USD Fix to Spread Note 2024

Transcriptie

1 BNP PARIBAS FORTIS FUNDING (LU) USD Fix to Spread Note 2024 FLASH INVEST Promotioneel Document Mei 208 /6 GESTRUCTUREERDE OBLIGATIE IN VREEMDE MUNT Looptijd 6 jaar Recht op terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag Rendement 3 jaarlijkse vaste coupons en 3 potentiële jaarlijkse variabele coupons Wisselkoersrisico Uitgifte in USD De BNP Paribas Fortis Funding (LU) USD Fix to Spread Note 2024 (afgekort BP2F USD Fix to Spread Note 2024) is een schuldinstrument uitgegeven in Amerikaanse dollar (USD) door BNP Paribas Fortis Funding (LU) en gewaarborgd door BNP Paribas Fortis NV. Door in te tekenen leent u geld aan de emittent die zich ertoe verbindt een jaarlijkse coupon uit te keren en u op de eindvervaldag 00% van de nominale waarde in USD terug te betalen. Bij faillissement of risico op faillissement van de emittent en/of de garant loopt u dus het risico op de eindvervaldag de bedragen waarop u recht hebt, net zoals het belegde bedrag, niet terug te krijgen. BELANGRIJKSTE EIGENSCHAPPEN Looptijd van 6 jaar. Uitgifte in Amerikaanse dollar (USD), wat een wisselkoersrisico inhoudt bij de omzetting van de bedragen van USD naar EUR. Inschrijvingsprijs: 0,50% van de nominale waarde (2.030 USD per coupure) Recht op terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde (2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag. Recht op 3 eerste jaarlijkse coupons met 4% vaste rente (bruto, in USD). De 3 laatste potentiële jaarlijkse coupons zijn variabel. Het bedrag ervan (bruto, in USD) is gelijk aan 4 maal het positieve verschil tussen de rentevoeten USD CMS 0Y en USD CMS 2Y, met een minimum van 0% en een maximum van 6%. Op de eindvervaldag bedraagt het actuarieel rendement (bruto, in USD) minimaal,79% en maximaal 4,64% (voor inhouding van de roerende voorheffing). De kans om 3 maximumcoupons uitgekeerd te krijgen en zo het maximale actuarieel rendement te behalen is, historisch gezien, eerder klein. Behalve bij faillissement of risico op faillissement van de emittent en/of de garant.

2 > > FLASH INVEST - MEI 208 2/6 BELEGGINGSDOELSTELLINGEN De BP2F USD Fix to Spread Note 2024 is bestemd voor de belegger die een regelmatig inkomen uit zijn kapitaal wenst te halen. Via het wisselkoersrisico kan de belegger profiteren van de Amerikaanse rentevoeten die veel hoger liggen dan die in de eurozone: de Note keert eerst 3 jaarlijkse coupons met 4% vaste rente (bruto, in USD) uit, 3 mogelijke andere variabele jaarlijkse coupons, die potentieel hoger liggen door het verschil tussen de Amerikaanse kortetermijnen langetermijnrente, vertegenwoordigd door de USD CMS-rentevoeten, en de huidige zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro, in de hoop dat een eventueel herstel van de dollar kan bijdragen tot een hoger rendement. DE USD CMS-RENTEVOETEN De CMS-rentevoet (Constant Maturity Swap of Vaste Termijn Swap) is een referentierentevoet die door de financiële markten wordt gebruikt voor de omwisseling van een vaste rente tegen een variabele rente (renteswaps) voor een bepaalde duur tussen en 30 jaar. Banken gebruiken de USD CMS-rentevoeten bijvoorbeeld als referentierentevoeten voor hun interbancaire leningen in USD. ONTWIKKELING VAN DE RENTEVOETEN USD CMS 2Y en USD CMS 0Y tijdens de laatste 6 jaar 3,5 3 2,5 2 USD CMS0Y USD CMS2Y,5 Bron: Bloomberg. Cijfers van Cijfers uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voor de toekomst. 0, BNP Paribas Fortis publiceert de USD CMS-rentevoeten elke dag op De specialisten van BNP Paribas Fortis hebben ervoor gekozen het bedrag van de 3 laatste potentiële jaarlijkse coupons te koppelen aan de USD CMS-rentevoeten omdat die de evolutie van de Amerikaanse rentevoeten correct weergeven, in het bijzonder het verschil tussen de langetermijnrente (0 jaar) en de kortetermijnrente (2 jaar). Momenteel is dit verschil historisch klein (zie bovenstaande grafiek). Merk wel op dat het verschil sinds de 990 nooit negatief is geweest, zelfs niet tijdens de periodes van economische laagconjunctuur. Bovendien verwachten de analisten van BNP Paribas Fortis dat het verschil progressief groter zal worden tegen eind 209.

