Natixis (FR) BeNe Switch to Bond 2027

Transcriptie

1 Natixis (FR) BeNe Switch to Bond 2027 Een beleggingstermijn van 10 jaar. Op de eindvervaldag het recht op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1), behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. De eventuele meerwaarde (2) is afhankelijk van de positieve prestatie van de Euronext BeNe 40 Equal Weight Excess Return index, hierna de Index, (rekening houdend met de door de aandelen uitgekeerde nettodividenden en na aftrek van een forfaitair dividend van 4,50%). De Emittent behoudt zich het recht om jaarlijks eenzijdig te beslissen het product om te vormen (Switch to Bond) tot een product dat 10 vaste coupons van 4,00% bruto (2) uitkeert. De kans dat de Emittent dit recht uitoefent is zeer klein. Emittent: Natixis S.A. Ratings (3) S&P: A (stabiel vooruitzicht), Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht). (1) Exclusief 2,50% instapkosten. (2) De eventuele meerwaarde is onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzigingen). (3) Ratings per 10/04/2017. De ratingbureaus kunnen deze ratings op elk ogenblik wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van het mechanisme van de formule Dit product is een schuldinstrument naar Engels recht (hierna de Note(s) ). Door in te tekenen op dit product leent de belegger geld aan de Emittent, die zich verbindt het volgende terug te betalen: Een mogelijkheid tot Switch to Bond vanaf het einde van het eerste jaar: Op de eindvervaldag krijgt de belegger, indien de Emittent zijn recht tot Switch to Bond niet heeft uitgeoefend: De Emittent heeft vanaf het einde van het eerste tot het negende jaar, eenzijdig het recht om de Switch to Bond uit te oefenen. De belegger krijgt in dat geval: 100% van het belegd kapitaal (1)(2) op de eindvervaldag een coupon van 4,00% (1)(3) per verstreken jaar sinds de uitgiftedatum tot de eindvervaldag De kans dat de Emittent dit recht uitoefent is zeer klein. Als hij beslist om zijn recht tot Switch to Bond op het product uit te oefenen, doet hij dat waarschijnlijk op het einde van de looptijd en indien de Euronext BeNe 40 Equal Weight Excess Return index sterk gestegen is. Het volledige initieel belegd kapitaal (1)(2), vermeerderd met de Gemiddelde Prestatie van de Index, zonder maximum in geval van een positieve prestatie. Indien de Gemiddelde Prestatie van de Index negatief is, ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal (1)(2) Indien de Gemiddelde Prestatie van de Index positief is, ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal (1)(2), vermeerderd met een meerwaarde (3) die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie van de Index. De Gemiddelde Prestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van 37 maandelijkse observaties (4) (tussen 27 mei 2024 en 26 mei 2027) te vergelijken met zijn startniveau (slotkoers van de Index op 29 mei 2017). Indien de Emittent beslist om zijn eenzijdig recht tot Switch to Bond uit te oefenen tijdens de looptijd van het product, is de belegger niet meer blootgesteld aan de Gemiddelde Prestatie van de Index. In geval van faillissement, wanbetaling of afwikkeling van de Emittent, loopt de belegger het risico dat hij de bedragen waarop hij krachtens de formule recht heeft, niet terugkrijgt en kan hij het initieel belegd kapitaal gedeeltelijk of volledig verliezen. De term belegd kapitaal verwijst in deze brochure naar de nominale waarde van een Note, per Note, exclusief 2,50% instapkosten. Het bedrag van de meerwaarde op de eindvervaldag wordt berekend op basis van die nominale waarde. (1) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. (2) Exclusief 2,50% instapkosten (3) De eventuele meerwaarde is onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzigingen) (4) De precieze data vindt u in de Technische Fiche. 2

