FINANCIEEL BERICHT 1 E KW 09

Transcriptie

1 FINANCIEEL BERICHT 1 E KW MEI 2009 AEGON verbetert resultaat significant in eerste kwartaal Onderliggend verlies vóór belastingen van EUR 22 miljen, vral dr lagere aandelenmarkten Afbekingen van EUR 386 miljen dragen bij aan nettverlies van EUR 173 miljen Verkp nieuwe levensverzekeringen van EUR 543 miljen; ttale strtingen bedregen EUR 8,2 miljard; nettstrtingen van EUR 1,1 miljard, exclusief gegarandeerde institutinele prducten Waarde nieuwe prductie EUR 201 miljen Kapitaalverscht bven AA vereisten van EUR 2,7 miljard IGD a) slvabiliteitsrati van ngeveer 170% Kernkapitaal b) van EUR 16,4 miljard, exclusief herwaarderingsreserve aan het einde van het eerste kwartaal 2009 (EUR 7,9 miljard inclusief herwaarderingsreserve) Telichting van de vrzitter van de Raad van Bestuur, Alex Wynaendts AEGON heeft in een aanhudend meilijke markt het resultaat significant verbeterd vergeleken met het laatste halfjaar Hewel we ver het eerste kwartaal een nettverlies rapprteren, vinden we de duidelijke verbetering in de resultaten en de aanwijzingen dat de fundamenten nder nze activiteiten sterk blijven, bemedigend. We blijven ns richten p het vrijmaken van kapitaal, het terugdringen van de ksten en het nemen van maatregelen m de effecten van de huidige marktmstandigheden te weerstaan. Met als resultaat dat we in het eerste kwartaal ng eens EUR 900 miljen aan kapitaal hebben vrijgemaakt en gede vruitgang hebben gebekt in ns streven de ksten dit jaar met EUR 150 miljen te verlagen. De verkp van ns levenbedrijf in Taiwan en het besluit m nze institutinele activiteiten in Amerika af te slanken zijn vrbeelden van het uitveren van nze strategie. De relatief stabiele ntwikkeling - kwartaal p kwartaal - van de verkp van nieuwe levensverzekeringen en van de strtingen bewijst dat nze aanpak werkt en klanten vertruwen in ns blijven huden. a) De berekening van het kapitaalverscht en de slvabiliteitsrati p basis van de IGD (Insurance Grup Directive) is gebaseerd p de IFRS-kapitaalvereisten van Slvency I vr bedrijfsnderdelen binnen de EU (Pillar 1 vr AEGON UK) en p de lkale vereisten vr bedrijfsnderdelen buiten de EU. Het vereiste kapitaal vr de levensverzekeringsbedrijven in de VS is berekend als twee keer de hgste waarde van de Cmpany Actin Level range (200%), zals die in de VS wrdt gehanteerd dr de Natinal Assciatin f Insurance Cmmissiners. b) Kernkapitaal is de sm van het eigen vermgen en de EUR 3 miljard aan cnvertible cre capital securities uitgegeven aan Vereniging AEGON en gefinancierd dr de Nederlandse staat Media relatins Media cnference call Interview met CEO :00 uur via Investr relatins Analyst & Investr call 15:00 uur Financial supplement AEGON s 1e kw 2009 Financial supplement is beschikbaar p

2 KERNCIJFERS bedragen in EUR miljenen Nt Kw Kw Kw Onderliggend resultaat vr belastingen Nettwinst Verkp nieuwe levensverzekeringen Ttaal strtingen Waarde nieuwe prductie (VNB) Rentabiliteit p eigen vermgen 5-3,3% -8,7% 13,2% 1) Bepaalde aktiva van AEGON Amerika, AEGON Nederland en AEGON UK wrden gewaardeerd p marktwaarde en beheerd p een ttal return basis, znder tegenvergestelde veranderingen in de waardering van de daarmee samenhangende verplichtingen. Het betreft aktiva zals hedgefndsen, cmmanditaire venntschappen, cnverteerbare bligaties en gestructureerde prducten. Het nderliggend resultaat is exclusief het ver- en nderrendement ten pzichte van de lange termijn verwachting van het management aangaande het rendement van deze aktiva. Vr de huidige aktiva bedraagt het verwachte lange termijn rendement 8-10% p jaarbasis, afhankelijk van het srt aktiefpst, bestaande uit directe pbrengsten en marktwaarde veranderingen. De verwachte resultaten van deze aktiva zijn na de effecten van eerste ksten, indien van tepassing. Bvendien bevatten bepaalde prducten van AEGON Amerika garanties en wrden gewaardeerd p marktwaarde zals de gesegregeerde fndsen van AEGON Canada en de ttal return annuity prducten en garanties p variabele annuities van AEGON USA. De winst p deze prducten wrdt beinvled dr bewegingen p de aandelenmarkt en dr de rente. Daarm kunnen krtetermijn schmmelingen p de financiele markten fluctuaties in de winst geven. In het nderliggend resultaat wrdt het verwachte lange termijn resultaat pgenmen en wrdt het ver- f nderrendement ten pzichte van de verwachting van het management niet meegenmen. Schmmelingen in marktwaarde van bepaalde garanties en van derivaten die bepaalde risic's van de garanties afdekken van AEGON Nederland en Variable Annuities Eurpe (pgenmen in Overige landen) wrden niet meegenmen in het nderliggend resultaat. Hlding bevat bepaalde uitgegeven bligaties die wrden gewaardeerd tegen reële waarde dr de winst- en verliesrekening. Het renterisic p deze bligaties wrdt afgedekt middels swaps. De verandering in de credit spread van AEGON heeft in het eerste kwartaal van 2009 geleid tt een winst van EUR 27 miljen dr de verandering in de marktwaarde van deze bligaties. 