Société Générale (FR) (A/A2) Belgium Callable Investeer in uw leven

Transcriptie

1 Société Générale (FR) (A/A2) Belgium Callable 2027 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggende index: BEL 20 Index (Price EUR) Munt: EUR Looptijd: Minimum 2 jaar Maximum 10 jaar

2 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Société Générale. Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 10 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde EUR per coupure). Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen en om u een eenmalige brutocoupon in EUR te betalen die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de BEL 20 (Price EUR) index 1 tussen het initiële niveau 2 en het slotniveau 3 (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Aangezien het om een Price Return -index gaat en in tegenstelling tot een Total Return - index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen. Mogelijkheid van vervroegde terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) vanaf het einde van het tweede jaar naar keuze van de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. De kans op vervroegde terugbetaling is bijna onbestaande 4. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zal dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de BEL 20 (Price EUR) index 1. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de rentevoeten en BEL 20 (Price EUR) index. STRATEGIE VAN HET PRODUCT Dit product is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 10 jaar. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een product om hun beleggingen te diversifiëren. Dit product biedt de mogelijkheid van een jaarlijkse vervroegde terugbetaling 5, naar keuze van de uitgever, vanaf 2019 en tot in 2026 met de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum 6. Het is waarschijnlijk dat de uitgever belang heeft om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling met name in geval van een daling van zijn herfinancieringsrentevoet of in geval van een stijging van de BEL 20 (Price EUR) index tot boven de voorziene coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, geeft het product u op de eindvervaldag recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zjjnde EUR per coupure), evenals op een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de BEL 20 (Price EUR) index tussen zijn initiële niveau 2 en zijn slotniveau 3, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 1 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3 van deze brochure. 2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (27/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 7. 3 Het slotniveau van de index is gelijk aan het rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 25 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7. 4 Deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van deze brochure. 5 De kans op vervroegde terugbetaling is bijna onbestaande (deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van deze brochure).als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de BEL 20 (Price EUR) index. 6 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 2

3 BEL 20 (PRICE EUR) INDEX De BEL 20 (Price EUR) is een beursindex op Belgisch niveau die bestaat uit de 20 grootste aandelen van de Belgische beurs volgens beurskapitalisatie. Aangezien het om een Price Return -index gaat en in tegenstelling tot een Total Return - index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen waaruit de index is samengesteld en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen. Op 19/01/2017 bedroeg het niveau van de BEL 20 (Price EUR) index 3.593,97 punten. Meer informatie over de samenstelling van de index en zijn evolutie kan u terugvinden op de website Bron: Euronext, Deutsche Bank AG, januari U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer Samenstelling van de BEL 20 (Price EUR) index Bedrijf Gewicht (%) Bedrijf Gewicht (%) ING GROEP NV 13,38 % PROXIMUS SADP 3,25 % KBC GROUP NV 11,58 % COLRUYT SA 2,41 % ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV 10,91 % ACKERMANS & VAN HAAREN NV 2,31 % ENGIE SA 9,77 % TELENET GROUP HOLDING NV 2,07 % KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV 7,96 % GALAPAGOS NV 1,80 % SOLVAY SA 6,30 % BPOST SA 1,76 % UCB SA 6,26 % COFINIMMO SA 1,66 % AGEAS 6,18 % ONTEX GROUP NV 1,39 % GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA 4,94 % BEKAERT SA 1,13 % UMICORE SA 3,94 % ELIA SYSTEM OPERATOR SA/NV 1,01 % Bron: Euronext (gegevens van 19/01/2017). De samenstelling van de index BEL 20 (Price EUR) index in het verleden vormt geen voorspelling voor de toekomstige samenstelling ervan. De samenstelling van de index wordt jaarlijks herzien (in maart). Evolutie van de BEL 20 (Price EUR) Index (sinds 19/01/2007) /01/07 19/01/09 19/01/11 19/01/13 19/01/15 19/01/17 Bron: Bloomberg (gegevens op 19/01/2017). De evolutie van de BEL 20 (Price EUR) index in het verleden vormt geen voorspelling voor het toekomstige verloop ervan. 3