3 Beschrijving van de BeNe 40 EWER index De BeNe Equal Weight Excess Return index is een door Euronext aangeboden index die werd opgericht op 28 september 2015 en de meest liquide ondernemingen op de Belgische en Nederlandse markt omvat. De samenstelling ervan wordt driemaandelijks herzien. De BeNe 40 EWER index is onder andere beschikbaar op de website van Euronext ( De BeNe 40 EWER index is samengesteld uit de meest liquide ondernemingen uit de BEL 20 - en AEX -indices: Deze Index wordt aangeboden door Euronext en biedt een blootstelling aan de grootste beursgenoteerde ondernemingen uit België en Nederland. De 40 aandelen waaruit de Index is samengesteld zijn gelijk gewogen om een grotere risico spreiding te bewerkstelligen. De Index verschaft volledige transparantie over de weging van de effecten waaruit hij is samengesteld. De Index wordt berekend met herbelegde dividenden, en na aftrek van een forfaitair dividend van 4,50% per jaar, waardoor de variabiliteit door mogelijke dividendveranderingen van jaar tot jaar kan worden verminderd. De BeNe 40 EWER index is van het Excess Return -type. Dat betekent dat de Prestatie van de BeNe 40 EWER index wordt berekend op basis van de evolutie van de aandelenkoers, rekening houdend met de door de aandelen uitgekeerde nettodividenden en na aftrek van een forfaitair dividend van 4,50%. Als de uitgekeerde nettodividenden minder bedragen dan 4,50%, zal de Prestatie van de Index minder bedragen dan de evolutie van de aandelenkoers. Door gebruik te maken van de techniek voor forfaitaire dividenden kan de variabiliteit van de dividendveranderingen worden verminderd van jaar tot jaar. 3

4 De aandelen in de BeNe 40 EWER index (op 31 maart 2017): Onderneming Sector Land Aalberts Industries Industriële goederen en diensten Nederland Anheuser-Busch InBev Voeding en drank België ABN AMRO Group Bank en verzekeringen Nederland Ackermans & van Haaren Bank en verzekeringen België Aegon Bank en verzekeringen Nederland Ageas Bank en verzekeringen België ArcelorMittal Materialen Luxemburg Koninklijke Ahold Delhaize Voeding en drank Nederland Akzo Nobel Materialen Nederland ASML Holding Technologie Nederland Altice Telecomoperatoren Nederland Boskalis Westminster Industriële goederen en diensten Nederland Bpost Industriële goederen en diensten België Cofinimmo Vastgoed België Colruyt Voeding en drank België Koninklijke DSM Materialen Nederland Engie Nutsbedrijven Frankrijk Galapagos Gezondheidszorg België Groep Brussel Lambert Bank en verzekeringen België Gemalto Technologie Nederland Heineken Voeding en drank Nederland ING Groep Bank en verzekeringen Nederland KBC Groep Bank en verzekeringen België Koninklijke KPN Telecomoperatoren Nederland NN Group Bank en verzekeringen Nederland Ontex Group Duurzame consumptiegoederen België Koninklijke Philips Industriële goederen en diensten Nederland Proximus Telecomoperatoren België Randstad Holding Industriële goederen en diensten Nederland RELX Duurzame consumptiegoederen Groot-Brittannië Royal Dutch Shell Olie en gas Nederland SBM Offshore Olie en gas Nederland Solvay Materialen België Telenet Group Holding Telecomoperatoren België UCB Gezondheidszorg België Unibail-Rodamco Vastgoed Frankrijk Unilever Voeding en drank Groot-Brittannië Umicore Materialen Belgique Koninklijke Vopak Olie en gas Nederland Wolters Kluwer Duurzame consumptiegoederen Nederland Bron: Bloomberg op 10/04/2017 De samenstelling van de Index kan worden geraadpleegd op: 4

5 1 De effecten waaruit de BeNe 40 EWER index is samengesteld, worden geselecteerd uit de BEL 20 -index (Belgische markt; 20 ondernemingen) en uit de AEX -index (Nederlandse markt; 25 ondernemingen). 3 De meest liquide ondernemingen worden geselecteerd en vervolgens gelijk gewogen om aandelen met een geringe beurskapitalisatie op te waarderen en (het op elk aandeel) gelopen risico te beperken. 5 De BeNe 40 EWER index wordt berekend door er alle nettodividenden (die door de index worden uitgekeerd gedurende de volledige looptijd van het product) bij te tellen en vervolgens een forfaitair dividend van 4,50% per jaar af te trekken. Universum Selectie Weging 2 Deze ondernemingen zijn onderverdeeld in 11 sectoren: 1. Telecomoperatoren 2. Technologie 3. Banken en verzekeringen 4. Materialen 5. Voeding en drank 6. Olie en gas 7. Duurzame consumptiegoederen 8. Industriële goederen en diensten 9. Gezondheidszorg 10. Nutsbedrijven 11. Vastgoed 4 De BeNe 40 EWER index wordt driemaandelijks herschikt en herwogen op basis van een liquiditeitsfilter (dagelijkse analyse van de liquiditeit gedurende 12 maanden). 5