3 > > FLASH INVEST - MEI 208 3/6 3 JAARLIJKSE VASTE COUPONS GEVOLGD DOOR 3 POTENTIËLE JAARLIJKSE VARIABELE COUPONS De eerste 3 jaarlijkse coupons hebben een vaste rentevoet van 4% (bruto, in USD). De 3 laatste potentiële jaarlijkse coupons zijn variabel en bedragen minimaal 0% en maximaal 6% (bruto, in USD). Historisch gezien is de kans om 3 maximumcoupons uitgekeerd te krijgen eerder klein. Het bedrag van de 3 potentiële jaarlijkse variabele coupons is gekoppeld aan het verschil tussen de langetermijn- en de kortetermijnrente. Bij een neutraal of meegaand monetair beleid is dat verschil meestal positief (langetermijnrente hoger dan kortetermijnrente). Een zeer restrictief monetair beleid (hoge langetermijnrente), bijvoorbeeld om de inflatie af te remmen, kan dan weer aanleiding geven tot een omgekeerde rentecurve (kortetermijnrente hoger dan langetermijnrente). In dat geval zal de jaarlijkse coupon gelijk zijn aan nul. BEREKENING VAN DE 3 POTENTIËLE VARIABELE COUPONS Het bedrag van elke potentiële variabele coupon wordt bepaald door het verschil tussen de USD CMS 0Y en de USD CMS 2Y en wordt als volgt berekend: 4 x (USD CMS 0Y USD CMS 2Y). Het zo verkregen resultaat wordt met een maximum van 6% in rekening gebracht. Minimum 0% 4 x (USD CMS 0Y USD CMS 2Y) Maximum 6% (bruto) De kans om 3 maximumcoupons uitgekeerd te krijgen is, historisch gezien, eerder klein. EVOLUTIE VAN HET VERSCHIL tussen de rentevoeten USD CMS 0Y en USD CMS 2Y tijdens de laatste 6 jaar 3 2,5 2,5 USD CMS0Y - USD CMS2Y FICTIEF VOORBEELD Op 0 juni 2022 noteren de rentevoeten USD CMS 0Y en USD CMS 2Y respectievelijk 3,80% en 2,70%. Als de coupon op basis hiervan zou worden berekend, bedraagt hij: (3,80 2,70) =,0 x 4 = 4,40 Coupon van 4,40% (bruto, in USD) 0, Bron: Bloomberg. Cijfers van Cijfers uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomst. OVERZICHTSTABEL # Observatiedata van de USD CMS 2Y en 0Y Jaarlijkse coupon (bruto, in USD) Uitkeringsdatum / 4% / 4% / 4% x (USD CMS 0Y USD CMS 2Y), met een minimum van 0% en een maximum van 6%

4 > > FLASH INVEST - MEI 208 4/6 BECIJFERDE VOORBEELDEN Deze voorbeelden gelden als illustratie van de werking van het product. Ze vormen geen garantie voor het eindrendement. Negatief voorbeeld Neutraal voorbeeld Positief voorbeeld De eerste 3 coupons bedragen 4% (bruto ) De eerste 3 coupons bedragen 4% (bruto ) De eerste 3 coupons bedragen 4% (bruto ) Couponnr. Brutorente Couponnr. Brutorente Couponnr. Brutorente % 0% 0% Het actuarieel rendement (bruto 2, in USD) op de eindvervaldag is,79% ,62% 3,2% 2,96% Het actuarieel rendement (bruto 2, in USD) op de eindvervaldag is 3,2% ,35% 6,00% 5,24% Het actuarieel rendement (bruto 2, in USD) op de eindvervaldag is 4,27% In USD, voor inhouding van de roerende voorheffing. 2 In USD, op basis van de inschrijvingsprijs van 0,50%, voor inhouding van de roerende voorheffing. PRESTATIESCENARIO S U vindt de prestatiescenario s in het Essentiële-informatiedocument (KID) van de Note (beschikbaar op de website Die scenario s zijn gebaseerd op een methodologie opgelegd door de nieuwe PRIIPs-regelgeving (EU-verordening Nr. 286/204). De belegger moet er zich wel van bewust zijn dat andere methodologieën verschillende scenario s opleveren. De bedragen die hij kan bekomen voor de verschillende periodes