(zie hierna de details aangaande de risico s en andere belangrijke informatie)

Transcriptie

1 Commercieel Document Productfiche ING Belgium International Finance (Luxemburg) gelinkt aan de EURO STOXX Banks index (SX7E) Risicoklasse (zie hierna de details aangaande de risico s en andere belangrijke informatie) Dit gestructureerd product wordt gekwalificeerd als bijzonder ingewikkeld voor Retail beleggers zoals bepaald in het moratorium van de FSMA op de commercialisering van bijzonder ingewikkelde gestructureerde producten. Huidig document wordt enkel gericht aan cliënteel dat beschikt over een roerend vermogen bij ING België nv dat groter is dan EUR en dat een belegging in dit gestructureerd product toelaat met het deel van het roerend vermogen bij ING België nv dat EUR overschrijdt. Belangrijke kenmerken Deze Notes richten zich tot klanten die op zoek zijn naar een belegging: Â afhankelijk van de evolutie van de EURO STOXX Banks Index (SX7E), Â met een looptijd van 5 jaar (behalve indien er aan de voorwaarden voor vervroegde terugbetaling is voldaan), Â die, onder bepaalde hypotheses, een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% 1 betaalt met een memory effect dat toelaat elke coupon die voorafgaandelijk niet werd uitgekeerd te recupereren. en die aanvaarden: Â een risico op kapitaalsverlies indien het Finaal Niveau van de index meer dan 40% lager is in vergelijking met het Initieel Niveau (of nog, indien het Finaal Niveau lager is dan 60% van het Initieel Niveau). Dit verlies zal minimum 40% bedragen en kan, in het extreme omstandigheden, een totaal verlies van het geïnvesteerde kapitaal betekenen. Â de mogelijkheid van een Vervoegde Terugbetaling Korte Beschrijving 2 Voor zover zij niet vervroegd terugbetaald zijn, zullen deze Notes worden terugbetaald op Vervaldag (27 juni 2019) ten belope van een bedrag dat afhankelijk zal zijn van de evolutie van de koers van de EURO STOXX Banks index (de «Index»). Op elke jaarlijkse Observatiedatum, in het geval het Observatieniveau (van de index) Â gelijk is aan of hoger is dan het Initieel Niveau, dan zullen de Notes vervroegd worden terugbetaald (Autocallable) ten belope van 100% van hun nominale waarde en zal een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% 1 worden betaald. Elke coupon die voorafgaandelijk niet werd uitgekeerd zal dan eveneens worden betaald ( memory effect ). Â gelijk is aan of hoger is aan het Coupon Barrière Niveau (i.e. 60% van het Initieel Niveau) maar lager dan het Initieel Niveau, dan zullen de Notes niet vervroegd worden terugbetaald en zal een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% 1 worden betaald. Elke coupon die voorafgaandelijk niet werd uitgekeerd zal dan eveneens worden betaald ( memory effect ). Â lager is dan het Coupon Barrière Niveau, dan zullen de Notes niet vervroegd worden terugbetaald en zal er geen coupon worden betaald. Op Vervaldag, als het Finaal Niveau: Â gelijk is aan of hoger is dan 60% van het Initieel Niveau, dan zullen de Notes worden terugbetaald ten belope van 100% van hun nominale waarde en zal een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% 1 worden betaald. Elke coupon die voorafgaandelijk niet werd uitgekeerd zal dan eveneens worden betaald ( memory effect ). Â lager is dan 60% van het Initieel Niveau, dan zullen de Notes worden terugbetaald ten belope van een bedrag dat rekening houdt met de negatieve prestatie van de index en zal er geen coupon worden betaald. Dit bedrag zal lager zijn dan 60% van het initieel geïnvesteerde bedrag en kan, in het extreme geval, gelijk zijn aan 0 (kapitaalverlies). Het Memory effect geeft de belegger de mogelijkheid om een niet uitgekeerde coupon te recupereren: Indien de Notes geen coupon betalen voor een bepaald jaar en indien het Index op de volgende Observatiedatum opnieuw boven 60% van het Initieel Niveau wordt waargenomen, dan heeft de belegger recht op een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% 1 alsook op de betaling van voorafgaandelijk niet uitgekeerde coupons. 1 Alle jaarlijkse coupons zijn bruto, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie hierna Fiscaliteit ). 