Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution Deutsche Bank. Wat mag u verwachten? Type belegging. Doelpubliek

Transcriptie

1 Deutsche Bank Ontvang 3 jaarlijkse brutocoupons van 3,50% gedurende de eerste periode van 3 jaar en 5 maanden. Vervolgens 3 variabele jaarlijkse brutocoupons die overeenstemmen met de EUR CMS-rente op 5 jaar met een minimum van 1,50% en een maximum van 6%. Wat mag u verwachten? Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door de Republiek Italië. De uitgever verbindt zich ertoe u een vaste jaarlijkse brutocoupon gedurende de eerste periode van 3 jaar en 5 maanden en een variabele jaarlijkse brutocoupon de volgende 3 jaar uit te betalen gedefinieerd in functie van de evolutie van de onderliggende rentevoet en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution % blootstelling van het kapitaal aan een obligatie van de Republiek Italië (vervaldag 2019) Gestructureerd schuldeffect uitgegeven in EUR door Palladium Securities 1 SA met een kredietrisico op een obligatie uitgegeven in EUR door de Republiek Italië. Jaarlijkse brutocoupon van 3,50% gedurende de eerste periode van 3 jaar en 5 maanden (eerste lange coupon van 4,92% bruto voor de periode tussen 19/04/2013 en 15/09/2014). Een variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar gedurende de 3 laatste jaren met een minimum van 1,50% en een maximum van 6%. Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,50% instapkosten (zijnde EUR per coupure). Actuarieel brutorendement van minimum 2,30% en maximum 4,23% (rekening houdend met de instapkosten). Looptijd: 6 jaar, 4 maanden en 27 dagen (vervaldag van de onderliggende obligatie: 15/09/2019). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Republiek Italië of van Deutsche Bank AG.... Doelpubliek Dit gestructureerd schuldeffect richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument kunnen inschatten en die meer bepaald vertrouwd zijn met de rentevoeten op middellange termijn (EUR CMS op 5 jaar) en de onderliggende obligatie van de Republiek Italië.

