ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Floating Rate Notes 10/20 gelinkt aan de USD Libor 3 maand

Transcriptie

1 Commercieel Document - Productfiche ING Belgium International Finance (Luxembourg) gelinkt aan de USD Libor 3 maand Risicoklasse (zie hierna de details aangaande de risico s en andere belangrijke informatie) Belangrijke kenmerken Deze Notes richten zich tot de klanten op zoek naar een belegging: Â in Amerikaanse dollar (USD), wat een wisselkoersrisico inhoudt bij de conversie van bedragen in USD naar Euro; Â afhankelijk van de evolutie van de USD Libor 3 maand; Â met een looptijd van 6 jaar; Â die recht geeft op een 00% terugbetaling van het geïnvesteerd kapitaal in USD (exclusief kosten) door de Emittent op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling door de Emittent en/of van de Garant; Â die recht geeft op een variabele trimestriële brutocoupon, bepaald in functie van het niveau van de USD Libor 3 maand, met een minimum van,50% en een maximum van 4,00% uitgedrukt op jaarlijkse basis. Korte Beschrijving 2 De ING Belgium International Finance (Luxembourg) (afgekort ING ) betalen op elke Betaaldatum van de coupon, een trimestriële bruto coupon in USD gelijk aan de USD Libor 3 maand bepaald op de betreffende Observatiedatum, met een minimum van,50% en een maximum van 4,00% uitgedrukt op jaarlijkse basis. Voorbeeld: Indien het niveau van de US Libor 3 maand op de vier Observatiedata, van de corresponderende Betaaldata van de coupons in 205, lager zijn dan,50%, dan zal de belegger vier bruto trimestriële coupons van 3,75 USD per coupure van.000 USD ontvangen. De som van deze 4 coupons zal, op jaarbasis, overeenkomen met een bruto rendement (vóór belastingen en taksen) van,50%. De USD Libor 3 maand (London Interbank Offered Rate) is de referentie-interest op 3 maanden waaraan een selectie van banken in London interbancair leent (Niveau op 02/04/204: 0,238%). De USD Libor 3 maand kan op elke Observatiedatum worden geraadpleegd in de financiële pers of op de website Het niveau van de USD Libor 3 maand zal telkens 2 werkdagen voor de start van de couponperiode vastgesteld worden 2. Als, op de betreffende Observatiedatum, de USD Libor 3 maand lager of gelijk is aan,50%, dan zal een trimestriële brutocoupon van,50% (op jaarbasis) worden betaald op de relevante Betaaldatum van de Coupon. Als, op de betreffende Observatiedatum, de USD Libor 3 maand hoger is dan,50% maar lager dan 4,00%, dan zal het niveau dan de USD Libor 3 maand weerhouden worden voor de berekening van de trimestriële coupon die zal worden betaald op de relevante Betaaldatum van de Coupon. Als, op de betreffende Observatiedatum, de USD Libor 3 maand gelijk is aan of hoger is dan 4,00%, dan zal een trimestriële brutocoupon gelijk aan 4,00% (op jaarbasis) worden betaald op de relevante Betaaldatum van de Coupon. De Notes zullen worden terugbetaald ten belope van 00% van hun nominale waarde op de Eindvervaldagin USD (behalve ingeval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant) wat een wisselkoersrisico inhoudt bij de conversie van bedragen in USD naar Euro. Bruto actuarieel rendement of effectief rendement In de veronderstelling dat de belegger de Notes houdt tot op Vervaldag, dan zal het bruto actuarieel rendement (voor kosten en belastingen) in USD minimum,50% bedragen op jaarbasis uitgedrukt in USD. Dit houdt geen rekening met de evolutie van de USD ten opzichte van de euro. Dit rendement houdt rekening met: Â een uitgifteprijs van 00% 3 ; Â de uitgekeerde coupons; Â terugbetaling op Eindvervaldag ten belope van 00% van het geïnvesteerde kapitaal (in USD). Het voorgestelde product is een schuldinstrument uitgegeven door ING Belgium International Finance en gegarandeerd door ING België. Door in te tekenen op dit instrument, leent de belegger geld aan de Emittent die er zich toe verbindt om de belegger coupons te betalen op de betreffende Betaaldata van de coupons en de Notes op Eindvervaldag terug te betalen aan 00% van het geïnvesteerde kapitaal (in USD). In geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of van de Garant loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht zou hebben, niet terug te krijgen en het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Dit ingewikkelde instrument richt zich tot klanten die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voor gestelde product te begrijpen en die voldoende kennis hebben om, wat betreft hun eigen financiële situatie, de voordelen en risico s in te schatten die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument, met name vertrouwd zijn met rentevoeten en de EUR/USD wisselkoers. De coupons zijn bruto, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie hierna Fiscaliteit ). De interesten zijn uitgedrukt op jaarlijkse basis. 