Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2) Anticipation Bond USD Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD Investeer in uw leven

Transcriptie

1 Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2) Anticipation Bond USD 2019 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Munteenheid: USD Looptijd: 3 jaar Brochure van 09/11/ Wijziging van de brochure van 26/10/2016 naar aanleiding van de publicatie op 08/11/2016 van het elfde supplement bij het Basisprospectus. Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot twee dagen na de publicatie van de kennisgeving (22/11/2016) hun aanvaardingen te herroepen.

2 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in USD uitgegeven door Deutsche Bank AG. Brutocoupon in USD gelijk aan de USD Libor rente op 3 maand op jaarbasis met een minimum van 1,50% op jaarbasis, uitbetaald op kwartaalbasis 1. Als de USD Libor rente op 3 maand voor een bepaald kwartaal lager is dan 1,50%, zal de brutocoupon in USD 1,50% op jaarbasis bedragen. Looptijd: 3 jaar. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde USD per coupure) terug te betalen en om u een brutocoupon in USD op kwartaalbasis te betalen gelijk aan de USD Libor rente op 3 maand (op jaarbasis) met een minimum van 1,50% op jaarbasis 1. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Uitgifteprijs: 101% (zijnde USD per coupure). De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico op zowel de nominale waarde in USD (zijnde USD per coupure) als de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de USD Libor rente op 3 maand en met de EUR/USD-wisselkoers. STRATEGIE VAN HET PRODUCT Deze strategie laat de belegger toe te profiteren van een brutocoupon op kwartaalbasis in USD gelijk aan de USD Libor rente op 3 maand (op jaarbasis) met een minimum van 1,50% op jaarbasis 1. Als de USD Libor rente op 3 maand voor een bepaald kwartaal lager is dan 1,50%, zal de brutocoupon in USD voor dat kwartaal 1,50% op jaarbasis bedragen. Het actuariële brutorendement in USD zal minstens 1,17% 2 bedragen. De USD Libor rente op 3 maand wordt twee werkdagen vóór de aanvang van de renteperiode vastgelegd, hetzij 3 maanden vóór de betaaldatum van de coupon 3, die aan het einde van de renteperiode zal liggen. Het niveau van de USD Libor rente op 3 maand voorafgaand aan de renteperiode bepaalt dus de rente van de volgende coupon 1. De USD Libor rente op 3 maand is een kortetermijnrente in USD. Zij bevindt zich op een bijzonder laag peil. Dankzij de nieuwe uitgifte Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2019, kunt u snel profiteren van een eventuele stijging van de USD Libor rente op 3 maand aangezien u keer per jaar een brutocoupon in USD ontvangt gelijk aan de USD Libor rente op 3 maand op jaarbasis met een minimum van 1,50% bruto op jaarbasis 1. Deze strategie kan worden beïnvloed door een gunstige of ongunstige evolutie van de EUR/USD - wisselkoers. 1 De precieze brutocoupon wordt berekend door de op de driemaandelijkse observatiedatum geobserveerde USD Libor rente op 3 maand te vermenigvuldigen met de verhouding tussen het precieze aantal dagen van de renteperiode, en 360. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8. 2 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. De EUR/USD - wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR. 3 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico s. 2

3 USD Libor rente op 3 maand Libor staat voor London Interbank Offered Rate, een gemiddelde rente waartegen een groot aantal internationale banken van Londen elkaar leningen verstrekt. Het gaat dus om een referentierentevoet die wordt vastgelegd in Londen. Deze rente wordt berekend voor verschillende looptijden tot 12 maanden. De meest gebruikte looptijden zijn een maand, drie maanden en zes maanden. Hoewel de Libor meerdere keren per dag berekend wordt, publiceert de ICE Benchmark Administration de officiële Libor - rentes elke dag rond 11:5 u (Londen tijd (GMT)). De USD Libor rente op 3 maand is dus de gemiddelde rente waartegen internationale banken elkaar leningen in USD met een looptijd van 3 maanden toekennen. Op 29/09/2016 bedroeg de USD Libor rente op 3 maand 0,8561%. Bron: U kunt de evolutie van de USD Libor rente op 3 maand volgen op de website van de ICE alsook op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Evolutie van de USD Libor rente op 3 maand (sinds 29/09/2006) /09/06 29/09/07 29/09/08 29/09/09 29/09/10 29/09/11 29/09/12 29/09/13 29/09/1 29/09/15 29/09/16 Bron: Bloomberg (gegevens op 29/09/2016). De evolutie van de USD Libor rente op 3 maand in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 3