2) Nettwinst betreft nettwinst terekenbaar aan de huders van eigen-vermgensinstrumenten van AEGON N.V. 3) Verkp nieuwe levensverzekeringen wrdt gedefinieerd als peridieke premies plus 1/10 kpsmmen. 4) Ttale strtingen betreffen zwel de strtingen p de balans als niet p de balans. 5) Rentabiliteit p eigen vermgen wrdt berekend dr het nett nderliggend resultaat na aftrek van financieringsksten te delen dr het gemiddeld eigen vermgen exclusief preferent kapitaal en exclusief de herwaarderingsreserve. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 2 van 12

3 Strategische ntwikkelingen en krte termijn pririteiten Afgelpen jaar heeft AEGON drie lange termijn strategische pririteiten vastgesteld: 1. Herallcatie van kapitaal naar activiteiten met beter perspectief p grei en rendement; 2. Verbetering van grei en rendement van bestaande activiteiten; 3. AEGON besturen als een internatinale grep. Vervlgens heeft AEGON drie pririteiten bekendgemaakt m de gevlgen van de huidige wereldwijde financiële crisis te weerstaan en de nderneming te psitineren vr grei: Fcus p het behud van kapitaal en versnelling van de maatregelen m kapitaal vrij te maken; Kstenbesparingen van in ttaal EUR 150 miljen in 2009; Maatregelen vrbereiden vr het geval de verslechteringen p de financiële markten aanhuden. Zals in juni 2008 is aangekndigd, berdeelt AEGON vrtdurend alle activiteiten m er zeker van te zijn dat zij vlden aan de criteria zals die in de strategie zijn vastgelegd. Op 17 februari 2009 heeft AEGON aangekndigd dat het een deel van zijn institutinele activiteiten in de Verenigde Staten zal afslanken. Hierdr zal p termijn het kredietrisic kleiner wrden en p krte termijn kapitaal vrijkmen. Op 22 april 2009 heeft AEGON de verkp van zijn levenbedrijf in Taiwan aangekndigd. Behud van kapitaal In de huidige ecnmische mstandigheden heeft het versneld uitveren van maatregelen m kapitaal te behuden pririteit gekregen. De stappen die zijn gezet en de plannen die meten wrden uitgeverd, nderstrepen AEGON s financiële flexibiliteit m deze buitengewne tijden ged dr te kmen. De maatregelen mvatten: Het vrijmaken van EUR 1,7 miljard aan kapitaal in de tweede helft van 2008; De delstelling m ng eens EUR 1,5 miljard in 2009 vrij te maken, inclusief EUR 0,3 miljard uit AEGON s institutinele activiteiten. In het eerste kwartaal van 2009 is EUR 0,9 miljard vrijgemaakt. Kstenmaatregelen AEGON heeft maatregelen aangekndigd m ksten te besparen met in ttaal EUR 150 miljen in Deze maatregelen mvatten nder meer: Amerika: geen lnsverhgingen in 2009, vermindering van het aantal medewerkers, uitstel bij het in dienst nemen van mensen, rerganisatie van het agentennetwerk; Nederland: beperking diensten p cntractbasis, aanpassing van prcessen en algemene kstenbesparingen; Verenigd Kninkrijk: herstructurering van IT, marketing en klantenservice, beperking van de ksten, besparingen in het distributiesegment. De kstenbesparingsmaatregelen liggen p schema. In het eerste kwartaal van 2009 is dr de gehele nderneming heen ngeveer een derde van de kstenbesparingen gerealiseerd. Kapitaalmanagement Kapitaalverscht Gedurende het eerste kwartaal 2009 bleven de mstandigheden p de financiële markten meilijk. Het rendement p de aandelenmarkten was negatief. De S&P 500 index daalde met 12% in het eerste kwartaal en de vastgedprijzen gingen eveneens verder mlaag. Met uitzndering van enkele structured assets, waren de spreads p veel marktsegmenten kleiner vergeleken met de niveaus van eind 2008, hewel ze gedurende het kwartaal ng wel vlatiel waren en p een histrisch hg niveau lagen. De vlatiliteit p de aandelen- en bligatiemarkten werd minder vergeleken met de enrme uitslagen die eind 2008 werden genteerd. Tegelijkertijd liepen de renteniveaus geleidelijk p, vanaf histrisch lage niveaus. De negatieve invled van de kapitaalmarkten p het kapitaalverscht van AEGON bedreg in het eerste kwartaal naar schatting EUR 0,6 miljard, vral het gevlg van lagere aandelenmarkten, waardr de reserves vr minimumgaranties verder mesten wrden versterkt. Als gevlg van de genmen maatregelen blijft de kapitaalpsitie van de nderneming sterk met per 31 maart 2009 een kapitaalverscht van EUR 2,7 miljard bven de AA vereisten. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 3 van 12