6 Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfers in de voorbeelden hierna zijn louter indicatief om het mechanisme van het product te illustreren. Ze vormen geen garantie van toekomstig rendement en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens exclusief toepasselijke fiscaliteit. Ongunstig scenario De Emittent heeft zijn eenzijdig Switch to Bond -recht op het product niet uitgeoefend. Op de eindvervaldag, na 10 jaar, vertoont de Index een negatieve prestatie van -32%. De Gemiddelde Prestatie van de Index bedraagt minder dan 100% van het startniveau. De belegger krijgt op de eindvervaldag het volledige initieel belegd kapitaal, wat neerkomt op een terugbetaling ten belope van 100% (1)(2). Eindprestatie van de Index: -32% Gemiddelde Prestatie van de Index: -30% Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% (2) Jaarlijks actuarieel rendement (3) : -0,25% 100% Terugbetalingsdrempel van het kapitaal op de eindvervaldag Terugbetaling op de eindvervaldag Coupon Evolutie van de Index Optie tot Switch to Bond uitgeoefend door de Emittent Neutraal scenario De Emittent heeft zijn eenzijdig Switch to Bond -recht op het product niet uitgeoefend en de Index is geleidelijk gestegen tot een eindprestatie van 40%. De belegger krijgt op de eindvervaldag het initieel belegd kapitaal, vermeerderd met de Gemiddelde Prestatie van de Index van de 37 maandelijkse observatiedata, wat neerkomt op een terugbetaling ten belope van 121% (1)(2)(4). Eindprestatie van de Index: +40% Gemiddelde Prestatie van de Index : +21% Terugbetaling op de eindvervaldag: 121% (2) Jaarlijks actuarieel rendement (3) : 1,67% (4) In het slechtste scenario - indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan - kan de eventuele meerwaarde verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het schuldeffect terugbetaald tegen de marktwaarde. Die is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief 2,50% instapkosten (2) Behoudens faillissement of risico op faillissement van de Emittent. (3) Inclusief kosten en vergoedingen, maar exclusief roerende voorheffing (zie de Technische Fiche, rubriek Fiscaliteit ) (4) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzigingen) Gunstig scenario Na afloop van het tweede jaar vertoont de Index een sterke stijging en beslist de Emittent om zijn eenzijdig recht tot Switch to Bond uit te oefenen. De belegger krijgt een coupon van 8% (2)(4) (2x 4,00%) voor het eerste en het tweede jaar. Vanaf het derde tot het 10e jaar krijgt de belegger elk jaar een coupon van 4,00% (2)(4). Op de eindvervaldag, na 10 jaar, krijgt de belegger het volledige initieel belegd kapitaal terug (1)(2). Jaar 2: Een coupon van 8% (2x 4,00%) (2)(4) Jaar 3 t.e.m. 10: Een jaarlijkse coupon van 4,00% (2)(4) Terugbetaling op de eindvervaldag van de nominale waarde: 100% (2) Jaarlijks actuarieel rendement (3) : 3,68% (4) 6

7 Evolutie van de BeNe 40 EWER index Niveau van de Index 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 100% 70% 60% 68% (-32%) Jaren 140% 130% 120% 140% (+40%) 121% Niveau van de Index 110% 100% 90% 80% 70% 60% Jaren Niveau van de Index 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% Optie tot Switch to Bond uitgeoefend door de Emittent 121% (+21%) 100% 70% 60% Jaren 7

8 Potentiële beleggers Natixis (FR) BeNe Switch to Bond 2027 is een complex afgeleid product, dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index en de rentevoeten. Indien de distributeur van dit product u dit financiële product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet hij evalueren of dit een geschikte transactie is, rekening houdend met uw kennis van en ervaring met dit product, uw spaar- of beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de productscore Crelan te vergelijken met een indicator van een andere instelling. Een score van 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag (exclusief kosten), het faillissements- of wanbetalingsrisico van de Emittent en het valuta- en volatiliteitsrisico van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via: Voornaamste risico s Elke potentiële belegger moet, alvorens in te schrijven op het product Natixis (FR) BeNe Switch to Bond 2027, de Technische Fiche op pagina 12, het Prospectus, en in het bijzonder het deel Risicofactoren, en de samenvatting van de uitgifte lezen. Risico van kapitaalverlies (bij een verkoop vóór de eindvervaldag) Switch to