2 Voor de Betaaldata van de coupon en de Observatiedata zie de Technische gegevens op de laatste bladzijde. 3 De uitgifteprijs van 00% omvat een commissie betaald door de Emittent aan de Distributeur voor de structurering en de distributie van de Notes (maximaal % op jaarbasis) Private Banking

2 ING Belgium International Finance (Luxembourg) Evolutie van de USD Libor 3 maand (augustus augustus 204) Voorbije prestaties zijn geen garantie voor toekomstige resultaten Bron : Bloomberg Scenarii (opgesteld op 03/09/204) PESSIMISTISCH SCENARIO Niveau van de USD Libor 3 maand op Observatiedatum Uitgekeerde brutocoupon Jaar 0,33%,50% Jaar 2 0,45%,50% Jaar 3 0,52%,50% Jaar 4 0,67%,50%.2 Jaar 5 0,65%,50% Jaar 6 0,89%,50%. Actuarieel brutorendement van deze simulatie:,50% NEUTRAAL SCENARIO Niveau van de USD Libor 3 maand op Observatiedatum Uitgekeerde brutocoupon Jaar 0,50%,50% Jaar 2,30%,50% Jaar 3 2,5% 2,5% Jaar 4 2,30% 2,30% Jaar 5 2,50% 2,50% Jaar 6 3,00% 3,00% Actuarieel brutorendement van deze simulatie: 2,4% OPTIMISTISCH SCENARIO Niveau van de USD Libor 3 maand op Observatiedatum Uitgekeerde brutocoupon Jaar 0,50%,50% Jaar 2,75%,75% Jaar 3 2,85% 2,85% Jaar 4 4,00% 4,00% Jaar 5 4,05% 4,00% Jaar 6 4,0% 4,00% Rendement actuariel brut de cette simulation: 2,96% Deze scenario s worden voorzien voor illustratieve doeleinden, zijn puur theoretisch en doen geen enkele uitspraak over de toekomstige prestatie van de onderliggende rentevoet. Ze zijn opgesteld onder de hypothese dat de som van de trimestrieel betaalde coupons gelijkwaardig is aan de jaarlijkse coupons die zijn weergegeven. Het actuarieel rendement kan worden beïnvloed door veranderingen in de wisselkoers EUR / USD (coupons worden uitbetaald in USD). De scenario s houden geen rekening met het scenario van een faillissement of wanbetaling van de emittent en / of de Garant. In dit geval kan de belegger niet het geld waarop hij recht heeft ontvangen en alle of een deel van de investering te verliezen, ongeacht de evolutie van de index. De Amerikaanse dollar (USD) De Amerikaanse dollar heeft in de laatste jaren een vrij volatiel verloop gekend t.o.v. de euro (zie grafiek). De Amerikaanse economie is volgens de laatste cijfers herstellende onder impuls van een herleving in de vastgoedsector en de constructie en de Amerikaanse werkgelegenheid groeit gestaag. Als gevolg is Federal Reserve, eerder dan de ECB, reeds begonnen met de graduele afbouw van haar monetaire stimulus: een eerste renteverhoging behoort tot de mogelijkheden voor 205, wat in Europa nog niet het geval lijkt. Daarnaast zorgt de fors toenemende productie van olie en aardgas ervoor dat de Verenigde Staten steeds minder energieproducten moeten invoeren, wat het tekort op de handelsbalans verkleint. Op korte termijn, zouden deze elementen de dollarkoers in de toekomst moeten ondersteunen. Niettemin kan er geen garantie worden geboden met betrekking tot de evolutie van de EUR/ USD wisselkoers in de toekomst. Private Banking 2 Bron: Intern Document ING België, september 204

3 ING Belgium International Finance (Luxembourg) Evolutie van de Euro versus de Amerikaanse Dollar (augustus augustus 204) Voorbije prestaties zijn geen garantie voor toekomstige resultaten Source : Bloomberg Risico s Wisselkoersrisico Dit is een uitgifte in Amerikaanse dollar (USD), wat een wisselkoersrisico inhoudt wanneer bedragen in USD worden omgezet naar EUR, zowel bij de betaling van de coupons als op Eindvervaldag. Het terugbetaalde bedrag in USD op eindvervaldag zou na omzetting in Euro lager kunnen uitvallen dan het oorspronkelijk geïnvesteerde kapitaal in EUR. Illustratie van het wisselkoersrisico Het rendement voor de investeerder zou lager kunnen zijn dan dit bij een investering in een obligatie in euro en zelfs negatief, in het geval dat, tijdens het leven van de Notes, de Amerikaanse dollar waarde verliest tegenover de euro. Exemple : Aan een EUR/USD wisselkoers gelijk aan,3038 (,3038 USD voor EUR of 0,7670 EUR voor USD) heeft de minimum coupure van.000 