4 De mndiale ecnmische vruitzichten vr 2009 blijven nzeker en de meeste landen verkeren in een ernstige recessie. Hewel plitici vrtdurend zeer vrtvarend reageren p de ecnmische crisis, met name in de Verenigde Staten waar AEGON het grtste gedeelte van zijn kredietrisic lpt, verwacht AEGON dat de afbekingen van beleggingen in 2009 p een verhgd niveau zullen blijven. In het eerste kwartaal hebben afbekingen een negatief effect gehad p AEGON s kapitaalpsitie, waardr het kapitaalverscht met ngeveer EUR 0,2 miljard terugliep. Vrts hebben de rating agencies gereageerd p de ecnmische mstandigheden en hun kredietberdelingen aangepast. Z is in het eerste kwartaal bijvrbeeld de kredietberdeling van delen van AEGON s aan hyptheken gerelateerde activa neerwaarts bijgesteld tt nder het niveau investment grade. Het gaat hier met name m de zgenemde Alt-A en negative amrtizatin/optin ARM flaters. Dr deze neerwaartse bijstellingen binnen AEGON s Amerikaanse prtefeuille namen de kapitaalvereisten te, waardr AEGON s kapitaalverscht met naar schatting EUR 0,6 miljard terugliep in het eerste kwartaal van AEGON is van mening dat de wijzigingen in de ratings in het eerste kwartaal uitznderlijk hg waren en verwacht niet dat deze in de kmende kwartalen in dezelfde mvang weer zullen ptreden. AEGON heeft zich de afgelpen kwartalen gericht p het behud van kapitaal en blijft zich richten p het vrijmaken van kapitaal uit zijn activiteiten. Een deel van de EUR 0,9 miljard aan kapitaal die in het eerste kwartaal van 2009 is vrijgemaakt, hangt samen met het besluit m de beleggingsrisic s te verminderen en m een grter deel van de beleggingsprtefeuille van AEGON in liquide middelen, schatkist- en ander verheidspapier aan te huden. Aan het einde van het eerste kwartaal 2009 was 25% van AEGON s prtefeuille vr algemene rekening belegd in dit srt activa, vergeleken met 23% aan het einde van De prtefeuille vr algemene rekening in Amerika was vr 20% belegd in liquide middelen, schatkist- en ander verheidspapier tegenver 16% aan het einde van Deze beleggingsstrategie, uitgeverd in de afgelpen kwartalen, is succesvl geweest in een peride waarin de credit spreads p de bligatiemarkten ruimer werden en heeft bijgedragen aan het beheersen van de ngelijkheid in de lptijd drdat institutinele spread verplichtingen krter werden mdat puts werden uitgeefend. Tegelijkertijd werd de lptijd van enkele structured asset classes verlengd. Als gevlg van deze beleggingsstrategie is AEGON niet gedwngen geweest beleggingen te verkpen tegen zeer lage kersen. Dr deze strategie is waarde behuden, ndanks dat het rendement p krtlpend- en staatspapier lager is. AEGON zal zijn kredietprtefeuille actief blijven beheren. Echter, nu de huidige marktcndities en de lptijden van de beleggingen en verplichtingen van de institutinele spread activiteiten beter p elkaar zijn afgestemd, zal AEGON beginnen m een deel van nieuw binnenkmende middelen te beleggen in hggewaardeerde kredietbeleggingen. Aan het einde van het eerste kwartaal 2009 bedreg AEGON s kapitaalverscht EUR 2,7 miljard bven AA vereisten. Eind 2008 was dat EUR 2,9 miljard. Tegenver de psitieve invled van de maatregelen m kapitaal te behuden en van het statutaire bedrijfsresultaat stnd de negatieve invled van de aanpassingen in de kredietberdeling, de afbekingen en de lagere aandelenmarkten p het vereiste en beschikbare kapitaal. Aan het einde van het eerste kwartaal bedreg de IGD slvabiliteitsrati van AEGON ngeveer 170% (31 december 2008: 183%). IFRS kernkapitaal Het kernkapitaal exclusief de herwaarderingsreserve bedreg aan het einde van het eerste kwartaal 2009 EUR 16,4 miljard, 77% van de ttale kapitaalbasis, ruim bven de minimum-delstelling van 70%. Kernkapitaal inclusief de herwaarderingsreserve bedreg EUR 7,9 miljard, bestaande uit EUR 4,9 miljard eigen vermgen en EUR 3 miljard cnvertible cre capital securities uitgegeven aan Vereniging AEGON en gefinancierd dr de Nederlandse staat. AEGON s herwaarderingsreserve daalde gedurende het eerste kwartaal 2009 met EUR 1,4 miljard tt EUR 8,5 miljard negatief. De lagere herwaarderingsreserve was de belangrijkste reden vr de daling van het eigen vermgen. De herwaarderingsreserve werd vral negatief beïnvled dr de invled van de hgere risicvrije lange termijn rente p bligaties. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 4 van 12

