Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond

Transcriptie

1 Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Société Générale Een beleggingstermijn van 10 jaar. Op de eindvervaldag, indien het Switch to Bond -mechanisme niet door de Emittent werd geactiveerd, het recht op een terugbetaling van 100% (1) van het belegd kapitaal plus een eventuele meerwaarde (2) die afhankelijk is van de prestatie van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index (hierna de Index genoemd), behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. De Index wordt berekend met herbelegde nettodividenden en verminderd met een synthetisch dividend van 4,50% per jaar. Een mogelijkheid voor de Emittent om na het eerste tot het negende jaar het Switch to Bond -mechanisme te activeren. De kans op de activering van dit mechanisme is vrijwel onbestaande. Emittent: Société Générale [Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (stabiel vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht)] (3). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) De eventuele meerwaarde is onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (3) Ratings op 15/08/2017. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt de volgende formule te betalen: OP DE EINDVERVALDAG, INDIEN HET SWITCH TO BOND -MECHANISME NIET WERD GEACTIVEERD: HET RECHT OP DE TERUGBETALING VAN HET BELEGD KAPITAAL (1)(2) PLUS EEN EVENTUELE MEERWAARDE (1)(3) Op de eindvervaldag na 10 jaar, indien het Switch to Bond -mechanisme vooraf niet werd geactiveerd (de kans op activering van dit mechanisme is vrijwel onbestaande): Indien de Gemiddelde Prestatie van de Index positief is, ontvangt de belegger (4) : 100% (1)(2) van het belegd kapitaal + Een brutomeerwaarde die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie (1)(3) van de Index Indien de Gemiddelde Prestatie van de Index negatief of nul is, ontvangt de belegger (4) : 100% (1)(2) van het belegd kapitaal Hoe wordt de Gemiddelde Prestatie van de Index berekend? De Gemiddelde Prestatie stemt overeen met het gemiddelde van de maandelijkse observaties van de Index tijdens de laatste 3 jaar (37 observaties (4) ) ten opzichte van de slotkoers van de Index op de uitgiftedatum van het product (06/10/2017). NA AFLOOP VAN HET EERSTE TOT HET NEGENDE JAAR: MOGELIJKHEID TOT ACTIVERING VAN HET SWITCH TO BOND -MECHANISME Na afloop van het eerste tot het negende jaar kan de Emittent, naar eigen goeddunken, het Switch to Bond -mechanisme activeren. De belegger heeft dan recht op (4) : 100% (1)(2) van het belegd kapitaal op de eindvervaldag + Een brutocoupon van 5% (1)(3) per afgelopen jaar sinds de uitgiftedatum + Een brutocoupon van 5% (1)(3) voor elk resterend jaar tot de eindvervaldag Indien de Emittent zou beslissen om het Switch to Bond -mechanisme te activeren, is de kans groter dat hij dat doet aan het einde van de periode en bij een sterke stijging van de Index. In dat geval zal de toekomstige evolutie van de Index dus geen invloed meer hebben op het rendement. De kans op activering van dit mechanisme is vrijwel onbestaande. (1) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) De eventuele meerwaarde is onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (4) Zie Technische fiche op pagina 12 voor de data. 2

