SG Issuer (LU) ATLANTIC QUALITY 90. Een afgeleid schuldinstrument uitgegeven door SG Issuer

Transcriptie

1 SG Issuer (LU) ATLANTIC QUALITY 90 Een afgeleid schuldinstrument uitgegeven door SG Issuer Een beleggingstermijn van 4 jaar. Op de eindvervaldag het recht op een terugbetaling van minstens 90% van het belegd kapitaal (1), tenzij de garant in gebreke blijft of failliet gaat. Een potentiële meerwaarde die afhankelijk is van de prestatie van de Solactive Atlantic Quality Price Return-index. De belegger ontvangt niet de dividenden van de aandelen die tot de index behoren. Emittent: SG Issuer, gewaarborgd door Société Générale [Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (negatief vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht)] (2). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Ratings op 04/11/2015. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen.

2 TYPE BELEGGING EN BESCHRIJVING VAN DE WERKING VAN DE FORMULE Dit product is een afgeleid schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de emittent die zich verbindt op de eindvervaldag het volgende terug te betalen: INDIEN DE GEMIDDELDE PRESTATIE VAN DE INDEX NEGATIEF IS 100% van het belegd kapitaal (1)(2) plus de gemiddelde prestatie (3) van de index, binnen de grens van -10%. In dat geval loopt de belegger een risico op kapitaalverlies (1)(2) van maximaal 10%. INDIEN DE GEMIDDELDE PRESTATIE VAN DE INDEX POSITIEF IS 100% van het belegd kapitaal (1)(2), plus een meerwaarde ten belope van 100% van de gemiddelde prestatie (3) van de index (met een maximum van 28%). De kans op het behalen van de maximale meerwaarde is klein. Hoe wordt de gemiddelde prestatie van de index berekend? De gemiddelde prestatie wordt berekend op basis van de observaties van de index (13 maandelijkse observaties tijdens het laatste jaar (4) ) ten opzichte van de uitgiftedatum van het product (29/01/2016). (1) Tenzij de garant (Société Générale) in gebreke blijft of failliet gaat. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (4) Zie technische fiche op pagina 8 voor de data. 2

3 BESCHRIJVING VAN DE SOLACTIVE ATLANTIC QUALITY PRICE RETURN INDEX Met het oog op een gediversifieerde en potentieel succesvolle belegging op lange termijn wordt de Solactive Atlantic Quality-index samengesteld uit aandelen die op basis van kwaliteitscriteria worden gekozen binnen de twee grote markten van ontwikkelde landen, namelijk Europa en de Verenigde Staten. Ondanks de eerste tekenen van herstel is de economische context nog steeds onzeker. Daarom is het meer dan ooit belangrijk om bij aandelenbeleggingen de onderliggende waarden zo goed mogelijk uit te kiezen. Door bedrijven te selecteren op basis van kwaliteitscriteria, kunnen de risico s onder controle worden gehouden en op middellange en lange termijn betere financiële resultaten worden geboekt. De aandelen van deze bedrijven bieden qua beurspotentieel de beste vooruitzichten, maar zijn in tijden van economische vertraging of crisis ook het best gewapend tegen koersdalingen. DE INDEX IN HET KORT De index wordt systematisch berekend en gepubliceerd door Solactive, een onafhankelijk agentschap dat zich toelegt op de creatie en de berekening van indexen. DE INDEX BESTAAT UIT AANDELEN DIE WORDEN GESELECTEERD UIT De 600 grootste beurskapitalisaties in Europa: België, Denemarken, Duitsland, Finland, Frankrijk, Griekenland, Ierland, Italië, Luxemburg, Nederland, Noorwegen, Oostenrijk, Portugal, Spanje, het Verenigd Koninkrijk, Zweden en Zwitserland De 500 grootste beurskapitalisaties in de Verenigde Staten Door de gelijktijdige blootstelling aan Europese en Amerikaanse aandelen kan er geput worden uit de twee belangrijkste motoren van de wereldeconomie en kan de belegger zijn belegging spreiden over markten die uiteenlopende cycli kunnen vertonen DE INDEX VOORZIET EEN BLOOTSTELLING AAN DE PRESTATIE VAN EEN EVENWICHTIG GEWOGEN KORF VAN AANDELEN DIE WORDEN GESELECTEERD OMWILLE VAN Hun prestatiepotentieel op middellange en lange termijn via kwaliteitsfilters die bekend staan om hun relevantie (ratio s van fundamentele analyse) Hun aantrekkelijke dividenden en geringe volatiliteit *, waardoor het risico dus binnen de perken blijft (de belegger ontvangt niet de dividenden van de aandelen waaruit de index bestaat). N.B.: de aandelen uit de financiële sector vertonen vanuit historisch oogpunt sterke hefboomeffecten en brengen dus een groot risico mee. In een aanpak die is gericht op kwaliteit, worden deze aandelen daarom uit de selectie gehouden. * Volatiliteit kenmerkt de neiging van de koers van een aandeel, een fonds of een index om gedurende een bepaalde periode zowel te stijgen als te dalen. Hoe sterker de koers van een financiële waarde schommelt, hoe hoger de volatiliteit. De historische volatiliteit van een waarde kan een betrouwbare aanwijzing zijn voor het daaraan verbonden risiconiveau. Het gewicht van elk aandeel mag bovendien niet hoger dan 5% en niet lager dan 4% van de korf zijn (het aantal aandelen van de korf moet dus tussen 20 en 25 liggen). In tegenstelling tot de referentie-indexen, die worden gewogen op basis van de beurskapitalisatie (zoals de Euro Stoxx 50 of de S&P 500 ), wordt door deze evenwichtige weging vermeden dat aandelen waarvan de koers al fors gestegen is, een te hoog gewicht krijgen. De door de aandelen uitgekeerde dividenden worden niet herbelegd in de index en het wisselrisico wordt niet ingedekt De evolutie, de samenstelling en de regels van deze systematische index zijn beschikbaar op de website van Solactive: 3