5 Financiële kerncijfers FINANCIEEL OVERZICHT EUR miljenen Nt Kw Kw % Cnstante wisselkersen % Onderliggend resultaat vr belasting per prductgrep Levens- en risicverzekeringen Individuele spaar- en pensienprducten Pensienen en vermgensbeheer Institutinele prducten Levensherverzekeringen Distributie Schadeverzekeringen Financieringslasten en verige Aandeel in nettwinst geasscieerde deelnemingen Onderliggend resultaat vr belasting Over / (nder) rendement van psten p marktwaarde Operatineel resultaat vr belasting Operatineel resultaat vr belasting per prductgrep Levens- en risicverzekeringen Individuele spaar- en pensienprducten Pensienen en vermgensbeheer Institutinele prducten Levensherverzekeringen Distributie Schadeverzekeringen Financieringslasten en verige Aandeel in nettwinst geasscieerde deelnemingen Operatineel resultaat vr belasting Winsten/(verliezen) p beleggingen Bijzndere waardeverminderingen Overige baten/(lasten) Winst vr belasting Belastingen Nettwinst Nett nderliggend resultaat Nett peratineel resultaat Onderliggend resultaat gegrafisch Amerika Nederland Verenigd Kninkrijk Overige landen Hlding en verig Onderliggend resultaat vr belasting Operatineel resultaat gegrafisch Amerika Nederland Verenigd Kninkrijk Overige landen Hlding en verig Operatineel resultaat vr belasting Prvisies en ksten waarvan peratinele ksten Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 5 van 12

6 Operatineel verzicht Overzicht AEGON heeft ver het 1e kwartaal een nettverlies geleden van EUR 173 miljen. Daarmee heeft AEGON de neerwaartse trend in het nettresultaat van de tweede helft van 2008 kunnen keren. Het verlies in het eerste kwartaal was vral het gevlg van de invled van de lagere aandelenmarkten, de lager dan verwachte resultaten p de fair value items en afbekingen. Het nderliggend resultaat vóór belastingen van EUR 22 miljen negatief was lager vergeleken met hetzelfde kwartaal 2008, met name dr de lagere financiële markten, maar was substantieel beter vergeleken met het vierde kwartaal van Fair value items, waarnder met name bepaalde beleggingscategrieën in Nederland en Amerika vallen, alsmede een aantal prducten met financiële garanties, hadden een negatieve invled van EUR 197 miljen p de resultaten in het eerste kwartaal 2009, een sterke verbetering vergeleken met recente kwartalen. De nettwinst werd tevens negatief beïnvled dr afbekingen (EUR 386 miljen). De beleggingswinsten bedregen EUR 173 miljen, grtendeels het gevlg van winsten p aandelen en bligaties in Nederland. Het nderliggend verlies in het eerste kwartaal van 2009, de afbekingen en de mark-t-market verliezen p de fair value items hebben geleid tt een belastingbate van EUR 282 miljen. Onderliggend resultaat vóór belastingen In het eerste kwartaal van 2009 bedreg het nderliggend resultaat vr de nderneming EUR 22 miljen negatief. Znder het effect van de financiële markten bedreg het nderliggend resultaat ngeveer EUR 450 miljen. Het nderliggend resultaat in Amerika bedreg USD 88 miljen negatief. Lagere aandelenmarkten leidden er te dat de reserves vr minimumgaranties mesten wrden versterkt en dat er versneld mest wrden afgeschreven p geactiveerde eerste ksten, wat met name van invled was p het resultaat uit variable annuities en uit levensherverzekeringen. De ttale invled van de lagere aandelenmarkten p het resultaat bedreg ngeveer USD 600 miljen. Hierin zijn k de lagere beheervergedingen als gevlg van lagere asset balances verwerkt. Het nderliggend resultaat in Amerika werd in het eerste kwartaal van 2009 k beïnvled dr het besluit minder te beleggen in hedge funds en m de beleggingen in liquide middelen, schatkist- en ander verheidspapier te verhgen m z kapitaal te behuden. In Nederland daalde het nderliggend resultaat met 36% tt EUR 72 miljen, het gevlg van lagere technische resultaten in het leven- en pensienbedrijf en tegenvallende schadeclaims in het schadebedrijf. Ok