Credit Suisse (CH) Europe Demography 2024

Transcriptie

1 Credit Suisse (CH) Europe Demography 2024 Een beleggingstermijn van 8,5 jaar. Op de eindvervaldag het recht op een terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1), behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. Een potentiële meerwaarde die afhankelijk is van de prestatie van de istoxx Europe Demography 50 (Price) Index. De belegger ontvangt niet de dividenden van de aandelen die tot de Index behoren. Emittent: Credit Suisse AG. Rating (2) : S&P: A (stabiel vooruitzicht); Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht); Fitch: A (positief vooruitzicht). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Ratings op 20/01/2016. De ratingagentschappen kunnen deze rating op elk moment wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent die zich verbindt het volgende terug te betalen op de eindvervaldag: Indien de gemiddelde prestatie van de index negatief is: Indien de gemiddelde prestatie van de index positief is: OF 100% van het belegd kapitaal(1)(2) vermeerderd met een mogelijke 100% van het belegd kapitaal (1)(2) meerwaarde (3) gelijk aan 100% van de gemiddelde prestatie van de Index. De gemiddelde prestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van 17 halfjaarlijkse indexobservaties (van 01/10/2016 tot en met 01/10/2024) te vergelijken met het startniveau (slotkoers van de Index op 01/04/2016). In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij volgens de formule recht op heeft niet terug te krijgen en kan hij het belegd kapitaal gedeeltelijk of volledig verliezen. De term belegd kapitaal verwijst in deze brochure naar de nominale waarde van de Notes, zijnde per Note, exclusief 2,50% instapkosten. Het bedrag van de meerwaarde op de eindvervaldag wordt berekend op basis van die nominale waarde. (1) Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief 2,50% instapkosten. (3) De meerwaarde is onderworpen aan de roerende voorheffing van 27% (behoudens wetswijziging). 2

3 Beschrijving van de istoxx Europe Demography 50 (Price) Index De thematische Index is opgezet om 50 Europese bedrijven te volgen waarvan verwacht wordt dat deze positief reageren op demografische veranderingen. De consumptiegewoontes zijn wereldwijd drastisch veranderd over de laatste jaren. Nieuwe technologieën, de veroudering van de bevolking en verstedelijking zijn slechts enkele voorbeelden van deze veranderingen gerelateerd aan demografische evolutie. Demografie gaat immers niet enkel over bevolkingsgroei. Om in te spelen op nieuwe opportuniteiten moet de aandacht van investeerders zich ook richten op de gedragswijzigingen van de consumenten. Verschillende economische sectoren worden verwacht om meer specifiek te profiteren van deze wijzigingen. Zo zal de farmaceutische industrie aan de behoeftes van een vergrijzende bevolking moeten voldoen, zullen vastgoedbedrijven zich moeten aanpassen aan een stijgende bevolkingsdichtheid in steden en telecommunicatie-bedrijven de vraag van jongere generaties naar nieuwe en steeds betere techno logieën moeten beantwoorden. De index is van het type Price. In dit type index worden de dividenden van de aandelen niet opnieuw belegd en beïnvloeden dus niet rechtstreeks de waarde van die index (in tegenstelling tot een index van het type Total Return ). De samenstelling van de index wordt elk kwartaal aangepast. Meer informatie over de index als ook de prijsevolutie kunt u vinden op Samenstelling van de istoxx Europe Demography 50 (Price) Index op 5 februari 2016: Bedrijf Industriegroep Land Abertis Infraestructuras Infrastructuur Spanje BAE Systems Infrastructuur Groot-Brittannië bpost Infrastructuur België Cez Infrastructuur Tsjechië Chr. Hansen Gezondheidszorg Denemarken Close Brothers Group Financiën Groot-Brittannië CNP Assurances Financiën Frankrijk Cofinimmo Vastgoed België Direct Line Insurance Group Financiën Groot-Brittannië Elisa Telecom, Media & Technologie Finland Enagas Infrastructuur Spanje Eutelsat Communications Telecom, Media & Technologie Frankrijk Foncière Des Régions Vastgoed Frankrijk Gas Natural SDG Infrastructuur Spanje Gecina Vastgoed Frankrijk 3