4 SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Het bedrag van de coupon op kwartaalbasis wordt vastgelegd twee werkdagen vóór de renteperiode, hetzij 3 maanden vóór de betaaldatum van de coupon. Het niveau van de USD Libor rente op 3 maand op de driemaandelijkse observatiedatum 1 voorafgaand aan de renteperiode bepaalt de rente van de volgende coupon. Berekening van de coupon op kwartaalbasis De exacte brutocoupon wordt berekend door de op de driemaandelijkse observatiedatum 1 geobserveerde USD Libor rente op 3 maand te vermenigvuldigen met de verhouding tussen het precieze aantal dagen van de renteperiode, en 360. De brutocoupon zal minstens 1,50% op jaarbasis bedragen. Ongunstig scenario In geval van een ongunstig scenario, als de USD Libor rente op 3 maand elk kwartaal op de driemaandelijkse observatiedatum 1 onder de 1,50% op jaarbasis blijft, verbindt de uitgever zich ertoe om u op de eindvervaldag (30/11/2019) de nominale waarde 2 (zijnde USD per coupure) terug te betalen en om u op kwartaalbasis een brutocoupon in USD van 1,50% op jaarbasis uit te betalen. Het actuariële brutorendement in USD in dit scenario bedraagt 1,17% 3. Neutraal scenario Scenario 2 USD Libor rente Begin van op 3 maand Brutocoupon op jaarbasis Betaaldatum van de coupon renteperiode geobserveerd op de (= USD Libor rente op 3 maand (als die dag een feestdag is, zal driemaandelijkse met een minimum van 1,50% de betaaldatum de eerstvolgende observatiedatum op jaarbasis) werkdag zijn) 1 Kwartaal 1 30/11/2016 0,6% 1,50% 28/02/2017 Kwartaal 2 28/02/2017 0,70% 1,50% 30/05/2017 Kwartaal 3 30/05/2017 0,75% 1,50% 30/08/2017 Kwartaal 30/08/2017 0,95% 1,50% 30/11/2017 Kwartaal 5 30/11/2017 1,05% 1,50% 28/02/2018 Kwartaal 6 28/02/2018 1,25% 1,50% 30/05/2018 Kwartaal 7 30/05/2018 1,5% 1,50% 30/08/2018 Kwartaal 8 30/08/2018 1,70% 1,70% 30/11/2018 Kwartaal 9 30/11/2018 2,20% 2,20% 28/02/2019 Kwartaal 10 28/02/2019 2,5% 2,5% 30/05/2019 Kwartaal 11 30/05/2019 3,05% 3,05% 30/08/2019 Kwartaal 12 30/08/2019 3,27% 3,27% 30/11/2019 De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag (30/11/2019) de nominale waarde 2 (zijnde USD per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in USD in dit scenario bedraagt 1,59% 3. Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan, en kan in het slechtste geval 0% zijn. 1 De driemaandelijkse observatiedata liggen telkens 2 werkdagen vóór de aanvang van de renteperiode. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8. 2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. De EUR/USD - wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico s. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

5 WAAROM BELEGGEN IN AMERIKAANSE DOLLAR? Deutsche Bank verwacht dat de Amerikaanse dollar verder zal stijgen tegenover de euro. De verwachte opwaardering van de Amerikaanse dollar heeft vooral te maken met het verschil in kortetermijnrente tussen de Verenigde Staten en de eurozone. Dat verschil zal door het uiteenlopende monetaire beleid van de Federal Reserve (Fed) en van de ECB nog groter worden en in het voordeel spelen van de Amerikaanse dollar. Een zeer geleidelijke renteverhoging blijft het meest waarschijnlijke scenario aan de overkant van de Atlantische Oceaan. De Fed zal haar richtinggevende rente naar verwachting in december 2016 nog eens met 0,25% verhogen. De ECB zal dan weer haar richtinggevende rente voor lange tijd op het huidige bodempeil houden. Rekening houdend met de aanhoudende zwakke inflatie zal zij tegen het einde van het jaar vermoedelijk ook een uitbreiding van haar huidige programma voor de opkoop van obligaties (80 miljard euro per maand) aankondigen. Op de obligatiemarkten zal dat vermoedelijk nog altijd leiden tot een grote kapitaalvlucht van Europa naar de Verenigde Staten, waar het obligatierendement aantrekkelijker blijft. In die omstandigheden verwacht Deutsche Bank dat de Amerikaanse dollar verder zal stijgen tegenover de euro. Als gevolg daarvan zou de US dollar echter een zekere volatiliteit kunnen vertonen en de beleggers moeten in hun beleggingsbeslissingen rekening houden met dat aspect. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico s. Bron: Analyse Deutsche Bank, oktober Evolutie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro (sinds 29/09/2006) 1,7 1,6 1,5 1, 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 29/09/06 29/09/07 29/09/08 29/09/09 29/09/10 29/09/11 29/09/12 29/09/13 29/09/1 29/09/15 29/09/16 Bron: Bloomberg (gegevens op 29/09/2016). De evolutie van de Amerikaanse dollar tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 29/09/2016 was 1 EUR 1,12 USD waard. Om een coupure van USD tegen die koers te kopen, dient u 1.785,71 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 1,2 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.607,1 EUR voor uw coupure van USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.96,29 EUR voor uw coupure van USD bij een waardestijging van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de EUR (tot 1,0182 USD voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de EUR/USD - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel: of via Tele-Invest op het nummer