4 BESCHRIJVING VAN HET PRODUCT In geval van vervroegde terugbetaling 1 Een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum. Vanaf 2019 en tot in 2026, kan de uitgever volledig naar eigen keuze beslissen tot een vervroegde terugbetaling van het instrument. Als hij zijn recht uitoefent (het recht om uit te oefenen is vastgelegd op 15 werkdagen voor de datum van vervroegde terugbetaling), betaalt hij 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug en betaalt hij een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken 2. Zonder vervroegde terugbetaling Een eenmalige brutocoupon in EUR op de eindvervaldag die overeenstemt met 100% van de prestatie van de BEL 20 (Price EUR) index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4 (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). In 2027, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, betaalt de uitgever het product terug aan 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) vermeerderd met een eenmalige brutocoupon² in EUR die overeenstemt met 100% van de prestatie van de BEL 20 (Price EUR) index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4, zonder maximum. Als de index niet is gestegen, wordt geen coupon uitbetaald. SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPON Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Ongunstig scenario Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 1, hebt u op de eindvervaldag (25/03/2027) recht op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de BEL 20 (Price EUR) index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4 van de index. Als het slotniveau 4 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau 3, verbindt de uitgever zich er enkel toe u de nominale waarde 2 (zijnde EUR per coupure) terug te betalen maar wordt er geen coupon uitbetaald. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement -0,20% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). Neutraal scenario Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 1, hebt u op de eindvervaldag (25/03/2027) recht op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de BEL 20 (Price EUR) index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4. Als het slotniveau 4 van de index bijvoorbeeld met 18% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau 3, verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde 2 (zijnde EUR per coupure) terug te betalen en u een eenmalige coupon in EUR van 18% bruto te betalen. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 1,47% 5 bedragen. Gunstig scenario Stel dat op het einde van het 5de jaar de BEL 20 (Price EUR) index sterk is gestegen (bijvoorbeeld met 39%). De uitgever beslist, volledig naar zijn eigen keuze, om het product vervroegd terug te betalen 1 op 28/03/2022. In dat geval kunt u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde EUR per coupure) door de uitgever en op een eenmalige coupon in EUR van 22,50% bruto (5 x 4,50%). In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 3,73% 5 bedragen. Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kan de coupon waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal terugbetaald worden aan zijn marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument naar aanleiding van het faillissement of risico op faillissement en kan in het slechtste geval 0% zijn. 1 De kans op een vervroegde terugbetaling is bijna onbestaande (deze waarschijnlijk is geldig op het moment van de redactie van deze brochure). Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de BEL 20 (Price EUR) index. 2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (27/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 7. 4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op de laatste 25 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7. 5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing. 4

5 Een product uitgegeven door Société Générale Dit product wordt uitgegeven door Société Générale (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Société Générale is een Franse bank die werd opgericht in Ze is aanwezig in meer dan 65 landen en stelt om en bij de personen tewerk. Ze biedt een brede waaier van adviesdiensten en financiële oplossingen op maat die berust op drie kernmetiers die elkaar aanvullen: Retail Banking in Frankrijk, Retail Banking en Internationale Financiële Diensten en Financierings- en Investeringsbank. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands, evenals de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Debt Instruments Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 06/07/2016, in de supplementen erbij van 09/08/2016, 12/08/2016, 24/08/2016, 18/10/2016, 16/11/2016, 02/12/2016 en 23/12/2016 en in de definitieve voorwaarden van 25/01/2017. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht: De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Categorie: bescherming Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vindt u op Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Tel Fax clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II,Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel; Tel Fax ombudsman@ombudsfin.be Website: 5