4 EEN GEOGRAFISCH SPREIDINGSPROCES EN BLOOTSTELLING AAN AANDELEN MET LAAG EEN RISICO Beleggingsuniversum De 600 belangrijkste Europese en de 500 belangrijkse Amerikaanse beurskapitalisaties Ze moeten genoteerd zijn op een gereglementeerde markt, een beurskapitalisatie van meer dan 1 miljard euro hebben en voldoende liquiditeit bieden (gemiddeld dagelijks verhandeld volume over zes maanden van meer dan 5 miljoen euro) 1 e filter Uitsluiting van ondernemingen uit de financiële sector 2 e filter: kwaliteitsfilter Aandelenselectie op basis van kwaliteitscriteria Om aandelen te selecteren op basis van hun potentieel op lange termijn, gebruikt de index een ratingsysteem waarmee aan elke onderneming scores kunnen worden toegekend, op basis van 9 financiële analyseratio s Bijvoorbeeld: rentabiliteit, productiviteit van de activa, bedrijfsmarge, schuldenlast, liquiditeitsratio, risico op verwatering van de aandeelhouders... 3 e filter: selectie van aandelen met hoge dividenden en laag risico Selectie van de aandelen die de drie komende maanden de hoogste dividenden zullen uitkeren (1)......om te komen tot een korf met geringe volatiliteit (historische volatiliteit van de korf over de laatste 6 maanden lager dan 65% van de historische volatiliteit van een referentiekorf van de Europese markten over dezelfde periode) Evenwichtige weging De weging per aandeel mag niet hoger zijn dan 5% van de korf (en minimaal 4%) Indien er na toepassing van de 3 vorige filters meer dan 25 aandelen zijn, worden de 25 grootste kapitalisaties geselecteerd en krijgen ze elk een gewicht van 4% Indien er minder dan 25 aandelen zijn, worden alle aandelen geselecteerd en krijgen ze hetzelfde gewicht Driemaandelijks systematisch beheer De samenstelling van de Solactive Atlantic Quality-index wordt elk kwartaal aangepast, om ervoor te zorgen dat deze criteria doorlopend worden nageleefd. Indien een waarde bij de kwartaalaanpassing niet langer aan de selectiecriteria voldoet, wordt ze uit de index gehaald. SAMENSTELLING VAN DE INDEX OP 18/11/2015 AA PLC, ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA, ALTERA CORP, AMEREN CORP, BARRATT DEVELOPMENTS PLC, BPOST SA, CAMPBELL SOUP CO, CENTERPOINT ENERGY INC, CENTURYLINK INC, DTE ENERGY CO, ENTERGY CORP, IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC, KINGFISHER PLC, LAS VEGAS SANDS CORP, MCCORMICK & CO-NON VTG SHRS, NATIONAL OILWELL VARCO INC, PPL CORP, RAYTHEON B, REPSOL YPF SA, SEVERN TRENT PLC, SKY PLC, TATE & LYLE PLC, TERNA SPA, UNITED UTILITIES PLC, VODAFONE GROUP PLC (1) Op basis van de door Factset geleverde dividendprognoses. 4