2 Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA en biedt u de mogelijkheid een eventuele stijging van de rentevoeten op middellange termijn gedurende de 3 laatste jaren van het product te benutten. Dit product biedt de belegger gedurende de eerste periode van 3 jaar en 5 maanden een jaarlijkse brutocoupon van 3,50% (eerste lange brutocoupon van 4,92%). De 3 laatste jaren zal de jaarlijkse variabele brutocoupon gelijk zijn aan de rente op 5 jaar (EUR CMS-rente op 5 jaar) met een minimum van 1,50% en een maximum van 6%. Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product heeft betrekking op een obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG. De Republiek Italië heeft een rating BBB+ (negatieve outlook) bij S&P en Baa2 (negatieve outlook) bij Moody s. Deze rating van Baa2, die door Moody s is toegekend, vertegenwoordigt de voorlaatste rating die nog tot de categorie Investment Grade behoort. Deutsche Bank AG beschikt over een rating A+ (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody s. De rentevoeten blijven laag en dan kan het moeilijk zijn om een keuze te maken tussen meteen ingaan op de voorwaarden van een nieuwe emissie of nog even wachten op een eventuele rentestijging. In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier looptijden, uitgevers en rentevoeten. Als u dan een beleggingsproduct kunt kiezen waarbij u een eventuele stijging van de rente op middellange termijn kunt benutten, is dat een buitenkans - vooral in tijden van lage rentevoeten. Deze strategie biedt u in eerste instantie een interessante vaste coupon en vervolgens kunt u munt slaan uit een eventuele stijging van de middellangetermijnrente via een variabele coupon.... Focus op de Republiek Italië De uitslag van de Italiaanse verkiezingen leiden tot onzekerheid op korte termijn. De verkiezingen hebben geresulteerd tot een verdeeld parlement voornamelijk door de fragmentatie in de Senaat. In Italië hebben de Kamer van Afgevaardigden (nipte overwinning van centrumlinks) en de Senaat evenveel macht waardoor het belangrijk is dat een regering een meerderheid heeft in beide Kamers. De uitslag laat zeer weinig ruimte om de noodzakelijke hervormingen verder uit te voeren. Vroegtijdige nieuwe verkiezingen lijken de meest waarschijnlijke uitkomst. In de context van de schuldencrisis in Europa wil de Republiek Italië de strijd aangaan met de kolossale schuld (meer dan 120% van het bbp) door verschillende besparingsplannen door te voeren. Het primaire begrotingsoverschot, wat betekent dat de inkomsten van de staat hoger zijn dan haar uitgaven, exclusief de kosten van de schuld, is daarvoor een troef. De overheid rekent erop de overheidsschuld te verlagen tot ongeveer 110% van het bbp tegen 2015, maar blijft afhankelijk van de terugkeer van de groei. De Republiek Italië is de vierde grootste economie in Europa en bekleedt de achtste plaats op wereldniveau (in nominaal bbp). De activiteit is vooral gericht op Europa (ongeveer 60% van de handelstransacties gebeurt met Europese landen). Het land is de grootste exporteur ter wereld van luxegoederen (auto s, kledij, ) en staat op de derde plaats van de toeristische landen van Europa met meer dan 50 miljoen toeristen per jaar. De werkloosheid is er hoog (11,1%), maar toch nog lager dan het Europese gemiddelde (11,7%). Bron: Intern document Deutsche Bank - februari 2013 Wat is de EUR CMS-rente op 5 jaar? Het product is gebaseerd op de rente EUR Constant Maturity Swap (EUR CMS) op 5 jaar. De CMS-rente ( Constant Maturity Swap of swaprente bij constante looptijd) is een referentierentevoet van de financiële markten dat gebruikt wordt voor operaties waarbij vaste rente wordt omgeruild voor variabele rente (ook wel renteswaps genoemd) gedurende een welbepaalde periode. Ter indicatie, de EUR CMS-rente op 5 jaar bedroeg 1,11% op 14/02/2013. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank of via Tele-Invest op het nummer Evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar % /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/2013 BRON: BLOOMBERG De evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar in het verleden houdt geen garanties in voor de toekomstige evolutie Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 Concreet... Eerste periode van 3 jaar en 5 maand De 3 laatste jaren Een jaarlijkse brutocoupon van 3,50% (eerste lange coupon van 4,92%) * Van 2014 tot 2016 verbindt de uitgever zich ertoe u elk jaar een brutocoupon van 3,50% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente (op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en de swap nakomen). Een jaarlijkse variabele brutocoupon van minimum 1,50% en maximum 6% Vanaf 2017 blijft het product lopen met een jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata, variabele brutocoupon van minimum 1,50% en maximum 6%) op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en de swap nakomen.... Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. coupon 1 Observatiedatum van de EUR CMSrente op 5 jaar Rente op 5 jaar (fictieve rente) Jaarlijkse brutocoupon 3,50% (4,92% effectief) * Betaaldatum 15/09/2014 Vaste coupons coupon 2 3,50% 15/09/2015 coupon 3 3,50% 15/09/2016 coupon 4 13/09/2016 1,27% 1,50% 15/09/2017 coupon 5 13/09/2017 2,43% 2,43% 17/09/2018 coupon 6 + Terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag (per coupon van EUR) 13/09/2018 3,73% 3,73% 16/09/2019 * De lange brutocoupon van 4,92% voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 3,50% toegepast op de periode tussen 19/04/2013 en 15/09/2014. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 2,76% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het beste scenario hebt u dus recht op een brutocoupon van 3,50% gedurende de eerste periode van 3 jaar en 5 maanden (eerste lange brutocoupon van 4,92%) en van 6% gedurende de 3 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 4,23% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In een ongunstig scenario hebt u recht op een brutocoupon van 3,50% gedurende de eerste periode van 3 jaar en 5 maanden (eerste lange brutocoupon van 4,92%) en van 1,50% gedurende de 3 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg 2,30% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van Deutsche Bank AG of van de Republiek Italië zal het product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2019 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn.