2 Voor een overzicht van de termen en de definitie van de onderliggende, raadpleeg de Technische Data in fine. Het voorgestelde product is een afgeleid instrument zonder kapitaalbescherming uitgegeven door ING Belgium International Finance en gegarandeerd door ING België. Door in te tekenen op dit instrument, leent de belegger geld aan de Emittent die er zich toe verbindt om de belegger een bepaald bedrag te betalen, hetzij op een Vervroegde Terugbetalingsdatum hetzij op Vervaldag. De Emittent verbindt er zich niet toe om het kapitaal op Vervaldag terug te betalen aan 100%. In geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of van de Garant loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht zou hebben, niet terug te krijgen en het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. In geval van een negatieve evolutie van de Index op Vervaldag tot beneden 60% van het Initieel Niveau zal de belegger minimum 40% van het geïnvesteerde kapitaal verliezen. Dit complex instrument richt zich tot klanten die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en die voldoende kennis hebben om, wat betreft hun eigen financiële situatie, de voordelen en risico s in te schatten die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument, met name vertrouwd zijn met de Index en de rentevoeten en die aanvaarden om een risico op kapitaalverlies te nemen. Private Banking 1

2 Evolutie van EURO STOXX Banks Price index (SX7E) mei mei SX7E Index De EURO STOXX Banks Price is een representatieve index voor de Europese bankenmarkt. De index bestaat uit 29 Europese bancaire aandelen, geselecteerd uit de EURO STOXX index, die aandelen uit 12 verschillende Eurozonelanden bevat. Aangezien het hier om een prijsindex gaat, worden de dividenden die de aandelen in die index uitkeren, niet herbelegd in de index. De belegger profiteert niet van de uitkering van de dividenden op de aandelen. Voor meer informatie: Voorbije prestaties zijn geen garantie voor toekomstige resultaten. Bron: Bloomberg Scenarii (opgesteld op 20/05/2014 op basis van een model ontwikkeld door ING) Het product vertoont een hoge waarschijnlijkheid tot vervroegde terugbetaling in het eerste jaar. Dit betekent dat de investeerder in dit geval enkel gedurende een jaar een bruto actuarieel rendement van 6,10% zal genieten zoals besproken in het optimistisch scenario (6,10% op jaarlijkse basis). Het product geeft : een positief rendement tussen 5,47% en 6,10%, in het geval van een vervroegde terugbetaling of op de Eindvervaldag ; of een kapitaalverlies van minstens 40% (rendement van -3,86% inclusief coupons) en er kan, in het uiterste geval, een volledig kapitaalverlies zijn. Er is dus geen rendement mogelijk tussen 5,47% en -3,86%, wat verklaart dat het neutraal scenario een hoog rendement vertoont in vergelijking met het optimistische scenario. Pessimistisch Scenario Het Observatieniveau van de Index aan het eind van elk jaar is lager dan 60% van het Initieel Niveau. De Notes zullen dus niet vervroegd worden terugbetaald en er zal geen enkele bruto coupon worden betaald. Op vervaldag (27 juni 2019) is het Finaal Niveau 57,28% lager dan het Initieel Niveau. In dit geval zullen de Notes worden terugbetaald aan 42,72% van hun nominale waarde (i.e. kapitaalverlies van 57,28%) en zal er geen coupon worden betaald. Het bruto actuarieel rendement (voor kosten en belastingen) van dit scenario is -15,63% op jaarbasis. Neutraal Scenario Het Observatieniveau van de Index aan het eind van het eerste jaar is 110% van het Initieel Niveau. De Notes zullen dus vervroegd worden terugbetaald aan 100% van hun nominale waarde en er zal een bruto coupon van 6,10% 1 worden betaald op de corresponderende Betaaldatum van de Conditionele Coupon. Het bruto actuarieel rendement (voor kosten en belastingen) van dit scenario is 6,07% 3 op jaarbasis. Optimistisch Scenario Aan het einde van elk jaar bevindt het observatieniveau van de Index zich tussen 80% en 90% van het initiële niveau. Een bruto coupon van 6,10% 1 wordt betaald op de overeenkomstige betaaldatum van de voorwaardelijke coupon maar de notes worden niet vervroegd terugbetaald aan 100% van hun nominale waarde. Het bruto actuarieel rendement (voor kosten en belastingen) van dit scenario is 6,10% op jaarlijkse basis. De hierboven vermelde scenarii zijn louter hypothetisch en er is dan ook geen enkele garantie dat één van deze scenarii zich in de toekomst daadwerkelijk zal realiseren. De hierboven beschreven scenarii houden geen rekening met een faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of van de Garant. In dit geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht zou hebben niet terug te krijgen en om het geïnvesteerde kapitaal te verliezen, ongeacht de evolutie van de Index. 3 Het rendement berekend voor het neutraal scenario is lager dan de bruto coupon omdat de couponperiode langer is dan 1 jaar. Private Banking 2

