of op de website van Crelan op het adres productscore 10

11 Waarschuwing Alvorens in te tekenen, wordt beleggers aangeraden om de juridische documentatie met betrekking tot de Certificaten te bekomen en deze aandachtig te lezen en de beslissing om in de Certificaten te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die daarin is opgenomen. De juridische documentatie is samengesteld uit (a) het Basisprospectus voor de uitgifte van Certificaten van 5 juni 2018 zoals goedgekeurd door de Autorité des Marchés Financiers (AFM) onder het goedkeuringsnummer , (b) de eventuele supplementen erbij van 9 augustus 2018, 25 september 2018, 22 november 2018 en 20 februari 2019 alsook alle eventuele toekomstige supplementen, (c) de definitieve voorwaarden van de emissie ("Final Terms") van 18 maart 2019 en (d) de specifieke samenvatting betreffende de emissie ("Issue Specific Summary"). Beleggers worden ook uitgenodigd kennis te nemen van het document met essentiële informatie ("KID"). Het KID is gratis verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dit ook raadplegen op de websites en XS NL.pdf. De belegger wordt uitgenodigd om de beslissing om al dan niet in de Certificaten te beleggen te overwegen op basis van alle informatie die daarin is opgenomen. De Emittent vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de juridische documentatie. De belangrijkste kenmerken van BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Europe Annual Restrike USD 2025 die staan uiteengezet in deze brochure, zijn slechts een samenvatting ervan. De Emittent vraagt beleggers kennis te nemen van de Juridische Documentatie alvorens in te schrijven op dit product. De belegger moet de risico s van een belegging in de Certificaten begrijpen en mag enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de Certificaten verenigbaar is met zijn eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Certificaten. Beleggers kunnen de juridische documentatie gratis bekomen in de kantoren van Crelan en op alvorens in te schrijven op de Certificaten. Deze brochure bevat enkel informatie over de Notes en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De Note die in deze brochure beschreven wordt, mag slechts worden aangekocht na voorafgaande analyse door Crelan van de geschiktheid van deze Note en de overeenstemming ervan met het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De Notes kunnen gekocht worden in het kader van het aanbod ervan aan het publiek in België. Aanvullende informatie over het Belgisch recht De Emittent verklaart dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde Basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden Klachtendienst Indien u een klacht hebt, kunt u zich richten tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel, of het formulier gebruiken dat terug te vinden is op de pagina Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman voor financiële conflicten, Ombudsfin vzw - North Gate II - Koning Albert II-laan 8, bus Brussel ( VOOR MEER INFORMATIE KAN U CONTACT OPNEMEN MET UW CRELAN-AGENT 11

12 Technische Fiche Naam BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Europe Annual Restrike USD 2025 ISIN-code Type product en toepasselijk recht Emittent Garant Distributeur XS Gestructureerde obligatie (Certificaat) naar Engels recht BNP Paribas Issuance B.V. (S&P: A met stabiel vooruitzicht op 04/02/2019). De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. BNP Paribas S.A. (S&P: A (positief vooruitzicht) / Moody s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) en Fitch Ratings: A+ (stabiel vooruitzicht) 04/02/2019). De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies die door de belegger gedragen worden Valuta Coupure / nominale waarde (N) Kosten inbegrepen in de emissieprijs, verbonden aan het instrument Eenmalige structureringskosten van 1,86% van het onderschreven nominaal bedrag. Recurrente kosten van 0,64% van het onderschreven nominaal bedrag De hierboven vermelde kosten zijn louter indicatief en kunnen zowel op- als neerwaarts evolueren in functie van de evolutie van de marktomstandigheden gedurende de inschrijvingsperiode. Hun bedrag zal in geen geval hoger zijn dan 6,50%. Kosten niet inbegrepen in de emissieprijs: Instapkosten: 2,50% Uitstapkosten: - Op de eindvervaldag van de effecten: geen uitstapkosten - Makelaarskosten in geval van uitstap vóór de eindvervaldag: 1% - In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag zal een aan/verkoopprijsvork van maximaal 1% worden gehanteerd in normale marktomstandigheden. - Wisselkoerscommissie: voor elke wisselkoerstransactie zal een wisselkoerscommissie van 0,60% worden afgehouden. USD USD Inschrijvingsperiode Van 18/03/2019 tot en met 29/04/2019 9u00 (behalve bij vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 3/05/2019 Eindvervaldag 19/05/2025 Eerste jaarlijkse observatiedatum 3/05/2019 Jaarlijkse observatiedata Onderliggende index Synthetische risicoindicator PRIIPS Crelanproductscore Belgische fiscaliteit Publicatie van de waarde van de Note Verkoop voor de eindvervaldag Terugbetaling op de eindvervaldag 04/05/2020 (jaar 1), 03/05/2021 (jaar 2), 03/05/2022 (jaar 3), 03/05/2023 (jaar 4), 03/05/2024 (jaar 5), 05/05/2025 (jaar 6). Stoxx Europe 600 (Price; EUR) Index (ISIN-code : EU ) Meer informatie over deze Index is te vinden op de website 2. De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het werkelijke risico kan erg verschillen wanneer u kiest voor een uitstap voor de eindvervaldag, u zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden. 4. In zoverre het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en aan uw financiële situatie. Uw Crelanagent dient te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Ingeval dit product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan verwittigen. Als u Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product geschikt is op basis van uw kennis van en uw ervaring met het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u terug in de informatiebrochure MiFID op productscore Dit document mag niet beschouwd worden als juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Deze kan later nog wijzigen. Van toepassing op een gemiddelde particuliere klant met de hoedanigheid van een natuurlijke persoon die in België verblijft, behoudens wetswijzigingen: Roerende voorheffing: 30% Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,12% op de secundaire markt (met een maximum van EUR 1.300) De waarde van de Note kan tijdens de looptijd ervan worden opgevraagd in uw Crelan-agentschap en wordt één keer per maand gepubliceerd op In normale marktomstandigheden heeft BNP Paribas Arbitrage S.N.C het voornemen om dagelijks een indicatieve prijs te geven (exclusief makelaarskosten / beurstaks / uitstapkosten / eventuele belastingen) (aankoop/ verkoopbandbreedte van 1%, zie liquiditeitsrisico op pagina 8): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u00 meegedeeld zijn aan de distributeur. De betaling gebeurt binnen de 2 werkdagen volgend op het doorgeven van orders. Uitstapkosten zoals beschreven in de rubriek "Kosten en commissies": 1,00%. De Certificaten worden terugbetaald aan minimaal 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, exclusief de uitstapkosten van 2,50%. Deze terugbetaling zal gebeuren in USD. Behoudens faillissement van de Emittent en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. 12