opgenomen in de KID-scenario s kunnen dan ook veel lager zijn dan de bedragen vermeld in die scenario s. EEN BELEGGING IN USD De BP2F USD Fix to Spread Note 2024, uitgegeven in USD, kan inspelen op de behoeften van beleggers die de beleggingen in USD in hun portefeuille willen diversifiëren. Dat houdt ook een wisselkoersrisico in voor de belegger als hij besluit zijn kapitaal en coupons om te zetten in EUR. Het eindrendement in EUR wordt immers niet alleen bepaald door de werkelijk uitgekeerde coupons, maar ook door de evolutie van de dollar ten opzicht van de euro. Volgens de analisten van BNP Paribas Fortis is een duurzame herwaardering van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro weinig waarschijnlijk op korte termijn. Op langere termijn zou de markt opnieuw meer aandacht moeten besteden aan de economische statistieken en aan de beslissingen van de centrale banken aan weerszijde van de Atlantische oceaan, ook al is het moeilijk om te bepalen aan welke factoren dan prioriteit moet worden gegeven. Onder andere dankzij het nog altijd gunstige verschil tussen de rente en de groei in de Verenigde Staten, zou de Amerikaanse dollar zich dan zeer progressief kunnen herstellen. (Bron: BNP Paribas Fortis) EVOLUTIE VAN DE EURO TEGENOVER DE AMERIKAANSE DOLLAR tijdens de voorbije 6 jaar,4,3,2, Op 0 april 208 was EUR,2350 USD waard Om een coupure van USD te verkrijgen aan die koers, zou u.69,43 EUR moeten betalen (zonder kosten). Indien de dollar op de eindvervaldag 0% verzwakt is ten opzichte van de euro, namelijk,3722 USD voor EUR, krijgt u nog slechts.457,5 EUR voor uw coupure van USD. De waarde van uw kapitaal zal dus met 0% gedaald zijn. Omgekeerd, als de dollar 0% gestegen is ten opzichte van de euro, namelijk,227 USD voor EUR, dan zal u.78,4 EUR krijgen voor uw coupure van USD. U zal dan een meerwaarde van 0% hebben gerealiseerd op de vreemde munt Bron: Bloomberg (gegevens van ) De toekomstige evolutie van de Amerikaanse dollar kan geenszins worden gegarandeerd.

5 > > FLASH INVEST - MEI 208 5/6 VOORNAAMSTE RISICO S Wisselkoersrisico: deze gestructureerde obligatie is uitgegeven in Amerikaanse dollar. Dit betekent dat de belegger op de eindvervaldag een bedrag in USD kan ontvangen dat, omgezet in EUR, lager kan uitvallen dan het oorspronkelijk belegde bedrag in EUR. Het wisselkoersrisico bestaat eveneens op het moment dat de coupons worden geconverteerd in EUR. Dit risico is zelfs groter voor de beleggers die geen rekening hebben in USD en waarvoor de betaling van de coupons en de terugbetaling van het kapitaal dus automatisch worden omgezet in EUR. Risico op een slechte prestatie: als de rentecurve in tegenovergestelde zin verloopt (langetermijnrente lager dan kortetermijnrente) is de waarde van de variabele coupon nul. Kredietrisico: Bij failllissement of dreigend faillissement van de emittent en/of de garant, loopt de belegger het risico zijn belegde kapitaal niet terug te krijgen op de eindvervaldag. Indien de afwikkelingsautoriteit in het kader van de maatregelen betreffende het herstel en de afwikkeling van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen vaststelt dat de emittent en/of de garant faalt of waarschijnlijk falende is, kan ze beslissen om maatregelen te treffen die een impact hebben op de waarde van de Notes (bail-in). In voorkomend geval aanvaardt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen, of kan hij door een beslissing van de regulator worden verplicht om deze om te zetten in eigen kapitaal (aandelen). Liquiditeitsrisico: deze gestructureerde obligatie is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. BNP Paribas Fortis verzekert de liquiditeit ervan door op te treden als koper, behalve bij uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten zou willen doorverkopen voor de eindvervaldag zal ze moeten verkopen voor de prijs bepaald door BNP Paribas Fortis. Dit zal afhankelijk van de marktparameters van het moment gebeuren (zie hieronder) en kan een prijs met zich meebrengen die lager is dan de nominale waarde per coupure (2.000 USD). In geval van verkoop voor de eindvervaldag moet rekening worden gehouden met transactiekosten, de winstmarge van de makelaar, taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de rubriek Kosten ten laste van de belegger op pagina 6). Risico op prijsschommelingen van het effect (marktrisico): het recht op terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde (in USD) geldt alleen op de eindvervaldag. In de tussentijd kan de prijs van deze Note zowel stijgen als dalen, afhankelijk van parameters zoals de financiële gezondheid van de emittent en/of de garant en de evolutie van de rentevoeten. Risico op wijziging of discontinuïteit van de USD CMSrentevoeten: in bepaalde gevallen beschreven in het Prospectus kunnen, tijdens de levensduur van de Note, de USD CMS-rentevoeten worden aangepast of eventueel worden vervangen door andere rentevoeten. Als dat het geval is, zou de berekeningsagent, in dit geval BNP Paribas Fortis, de USD CMS-rentevoeten kunnen vervangen door andere referentievoeten of zelf het niveau van de rentevoeten kunnen bepalen. Indien dat niet mogelijk is, kan dit een vervroegde terugbetaling van de Note tot gevolg hebben tegen de voorwaarden beschreven in het Prospectus. PROSPECTUS Het Prospectus bestaat uit het Basisprospectus Euro Medium Term Note Programme (EMTN) op datum van 9 juni 207, opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, de supplementen van 5 september 207 en 6 maart 208, en alle eventuele toekomstige supplementen, de specifieke samenvatting van de uitgifte, opgesteld in het Nederlands, en de Final Terms van 27 april 208 opgesteld in het Engels. Die documenten zijn samen met het Essentiële-informatiedocument en een Nederlandse samenvatting van het Basisprospectus gratis beschikbaar op De potentiële belegger wordt verzocht kennis te nemen van het Essentiële informatiedocument en van het Prospectus alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. BIJKOMENDE INFORMATIE INZAKE BELGISCH RECHT De Emittent heeft de onrechtmatige bedingen, opgenomen in het Basisprospectus, niet toepasselijk gemaakt via de Final Terms. KLACHTEN Met al uw klachten over onze beleggingsproducten en/of -diensten kunt u terecht bij BNP Paribas Fortis NV Klachtenbeheer Warandeberg 3, 000 Brussel, of per op klachtenbeheer@bnpparibasfortis.com. Indien u niet tevreden bent met de voorgestelde oplossing kunt u een klacht indienen bij Ombudsfin Ombudsman in financiële geschillen North Gate II, Koning Albert II-laan 8 box 2, 000 Brussel, of per via ombudsman@ombudsfin.be.