3 Beschrijving van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index De Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index heeft als doel een blootstelling te bieden aan de aandelen uit de Benelux-regio, gekoppeld aan criteria van liquiditeit en volatiliteit*. De Index is een zogenaamde Price Return -index met synthetisch dividend. Dat betekent dat de prestatie van de Index wordt berekend op basis van de evolutie van de koers van de aandelen, met inbegrip van de nettodividenden die door de aandelen worden uitgekeerd en verminderd met een synthetisch dividend van 4,5% per jaar. Als de uitgekeerde nettodividenden lager zijn dan 4,5%, ligt de prestatie van de Index onder de evolutie van de koers van de aandelen. Door deze techniek van het synthetische dividend kan de wisselvalligheid rond mogelijke dividendwijzigingen van jaar tot jaar beperkt worden. De Index werd gelanceerd op 26 april 2017, waardoor de historiek ervan heel beperkt is. Alle gegevens van vóór 26 april 2017 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, met de bedoeling een beeld te krijgen van het gedrag dat de Index zou hebben vertoond als hij in het verleden was gelanceerd. De evolutie, de samenstelling en de regels van deze systematische Index zijn beschikbaar op de website van Euronext: * Volatiliteit kenmerkt de neiging van de koers van een aandeel, een fonds of een index om gedurende een bepaalde periode zowel te stijgen als te dalen. Hoe sterker de koers van een financiële waarde schommelt, hoe hoger de volatiliteit. De historische volatiliteit van een waarde kan een aanwijzing zijn voor het daaraan verbonden risiconiveau. Een minder risicovolle waarde heeft meestal echter een lager rendement. 3

4 Een systematische selectie van 20 aandelen uit de Benelux-zone De Index wordt systematisch berekend en gepubliceerd door Euronext. Beleggingsuniversum De aandelen die representatief zijn voor de 3 grote beurzen van de Benelux-zone: België: BEL 20-index, bestaande uit de 20 belangrijkste Belgische kapitalisaties die zijn genoteerd op de beurs van Brussel Nederland: AEX-index, bestaande uit de 25 belangrijkste Nederlandse kapitalisaties die zijn genoteerd op de beurs van Amsterdam Luxemburg: de 10 belangrijkste Luxemburgse kapitalisaties die zijn genoteerd op de beurs van Luxemburg 2 e filter Volatiliteitsfilter Er wordt gekeken naar de historische volatiliteit van elk aandeel over de laatste 90 dagen: - De 20 minst volatiele aandelen worden dan gekozen. Beleggingsuniversum 1 e filter: liquiditeitsfilter 2 e filter: volatiliteitsfilter Weging 1 e filter Liquiditeitsfilter Selectie van aandelen met voldoende liquiditeit: - Er wordt alleen gekozen voor de aandelen met een gemiddeld dagelijks verhandeld volume over de laatste 90 werkdagen van ten minste 5 miljoen euro. Weging Deze 20 aandelen worden vervolgens gewogen op basis van het omgekeerde van hun volatiliteit. - Hoe minder volatiel het aandeel, hoe groter het gewicht ervan binnen de Index. Om een zekere spreiding te behouden, kan geen enkele waarde 10% van het totale gewicht van de Index overschrijden. Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index Driemaandelijks systematisch beheer De samenstelling van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index wordt elk kwartaal aangepast, om ervoor te zorgen dat deze criteria worden nageleefd. Indien een waarde bij de kwartaalaanpassing niet langer aan de selectiecriteria voldoet, wordt ze uit de Index gehaald. 4

5 Samenstelling van de Index op 15/08/2017 Onderneming Notering Sector AALBERTS INDUSTRIES NV Nederland Industrie ACKERMANS & VAN HAAREN België Varia ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV België Gewone consumptie ASML HOLDING NV Nederland Technologie BOSKALIS WESTMINSTER Nederland Industrie BPOST SA België Industrie COLRUYT SA België Gewone consumptie GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA België Financiën HEINEKEN NV Nederland Gewone consumptie KONINKLIJKE DSM NV Nederland Basismaterialen KONINKLIJKE KPN NV Nederland Communicatie KONINKLIJKE PHILIPS NV Nederland Industrie PROXIMUS België Communicatie RANDSTAD HOLDING NV Nederland Gewone consumptie RELX NV Nederland Gewone consumptie ROYAL DUTCH SHELL PLC Nederland Energie SOLVAY SA België Basismaterialen TELENET GROUP HOLDING NV België Communicatie UNIBAIL-RODAMCO SE Nederland Financiën WOLTERS KLUWER Nederland Communicatie Geen enkele onderneming die is genoteerd op de beurs van Luxemburg, behoort tot de huidige samenstelling van de Index. Bronnen: Euronext & Bloomberg op 15/08/2017. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie verkregen uit externe bronnen kan niet worden gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. De marktgegevens in dit document zijn gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 5