de inkmsten uit beleggingen daalden bij de meeste activiteiten. Het nderliggend resultaat in het Verenigd Kninkrijk daalde ten pzichte van afgelpen jaar en bedreg GBP 7 miljen. Dit was vral het gevlg van de invled van de lagere aandelen- en bedrijfsbligatiemarkten p de beheervergedingen in het pensienbedrijf. Het nderliggend resultaat in Overige landen was lager dan afgelpen jaar en bedreg EUR 30 miljen. Dit werd verrzaakt dr hgere verliezen in Taiwan en waardedalingen van de valuta s in Centraal & Ost-Eurpa. Nettwinst De lager dan verwachte resultaten p fair value items hadden een negatieve invled p de nettwinst van EUR 197 miljen. Fair value items mvatten in het bijznder bepaalde (alternatieve) beleggingscategrieën in Nederland en Amerika, alsmede een aantal prducten met een financiële garantie. In het eerste kwartaal bedreg het lager dan verwachte resultaat p alternatieve beleggingscategrieën in Amerika, in het bijznder p vastged, private equity en bligatiederivaten, EUR 163 miljen. Fair value items mvatten het hger f lager dan verwachte resultaat p activa die tegen marktwaarde wrden aangehuden en waarvan de mutaties via de Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 6 van 12

7 winst- en verliesrekening lpen en die wrden aangehuden vr specifieke cllectieve pensiencntracten in Nederland. In het eerste kwartaal van 2009 was het resultaat p deze activa EUR 54 miljen lager dan verwacht. De activa die tegenver deze verplichtingen wrden aangehuden werden gerapprteerd als fair value items via de winst- en verliesrekening, maar wrden met ingang van het tweede kwartaal 2009 vervangen dr activa die wrden gerapprteerd als available fr sale, met als gevlg dat dit in de tekmst niet meer als fair value item in de rapprtage zal terugkeren. Om redenen van cnsistentie in de gehanteerde definities is de invled die de beweging in de marktwaarde per sald heeft p garanties en daaraan gerelateerde hedges in Nederland met ingang van het 4e kwartaal 2008 pgenmen in de fair value items. Vrheen werd dit mschreven als ineffectieve hedges en gerapprteerd nder winsten/verliezen p beleggingen. De resultaten van vrgaande jaren zijn vr deze wijziging aangepast (zie Financial Supplement Q p Een per sald fair value winst van EUR 132 miljen p GMWB garanties en daaraan verbnden hedges in Amerika werd tenietgedaan dr de negatieve invled van EUR 135 miljen ineffectieve hedges in Nederland. De fair value waardering van bepaalde prducten met garanties mvatten een credit spread in de discntveten, een weerspiegeling van de extreem verstrde en illiquide markten. Beleggingswinsten De beleggingswinsten bedregen EUR 173 miljen en mvatten met name winsten p de verkp van bligaties in Nederland en het Verenigd Kninkrijk, de verkp van aandelen in Nederland en het psitieve resultaat van ecnmische hedges p hldingniveau. Belastingen Het nderliggend verlies in het eerste kwartaal van 2009, de afbekingen en de mark-t-market verliezen p de fair value items hebben geleid tt een belastingbate van EUR 282 miljen. De hge effectieve belastingdruk wrdt met name verrzaakt dr van belasting vrijgestelde psitieve resultaten en de aanwending van verrekenbare belasting in cmbinatie met een gecnslideerd negatief resultaat vóór belasting. Prvisies en ksten Vergeleken met het vierde kwartaal 2008 zijn de prvisies en ksten met 13% gedaald tt EUR 1,6 miljard. De peratinele ksten zijn met 9% gedaald tt EUR 842 miljen, als gevlg van kstenbesparingen welke werden tenietgedaan dr herstructureringsksten en hgere pensienksten vr medewerkers. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2008 zijn de prvisies en ksten gestegen met 14% (8% tegen cnstante wisselkersen). Dit is vral het gevlg van de versnelde afschrijving van geactiveerde eerste ksten. De peratinele ksten zijn met 8% gestegen (4% tegen cnstante wisselkersen) vergeleken met het eerste kwartaal van Een tename in de pensienksten vr medewerkers en herstructureringsksten in verschillende bedrijfsnderdelen deden de kstenbesparingen teniet. De peratinele ksten namen k te dr vernames in Centraal & Ost-Eurpa in Verkpen De verkp van nieuwe levensverzekeringen daalde in het eerste kwartaal van 2009 met 9% vergeleken met het vierde kwartaal van 2008 en daalde met 15% (tegen cnstante wisselkersen) tt EUR 543 miljen vergeleken met eerste kwartaal van Met uitzndering van Spanje rapprteerden alle landen een daling van de verkp vergeleken met het eerste kwartaal Afbekingen De afbekingen bedregen EUR 386 miljen, inclusief EUR 133 miljen aan afbekingen p subprime hyptheken en asset backed securities en EUR 72 miljen p residential mrtgage backed securities, beide in Amerika. Het resterende bedrag aan afbekingen in Amerika was vral gerelateerd aan bedrijfsbligaties. In Nederland mest wrden afgebekt p aandelen en bligaties. Lcal knwledge. Glbal pwer. Page 7 f 12