4 GlaxoSmithKline Gezondheidszorg Groot-Brittannië Greene King Ontspanning & Luxe Groot-Brittannië Hiscox Financiën Groot-Brittannië HSBC Holdings Financiën Groot-Brittannië Iberdrola Infrastructuur Spanje Icade Vastgoed Frankrijk KOMERČNÍ BANKA Financiën Tsjechië Kuehne + Nagel Infrastructuur Zwitserland Lagardère Telecom, Media & Technologie Frankrijk Lancashire Financiën Groot-Brittannië Legal & General Group Financiën Groot-Brittannië National Grid Infrastructuur Groot-Brittannië Novartis Gezondheidszorg Zwitserland Pennon Group Infrastructuur Groot-Brittannië Phoenix Group Financiën Groot-Brittannië Proximus Telecom, Media & Technologie België Roche Gezondheidszorg Zwitserland RTL Group Telecom, Media & Technologie Luxemburg Scottish & Southern Energy Infrastructuur Groot-Brittannië Ses Telecom, Media & Technologie Luxemburg Severn Trent Infrastructuur Groot-Brittannië Snam Infrastructuur Italië STADA Arzneimittel Gezondheidszorg Duitsland Stagecoach Group Ontspanning & Luxe Groot-Brittannië Swedbank Financiën Finland Swiss Prime Site Vastgoed Zwitserland Swiss Re Financiën Zwitserland Telefónica Telecom, Media & Technologie Spanje Telefónica Deutschland Telecom, Media & Technologie Duitsland TeliaSonera Telecom, Media & Technologie Zweden Terna Infrastructuur Italië United Utilities Group Infrastructuur Groot-Brittannië Vivendi Telecom, Media & Technologie Frankrijk Wereldhave Vastgoed Nederland Zurich Insurance Group Financiën Zwitserland Bron: 4

5 1 Het universum van aandelen is gebaseerd op aandelen uit de STOXX Europe 600 met een sectorkwalificatie waarvan verwacht wordt dat deze positief reageert op demografische veranderingen. 3 In elke industriegroep worden de hoogste betalers van dividend geselecteerd. 5 Elk gekozen aandeel is gewogen met de inverse van diens historische volatiliteit, met een maximumweging van 10%. Universum Filter Selectie 2 Deze aandelen zijn opgedeeld in 7 industriegroepen: 1. Financiën 2. Infrastructuur 3. Ontspanning & Luxe 4. Gezondheidszorg 5. Grondstoffen 6. Vastgoed 7. Telecom, Media & Technologie 4 Uit de resterende aandelen worden 50 aandelen met de laagste historische volatiliteit geselecteerd met een maximum van 15 namen per industriegroep. 5

6 Illustraties van de werking van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Ongunstig scenario De gemiddelde prestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van de 17 halfjaarlijkse niveaus te vergelijken met het startniveau. De gemiddelde prestatie van de Index bedraagt -6.06%. Er wordt dus geen meerwaarde uitgekeerd. Op de eindvervaldag krijgt de belegger 100% van het belegd kapitaal (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,29% (2). Neutraal scenario De gemiddelde prestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van de 17 halfjaarlijkse niveaus te vergelijken met het startniveau. De gemiddelde prestatie van de Index bedraagt +15,26%. Op de eindvervaldag krijgt de belegger 100% van het belegd kapitaal, plus een meerwaarde van 15,26% (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van +1,39% (2). In het slechtste scenario - indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan - kan de eventuele meerwaarde verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het schuldinstrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Die is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief maximale instapkosten van 2,50%. (2) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. Technische fiche, rubriek Fiscaliteit ). Gunstig scenario De gemiddelde prestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van de 17 halfjaarlijkse niveaus te vergelijken met het startniveau. De gemiddelde prestatie van de Index bedraagt +52,07%. Op de eindvervaldag krijgt de belegger 100% van het belegd kapitaal, plus een meerwaarde van 52,07% (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van +4,75% (2). 6

7 Evolutie van de istoxx Europe Demography 50 (Price) Index 110% Index Startniveau 100% 90% 80% 70% 60% Jaar 130% 125% Index Startniveau 120% 115% 110% 105% 100% Jaar 240% 220% Index Startniveau 200% 180% 160% 140% 120% 100% Jaar 7

8 Potentiële beleggers Credit Suisse (CH) Europe Demography 2024 is een complex schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s te kunnen inschatten die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe, gestructureerde product. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de productscore van Crelan te vergelijken met een indicator van een andere instelling. Een score van 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, het faillissementsrisico van de Emittent en het valuta- en volatiliteitsrisico van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via: 8