6 Historische evolutie van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index De Index werd gelanceerd op 26 april Alle gegevens van vóór 26 april 2017 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, met de bedoeling een beeld te krijgen van het gedrag dat de Index zou hebben vertoond als hij in het verleden was gelanceerd. De historische gegevens vormen geenszins een garantie voor de toekomstige prestaties. Jaarlijkse prestaties van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index (berekend op 15 augustus van elk jaar tussen 15 augustus 2012 en 15 augustus 2017) Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index 25% 21,6% 20% 15% 12,1% 10% 5% 4,3% 4,3% 0% -5% -1,5% augustus-13 augustus-14 augustus-15 augustus-16 augustus-17 Op 15/08/2017 is de slotkoers van de Index 1686,71 punten. Om de evolutie en de samenstelling van de Index te volgen, kunnen beleggers de website van Euronext raadplegen op het volgende adres: Bron: Bloomberg op 15/08/2017. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS BETREFFENDE DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN EN SIMULATIES VAN PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP OF VERWIJZEN NAAR PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT OOK VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie verkregen uit externe bronnen kan niet worden gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. De marktgegevens in dit document zijn gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 6

7 Potentiële beleggers Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond is een complex gestructureerd schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende Index en de rentevoeten. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en biedt niet de mogelijkheid om een product van Crelan te vergelijken met een product van een andere instelling. Score 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, het risico op wanbetaling of faillissement van de Emittent, de valuta en de volatiliteit van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingsduur van het product Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via 7

8 Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Evolutie van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index Brutomeerwaarde (2)(3) Brutocoupon (2)(3) In het slechtste scenario, indien de Emittent failliet gaat of dat risico loopt, kan de Gemiddelde Prestatie verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval kan het gestructureerde schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze waarde is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. (3) De meerwaarde is onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (4) Inclusief kosten en provisies, maar exclusief roerende voorheffing (cf. Technische fiche pagina 12). Ongunstig scenario Na afloop van het eerste tot het negende jaar wordt het Switch to Bond -mechanisme niet geactiveerd door de Emittent. Op de eindvervaldag na 10 jaar is de Gemiddelde Prestatie van de Index negatief (-20%). De belegger heeft niettemin recht op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1)(2). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,25% (4). Neutraal scenario Na afloop van het eerste tot het negende jaar wordt het Switch to Bond -mechanisme niet geactiveerd door de Emittent. Op de eindvervaldag na 10 jaar is de Gemiddelde Prestatie van de Index +20%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde van 100% van de Gemiddelde Prestatie (2)(3) van de Index (+20%), dit is 120% van het belegd kapitaal (1)(2)(3). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 1,58% (4). Gunstig scenario Na afloop van het eerste jaar wordt het Switch to Bond -mechanisme geactiveerd door de Emittent (de kans op activering van dit mechanisme is vrijwel onbestaande). De belegger ontvangt dan een brutocoupon van 5% (2)(3) voor het eerste jaar en vervolgens voor elk jaar een brutocoupon van 5% (2)(3) tot de eindvervaldag na 10 jaar. Op de eindvervaldag na 10 jaar ontvangt de belegger, bovenop de laatste brutocoupon van 5% (2)(3), 100% van het belegd kapitaal (1)(2), dit is 105% van het belegd kapitaal (1)(2)(3). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 4,67% (4). 8

9 30% Prestatie van de Index 20% 10% 0% 0% Periode van maandelijkse vaststellingen 10/ / / / / / / / / / /2027 Jaar Prestatie van de Index 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -10%- -5%- -15%- -20%- -40%- -30%- -20%- -10%- Periode van maandelijkse vaststellingen 20% 10/ / / / / / / / / / /2027 Jaar 30% Prestatie van de Index 25% 20% 15% 10% 5% 0% 10/ / /2019 Jaarlijkse brutocoupons van 5% (2)(3) 10/ / / / / / / /2027 Jaar 9

