Société Générale (FR) (A/A2) Fund Opportunity Coupon NOK Investeer in uw leven

Transcriptie

1 Société Générale (FR) (A/A2) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggend fonds: Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR Munteenheid: NOK Looptijd: 6 jaar Brochure van 17/08/ Wijziging van de brochure van 11/07/2016 naar aanleiding van de publicatie van twee supplementen bij het Basisprospectus, gedateerd op 09/08/2016 en 12/08/2016 (supplement van 12/08/2016 naar aanleiding van de publicatie van de halfjaarresultaten van Société Générale). Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot het einde van de inschrijvingsperiode hun aanvaardingen te herroepen.

2 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in NOK uitgegeven door Société Générale. Looptijd: 6 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde NOK per coupure). Jaarlijks variabele brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 5,00% te krijgen, is zo goed als onbestaande. De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico, zowel voor de nominale waarde in NOK (zijnde NOK per coupure) als voor de eventuele jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op dit instrument leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terug te betalen en om u een eventuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de EUR/ NOK-wisselkoers en de rentevoeten. EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE? Een vastrentende bankobligatie in NOK waarvan de looptijd en ratings vergelijkbaar zijn met het product Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 zou op het moment van de redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 1,93% bruto opleveren. De opportuniteitskost van het product Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 2,26% in NOK (verschil tussen het bruto actuarieel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel rendement van de obligatie). In ruil voor dat potentiële risico, hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere brutocoupon in NOK te krijgen gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 5,00% te krijgen, is zo goed als onbestaande. 1 De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 2 Meer informatie over het onderliggende fonds vindt u op pagina 3 van deze brochure. 2

3 Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft tot doel te profiteren van stijgende markten, terwijl een daling maximaal wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over verschillende activaklassen worden gespreid: aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activaspreiding wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen hun posities in aandelen of obligaties dus op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden. Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR Het doel van het fonds (een aandelenklasse van een compartiment van de SICAV Nordea 1) is om het kapitaal van de aandeelhouders veilig te stellen (op een beleggingshorizon van drie jaar) en om een stabiel en positief rendement te genereren. De beleggingen zullen wereldwijd gebeuren in aandelen, obligaties (waaronder in aandelen converteerbare obligaties) en geldmarktinstrumenten uitgedrukt in verschillende munten. Dit compartiment kan eveneens in afgeleide instrumenten beleggen, zoals termijncontracten op aandelen en obligaties. Bron: Morningstar Meer informatie over het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR vindt u op de website Op 05/07/2016 bedroeg de netto-inventariswaarde (NIW) van het fonds 16,93 EUR. De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site Evolutie van het onderliggende fonds (sinds 05/07/2006) /07/06 05/07/07 05/07/08 05/07/09 05/07/10 05/07/11 05/07/12 05/07/13 05/07/14 05/07/15 05/07/16 Bron: Bloomberg (gegevens op 05/07/2016). De evolutie van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop. 3

4 Dankzij Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum 1 en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1, in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. De NIW (netto-inventariswaarde) van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR op de initiële observatiedatum (13/09/2016) = 100 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer de prestatie op jaarbasis 2 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum 1, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (20/09/2022) enkel de nominale waarde 3 (zijnde NOK per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in NOK bedraagt in dit scenario -0,33% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). De EUR/NOK-wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR. Neutraal scenario Scénario 3 Gunstig scenario Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Prestatie van het fonds vanaf het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds 2 Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis van het fonds 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%) Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55% Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00% Na 3 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/3 = 3,33% 3,33% Na 4 jaar 112 EUR +12,00 % 12,00%/4 = 3,00% 3,00% Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89% Na 6 jaar 124 EUR +24,00% 24,00%/6 = 4,00% 4,00% Scénario 3 Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario is 1,90% 4 Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Prestatie van het fonds vanaf het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds 2 Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis van het fonds 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%) Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5,00%/1 = 5,00% 5,00% Na 2 jaar 109 EUR +9,00% 9,00%/2 = 4,50% 4,50% Na 3 jaar 106 EUR +6,00% 6,00%/3 = 2,00% 2,00% Na 4 jaar 119 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,75% Na 5 jaar 125 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 5,00% Na 6 jaar 136 EUR +36,00% 36,00%/6 = 6,00% 5,00% Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario is 3,96% 4 Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan, en kan in het slechtste geval 0,00% zijn. 1 Meer informatie over die data vindt u in de technische fiche op pagina 8. 2 De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR, in verhouding tot de nettoinventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. De EUR/NOKwisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR. 4