3 Mechanisme (behalve in het geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of van de Garant) Op elke jaarlijkse Observatiedatum: Is het Observatieniveau gelijk aan of hoger dan het Initieel Barrière Niveau? JA Vervroegde terugbetaling van de Notes aan 100% van hun nominale waarde. Een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% wordt betaald (+ voorafgaande niet gedistribueerde coupons dankzij het memory effect ). Een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% wordt betaald (+ voorafgaande niet gedistribueerde coupons dankzij het memory effect ). Geen vervroegde terugbetaling en de Notes lopen verder. Is het Observatieniveau gelijk aan of hoger dan het Coupon Barrière Niveau (60% van het Initieel Niveau)? JA NEE NEE Geen betaling van de coupon. Op Vervaldag: Is het Finale Niveau gelijk aan of hoger dan het Coupon Barrière Niveau (60% van het Initieel Niveau)? JA De Notes worden terugbetaald ten belope van 100% van hun nominale waarde + jaarlijkse bruto coupon van 6,10% (+ elke gemiste coupon dankzij het Memory effect ) NEE Terugbetaling per Note ten belope van EUR X (Finaal Niveau/Initieel Niveau) met minimum van 0 (Geen coupon, kapitaalsverlies) Risicofactoren Risico op kapitaalverlies Indien, op Vervaldag, het Finaal Niveau van de Index meer dan 40% lager is dan het Initieel Niveau (in andere woorden is lager dan 60% van het Initieel Niveau), dan zal het terugbetaalde kapitaal minstens 40% lager zijn dan het initieel geïnvesteerde kapitaal (dit kan zelfs 0 zijn). De belegger lijdt in dit geval partieel of volledig kapitaalverlies. Risico op prijsschommeling (marktrisico) Bepaalde parameters zoals: - het vooruitzicht op een herziening van de rating van de Garant; - de evolutie van de marktrente (een stijging van de marktrente heeft een negatief effect op de waarde van de Notes, een daling van de marktrente heeft een positieve invloed op de waarde van de Notes) ; - de evolutie van de onderliggende Index (een daling van de Index brengt een daling van de waarde van de Notes teweeg, een stijging van de Index leidt tot een stijging van de waarde van de Notes) hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een winst of een minderwaarde in geval van verkoop van de Notes door de belegger vóór de Eindvervaldag. Risico op insolvabiliteit van de Emittent en/of de Garant De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico (faillissement of wanbetaling) van de Emittent en/of de Garant, wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel geïnvesteerde kapitaal alsook van de eventueel nog verschuldigde jaarlijkse coupons (zie Rating op de laatste pagina: Technische Data ). Liquiditeitsrisico De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt. ING België nv zal de belegger de liquiditeit op de markt verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING België nv op basis van haar eigen modellen en rekening houdende met de marktparameters van het moment (zie hiervoor Risico op prijsschommeling van de Notes). De terugkoopprijs zou lager kunnen zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico op minderwaarde). In normale marktomstandigheden, zal het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de markt ongeveer 1,00% zijn. Bovendien bevat de door ING België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de Technische Data ). Andere Risicofactoren In het geval van terugbetaling bestaat het risico dat de investeerder niet zal kunnen herinvesteren aan vergelijkbare voorwaarden. Andere Risicofactoren Voorafgaand aan de intekening op deze Notes dient de belegger de Technische data in fine alsook het Basisprospectus (en specifiek de sectie Risk Factors ), zijn samenvatting en de Samenvatting van de Emissie door te nemen. Private Banking 3