Bond omvormingsoptie naar keuze van de Emittent Bij een verkoop voor de eindvervaldag kan de verkoopprijs van de Note lager zijn dan de uitgifteprijs. De klant neemt in dat geval dus een niet vooraf berekenbaar risico op kapitaalverlies. Op de eindvervaldag krijgt de belegger minstens 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten) terugbetaald, behalve in geval van faillissement, risico op faillissement of afwikkeling van de Emittent. De Emittent waarschuwt de beleggers dat hij zich het recht voorbehoudt om elk jaar eenzijdig te besluiten het product om te vormen in een product dat een vaste coupon uitkeert. Dit omvormingsrecht staat los van welke gebeurtenis dan ook en is dus niet afhankelijk van de prestatie van de Index, de marktomstandigheden of elke andere oorzaak. Dit omvormingsrecht is een essentieel kenmerk van het product. In ruil voor de uitoefening van dit recht door de Emittent zal elke belegger op de datum van omvorming alle sinds de Uitgiftedatum bewaarde coupons terugkrijgen. Door te beleggen in dit product erkent elke belegger uitdrukkelijk dat hij begrijpt en aanvaardt dat als de Emittent besluit om dit eenzijdig omvormingsrecht uit te oefenen, het product niet meer gekoppeld zal zijn aan de uiteindelijke gemiddelde prestatie van de Index, maar aan een vast rentetarief van 4,00% per jaar. In geval van activering van de omvormingsoptie naar keuze van de Emittent, moet de belegger dan ook begrijpen dat het rendement van zijn belegging zal worden begrensd tot 4,00% per jaar en niet zal profiteren van een hoger rendement van de Index. Indien er geen omvorming plaatsvindt, kan de gemiddelde prestatie van de Index lager liggen dan een directe belegging in de Index. 8

9 Kredietrisico Risico op koersschommelingen Valutarisico Liquiditeitsrisico Risico van vervroegde terugbetaling en risico s gekoppeld aan de onderliggende index De belegger is blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent, Natixis S.A. (dat beschikt over een rating S&P: A, Moody s: A2 en Fitch: A). In geval van faillissement, risico op faillissement of afwikkeling van de Emittent, kan de belegger zijn initieel belegd kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen. Indien de perceptie van het kredietrisico van Natixis S.A. verslechtert, kan dit gevolgen hebben voor de marktkoers van de Note. Hoe verder verwijderd van de eindvervaldag, hoe groter de potentiële gevolgen kunnen zijn. Indien in het kader van de regeling voor het herstel en de afwikkeling van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen de afwikkelingsautoriteit vaststelt dat de Emittent falende is of waarschijnlijk falende zal zijn, kan zij beslissen om maatregelen te nemen die de waarde van de Notes beïnvloeden; in dit geval loopt de belegger het risico dat hij het belegde kapitaal en de interesten geheel of gedeeltelijk verliest of dat de waarde van de schuldbewijzen die hij bij de financiële instelling bezit wordt omgezet in kapitalisatieaandelen. De rating van Natixis S.A. is de rating die geldt op de datum van de start van de inschrijvingsperiode. Deze rating kan op elk ogenblik worden herzien en biedt geen garantie ten aanzien van de kredietwaardigheid van de Emittent. Hij vormt geenszins en mag niet worden opgevat als een argument om in te tekenen op deze Note. De belegger moet zich ervan bewust zijn dat de tegenwaarde van de Note tijdens de looptijd lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). In dat geval kan hij kapitaalverlies lijden bij een verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erover waken dat zijn beleggingstermijn overeenkomt met de beleggingstermijn van de Note. Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal geldt alleen op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de koers van de Note volatiel zijn onder invloed van het verloop van de marktomstandigheden, en in het bijzonder de ontwikkeling van de Index, de rentevoeten en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Indien alle andere factoren ongewijzigd blijven, leidt een stijging van de rente tot een daling van de waarde van het product en omgekeerd. Het product is uitgedrukt in EUR. Dit product noteert op de beurs van Luxemburg. De notering op een gereglementeerde markt garandeert niet de ontwikkeling van een actieve markt. Natixis garandeert de liquiditeit van het product door op te treden als koper (bied-laatspread van 1%), behoudens in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn Notes voor de eindvervaldag wil verkopen, moet ze verkopen tegen de prijs die Natixis bepaalt naargelang de omstandigheden van het moment (zie de Technische Fiche, rubriek Verkoop vóór de eindvervaldag ). a) Risico s van vervroegde terugbetaling in geval van illegaliteit van het product, overmacht en faillissement van de Emittent Indien zich voor de eindvervaldag een geval van illegaliteit voordoet, waardoor het definitief onmogelijk is om het product te onderhouden, of bij het optreden van een externe overmacht, waardoor het voor de Emittent niet mogelijk is om de opvolging van het product te blijven uitvoeren, zal de Emittent het product terugbetalen aan de marktwaarden (zoals beschreven in het Prospectus). De prijs bij een vervroegde terugbetaling van het product kan lager zijn dan de nominale waarde. Het bedrag van de vervroegde terugbetaling zou kunnen leiden tot een totaalverlies van het belegde kapitaal. Er worden aan de belegger geen kosten aangerekend in geval van een vervroegde terugbetaling. b) Risico s van vervroegde terugbetaling naast illegaliteit van het product, overmacht en faillissement van de Emittent. In geval van een buitengewone gebeurtenis in de onderliggende index, zal de Berekeningsagent de marktwaarde van het product kunnen bepalen en de houder de keuze bieden tussen een vervroegde terugbetaling tegen deze marktwaarde (deze marktwaarde kan lager zijn dan het initieel belegde bedrag) en een terugbetaling tegen de gemonetiseerde waarde die is berekend op basis van een rente bepaald op de datum van de monetisering, waarbij dit brutobedrag niet lager mag zijn dan de nominale waarde (zie risico s van fiscale aard hieronder). Er mogen aan de consument echter geen kosten worden aangerekend voor de vroegtijdige beëindiging van de overeenkomst. De toegepaste rente is de jaarlijkse rente die de Emittent aanbiedt, op de dag waarop de triggergebeurtenis plaatsvindt, op een schuldbewijs waarvan de levensduur gelijk is aan de resterende levensduur van het gestructureerde product op de dag waarop het is stopgezet (de funding rate ), toe te passen vanaf deze dag tot de vervaldatum. c) Risico s van fiscale aard De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat indien de Emittent als gevolg van een wijziging van de geldende reglementering na de uitgiftedatum verplicht is om belastingen, taksen, bijdragen of door de overheid opgelegde kosten van welke aard dan ook te betalen, in te houden of af te trekken, die worden geïnd of ingehouden door of in België of enig ander rechtsgebied, noch de Emittent, noch het betaalkantoor, noch enige andere persoon verplicht zou zijn om in verband met de notes bijkomende bedragen te betalen omdat er een dergelijke bronbelasting wordt opgelegd. Deze bijkomende bedragen komen voor rekening van de belegger. De voorwaarden van de notes verlenen de Emittent niet het recht om de notes vervroegd af te lossen na een wijziging van het belastingstelsel waardoor de Emittent dergelijke betalingen zou moeten verrichten. 9

10 Prospectus Deze brochure is een louter commercieel document en een samenvatting van de verplichtingen van de Emittent die zijn opgenomen in de documentatie die werd opgesteld voor de uitgifte van het product. Deze documentatie bestaat uit een uitgifte- en toelatingsprospectus (het Prospectus ) dat in het Engels is opgesteld en dat als bijlage een Franse en Nederlandse samenvatting met betrekking tot de effecten bevat. Het Prospectus is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg onder het visum nummer C op datum van 11 april Het Prospectus is bekendgemaakt bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA). Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar bij Crelan ( natixis) en de beurs van Luxemburg ( De eventuele supplementen bij het Prospectus die de Emittent tijdens de inschrijvingsperiode publiceert, worden via dezelfde kanalen beschikbaar gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd tijdens de inschrijvingsperiode, beschikt de belegger die al op dit product heeft ingeschreven over twee werkdagen vanaf de publicatiedatum om zijn inschrijvingsorder te herzien. 10