USD een kost van 767 EUR (exclusief kosten). Op eindvervaldag, zal een appreciatie van de USD met 5% ten opzichte van de EUR (,082 USD voor EUR of 0,9023 EUR voor USD), ervoor zorgen dat u 902,3 EUR zal ontvangen voor een coupure van.000 USD. In dit geval zult u een meerwaarde hebben gerealiseerd van 7,6% op het kapitaal in EUR. Omgekeerd kan een daling van de USD ten opzichte van de Euro met 5% (,4994 USD voor EUR of 0,6669 EUR voor USD) ervoor zorgen dat u slechts 666,9 EUR zal ontvangen voor een coupure van.000 USD wat een verlies op het kapitaal in EUR van 3% inhoudt. Het cijfervoorbeeld hierboven is een puur hypothetisch voorbeeld dat wordt meegegeven ten einde de belegger te informeren betreffende het wisselkoersrisico. Risico op insolvabiliteit van de Emittent en/of de Garant De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico (faillissement of wanbetaling) van de Emittent en/of de Garant, wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel geïnvesteerde kapitaal alsook van de eventueel nog verschuldigde coupons zie Huidige rating van de Garant bij de Technische gegevens hierna). Risico op prijsschommeling (marktrisico) Bepaalde parameters zoals: - de evolutie van de referentierentevoet (een stijging van de referentierentevoet heeft een positief effect op de waarde van de Coupons, een daling van de referentierentevoet heeft een negatieve invloed op de waarde van de Coupons); - de evolutie van de marktrente op lange termijn (een stijging van de marktrente op lange termijn heeft een negatief effect op de waarde van de Notes, een daling van de marktrente op lange termijn heeft een positieve invloed op de waarde van de Notes); - het vooruitzicht op een herziening van de rating van de Garant; hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een winst of een minderwaarde in geval van verkoop van de Notes door de belegger vóór de Eindvervaldag. Liquiditeitsrisico De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt. ING België nv zal de belegger de liquiditeit op de markt verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING België nv op basis van haar eigen modellen en rekening houdende met de marktparameters van het moment (zie hiervoor Risico op prijsschommeling van de Notes) en door het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de markt van ongeveer,00% onder normale marktomstandigheden. De terugkoopprijs zou lager kunnen zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico op minderwaarde). Bovendien bevat de door ING België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de Technische Data ). Andere risicofactoren Voorafgaand aan de intekening op deze Notes wordt de belegger uitgenodigd de technische data in fine alsook het Basisprospectus Level en specifiek de sectie Risk Factors, zijn samenvatting en de Samenvatting van de Emissie door te nemen. Private Banking 3

4 ING Belgium International Finance (Luxembourg) Waarschuwing Deze Notes worden publiek aangeboden. Deze Productfiche is een commercieel document opgesteld en verspreid door ING België NV in haar hoedanigheid van Distributeur van de Notes. Daarom is het geen en kan het ook niet worden geïnterpreteerd als een aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten. Deze productfiche wordt door ING België NV ter beschikking gesteld van een gedeelte van het clienteel en ze is niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij wanneer de beslissing om te investeren resulteert in een beleggingsadvies verstrekt door ING België NV, is het aan de cliënt om te oordelen of het financiële instrument waarop deze Productfiche betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te doen aan de verplichting voor ING België NV om de nodige informatie aangaande zijn kennis en ervaring in financiële instrumenten te bekomen. Deze Productfiche is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of door gegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubli ceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 933, zoals gewijzigd ( Securities Act ), en mogen niet worden voorgesteld of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan personen met de Amerikaanse nationaliteit, noch aan personen die een legaal of fiscaal postadres hebben in de Verenigde Staten, noch aan personen die een telefoonnummer hebben in de Verenigde Staten, noch aan houders van een permanente Amerikaanse verblijfsvergunning ( Green Card ), zelfs niet buiten het territorium van de Verenigde Staten. Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode De belegger die zijn Notes bewaart op een effectenrekening bij ING België NV zal de evolutie van de waarde van zijn Notes dagelijks kunnen opvolgen via Home Bank. Na afsluiting van de intekeningsperiode zal ING België NV alle belangrijke informatie met betrekking tot de ING 6Y USD Floating Rate Notes 0/20 aan de beleggers meedelen via zijn website (ingmarkets.be). De belegger kan zich wenden tot zijn Private Banker om bijkomende informatie over de ING 6Y USD Floating Rate Notes 0/20 te verkrijgen. Prospectus Het Base Prospectus for the issuance of Medium Term Notes and Inflation Linked Notes (Level ) van 27 juni 204, ( Basisprospectus Level ) van de Emittent werd door de CSSF in Luxemburg goedgekeurd. Het Prospectus omvat het Basisprospectus Level alsook de Final Terms van de ING 6Y USD Floating Rate Notes 0/20 van 2 september 204. Het Prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de samenvatting van het Basisprospectus Level en de Samenvatting van de Emissie die ook in het Nederlands beschikbaar zijn. Het Basisprospectus Level vindt u op com > ING Markets > Downloads > IBIF Programme. De Final Terms vindt u op > ING Markets > Products > search XS > Downloads. U kunt gratis een exemplaar van elk van deze documenten verkrijgen in alle kantoren van ING in België of op telefonisch verzoek. Risicoklasse eigen aan ING België NV Het model dat ING België nv gebruikt voor het bepalen van de risicoklasse van een Note analyseert de ontwikkeling van haar prijs aan de hand van verschillende scenario s (optimistisch, neutraal, pessimistisch). Die analyse is gebaseerd op de extreme niveaus van de onderliggende waarden die historisch op de markt zijn waargenomen ( Volatiliteit zoals hiernaast gedefinieerd). Hoe groter de volatiliteit van de prijs, hoe groter de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risico klassen, gaande van (laagste risico) tot 7 (hoogste risico). Dit model houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het krediet risico en het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij doorverkoop vóór de eindvervaldag van de Note. Merk ook op dat het wisselrisico dat de belegger loopt, wanneer hij euro s omzet in USD bij de onderschrijving of de aankoop van de Notes en de terugverkoop van de USD, die hij bij de inning van de coupons heeft gekregen bij het terugbetalen van het kapitaal op Eindvervaldag,niet in acht wordt genomen bij het bepalen van de risicoklasse. Wij raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u een goed inzicht hebt in de kenmerken daarvan en meer bepaald de risico s die eraan verbonden zijn. ING Belgïe zal moeten nagaan of u voldoende inzicht in en ervaring met dit laagst De bevinden zich in de risicoklasse 3: product hebt. Indien dit product niet geschikt is voor u, moet de bank u hiervan op de hoogte stellen. Als de bank u in het kader van haar beleggingsadvies een product aanraadt, moet ze nagaan of dit product op grond van uw kennis van en ervaring met dit product, uw beleggingsdoelstellingen en financiële situatie geschikt is. Wat is volatiliteit? Risico Rendement potentieel hoogst De volatiliteit beschrijft de grootte van de dagelijkse, wekelijkse of maandelijkse schommelingen van financiële activa. Ze wordt doorgaans berekend op basis van het verleden. Een hoge volatiliteit betekent dat er in het verleden grote schommelingen van het financiële effect werden vastgesteld, wat dus op een hoger risico wijst. Private Banking 4

5 ING Technische Data ING Belgium International Finance (Luxembourg) Emittent Garant en Distributeur Huidige rating van de Garant Nominaal Bedrag Intekenperiode ING Belgium International Finance SA, route d Esch 52, L-470 Luxembourg ING België nv, Marnixlaan 24, B-000 Brussel Standard and Poor s: A (Negatief vooruitzicht); Moody s: A2 (Negatief vooruitzicht) en Fitch: A+ (Negatief vooruitzicht) Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. De rating kan op elk ogenblik door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de volgende webpagina: investor-relations/ratings.htm. USD minimum Van 5 september 204 tot 30 september 204 inbegrepen (behoudens vervroegde afsluiting) Coupure/Nominale Waarde USD.000/00 % Minimaal Intekenbedrag USD.000 Uitgifte- en betaaldatum 3 oktober 204 Eindvervaldag 5 oktober 2020 Uitgifteprijs