4 Product uitgegeven door Palladium Securities 1 S.A. Een uitgifte van Palladium Securities 1 SA met een onderliggend kredietrisico op een obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2019 wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht die door Deutsche Bank AG wordt gebruikt voor gestructureerde emissies. Het kapitaal dat door de inschrijvers wordt belegd in dit effect en dat door Palladium Securities 1 SA wordt ontvangen, wordt belegd in de obligatie van de Republiek Italië met vervaldag op 15/09/2019 (ISIN-code IT ). Palladium Securities 1 SA zal eigenaar zijn van deze effecten, die ze zal bestemmen voor de terugbetaling van het kapitaal van de effecten Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution De vaste coupons die ontvangen zullen worden van de Republiek Italië voor de obligatie die ze gekocht zal hebben, zullen omgeruild worden met Deutsche Bank AG (renteswapcontract) voor de vaste en variabele coupons die beschreven staan in deze brochure. Deze coupons zullen door Palladium Securities 1 SA worden uitgekeerd aan de houders van het effect Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution Dit betekent concreet dat de terugbetaling van het kapitaal afhangt van de Republiek Italië. De betaling van de coupons hangt af van Deutsche Bank AG. Indien een van deze partijen zijn verplichtingen niet nakomt, kan Palladium Securities 1 SA de beloofde bedragen niet uitkeren, aangezien ze geen eigen activa aanhoudt. Met andere woorden verbindt Palladium Securities 1 SA zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (15/09/2019), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. De betaling van de coupons zelf hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer informatie over de terugbetaling en de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf Kredietrisico. Prospectus Product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2019 Terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) Via obligaties van de Republiek Italië (behoudens faillissement of wanbetaling van de Republiek Italië) Jaarlijkse coupons Behoudens faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en op de definitieve voorwaarden. Het Basisprospectus Programme for the Issuance of Secured Notes, werd opgesteld in het Engels en op 21/09/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012 en 30/01/2013, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, en de definitieve voorwaarden van 04/03/2013 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen. Meer details vindt u op Categorie: Bescherming BESCHERMING Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking.

5 De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 25 tot 38 van het Basisprospectus. Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een obligatie van de Republiek Italië. Het beroepsrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Door dit product aan te kopen, aanvaardt u het kredietrisico op de onderliggende obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG. De uitgever Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (15/09/2019), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië op 15/09/2019. Er is bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Ingeval de Republiek Italië de terugbetaling niet kan verrichten, zal het schuldeffect vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). In dat geval verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Deutsche Bank AG heeft met Palladium Securities 1 SA een swapcontract afgesloten, volgens de voorwaarden waarvan Palladium Securities 1 SA de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor vaste en vervolgens variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 5 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG zal het product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2019 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Basisprospectus van 21/09/2012. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende obligatie van de Republiek Italië. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn ingeval de Republiek Italië nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). Meer informatie over ratings? Raadpleeg Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de onderliggende obligatie, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever op de eindvervaldag (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever of van de Republiek Italië).

6 Technische fiche Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2019 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever Kredietrisico Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht. De Republiek Italië als uitgever van de onderliggende obligatie: BBB+ (negatieve outlook) bij S&P; Baa2 (negatieve outlook) bij Moody s 1 Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van Palladium Securities 1 SA: A+ (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten Eindvervaldag Onderliggende waarde Observatiedata van de onderliggende waarde XS EUR EUR per coupure Van 04/03/2013 tot 18/04/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 19/04/2013 Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,50% instapkosten (zijnde EUR per coupure). De omvang van de uitgifte zou tussen EUR en maximum EUR moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Bovenop de instapkosten van 1,50% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,60% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. 15/09/2019. Aangezien de eindvervaldag op een zondag valt, zullen de terugbetaling van het kapitaal en de betaling van de laatste coupon op de eerstvolgende werkdag gebeuren, oftewel op 16/09/2019. De EUR CMS-rente op 5 jaar 13/09/2016, 13/09/2017, 13/09/2018 Betaaldata van de jaarlijkse coupon 15/09/2014, 15/09/2015, 15/09/2016, 15/09/2017, 17/09/2018, 16/09/2019 Coupon Onderliggende obligatie Vervroegde terugbetaling Terugbetaling op de eindvervaldag Van 2014 tot 2016: 3,50% bruto per jaar (eerste lange brutocoupon van 4,92%) Van 2017 tot 2019: EUR CMS 5 jaar met een minimum van 1,50% en een maximum van 6% bruto. Uitgever: Republiek Italië (staatsschuld) ISIN-code: IT Munteenheid: EUR Eindvervaldag: 15/09/2019 Coupon: 2,35% Omvang van de uitgifte: EUR Coupures: EUR Voor meer informatie over de onderliggende obligatie, gelieve de Final Terms te raadplegen. Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: faillissement van de Republiek Italië als uitgever van de onderliggende obligatie. faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van Palladium Securities 1 SA De uitgever Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag, onder voorbehoud van de terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. In geval van faillissement van de Republiek Italië of van Deutsche Bank AG, zal het schuldeffect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Actuarieel brutorendement Minimum 2,30% en maximum 4,23% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%) Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico op pagina 5). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus "Programme for the issuance of Secured Notes, op 21/09/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012 en 30/01/2013, de Final Terms van 04/03/2013 en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. In dit geval zal de belegger, die reeds heeft ingeschreven op dit product, over twee werkdagen beschikken om zijn inschrijvingsorder te herzien. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site Deze communicatie zal gebeuren via haar website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 04/03/2013.