8 De verkp van nieuwe levensverzekeringen in Amerika daalde met 11% in lkale valuta s vergeleken met het vierde kwartaal 2008 en met 31% vergeleken het eerste kwartaal van Deze daling was het gevlg van lagere verkp van universal life prducten in het hgere marksegment, van lagere verkpen van variable life in het middensegment alsmede van een lagere verkp van bank-wned en crprate-wned levensverzekeringscntracten. De verkp van levensherverzekeringen daalde eveneens vergeleken met vrig jaar, maar was in lijn met de verkp in de vrgaande kwartalen. In Nederland is de verkp van nieuwe levensverzekeringen gestegen met 51% vergeleken met het vierde kwartaal van 2008, vral als gevlg van een sterke tename bij de verkp van cllectieve pensiencntracten, waarnder enkele grte cntracten. De verkp daalde met 13% vergeleken met het eerste kwartaal 2008, het resultaat van met name een lagere verkp van individuele levensverzekeringen. De verkp van cllectieve pensiencntracten in het eerste kwartaal van 2009 was in lijn met de verkp vrig jaar. VERKOPEN EUR miljenen Nt Kw Kw % Cnstante wisselkersen % Nieuwe levenprductie Kpsmmen Peridieke premie p jaarbasis Ttaal peridiek plus 1/10 kpsmmen Nieuwe premieprductie ziektekstenverzekeringen Nieuwe premieprductie schadeverzekeringen Brut strtingen (p en niet p de balans) per prductgrep Fixed annuities Variabele annuities Spaarstrtingen Beleggingsfndsen Pensienen en vermgensbeheer Institutinele garantieprducten Levensherverzekeringen 0 1 Ttaal brut strtingen Ttaal brut strtingen (excl. institutinele garantieprducten) Nett strtingen (p en niet p de balans) per prductgrep Fixed annuities Variabele annuities Spaarstrtingen Beleggingsfndsen Pensienen en vermgensbeheer Institutinele garantieprducten Levensherverzekeringen Ttaal nett strtingen Ttaal nett strtingen (excl. institutinele garantieprducten) BEHEERD VERMOGEN Per 31 mrt. Per 31 dec % Beheerd vermgen (ttaal) Beleggingen vr algemene rekening Beleggingen vr rekening van plishuders Niet in de balans pgenmen beleggingen derden Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 8 van 12

9 De verkp van nieuwe levensverzekeringen in het Verenigd Kninkrijk daalde met 9% vergeleken met zwel het eerste als het vierde kwartaal van De verkp daalde bij de meeste prductgrepen, waardr de grei bij de verkp van annuities teniet werd gedaan. In het eerste kwartaal van 2008 mvatten de verkpcijfers in het Verenigd Kninkrijk de verkp van Eurpese variable annuities. Deze cijfers wrden nu gerapprteerd bij Overige landen. Inclusief de verkp van variable annuities in het Verenigd Kninkrijk in het eerste kwartaal 2009 zu de verkp van nieuwe levensverzekeringen met 6% zijn gedaald vergeleken met het eerste kwartaal In Overige landen daalde de verkp van nieuwe levensverzekeringen in het eerste kwartaal van 2009 met 14% vergeleken met het vierde kwartaal van 2008 en met 11% vergeleken met het eerste kwartaal van De verkp van nieuwe levensverzekeringen in Spanje steeg tt EUR 22 miljen, een weerspiegeling van de cnslidatie van twee nieuwe jint ventures, alsmede van hgere verkpen bij bestaande jint ventures. De verkp via Caja de Ahrrs del Mediterrané (CAM), AEGON s grtste bankpartner in Spanje, een deelneming en daarm niet gecnslideerd, is meer dan verdrievudigd tt EUR 66 miljen (p 100% basis) in het eerste kwartaal van 2009, vral dr een hgere verkp van premiebetalende risicprducten en de verkp van pensienprducten na een wijziging in de pensienwetgeving. In Centraal & Ost-Eurpa bedreg de verkp van nieuwe levensverzekeringen EUR 16 miljen, een daling van 24% (18% tegen cnstante wisselkersen) vergeleken met het eerste kwartaal van De verkp van kpsmprducten in Plen daalde dr de daling van de aandelenmarkten. In Azië daalde de verkp van nieuwe levensverzekeringen tt EUR 12 miljen. De tename in China werd meer dan tenietgedaan dr een daling in Taiwan. Strtingen De ttale strtingen exclusief de institutinele