Trimestriële Coupons Referentierentevoet Betaaldata van de Coupon Observatiedata Couponperiode Terugbetaling op Vervaldag Vorm & Bewaring Doorverkoop voor de Eindvervaldag ISIN Notering Recht van toepassing 00% van de Nominale Waarde Op elke Betaaldatum van de coupon, betalen de Notes een trimestriële variabele bruto coupon in USD gelijk aan het niveau van de USD Libor 3 maand (op jaarlijkse basis) bepaald op de betreffende Observatiedatum, met een minimum van,50% en een maximum van 4,00% (op jaarlijkse basis). De USD Libor 3 maand (London Interbank Offered Rate) is de referentie-interest op 3 maanden waaraan een selectie van banken in London interbancair leent (Niveau op 02/04/204: 0,238%). 5 oktober 204, 5 januari 205, 5 april 205, 5 juli 205, 5 oktober 205, 5 januari 206, 5 april 206, 5 juli 206, 7 oktober 206, 6 januari 207, 8 april 207, 7 juli 207, 6 oktober 207, 5 januari 208, 6 april 208, 6 juli 208, 5 oktober 208, 5 januari 209, 5 april 209, 5 juli 209, 5 oktober 209, 5 januari 2020, 5 april 2020, 5 juli 2020, 5 oktober Het niveau van de USD Libor 3 maand wordt bepaald 2 werkdagen voorafgaandelijk aan de start van elke Couponperiode. De periode vanaf (en inclusief) de Betaaldatum van een coupon (of de Uitgiftedatum voor de eerste Couponperiode) tot (maar exclusief) de volgende (of de eerste) Betaaldatum van de coupon. De Notes zullen worden terugbetaald ten belope van 00% van hun nominale waarde op de Eindvervaldag (behalve ingeval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant). Enkel levering op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België NV is gratis. Elke verkoop van de Notes voor Eindvervaldag zal plaatsvinden aan marktprijs. De terugkoopprijs zou lager kunnen zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico op minderwaarde). Beleggers kunnen ten allen tijde een indicatieve prijs bekomen tijdens de looptijd van de Notes bij ING België NV. ISIN : XS De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt. Luxemburgs Recht Private Banking 5

6 ING Belgium International Finance (Luxembourg) Fiscaliteit Commissies en kosten Voor natuurlijke personen in België gevestigd voor fiscaal doeleinden Roerende voorheffing : inkomsten van Notes zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel 25%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de Personenbelasting van 25% verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Inkomsten van Notes die de roerende voorheffing van 25% hebben ondergaan moeten niet meer aangegeven worden in de Personenbelasting. Taks op de beursverrichtingen : bij verkoop op de secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen (TOB) geheven worden, momenteel 0,09% (maximum 650 EUR per verrichting). Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen de Europese Unie De opbrengsten van deze note vallen onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. Bij interestbetalingen van deze Note zal België informatie overmaken aan de betrokken Europese Lidstaat overeenkomstig de principes bepaald door de Europese spaarrichtlijn. In het hoofdstuk Taxation van het Basisprospectus Level wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven. De Uitgifteprijs omvat een commissie betaald door de Emittent aan de Distributeur voor de structurering en de distributie van de Notes (maximaal % op jaarbasis). Ingeval van doorverkoop van de Notes voor hun Eindvervaldag, zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING België nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon is beschikbaar op de internetsite van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen > Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden). De belegger die niet beschikt over een rekening in US dollar moet, bovenop de commissies en de kosten eigen aan de Notes, de wisselkosten dragen bij de aankoop van Amerikaanse dollars met het doel om on te tekenen op de Notes (aan verkoopprijs van de markt op datum van de bewerking) en/of bij de verkoop van Amerikaanse dollars om coupons en/of de terugbetaling op Eindvervaldag terug te converteren van US dollar naar Euro (aan aankoopprijs van de markt op datum van de bewerking). ING België nv Bank Marnixlaan 24, B-000 Brussel RPR Brussel Btw: BE BIC: BBRUBEBB IBAN: BE Verantwoordelijk uitgever: Inge Ampe Sint-Michielswarande 60, B-040 Brussel Editing Team & Graphic Studio Marketing ING Belgium N 09/204 Private Banking 6