11 Belangrijk bericht Index Emittent Brochure Euronext NV is houder van alle eigendomsrechten op de BeNe 40 Equal Weight Excess Return index. Noch Euronext NV, noch enige rechtstreekse of onrechtstreekse dochteronderneming daarvan, stellen zich borg voor, verlenen hun goedkeuring aan of zijn op enige wijze betrokken bij de uitgifte en het aanbod van het product. Noch Euronext NV, noch enige rechtstreekse of onrechtstreekse dochteronderneming daarvan, kunnen aansprakelijk worden gesteld ten aanzien van derden in geval van onnauwkeurigheid van de gegevens waarop de BeNe 40 Equal Weight Excess Return index is gebaseerd, fouten, vergissingen of gebreken bij de berekening of verspreiding van de index BeNe 40 Equal Weight Excess Return of naar aanleiding van het gebruik ervan in het kader van deze uitgifte en dit aanbod. Dit heeft geen impact op de verplichting van de emittent om zijn verplichtingen jegens beleggers-verbruikers na te komen, waarvan hij niet kan worden vrijgesteld, tenzij in geval van overmacht. Het Prospectus van de uitgifte is kosteloos verkrijgbaar bij Crelan ( Dit document mag noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks worden verspreid onder staatsburgers of inwoners van de Verenigde Staten. Met uitzondering van het Basisprospectus en de Productscore van Crelan, is de informatie in dit document niet bedoeld om te worden bijgewerkt. Natixis staat onder het toezicht van de Europese Centrale Bank ( ECB ). Deze brochure wordt gepubliceerd en verspreid door Crelan. Ze vormt geen en mag niet worden opgevat als een aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om enige transactie te sluiten. Ze vormt in geen geval een gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling of een verzoek of aanbod tot intekenen op de Note. Ze wordt verspreid onder het brede publiek, zonder onderscheid van de persoon die ze ontvangt. Het hierin beschreven financiële product is dan ook niet afgestemd op de beleggingsdoelstelling, de financiële situatie of de specifieke behoeften van een bepaalde bestemmeling. In geval van aankoop moet de belegger verplicht het Basisprospectus lezen om volledig op de hoogte te zijn van de gelopen risico s. Hij moet beleggen rekening houdend met zijn beleggingsdoelstellingen, beleggingstermijn, ervaring en vermogen om het risico dat aan de transactie verbonden is te dragen. De belegger wordt verzocht om, indien hij dat nodig acht, zijn eigen juridische, fiscale, financiële, boekhoudkundige en alle andere competente professionele adviseurs te raadplegen om zich ervan te vergewissen dat dit product beantwoordt aan zijn behoeften rekening houdend met zijn situatie, in het bijzonder in financieel, juridisch, fiscaal of boekhoudkundig opzicht. De belegger wordt er attent op gemaakt dat de aankoop op dit financiële product aan beperkingen onderhevig kan zijn ten aanzien van bepaalde personen of in bepaalde landen op grond van nationale regelgevingen die op deze personen van toepassing zijn. U dient zich er dus van te vergewissen dat u op dit product mag intekenen. Daarbij wordt verduidelijkt dat de in deze brochure beschreven Notes op geen enkel ogenblik het juridische of economische eigendom mogen uitmaken van een US Person in de zin van Regulation S, en bijgevolg worden aangeboden of verkocht buiten de Verenigde Staten aan personen die op grond van die Regulation geen ingezetenen van de Verenigde Staten zijn. De in dit document opgenomen simulaties en opinies zijn het resultaat van analyses van Natixis op een bepaald moment en vormen op geen enkele wijze een prognose van toekomstige resultaten. Er wordt aan herinnerd dat rendementen uit het verleden geen betrouwbare indicatie vormen voor rendementen in de toekomst en dat het rendement niet constant is in de tijd. Klachten Als u een klacht wilt indienen kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan: Crelan Klachtendienst ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of gebruik maken van het daarvoor bestemde formulier op de website Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin asbl - North Gate II - Koning Albert II-laan Brussel ( 11