gegarandeerde prducten stegen met 19% tt EUR 6,4 miljard. De ttale strtingen, zwel de p de balans pgenmen strtingen als de strtingen die niet p de balans zijn pgenmen, daalden met 5% (daling 15% tegen cnstante wisselkersen) tt EUR 8,2 miljard in het eerste kwartaal van De belangrijkste reden achter deze daling was de significant lagere verkp van institutinele prducten in Amerika. AEGON heeft nlangs aangekndigd dat het een deel van zijn institutinele activiteiten gaat afslanken. De verkp van fixed annuities in Amerika bleef sterk. AEGON blijft er vanuit gaan dat de verkpen de rest van het jaar lager zullen zijn. De verkp van variable annuities lag in Amerika in lijn met de verkp van de afgelpen paar kwartalen. De verkp van pensienvereenkmsten in het pensienbedrijf was sterk, zeker als rekening wrdt gehuden met de invled van lagere financiële markten p de vergenmen activa. Vermgensbeheerprducten en beleggingsfndsen daalden als gevlg van de nrust p de financiële markten. De ttale strtingen in Overige landen verdrievudigden tt EUR 706 miljen. De ttale strtingen in Centraal & Ost-Eurpa stegen met 11% tegen cnstante wisselkersen. Ondanks het negatieve ecnmische klimaat, bleven de pensienstrtingen sterk, een weerspiegeling van de grei van de activiteiten alsmede van de cnslidatie van een aantal acquisities. Strtingen in Azië bedregen EUR 405 miljen, een resultaat van de cnslidatie van de asset management jint venture in China. In het eerste kwartaal van 2009 mvatten de strtingen van Overige landen vr het eerst k de verkp van Eurpese variable annuities. Het ging hier m een bedrag van EUR 111 miljen. In Frankrijk werd een variable annuity prduct geïntrduceerd via AEGON s partner La Mndiale. De nettstrtingen bedregen ngeveer EUR 1,1 miljard, exclusief de gegarandeerde institutinele prducten. De nettstrtingen vr de nderneming bedregen EUR 1,3 miljard negatief dr de uitstrm bij de institutinele activiteiten in Amerika, vlgend p het besluit deze activiteiten af te slanken. Deze uitstrm deed de nett-instrm bij fixed annuities en het pensienbedrijf in Amerika en Centraal & Ost-Eurpa teniet, alsmede de nettinstrm van de asset management jint venture in China. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 9 van 12

10 Waarde nieuwe prductie De waarde nieuwe prductie steeg 8% vergeleken met het eerste kwartaal van 2008, dr tenames in Spanje en Nederland. Het interne rendement bedreg 17,8%, een fractie lager dan vrig jaar. Lcal knwledge. Glbal pwer. Page 10 f 12

11 Over AEGON AEGON, de internatinale aanbieder van levensverzekeringen, pensienen en beleggingsprducten, heeft activiteiten in meer dan twintig landen in Amerika, Eurpa en Azië. AEGON heeft iets meer dan medewerkers en meer dan 40 miljen klanten veral ter wereld. Het hfdkantr is gevestigd in Den Haag. Kerncijfers Onderliggend resultaat vóór belastingen Verkp nieuwe levensverzekeringen Ttaal brut strtingen Inkmsten genererende beleggingen (per einde verslagperide) Eerste kwartaal EUR 22 miljen EUR 543 miljen EUR 8,2 miljard EUR 334 miljard Jaarresultaat 2008 EUR 1,57 miljard EUR 2,63 miljard EUR 40,75 miljard EUR 332 miljard Grup Crprate Cmmunicatins & Investr Relatins Media relatins Telefn: gcc-ir@aegn.cm Media cnference call 8:00 uur Audi webcast via Investr relatins Analyst & investr call Telefn: :00 uur ir@aegn.cm Audi webcast via Inbelnummers: Financial supplement AEGON s Q Financial Supplement is VS VK beschikbaar p NL Website Vide-interview Alex Wynaendts is vanaf 7.45 uur beschikbaar p via de link Dit persbericht is een verkrte versie van het fficiële Engelstalige persbericht, dat u kunt vinden p de crprate website Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 11 van 12

12 Belangrijke nt met betrekking tt niet-gaap maatstaven In dit persbericht zijn verschillende maatstaven pgenmen die niet behren tt de algemene waarderingsgrndslagen (GAAP): (nett) nderliggend resultaat, nett peratineel resultaat, peratineel resultaat vóór belastingen en waarde nieuwe prductie. Vr de recnciliatie van de verschillende maatstaven verwijzen wij naar pagina s 27 en 34 van het Engelse persbericht. Waarde nieuwe prductie is niet gebaseerd p IFRS, die AEGON gebruikt vr zijn verkrte, gecnslideerde tussentijdse resultaten, en met niet wrden gezien als een vervanging vr IFRS-maatstaven. AEGON is van mening dat de niet-gaap maatstaven tezamen met de IFRS gegevens