10 Voornaamste risico s en waarschuwingen Kredietrisico De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P, een A2-rating volgens Moody s en een A-rating volgens Fitch. Als de Emittent failliet gaat of dat risico loopt, kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan een weerslag hebben op de marktprijs van Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes (bail-in) beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag, de meerwaarde of de eventuele coupons geheel of gedeeltelijk te verliezen en kan hem een omzetting in kapitaalaandelen worden opgelegd van het bedrag van de schuldvorderingen die hij bezit op de financiële instelling. Uitzonderlijke Bij externe, niet aan de Emittent toe te schrijven gebeurtenissen die een grote impact hebben op het onderliggende instrument en waardoor niet kan worden overgegaan tot een aanpassing gebeurtenissen conform de geldende wetten en reglementen, voorziet de documentatie in (i) een mechanisme die een impact van kennisgeving aan de houder waardoor hij het product op elk moment vervroegd kan hebben op het doorverkopen tegen de marktwaarde ten aanzien van SG Option Europe (zonder aftrek van kosten ten laste van de belegger en voorts rekening houdend met de terugbetaling van de onderliggende eventuele structureringskosten betaald aan de Emittent en pro rata temporis berekend ten instrument opzichte van de resterende looptijd van het product) of (ii) de terugbetaling op de vervaldag van minimaal 100% van de nominale waarde van het product zonder aftrek van kosten ten laste van de belegger (behalve bij uitoefening van de ontbindingsmacht door de bevoegde afwikkelingsautoriteit, faillissement of risico op faillissement van de Emittent) overeenkomstig de bepalingen van het Drawdown Prospectus (monetisatie). Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Drawdown Prospectus (pagina s 7 ; ; 30-31) en het Basisprospectus (pagina s ; ; ) te raadplegen. Risico van prijsschommeling van het beginkapitaal (exclusief kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij verkoop vóór de De belegger moet beseffen dat de koers van Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een Liquiditeitsrisico Rendementsrisico Risico van vervroegde terugbetaling bij overmacht renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Dit effect is genoteerd op de Beurs van Luxemburg. De notering garandeert evenwel niet de ontwikkeling van een actieve markt waarop het verhandeld kan worden. SG Option Europe zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/uitstapkosten/eventuele belastingen) die door SG Option Europe wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek «Verkoop vóór eindvervaldag»). Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Indien, bij het niet activeren van het Switch to Bond -mechanisme door de Emittent (de kans op activering van dit mechanisme is vrijwel onbestaande), op de eindvervaldag de Gemiddelde Prestatie van de Index (rekenkundig gemiddelde van de maandelijkse observaties gedurende de laatste 3 jaar (37 observaties)) lager is dan de beginwaarde, zal de belegger geen meerwaarde ontvangen. Hij zal wel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten), behalve bij faillissement of risico op faillissement van de Emittent. De Gemiddelde Prestatie van de Index kan lager zijn dan de slotprestatie van de Index op de eindvervaldag. In geval van overmacht, wat enkel begrepen moet worden als een geval waarin de Emittent onmogelijk zijn verplichtingen kan nakomen zonder dat dit aan hem kan worden toegeschreven en waardoor het behoud van het product voorgoed onmogelijk wordt, kan de Emittent de beleggers op de hoogte brengen van de vervroegde terugbetaling van de Notes. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald, zal overeenstemmen met de marktwaarde van het product, zonder andere kosten dan degene die onvermijdelijk zijn om tot deze vervroegde terugbetaling over te gaan. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag aanzienlijk lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Drawdown Prospectus (pagina s 7 ; 25 ; 30) en het Basisprospectus (pagina s ) te raadplegen. Juridische documentatie De beleggers worden verzocht om vóór de verwerving van het product de juridische documentatie van de Notes Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond te lezen, bestaande uit: Het Drawdown Prospectus van 17/08/2017 ( Issue of up to EUR Index linked Notes due to 13/10/2027 ), goedgekeurd door de CSSF op 17/08/2017 (aangevuld met de bijlage van 22/08/2017). Dit document bevat als referentie het Basisprospectus van het uitgifteprogramma dat dateert van 27/06/2017 en werd goedgekeurd door de CSSF. De specifieke samenvatting van het Drawdown Prospectus in het Nederlands. Al deze documenten worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de inschrijvingsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen. 10