5 HISTORISCHE EVOLUTIE VAN DE SOLACTIVE ATLANTIC QUALITY PRICE RETURN-INDEX De index werd gelanceerd op 12 oktober Alle gegevens van voor 12 oktober 2015 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, met de bedoeling een beeld te krijgen van het gedrag dat de index zou hebben vertoond als hij in het verleden gelanceerd was geweest. Jaarlijkse prestaties van de indexen Solactive Atlantic Quality (PR) en Euro Stoxx 50 (PR) (berekend op 2 november van elk jaar tussen 2 november 2005 en 2 november 2015) 40% 30% 20% 10% 0% 29,0% 19,7% 9,0% 11,0% Solactive Atlantic Quality (PR)-index 8,8% 9,3% 6,6% 3,5% Euro Stoxx (PR)-index 13,2% 11,1% 12,6% 19,8% 10,9% 2,0% 9,0%10,3% -10% -20% -30% -24,5% -11,3% -19,9% -40% -50% -41,2% nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 Bron: Bloomberg op 02/11/2015. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN EN SIMULATIES VAN IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten nemen Société Générale of de emittent hiervoor geen enkele aansprakelijkheid op zich. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. Om de evolutie en de samenstelling van de index te volgen, kunnen beleggers de website van Solactive raadplegen op het volgende adres: Potentiële beleggers SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90 is een complex afgeleid instrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index en de rentevoeten. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en maakt het niet mogelijk om de Crelan-productscore te vergelijken met een indicator van een andere instelling. Score 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de terugbetaling van minimaal 90% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, het faillissements- of wanbetalingsrisico van de emittent en de garant, de valuta en de volatiliteit van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingsduur van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via 5

6 ILLUSTRATIES VAN DE WERKING VAN DE FORMULE De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Evolutie van de Solactive Atlantic Quality Price Return index Ongunstig scenario 10% 5% 0% -5% -10% -15% Periode van maandelijkse vaststellingen Op de eindvervaldag worden de 13 laatste maandelijkse prestaties van de index sinds het begin waargenomen. De gemiddelde prestatie is negatief (-15%). De belegger ontvangt dan het maximum van: 100% van het belegd kapitaal (1) plus de gemiddelde prestatie van de index (-15%), dit is 85% van het belegd kapitaal en 90% van het belegd kapitaal (1). -20% Lancering Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 De cliënt ontvangt 90% van het belegd kapitaal (1), wat overeenkomt met een jaarlijks actuarieel rendement van -3,18% (2). Neutraal scenario 12% 10% 8% 6% 4% 2% Periode van maandelijkse vaststellingen Op de eindvervaldag worden de 13 laatste maandelijkse prestaties van de index sinds het begin waargenomen. De gemiddelde prestatie is +10%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1) plus een meerwaarde ten belope van de gemiddelde prestatie (3) van de index (+10%), oftewel 110% van het belegd kapitaal (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 1,77% (2). 0% Lancering Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Gunstig scenario 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Periode van maandelijkse vaststellingen Op de eindvervaldag worden de 13 laatste maandelijkse prestaties van de index sinds het begin waargenomen. De gemiddelde prestatie is +24,50%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1) plus een meerwaarde ten belope van de gemiddelde prestatie (3) van de index (+24,50%), oftewel 124,50% van het belegd kapitaal (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 4,95% (2). 0% Lancering Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 In het slechtste scenario - indien de garant in gebreke blijft of failliet gaat - kan de gemiddelde prestatie verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het gestructureerde afgeleide instrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde afgeleide instrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. technische fiche pagina 8). (3) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). 6