4 Risicoklasse eigen aan ING België nv Het model dat ING België nv gebruikt voor het bepalen van de risicoklasse van een Note analyseert de ontwikkeling van haar prijs aan de hand van verschillende scenario s (pessimistisch, neutraal, optimistisch). Die analyse is gebaseerd op de extreme niveaus van de onderliggende waarden die historisch op de markt zijn waargenomen ( Volatiliteit zoals hiernaast gedefinieerd). Hoe grote de volatiliteit van de prijs, hoe groter de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Dit model houdt geen rekening met be paal de belangrijke risicocategorieën, namelijk het kredietrisico en het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij door verkoop vóór de eindvervaldag van de Note. De 5Y EUR Phoenix Memory Autocallable Airbag Notes 06/19 behoren tot risicoklasse 7 : laagst Wat is volatiliteit? Risico Rendement potentieel hoogst De volatiliteit beschrijft de grootte van de dagelijkse, wekelijkse of maandelijkse schommelingen van financiële activa. Ze wordt doorgaans berekend op basis van het verleden. Een hoge volatiliteit betekent dat er in het verleden grote schommelingen van het financiële effect werden vastgesteld, wat dus op een hoger risico wijst. Andere Belangrijke Informaties De Notes zijn het voorwerp van een publiek aanbod. Deze Productfiche is een commercieel document opgesteld en verspreid door ING België NV in haar hoedanigheid van Distributeur van de Notes. Daarom is het geen en kan het ook niet worden geïnterpreteerd als een aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten. Deze productfiche wordt door ING België NV ter beschikking gesteld van het geheel of een gedeelte van het clienteel en ze is niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij wanneer de beslissing om te investeren resulteert in een beleggingsadvies verstrekt door ING België NV, is het aan de cliënt om te oordelen of het financiële instrument waarop deze Productfiche betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te doen aan de verplichting voor ING België NV om de nodige informatie aangaande zijn kennis en ervaring in financiële instrumenten te bekomen. Deze Productfiche is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd ( Securities Act ), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, ook niet aan personen met de Amerikaanse nationaliteit, of aan personen die een postadres, wettelijke of fiscaal adres, een telefoonnummer in de Verenigde Staten hebben, of een permanente verblijfsvergunning voor de Verenigde Staten ( Green Card ) bezitten. Prospectus Het «Base Prospectus for the Issuance of Index Linked Notes (Level 2)» (het «Basisprospectus») van 31 juli 2013, inclusief de supplementen van 24 september 2013 en 10 maart 2014 ( basisprospectus ) van de emittent werd door de CSSF in Luxemburg goedgekeurd. Het prospectus omvat het Basisprospectus alsook de Final Terms van de 5Y EUR Phoenix Memory Autocallable Airbag Notes 06/19 van 6 juni Het prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de Samenvatting van de Uitgifte, die ook in het Nederlands beschikbaar is. Het basisprospectus kan worden geraadpleegd op de website www. ingmarkets.com > ING Markets > Downloads > IBIF Programme. De Final Terms zijn beschikbaar op de website > ING Markets > Products > search XS > Downloads. U kunt gratis een exemplaar van deze documenten verkrijgen in alle kantoren van ING in België of op telefonisch verzoek. Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode De belegger die zijn Notes bewaart op een effectenrekening bij ING België NV zal de evolutie van de waarde van zijn Notes dagelijks kunnen opvolgen via Home Bank. Na afsluiting van de Intekenperiode, zal ING Belgie NV alle belangrijke informatie aangaande de ING aan de beleggers communiceren via haar website (ingmarkets.com). De belegger kan zich wenden tot zijn Private Banker om bijkomende informatie over de ING 5Y EUR Phoenix Memory Autocallable Airbag Notes 06/19 te verkrijgen. Private Banking 4

5 ING Technische Data Emittent Garant en Distributeur Huidige rating van de Garant ING Belgium International Finance S.A., 52, route d Esch, L-1470 Luxembourg ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel Standard and Poor s: A (Negatief vooruitzicht); Moody s: A2 (Negatief vooruitzicht) en Fitch: A+ (Negatief vooruitzicht) Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. De rating kan op elk ogenblik door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de volgende webpagina: Nominaal Bedrag Minimum EUR Intekenperiode Van 10 juni 2014 tot en met 24 juni 2014 (behoudens vervroegde afsluiting) Coupure/Nominale Waarde EUR 1.000/100% Minimaal Intekenbedrag EUR Uitgifte- en betaaldatum 27 juni 2014 Vervaldag 27 juni 2019 Uitgifteprijs Onderliggende 100% van de Nominale Waarde De EURO STOXX Banks Price is een representatieve index voor de Europese bankenmarkt. De index bestaat uit 29 Europese bancaire aandelen, geselecteerd