12 Technische Fiche Naam Natixis (FR) BeNe Switch to Bond 2027 ISIN-code Type product en juridische vorm Emittent Distributeur XS Schuldinstrument naar Engels recht (EMTN) Natixis S.A. (S&P: A (stabiel vooruitzicht), Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht), ratings per 10/04/2017) Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten en vergoedingen Valuta Instapkosten: 2,50% (maximum betaald aan de Distributeur) Uitstapkosten: in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 1,00%. Taks op beursverrichtingen van 0,09% bij aankoop en verkoop op de secundaire markt (max euro). Op de eindvervaldag: 0,00% Distributiekosten: Natixis zal Crelan een jaarlijkse gemiddelde vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de Notes) storten ten belope van maximum 1,00% van het bedrag van de daadwerkelijk geplaatste Notes. Die distributiekosten en alle eventuele andere door de Emittent aangerekende kosten voor de structurering of de uitgifte van het product zijn reeds inbegrepen in de uitgifteprijs. EUR Nominale waarde Inschrijvingsperiode Uitgiftedatum 29/05/2017 Eindvervaldag 09/06/2027 Betaaldatum 29/05/2017 Onderliggende waarde Initiële Observatiedatum 29/05/2017 Van 12/04/2017 tot 22/05/2017, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Euronext BeNe 40 Equal Weight Excess Return index Maandelijkse Observatiedata 27/05/2024; 26/06/2024; 26/07/2024; 26/08/2024; 26/09/2024; 28/10/2024; 26/11/2024; 27/12/2024; 27/01/2025; 26/02/2025; 26/03/2025; 28/04/2025; 26/05/2025; 26/06/2025; 28/07/2025; 26/08/2025; 26/09/2025; 27/10/2025; 26/11/2025; 29/12/2025; 26/01/2026; 26/02/2026; 26/03/2026; 27/04/2026; 26/05/2026; 26/06/2026; 27/07/2026; 26/08/2026; 28/09/2026; 26/10/2026; 26/11/2026; 28/12/2026; 26/01/2027; 26/02/2027; 30/03/2027; 26/04/2027; 26/05/2027 Mogelijke Switch to Bond -data Datum van uitbetaling van de coupons als de Switch to Bond plaatsvindt Switch to Bond Berekeningsagent Productscore Crelan Fiscaliteit Publicatie van de productwaarde Verkoop voor de eindvervaldag 28/05/2018; 27/05/2019; 26/05/2020; 26/05/2021; 26/05/2022; 26/05/2023; 27/05/2024; 26/05/2025; 26/05/ /06/2018; 10/06/2019; 09/06/2020; 09/06/2021; 09/06/2022; 09/06/2023; 10/06/2024; 09/06/2025; 09/06/2026; 09/06/2027 Natixis kan na afloop van elk verstreken jaar het product omzetten (de Switch to Bond ) in een product met het recht op een terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, vermeerderd met een coupon van 4,00% per verstreken jaar (onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%). De kans dat de Emittent dit recht uitoefent is zeer klein. Als de Emittent besluit dit Switch to Bond -recht op het product uit te oefenen, zal hij dat waarschijnlijk doen aan het einde van de periode en in geval van een sterke stijging van de Index. Natixis 3. Voor zover het product overeenstemt met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelan-agent moet vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Indien het product niet geschikt is voor u, moet uw Crelan-agent u daarvan verwittigen. Indien uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet hij evalueren of dat product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis van en ervaring met dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op De fiscale behandeling is afhankelijk van de persoonlijke situatie van iedere belegger. Ze kan te allen tijde wijzigen. Van toepassing op een gemiddelde particuliere klant die handelt als natuurlijk persoon en ingezetene is van België, behoudens wetswijzigingen: - Roerende voorheffing: 30% - Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% op de secundaire markt (max EUR). Tijdens de looptijd kan de marktwaarde van het product worden opgevraagd bij uw Crelankantoor. Ze wordt ook maandelijks gepubliceerd op producten/productzoeker Natixis verbindt zich ertoe om, in normale marktomstandigheden, dagelijks een indicatieve koers te verschaffen (bied-laatspread van 1 %, exclusief makelaarskosten, taks op beursverrichtingen, uitstapkosten en eventuele belastingen). Alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10 uur aan de distributeur worden meegedeeld. De uitbetaling gebeurt binnen twee werkdagen na het doorgeven van de orders. Uitstapkosten: zie kosten en vergoedingen. Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman S. Dupuislaan Brussel FSMA A