6 Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 37 tot 95 van het Basisprospectus en op de pagina s 17 tot 19 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Société Générale ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( Bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan de evolutie van de onderliggende index, alsook een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beurs. Als het product niet vervroegd terugbetaald wordt, en als op de eindvervaldag, het slotniveau 1 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau 2, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen. Hij zal evenwel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Société Générale de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Société Générale zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico van vervroegde terugbetaling in geval van buitengewone gebeurtenissen en risico s verbonden aan de onderliggende index a) Risico van vervroegde terugbetaling in geval van buitengewone gebeurtenissen In geval van buitengewone gebeurtenissen kan de uitgever het product aan zijn marktwaarde terugbetalen, in overeenstemming met de geldende wetten en reglementeringen. In geval van vervroegde terugbetaling van het product kan de prijs lager zijn dan de nominale waarde (zijnde EUR per coupure). Meer informatie vindt u in het Basisprospectus op de pagina s en b) Risico s verbonden aan de onderliggende index Bij problemen met een impact op de onderliggende index waardoor er geen aanpassing mogelijk is overeenkomstig de geldende wetten en reglementeringen, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op de paginas , en Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op trimestriële basis op de 25 laatste observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7. ² Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (27/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 7. 6

7 Technische fiche Société Générale (FR) Belgium Callable 2027 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Uitgever Société Générale Land van oorsprong Frankrijk Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook)/moody s: A2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten EUR EUR per coupure Van 27/01/2017 tot 20/03/2017 Uitgifte- en betaaldatum: 27/03/2017 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal EUR bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,61% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarde van 25/01/2017 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Société Générale en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggende index BEL 20 (Price EUR) (Bloomberg: BEL 20 Index). De BEL 20 (Price EUR) index bestaat uit de 20 grootste aandelen van de Belgische beurs op basis van beurskapitalisatie. Initiële observatiedatum 27/03/2017. Laatste observatiedata 27/03/2025, 28/04/2025, 27/05/2025, 27/06/2025, 28/07/2025, 27/08/2025, 29/09/2025, 27/10/2025, 27/11/2025, 29/12/2025, 27/01/2026, 27/02/2026, 27/03/2026, 27/04/2026, 27/05/2026, 29/06/2026, 27/07/2026, 27/08/2026, 28/09/2026, 27/10/2026, 27/11/2026, 28/12/2026, 27/01/2027, 01/03/2027 en 18/03/2027 Initieel niveau van de index Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum. Slotniveau van de index Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 25 observatiedata. Mogelijke vervroegde terugbetalingsdata Vervroegde terugbetaling 27/03/2019, 27/03/2020, 29/03/2021, 28/03/2022, 27/03/2023, 27/03/2024, 27/03/2025 en 27/03/2026 Naar keuze van de uitgever, terugbetaling aan 100% van de nominale waarde in EUR (zijnde euro per coupure) op één van de vervroegde terugbetalingsdata, alsook een eenmalige brutocoupon van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken. Actuarieel brutorendement bij vervroegde terugbetaling afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald en bedraagt 3,37% na 2 jaar, 3,62% na 3 jaar, 3,70% na 4 jaar, 3,73% na 5 jaar, 3,72% na 6 jaar, 3,69% na 7 jaar, 3,66% na 8 jaar en 3,62% na 9 jaar. 7

8 Eindvervaldag 25/03/2027. Terugbetaling op de eindvervaldag Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure), alsook een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de onderliggende index tussen het initieel niveau en het slotniveau van de index, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Société Générale door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3. Op de secundaire markt: 0,09% (max EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde coupon 3. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Debt Instruments Issuance Programme, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 06/07/2016, in de supplementen erbij van 09/08/2016, 12/08/2016, 24/08/2016, 18/10/2016, 16/11/2016, 02/12/2016 en 23/12/2016 en in de definitieve voorwaarden van 25/01/2017. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Engels recht. Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen de rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 8

9 Om in te schrijven Talk & Invest Financial Center Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U.: Steve De Meester. Brochure van 25/01/2017.