uit de EURO STOXX index, die aandelen uit 12 verschillende Eurozonelanden bevat. Aangezien het hier om een prijsindex gaat, worden de dividenden die de aandelen in die index uitkeren, niet herbelegd in de index. De belegger profiteert niet van de uitkering van de dividenden op de aandelen. Voor meer informatie: Initieel Niveau De slotkoers van de Index op 25 juni 2014 Finaal Niveau Observatieniveau De slotkoers van de Index op 20 juni 2019 (Final Observatiedatum) De slotkoers van de Index op de jaarlijkse Observatiedatum Jaarlijkse Observatiedatum 25 juni 2015, 23 juni 2016, 23 juni 2017, 25 juni 2018, 25 juni 2019 Vervroegde Terugbetaling Als het Observatieniveau (van de Index) gelijk is aan of hoger is dan het Initieel Niveau, dan zullen de Notes worden terugbetaald ten belope van 100% van hun nominale waarde op de relevante Vervroegde Terugbetalingsdatum plus een bruto coupon van 6,10% (plus elke gemiste coupon dankzij het memory effect ) Coupon Barrière Niveau Vervroegde Terugbetalingsdatum Betaaldata van de Conditionele Coupon Recht van toepassing 60% van het Initieel Niveau van de Index 29 juni 2015, 27 juni 2016, 27 juni 2017, 27 juni 2018, 27 juni juni 2015, 27 juni 2016, 27 juni 2017, 27 juni 2018, 27 juni 2019 Luxemburgs Recht Private Banking 5

6 Terugbetaling op Vervaldag Conditionele Coupon Vorm en Bewaring ISIN Doorverkoop voor de Eindvervaldag Als het Finale Niveau gelijk is aan of hoger is dan 60% van het Initieel Niveau, dan zullen de Notes worden terugbetaald ten belope van 100% van hun nominale waarde en zal een jaarlijkse bruto coupon van 6,10% 1 worden betaald. Elke coupon die voorafgaandelijk niet werd uitgekeerd zal dan eveneens worden betaald ( memory effect ). Als het Finale Niveau lager is dan 60% van het Initieel Niveau, dan zullen de Notes worden terugbetaald ten belope van een bedrag dat rekening houdt met de negatieve prestatie van de Index en zal er geen coupon worden betaald. EUR X (Niveau Final / Niveau Initial), i.e. kapitaalverlies. Er zal geen coupon betaald worden.. Een brutocoupon (belastingen en taksen) van 6,10% (of EUR 61,00 per coupure van EUR 1.000) zal elk jaar worden betaald als het Observatieniveau gelijk is aan of hoger is dan het Coupon Barrière Niveau (plus elke gemiste coupon dankzij het memory effect ) Enkel levering op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België NV is gratis. ISIN : XS Elke verkoop van de Notes voor Eindvervaldag zal plaatsvinden aan een prijs bepaald door ING België nv op basis van eigen modellen en op markt parameters van het moment. De terugkoopprijs zou lager kunnen zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico op minderwaarde). Beleggers kunnen ten allen tijde een indicatieve prijs bekomen tijdens de looptijd van de Notes bij ING België NV. Fiscaliteit Voor natuurlijke personen in België gevestigd voor fiscaal doeleinden. Roerende voorheffing: inkomsten van Notes zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel 25%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de Personenbelasting van 25% verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Inkomsten van Notes die de roerende voorheffing van 25% hebben ondergaan moeten niet meer aangegeven worden in de Personenbelasting. Taks op de beursverrichtingen: bij verkoop op secundaire markt zal een taks op de beurs verrichtingen (TOB) geheven worden (0,25% - maximum 740 EUR per verrichting). Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen de Europese Unie. De opbrengsten van deze Note vallen niet onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. In het hoofdstuk Taxation van het Base Prospectus wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven. Commissies en kosten De Uitgifteprijs omvat een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de effecten van maximaal 1% op jaarbasis. Ingeval van doorverkoop van de Notes voor hun Eindvervaldag, zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING Belgie nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon is beschikbaar op de internetsite van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen > Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden). ING België nv Bank Marnixlaan 24, B-1000 Brussel RPR Brussel BTW: BE BIC : BBRUBEBB IBAN : BE Verantwoordelijk uitgever: Inge Ampe Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel Editing Team & Graphic Studio Marketing ING Belgium N 06/2014 Private Banking 6