11 Klachten Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of het formulier gebruiken dat u vindt op de webpagina klachtenformulier. Indien u geen voldoening krijgt, neem dan contact op met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw North Gate II Koning Albert II-laan 8 bus Brussel ( Belangrijke informatie Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Commerciële aard van het document: Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over provisies: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Vergunning: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) die een vergunning heeft verkregen en onder het toezicht staat van de Europese Centrale Bank (ECB) en de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (de Franse Autoriteit voor Prudentiële Controle en Afwikkeling) en is onderworpen aan regulering vanwege de Autorité des marchés financiers (AMF) (de Franse toezichthouder voor de financiële markten). Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. U.S. beperkingen inzake verkoop: de effecten die hierin worden omschreven zijn geen U.S. Vrijgestelde Effecten. Aldus werden de effecten niet geregistreerd in toepassing van de Amerikaanse effectenwetgeving van 1993 (U.S. Securities Act) en mogen zij niet worden aangeboden, verkocht, verpand of op enige andere wijze worden overgedragen, tenzij in het kader van een transactie buiten het grondgebied van de Verenigde Staten (offshore transaction), zoals dat begrip gedefinieerd is in Regulation S van de U.S. Securities Act aan of voor rekening of in het voordeel van een Toegelaten Overnemer. Onder Toegelaten Overnemer wordt verstaan elke persoon die: (a) geen U.S. person is, zoals gedefinieerd in Rule 902 (k) (1) van Regulation S; en (b) die geen persoon is die onder een definitie valt van U.S. person in de zin van de U.S. Commodity Exchange Act (CEA) of enige regel van de U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC Rule), of enige aanbeveling of instructie voorgesteld of uitgevaardigd overeenkomstig de CEA (om enige twijfel te vermijden, elke persoon die geen Non-United States person is, zoals omschreven in de CFTC Rule 4.7(a) (1)(iv), zal worden beschouwd als een U.S. person, met uitsluiting van, voor de doeleinden van onderafdeling (D), de uitzondering van de in aanmerking komende personen die geen Non-United States persons zijn). De effecten zijn enkel beschikbaar voor, en mogen op enig ogenblik enkel volwaardig eigendom zijn (be beneficially owned) van Toegelaten Overnemers. Bij het aankopen van een effect, zal elke koper, worden geacht of verplicht zijn, naargelang het geval, om bepaalde verklaringen af te leggen en overeenkomsten te aanvaarden zoals beschreven in de basis prospectus. Waarschuwing betreffende de Index: De Index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ), is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. Euronext N.V. of haar dochterbedrijven bezitten alle eigendomsrechten betreffende de Index. Euronext N.V. of haar dochterbedrijven stellen zich op geen enkele manier borg, verlenen niet hun goedkeuring of zijn op geen enkele manier betrokken door de uitgifte en het aanbod van het product. Euronext N.V. en haar dochterbedrijven kunnen niet aansprakelijk worden gesteld ten overstaan van derden bij onjuistheid van de gegevens waarop de Index is gebaseerd, bij fouten of weglatingen in de berekening of de verspreiding van de Index, of door het gebruik ervan in het kader van deze uitgifte en dit aanbod. Dit doet geen afbreuk aan de verplichting van de Emittent tot het nakomen van zijn verplichtingen ten aanzien van de beleggers, waarvan hij zich niet kan bevrijden, behalve in geval van overmacht. 11