9 Voornaamste risico s Elke potentiële belegger dient de Technische Fiche en het basisprospectus, met hierin in het bijzonder de sectie Risk Factors en de samenvatting, te lezen alvorens te beleggen in de Notes. Bijkomende informatie onder de Belgische wetgeving De Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgisch Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen over de oneerlijke bedingen, de toepassing van de clausules in het basisprospectus en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent. Kredietrisico Risico van prijsschommeling Wisselkoersrisico Liquiditeitsrisico Risico s verbonden aan de Index en aan de indekking door Credit Suisse De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent, Credit Suisse AG, die beschikt over volgende ratings: S&P: A, Moody s: A2; Fitch: A. Indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan, dan kan de belegger zijn belegd kapitaal (inclusief kosten) volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan een weerslag hebben op de marktprijs van de Note. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelings autoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen. De belegger moet beseffen dat de koers van de Note gedurende de looptijd lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). De belegger kan bij een verkoop voor de eindvervaldag een kapitaalverlies lijden. Bovendien moet de belegger erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van de Note. Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal is enkel geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van de Note sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van de Note doen dalen en omgekeerd. Het product wordt uitgedrukt in EUR. Dit effect is op geen enkele beurs genoteerd. Credit Suisse AG zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/ verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs die door Credit Suisse AG wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek Verkoop voor eindvervaldag ). Indien (1) de Index Sponsor substantiële wijzingen aanbrengt aan de Index, de formule of de berekening, (2) de Index Sponsor de Index verwijdert (zonder een plaatsvervangende Index), (3) de Index Sponsor niet langer de Index berekent en publiceert, of (4) het voor Credit Suisse niet langer toegestaan is om de componenten van de Index aan te houden en/of om erover te beschikken, dan behoudt Credit Suisse zich het recht om de condities van de Notes te wijzigen met als doel het effect van de verstoring te neutraliseren of om de Notes af te lossen op de eindvervaldag tegen een uitbetaling bestaande uit (i) 100% van de nominale waarde, plus (ii) de waarde van de optie (de index component, welke nul kan zijn) op de datum dat de Emittent de verstoring heeft vastgesteld, plus (iii) de opgebouwde rente op de waarde van de optie tot aan de eindvervaldag. De belegger kan in dit geval enkel het belegd kapitaal terugkrijgen (exclusief kosten). 9

10 Prospectus Deze brochure is een commercieel document dat een samenvatting bevat van de verplichtingen van de Emittent die zijn opgenomen in de documentatie die werd opgesteld voor de uitgifte van de Note, bestaande uit het Basisprospectus (het Put and Call Securities Base Prospectus gedateerd 22 juli 2015), de supplementen met datum 7 augustus 2015, 9 september 2015, 26 oktober 2015, 5 november 2015, 26 november 2015, 9 december 2015, 15 januari 2016 en eventueel verdere supplementen gepubliceerd voor of op de uitgiftedatum, en de definitieve voorwaarden (de Final Terms) die in zijn bijlage de samenvatting met betrekking tot de Notes bevatten in het Engels, Frans en Nederlands. Het Basisprospectus is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, waarvan de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) op de hoogte is gesteld. Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar bij Crelan ( De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de Emittent tijdens de inschrijvingsperiode publiceert worden via dezelfde kanalen beschikbaar gesteld. Zodra een supplement wordt gepubliceerd tijdens de inschrijvingsperiode, beschikt de belegger die al op dit product heeft ingeschreven over twee werkdagen vanaf deze publicatiedatum om zijn inschrijving te herzien. 10