5 WAAROM BELEGGEN IN NOORSE KROON? De Noorse kroon (NOK) werd positief beïnvloed door de heropleving van de Brentolie sinds het begin van het jaar. Ze blijft wel lijden onder haar sterke daling sinds 2014, gezien het belang van de energiesector voor de economie. De zwakke munt komt de concurrentiekracht van de export ten goede, maar de lage gezinsconsumptie en dalende olie-investeringen remmen de groei nog altijd af. De werkloosheid staat opnieuw op het hoogste peil in tien jaar. Rekening houdend met die factoren verwachten wij in 2016 een bescheiden groei van 1,40%, vergelijkbaar dus met Noorwegen kan op middellange termijn wel op twee steunfactoren rekenen. In maart verlaagde de centrale bank (Norges Bank) haar richtinggevende rente tot een nooit gezien bodempeil van 0,50% en ze zal misschien haar monetaire beleid verder versoepelen om de economie op gang te trekken. Noorwegen beschikt met zijn staatsinvesteringsfonds bovendien over aanzienlijke financiële middelen. Het land kan die deels aanwenden voor fiscale herstelmaatregelen en om minder afhankelijk te zijn van olie door investeringen in niet-energiesectoren aan te moedigen. De verwachte stabielere olieprijs zal vermoedelijk positief zijn voor de NOK. Bovendien zullen de erg grote financiële reserves van het land en de lage waardering van de munt haar naar verwachting ook steun bieden op middellange termijn. Als gevolg daarvan zou de NOK echter ietwat volatiel kunnen zijn en de beleggers moeten in hun beleggingsbeslissingen rekening houden met dat aspect. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico s. Bron: Intern document, juli Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro (sinds 07/07/2006) 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 06/07/06 06/07/07 06/07/08 06/07/09 06/07/10 06/07/11 06/07/12 06/07/13 06/07/14 06/07/15 06/07/16 Bron: Bloomberg (gegevens op 07/07/2016) De evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 07/07/2016 was 1 EUR 9,35 NOK waard. Om een coupure van NOK tegen die koers te kopen, dient u 2.139,04 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,3889 NOK voor 1 EUR) ontvangt u slechts 1.925,13 EUR voor uw coupure van NOK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 2.352,94 EUR voor uw coupure van NOK bij een waardestijging van de NOK met 10% ten opzichte van de EUR (tot 8,50 NOK voor 1 EUR). U boekt dan een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de EUR/NOK-wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel: of via Tele-Invest op het nummer

6 Een product uitgegeven door Société Générale Dit product wordt uitgegeven door Société Générale (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Société Générale is een Franse bank die werd opgericht in Ze is aanwezig in meer dan 65 landen en stelt om en bij de personen tewerk. Ze biedt een brede waaier van adviesdiensten en financiële oplossingen op maat die berust op drie kernmetiers die elkaar aanvullen: Retail Banking in Frankrijk, Retail Banking en Internationale Financiële Diensten en Financierings- en Investeringsbank. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 06/07/2016, zijn supplement van 09/08/2016 en van 12/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 07/07/2016. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website: De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht : De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Categorie: Groei (risicovolle activa) Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risicovolle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet ze beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vindt u op Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan Brussel Tel Fax clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus Brussel Tel Fax ombudsman@ombudsfin.be Website: 6

7 Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 37 tot 95 van het Basisprospectus en op pagina s 17 tot 19 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Société Générale ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( Bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Noorse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Noorse kroon (NOK), zowel op de nominale waarde als op de eventuele coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief of nul is, hebt u geen recht op coupons en verbindt Société Générale zich er enkel toe om u op de eindvervaldag minimaal de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,33%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102% en de vergoedingen zoals beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Société Générale de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Société Générale zich het recht voor om de effecten niet langer van de houders terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk kan worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde NOK per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Risico van vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan het onderliggende fonds a) Risico van vervroegde terugbetaling In geval van buitengewone gebeurtenissen kan de uitgever het product aan zijn marktwaarde terugbetalen, in overeenstemming met de geldende wetten en reglementeringen. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde NOK per coupure). Meer informatie vindt u in het Basisprospectus op de pagina s en van het Basisprospectus. b) Risico s verbonden aan het onderliggende fonds In geval van gebeurtenissen met een impact op de onderliggende waarde (inclusief maar niet beperkt tot opsplitsings-, groeperings- en uitkeringsverrichtingen) waardoor geen aanpassing overeenkomstig de geldende wetten en reglementeringen mogelijk is, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op de pagina s , en

8 Technische fiche Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 is een gestructureerd schuldinstrument in NOK met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. UITGEVER Société Générale Land van oorsprong Frankrijk Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody's: A2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid NOK Nominale waarde NOK per coupure Inschrijving Van 11/07/2016 tot 06/09/2016 op de primaire markt Uitgifte- en betaaldatum: 13/09/2016 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure). De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal NOK bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Vergoeding en kosten Commissie in geval van wissel naar de Noorse kroon: 1%. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,99% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 07/07/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Société Générale en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere gestructureerde schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggend fonds Initiale observatiedatum van de netto inventariswaarde van het onderliggende fonds Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR (LU ) De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site 13/09/ /09/2017, 13/09/2018, 13/09/2019, 14/09/2020, 13/09/2021 en 13/09/2022. De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 8

9 Jaarlijkse coupons Van 2017 tot 2022: jaarlijkse variabele brutocoupon in NOK die gelijk is aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 5,00% te krijgen, is zo goed als onbestaande. Als de prestatie op jaarbasis van het onderliggende fonds lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum, heeft de belegger geen recht op een jaarlijkse coupon. Betaaldata van de coupons 20/09/2017, 20/09/2018, 20/09/2019, 21/09/2020, 20/09/2021 et 20/09/2022. Eindvervaldag 20/09/2022 Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Société Générale door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3. Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons 3 In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 06/07/2016, zijn supplement van 09/08/2016 en van 12/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 07/07/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Engels recht Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving die in de toekomst kan wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 9

10 Om in te schrijven Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14 V.U.: Steve De Meester. Brochure van 17/08/2016.