6 > > FLASH INVEST - MEI 208 6/6 BELANGRIJKSTE EIGENSCHAPPEN van deze uitgifte BESCHRIJVING EFFECTEN LOOPTIJD & PRIJS KOSTEN FISCALITEIT INFORMATIE Emittent: BNP Paribas Fortis Funding (afgekort BP2F ), Luxemburgs filiaal van BNP Paribas Fortis NV. Garant: BNP Paribas Fortis NV. De waarborg is enkel van toepassing bij faillissement of wanbetaling van de emittent. Rating van de garant: A2 (stable outlook) bij Moody s, A (stable outlook) bij Standard & Poor s en A+ (stable outlook) bij Fitch. Een rating wordt louter indicatief toegekend en vormt geen aanbeveling tot kopen, verkopen of bijhouden van de effecten van de emittent. Een rating kan door het ratingagentschap op elk moment worden geschorst, gewijzigd of opgeheven. Meer informatie over ratings op Nominale waarde per coupure: USD. Bedrag van de uitgifte: minimaal miljoen USD en maximaal 00 miljoen USD. ISIN-code: XS reeks 996. Niet-achtergestelde effecten aan toonder vertegenwoordigd door een globaal certificaat, onderworpen aan het Engelse recht. Uitgifte- en betaaldatum: 3 juni 208. Uitgifteprijs: 00% van de nominale waarde, namelijk USD per coupure. Inschrijvingsprijs: 0,50% van de nominale waarde, dat is de uitgifteprijs plus de instapkosten. Eindvervaldag: 3 juni 2024, dit betekent een looptijd van 6 jaar. Terugbetalingsprijs: recht op terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de emittent en/of de garant. Kosten inbegrepen in de uitgifteprijs, verbonden aan de structurering en het beheer van de effecten Eenmalige structureringskosten van,05% van de nominale waarde van het belegde bedrag. Terugkerende kosten van 0,25% per jaar van de nominale waarde van het belegde bedrag, of een totaal van,50% indien de effecten tot de vervaldag worden aangehouden. De hieronder vermelde kosten geven slechts een indicatie en kunnen zowel stijgen als dalen in functie van de marktomstandigheden tijdens de inschrijvingsperiode. Het totaal kan evenwel niet hoger zijn dan 4,25%. Kosten niet inbegrepen in de uitgifteprijs Instapkosten:,50% van de nominale waarde van het belegde bedrag, ingehouden door BNP Paribas Fortis in haar hoedanigheid van verdeler. Uitstapkosten: - op de vervaldag van de effecten: geen uitstapkosten; - voor de vervaldag van de effecten: 0,50% van de nominale verkoopwaarde (zonder transactiekosten, eventuele belastingen en taks op beursverrichtingen) bij normale marktomstandigheden. Koersmarge: maximum 0,008 USD, afgehouden van de wisselkoers op de betreffende betaaldag. Andere kosten: raadpleeg de brochure Tarifering van de voornaamste effectenverrichtingen voor uitgebreide informatie over de andere kosten met betrekking tot de diensten die BNP Paribas Fortis aan haar klanten verleent (met name de winstmarge van de makelaar, de transactiekosten in geval van verkoop voor de eindvervaldag, het bewaarloon, enz.). Die brochure is gratis beschikbaar in elk kantoor of op > Kosten en taksen. Belastingstelsel voor beleggers (natuurlijke personen) met woonplaats in België Op grond van de fiscale wetgeving die momenteel van kracht is, zijn de inkomsten uit schuldeffecten die worden geïnd bij een in België gevestigde financiële tussenpersoon onderworpen aan 30% roerende voorheffing. De inhouding van de roerende voorheffing is bevrijdend voor particuliere beleggers. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke latere wijzigingen. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over de fiscale regeling die op hen van toepassing is. Taks op beursverrichtingen (TOB) Geen TOB verschuldigd op de primaire markt (dit is gedurende de inschrijvingsperiode). TOB van 0,2% bij de verkoop en aankoop op de secundaire markt (maximaal.300 EUR per verrichting). De belegger die zijn effecten in bewaring geeft op een Effectenrekening van BNP Paribas Fortis kan de evolutie van de waarde elke dag volgen via PC banking. BNP Paribas Fortis zal aan de beleggers alle belangrijke wijzigingen meedelen met betrekking tot het risicoprofiel en/of de waarde van de BP2F USD Fix to Spread Note 2024 via de website Dit document werd opgesteld in het kader van een openbaar aanbod in België. De verkoopbeperkingen zijn vermeld in het Prospectus. De inschrijvingsperiode loopt van 28 april 208 (9 u.) tot en met 3 mei 208 (6 u.) In bepaalde gevallen is een vervroegde afsluiting mogelijk, zoals beschreven in het Prospectus (zie deel B van de Final Terms). Voor meer info of om in te schrijven, kunt u terecht: PER TELEFOON bij het Easy Banking Centre op het nr OP HET WEB via Easy Banking Web IN ELK BNP PARIBAS FORTIS KANTOOR Dit is een promotioneel document, opgesteld en verspreid door BNP Paribas Fortis NV. Het bevat geen beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling, noch beleggingsonderzoek. Dit document is dus niet opgesteld conform de bepalingen met betrekking tot de bevordering van onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan het verbod tot handelen voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied Verantwoordelijke uitgever: E. Jacqueroux - BNP Paribas Fortis NV - Warandeberg Brussel - RPR Brussel - BTW BE