11 Belangrijke informatie Index Emittent Brochure De istoxx Europe Demography 50 (Price) Index en de handelsmerken gebruikt in de indexnaam zijn intellectueel eigendom van STOXX Limited, Zürich, Zwitserland en/of haar licentiegevers. De Index is gebruikt onder de licentie van STOXX. De Notes [of financieel instrument of optie of andere technische term] gebaseerd op de Index zijn op geen enkele manier gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door STOXX en/of haar licentiegevers, en noch STOXX noch haar licentiegevers zullen enige aansprakelijkheid hiertoe hebben.. De licentieovereenkomst tussen Credit Suisse AG en STOXX is enkel voor hun voordeel en niet voor het voordeel van de kopers van het product of andere derde partijen. De Notes zijn uitgegeven door CREDIT SUISSE AG, handelend vanuit haar vestiging in Londen (CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH). Geautoriseerd en gereguleerd door FINMA in Zwitserland. Geautoriseerd door de UK Prudential Regulation Authority. Onderhevig aan de regulering van de UK Financial Conduct Authority en gelimiteerde regulering van de Prudential Regulation Authority. Details over de mate van regulering van CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH door de Prudential Regulation Authority zijn bij hen verkrijgbaar op verzoek. CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH geeft geen beleggingsadvies of maakt enige aanbeveling met betrekking tot beleggingen aan retailklanten. Deze brochure is uitgegeven en verspreid door Crelan. Het is daarom geen, en dient niet opgevat te worden als, een aanbeveling om in te tekenen, of advies of aanbeveling om enige transactie te sluiten. Bovendien is deze brochure beschikbaar gesteld door Crelan aan sommige of al haar klanten en is niet gebaseerd op een analyse van de individuele situatie van een bepaalde klant. Tenzij de beslissing om over te gaan tot beleggen de uitkomst is van beleggingsadvies door Crelan, is het aan de klant zelf om te beslissen of het financiële instrument in deze brochure geschikt is voor zijn of haar situatie, zonder afbreuk te doen aan de verplichting van Crelan om de vereiste informatie aan te bieden met betrekking tot de kennis van en ervaring met financiële instrumenten. Deze brochure is bedoeld voor het gebruik van de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet gereproduceerd, verspreid of doorgegeven worden aan andere personen of gepubliceerd in zijn geheel of gedeeltelijk. Ter voorkoming van twijfel, de beleggers zijn klanten van Crelan. Geen belegger of andere klant van Crelan zal een directe of indirecte klant worden van Credit Suisse of één van haar filialen door middel van een intekening tot of aankoop van de Notes, waarbij dit geen afbreuk doet aan de rechten van de belegger tot de Emittent volgend op de belegging in de Notes. Klachten? Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan: Crelan Klachtendienst ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of gebruikmaken van het daarvoor bestemde formulier op de websitehttp:// Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin asbl - North Gate II - Koning Albert II-laan Brussel ( 11

12 Technische fiche Naam Credit Suisse (CH) Europe Demography 2024 ISIN-CODE Type product Emittent Distributeur XS Note(s) die verwijst/verwijzen naar een schuldinstrument naar Engels recht. Credit Suisse AG Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Valuta Coupure / Nominale Waarde Inschrijvingsperiode Instapkosten: 2,50% (maximum betaald aan de Distributeur) Uitstapkosten: bij verkoop voor de eindvervaldag: 1,00%. Beursbelasting van 0,09% verschuldigd bij secundaire verkoop en aankoop (max 650 EUR) Distributievergoeding: Credit Suisse betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. EUR EUR Uitgiftedatum 01/04/2016 Eindvervaldag 15/10/2024 Onderliggende waarde Datum van eerste vaststelling 01/04/2016 Van 15/02/2016 tot 29/03/2016, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) istoxx Europe Demography 50 (Price) Index Maandelijkse observatiedata 03/10/2016; 03/04/2017; 02/10/2017; 02/04/2018; 01/10/2018; 01/04/2019; 01/10/2019; 01/04/2020; 01/10/2020; 01/04/2021; 01/10/2021; 01/04/2022; 03/10/2022; 03/04/2023; 02/10/2023; 01/04/2024 en 01/10/2024. Productscore Crelan Fiscaliteit 3. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelanagent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op Deze brochure vormt geen juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing op een gemiddelde Retail cliënt in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen. Roerende voorheffing: 27% Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% op de secundaire markt (maximaal 650 EUR). 20/01/2016, Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman S. Dupuislaan Brussel FSMA A Publicatie van de waarde van het product Verkoop voor eindvervaldag Toepasselijk recht Aflossing op einde looptijd Notering De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-agent en verschijnt één keer per maand op In normale marktomstandigheden levert Credit Suisse AG een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/ verkoopmarge van 1%; cf. Voornaamste risico s, rubriek Liquiditeitsrisico ): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen in overeenstemming met de ordervolgorde. Uitstapkosten: zie kosten en commissies. Engels recht De terugbetaling van de Notes op de eindvervaldag is minimaal 100% van de nominale waarde. De Notes worden niet op de beurs genoteerd.