7 VOORNAAMSTE RISICO S EN BELANGRIJKE INFORMATIE Société Générale verklaart dat het product SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90 conform is aan alle reglementaire teksten en wetten van het Koninkrijk België en in het bijzonder de artikels van toepassing op de producten die in aanmerking komen in het Belgische Wetboek van economisch recht. Société Générale verplicht zich om het Belgisch Wetboek van economisch recht na te leven in de toepassing van de clausules van het basisprospectus betreffende het product. Kredietrisico: de belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de emittent, SG Issuer, en zijn garant Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P, een A2-rating volgens Moody s en een A-rating volgens Fitch. Als de garant in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de emittent en de garant kan een weerslag hebben op de marktprijs van SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de emittent en/of de garant zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een impact hebben op het (de) onderliggende instrument(en): herschikking, vervanging, vervroegde terugbetaling of ontbinding: om rekening te houden met de gevolgen voor het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggende instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina s 528 tot 539) te raadplegen. Risico van prijsschommeling: de belegger moet beseffen dat de koers van SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90 gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90. Het recht op terugbetaling van 90% van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Solactive Atlantic Quality Price Return index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de garant. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Liquiditeitsrisico: deze Note is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs die door Société Générale wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek Verkoop vóór eindvervaldag ). Risico van kapitaalverlies: beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Indien op de eindvervaldag de eindwaarde van de index (rekenkundig gemiddelde van de 13 maandelijkse observaties) lager is dan de beginwaarde, zal de belegger een kapitaalverlies lijden dat gelijk is aan de daling van de Solactive Atlantic Quality Price Return index, met echter een terugbetaling van minstens 90% van het belegd kapitaal (exclusief kosten). Prospectus De Notes SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90 die worden uitgegeven door SG Issuer (Series 78661EN/16.1) en beschreven in dit document, maken het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 26/11/2015 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Instruments Issuance Programme van 26/10/2015 dat door de CSSF op 26/10/2015 werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EC (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/ EU). Het Basisprospectus, de eventuele bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans, de Definitieve voorwaarden en de specifieke samenvatting in het Frans van de uitgifte worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op De beleggers worden verzocht om de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elk nieuwe bijlage wordt gepubliceerd op de website van de distributeur. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de inschrijvingsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen. KLACHTEN Bij klachten kunt u zich wenden tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel. Indien u geen voldoening krijgt, neem dan contact op met de Ombudsman in financiële geschillen, Belliardstraat b.8, 1040 Brussel ( BELANGRIJKE INFORMATIE Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een invloed hebben op de onderliggende instrumenten (aanpassing, vervanging, terugbetaling of vervroegde ontbinding): Om rekening te houden met de gevolgen op het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over provisies: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Goedkeuring: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (de Franse Prudentiële Controle Autoriteit). Garantie door Société Générale: Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de Garantiegever ). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Opmerking over de waardebepaling van het product gedurende de looptijd: Dit product omvat een recht op terugbetaling van 90% van het belegd kapitaal (zonder kosten) op de eindvervaldag. Dit recht geldt enkel op de eindvervaldag. De waarde van het product kan gedurende de looptijd ervan lager zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (zonder kosten). De belegger kan bijgevolg het belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen als het product vóór de vervaldatum verkocht wordt. Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product: Société Générale heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de bied/laat spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. Permanente Verkoopsbeperkingen in de Verenigde Staten: DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE U.S. PERSON (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN U.S. PERSONS ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. Waarschuwing betreffende de index: De index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ), is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. The financial instrument is not sponsored, promoted, sold or supported in any other manner by Solactive AG (the "Licensor") nor does the Licensor offer any express or implicit guarantee or assurance either with regard to the results of using the Index and/or Index trade mark or the Index Price at any time or in any other respect. The Index is calculated and published by the Licensor. The Licensor uses its best efforts to ensure that the Index is calculated correctly. Irrespective of its obligations towards the Issuer, the Licensor has no obligation to point out errors in the Index to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the financial instrument. Neither publication of the Index by the Licensor nor the licensing of the Index or Index trade mark for the purpose of use in connection with the financial instrument constitutes a recommendation by the Licensor to invest capital in said financial instrument nor does it in any way represent an assurance or opinion of the Licensor with regard to any investment in this financial instrument. 7

8 GELIEVE VOOR MEER INFORMATIE CONTACT OP TE NEMEN MET UW CRELAN-AGENT Technische fiche Naam SG Issuer (LU) Atlantic Quality 90 Type ISIN-code Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Emittent Garant Distributeur Munt Coupure/minimaal te beleggen bedrag Inschrijvingsperiode Afgeleid instrument naar Engels recht XS Instapkosten: 2,50% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. SG Issuer (100% dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., zelf 100% dochter van Société Générale) Société Générale [S&P A (negatief), Moody s A2 (stabiel), Fitch A (stabiel) op 01/06/2015]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrijvingsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht. Crelan N.V. EUR EUR Uitgiftedatum 29/01/2016 Eindvervaldag 05/02/2020 Datum van eerste vaststelling 29/01/2016 Maandelijkse observatiedata Van 30/11/2015 tot en met 25/01/2016, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) 29/01/2019 ; 01/03/2019 ; 29/03/2019 ; 29/04/2019 ; 29/05/2019 ; 02/07/2019 ; 29/07/2019 ; 29/08/2019 ; 30/09/2019 ; 29/10/2019 ; 29/11/2019 ; 30/12/2019 ; 29/01/2020 Belgische fiscaliteit Productscore Crelan Onderliggende index Financiële dienstverlener Verkoop vóór eindvervaldag Publicatie van de waarde van het product De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing op een gemiddelde retail client in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen. - Roerende voorheffing: 25% - Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,27% op de secundaire markt (maximaal 800 EUR). 4. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelanagent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelanagent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op De Solactive Atlantic Quality Price Return-index (Ticker Bloomberg: SOLAQ Index) Crelan N.V. In normale marktomstandigheden levert Société Générale een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/ verkoopmarge van 1%; cf. liquiditeitsrisico op pagina 7): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-kantoor en verschijnt één keer per maand op Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman - Sylvain Dupuislaan Brussel - FSMA [ A] Realisatie NSL Studio I (151104)