6 Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, negatieve outlook volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG is een van de belangrijkste beleggingsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten. De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en de voornaamste opkomende markten. Met meer dan werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 1/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/0/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 1/07/2016, 26/07/2016, 10/08/2016, 23/09/2016, 17/10/2016 en 08/11/2016 en in de definitieve voorwaarden van 27/09/2016. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht: De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en van de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Categorie: groei (risicovolle activa) Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risicovolle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vindt u op Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Tel Fax clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel Tel Fax ombudsman@ombudsfin.be website: 6

7 Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 113 tot 158 van het Basisprospectus en op de pagina s 1 tot 17 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement of risico op faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( Bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Amerikaanse dollar (USD), zowel op de nominale waarde (zijnde USD per coupure) als op de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde USD per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt alleen op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde USD per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Risico van vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan de onderliggende rente a) Risico van vervroegde terugbetaling In geval van overmacht of als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde USD per coupure). b) Risico s verbonden aan de onderliggende rente Indien door een gebeurtenis die de onderliggende rente beïnvloedt niet kan worden overgegaan tot een billijke regeling, zal het product op de eindvervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde USD per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op pagina s 15 tot 16 en 301 tot 32. 7

8 Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2019 is een gestructureerd schuldinstrument in USD met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland Rating van de uigever S&P: BBB+ (negatieve outlook)/moody's: Baa2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid USD Nominale waarde USD per coupure Inschrijving op Van 27/09/2016 tot 25/11/2016 de primaire markt Uitgifte- en betaaldatum: 30/11/2016 Uitgifteprijs: 101% van de nominale waarde (zijnde USD per coupure) De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal USD zijn. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Vergoeding en kosten Commissie in geval van wissel naar de Amerikaanse dollar: 1%. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 101% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 1,25% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 27/09/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerde schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere gestructureerde schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Brutocoupons op kwartaalbasis Onderliggende waarde Driemaandelijkse observatiedata van de USD Libor rente op 3 maand Renteperiode Data van de renteperiodes Brutocoupon in USD gelijk aan de USD Libor rente op 3 maand op jaarbasis met een minimum van 1,50% op jaarbasis. De precieze brutocoupon wordt berekend door de op de driemaandelijkse observatiedatum geobserveerde USD Libor rente op 3 maand te vermenigvuldigen met de verhouding tussen het precieze aantal dagen van de renteperiode, en 360. De coupon wordt op kwartaalbasis uitbetaald, aan het einde van de renteperiode. De USD Libor rente op 3 maand. U kunt de evolutie van de USD Libor rente op 3 maand volgen op de website van de ICE alsook op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer werkdagen vóór de aanvang van de renteperiode De periode vanaf (en met inbegrip van) een datum van een renteperiode tot (maar zonder inbegrip van) de volgende datum van een renteperiode. Elk jaar op 28 februari, 30 mei, 30 augustus en 30 november, vanaf 30 november 2016 (= begin van de eerste renteperiode) tot de eindvervaldag op 30 november 2019 (= einde van de laatste renteperiode). 8

9 Betaaldata van de coupon op kwartaalbasis Elk jaar op 28 februari, 30 mei, 30 augustus en 30 november, vanaf 28 februari 2016 (= eerste betaaldatum) tot de eindvervaldag op 30 november 2019 (= laatste betaaldatum van de coupon). Als die dag een feestdag is, zal de betaaldatum de eerstvolgende werkdag zijn. Eindvervaldag 30/11/2019. Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in USD (zijnde USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger dagelijks over de mogelijkheid om zijn effecten vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk Prospectus De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 1/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/0/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 1/07/2016, 26/07/2016, 10/08/2016, 23/09/2016, 17/10/2016 en 08/11/2016 en in de definitieve voorwaarden van 27/09/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Engels recht Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 9

10 Om in te schrijven Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-1 V.U.: Steve De Meester. Brochure van 09/11/2016.