12 Technische fiche Naam ISIN-code Type en rechtsvorm Société Générale (FR) Euronext Benelux Low Risk 20 Switch to Bond XS Gestructureerd schuldinstrument naar Engels recht Société Générale [S&P: A (stabiel), Moody s: A2 (stabiel), Fitch A (stabiel). Ratings op 15/08/2017. Meer informatie vindt u op de websites: en Emittent fitchratings.com/site/definitions]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de Emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrijvingsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht Distributeur Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Instapkosten: 2,50% Uitstapkosten: Voor de eindvervaldag: 1% plus een taks op beursverrichtingen van 0,09% (met een maximum van EUR) Kosten en commissies Op de eindvervaldag: 0% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de Emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. Munt EUR Coupure/minimaal te beleggen bedrag EUR Inschrijvingsperiode Van 21/08/2017 tot en met 02/10/2017, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 06/10/2017 Eindvervaldag 13/10/2027 Betaaldatum 06/10/2017 Eerste observatiedatum 06/10/2017 Observatiedata voor de berekening van de Gemiddelde Prestatie Data van activering van het Switch to Bond - mechanisme naar goeddunken van de Emittent Betaaldata jaarlijkse coupons bij activering van het Switch to Bond -mechanisme naar goeddunken van de Emittent Onderliggende waarde Productscore Crelan Belgische fiscaliteit Publicatie van de waarde van het product Verkoop vóór eindvervaldag 07/10/2024 ; 06/11/2024 ; 06/12/2024 ; 06/01/2025 ; 06/02/2025 ; 06/03/2025 ; 07/04/2025 ; 06/05/2025 ; 06/06/2025 ; 07/07/2025 ; 06/08/2025 ; 08/09/2025 ; 06/10/2025 ; 06/11/2025 ; 08/12/2025 ; 06/01/2026 ; 06/02/2026 ; 06/03/2026 ; 07/04/2026 ; 06/05/2026 ; 08/06/2026 ; 06/07/2026 ; 06/08/2026 ; 07/09/2026 ; 06/10/2026 ; 06/11/2026 ; 07/12/2026 ; 06/01/2027 ; 08/02/2027 ; 08/03/2027 ; 06/04/2027 ; 06/05/2027 ; 07/06/2027 ; 06/07/2027 ; 06/08/2027 ; 06/09/2027 ; 06/10/ /10/2018 ; 30/09/2019 ; 29/09/2020 ; 29/09/2021 ; 29/09/2022 ; 29/09/2023 ; 30/09/2024 ; 29/09/2025 ; 29/09/ /10/2018 ; 14/10/2019 ; 13/10/2020 ; 13/10/2021 ; 13/10/2022 ; 13/10/2023 ; 14/10/2024 ; 13/10/2025 ; 13/10/2026 ; 13/10/2027 Euronext BeNeLux Low Risk 20 Decrement 4,5%-index (Ticker Bloomberg: EBLRD Index ISIN-code: NL ) Om de evolutie en de samenstelling van de Index te volgen, kunnen beleggers de website van Euronext raadplegen op het volgende adres: 3. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelan-agent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing bij de opstelling van deze brochure (15/08/2017) op een gemiddelde retail client in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen. Roerende voorheffing: 30%. Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% op de secundaire markt (maximaal EUR). De waarde van het product kan gedurende de looptijd aangevraagd worden bij uw Crelan-agentschap en verschijnt één keer per maand op In normale marktomstandigheden levert SG Option Europe een dagelijkse indicatieve koers (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/uitstapkosten/eventuele belastingen) (aankoop-/ verkoopmarge van 1%, cf. liquiditeitsrisico op pagina 10): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. Verantwoordelijke uitgever: Jean-Paul Gregoire - Sylvain Dupuislaan Brussel FSMA [ A] Realisatie 21e.fr (170724) - Réf. (A) Août 2017 Financiële dienstverlener Crelan N.V.