de beleggerswereld zinvl inzicht verlenen m AEGON's activiteiten te kunnen evalueren in relatie tt de activiteiten van de peers. Lkale valuta's en cnstante wisselkersen Dit persbericht bevat bepaalde infrmatie ver nze resultaten en financiële testand in USD vr Amerika en in GBP vr het Verenigd Kninkrijk, mdat die activiteiten hfdzakelijk in die valuta's plaatsvinden. Dr bepaalde vergelijkende infrmatie tegen cnstante wisselkersen te presenteren, wrdt het effect van wijzigingen in de wisselkersen geëlimineerd. Deze infrmatie is p geen enkele manier te vervangen dr, f beter dan de financiële infrmatie ver ns bedrijf in eur's, de valuta van nze jaarrekening. Belangrijke nt met betrekking tt tekmstgerichte verklaringen De in dit bericht pgenmen mededelingen, vr zver geen histrische feiten, zijn tekmstgerichte verklaringen als bedeld in de Amerikaanse Private Securities Litigatin Refrm Act. De vlgende wrden duiden p dergelijke tekmstgerichte verklaringen: gelven, schatten, begen, van plan zijn, kunnen, verwachten, vrspellen, ramen, rekenen p, vrtzetten, willen, vrzien, zu meten, zal kunnen, is vertuigd, zullen en srtgelijke uitdrukkingen, vr zver betrekking hebbend p nze nderneming. Deze mededelingen zijn geen garanties vr tekmstige resultaten en mvatten risic s, nzekerheden en aannames die meilijk zijn te vrspellen. Wij achten ns niet gehuden m enige tekmstgerichte verklaring publiekelijk te herzien f bij te stellen. Lezers dienen niet te zeer te vertruwen p dergelijke tekmstgerichte verklaringen, die slechts verwachtingen ten tijde van het samenstellen van dit bericht weergeven. De werkelijk behaalde resultaten kunnen materieel verschillen van de in de tekmstgerichte verklaringen uitgesprken verwachtingen als gevlg van verschillende risic s en nzekerheden, zals nder meer: wijzigingen van de algemene ecnmische mstandigheden, met name in de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Kninkrijk; veranderingen p de financiële markten, waarnder begrepen de emerging markets, bijvrbeeld met betrekking tt: de frequentie en mvang van wanbetaling in nze vastrentende beleggingsprtefeuilles; en het effect p de financiële markten van faillissementen en/f bijstelling van gerapprteerde resultaten in het bedrijfsleven en de daarmee verband hudende waardedaling van aandelen en schuldpapier; de frequentie en mvang van verzekerde schadegevallen; veranderingen die van invled zijn p sterftecijfers, levensverwachting en andere factren die de winstgevendheid van nze verzekeringsprducten kunnen beïnvleden; veranderingen die de rentestanden beïnvleden en aanhudende lage rentestanden f snel veranderende rentestanden; veranderingen die invled hebben p de wisselkersen, waarnder de EUR/USD en EUR/GBP wisselkersen; tenemende cncurrentie in de Verenigde Staten, Nederland, het Verenigd Kninkrijk en de ntwikkelingsmarkten; veranderingen in wet- en regelgeving, met name die welke nze activiteiten, ns prductaanbd en de aantrekkelijkheid van bepaalde prducten vr klanten kunnen beïnvleden; veranderingen van het tezichtregime met betrekking tt de verzekeringsbedrijfstak in de markten waarin wij actief zijn; vermacht, terrrisme, rlgshandelingen en pandemieën; veranderingen in het beleid van centrale banken en/f verheden; rechtszaken en maatregelen van tezichthuders waardr wij verplicht wrden substantiële schadebetalingen te den f nze werkwijze te veranderen; het succes van nieuwe prducten en distributiekanalen; veranderingen p het gebied van cncurrentie, wetgeving, tezicht f belastingwetgeving die de ksten vr distributie van f vraag naar nze prducten beïnvleden; ns nvermgen m uitgesprken resultaatsverwachtingen, efficiencyverbeteringen f andere kstenbesparende initiatieven waar te maken; en de effecten van de tepassing van Internatinal Financial Reprting Standards p nze gerapprteerde financiële resultaten en nze financiële psitie. Nadere details ver mgelijke risic s en nzekerheden die de venntschap aangaan, zijn beschreven in de dcumenten die bij Eurnext Amsterdam en de Securities and Exchange Cmmissin zijn ingediend, waarnder het 20-F reprt. Deze tekmst gerichte verklaringen betreffen de peride vanaf de datum van dit persbericht. Tenzij dat vereist is nder geldende wet- f regelgeving, is nderneming niet gehuden m enige nieuwe f gewijzigde inzichten bekend te maken ten aanzien van de hierin gebruikte tekmst gerichte verklaringen f ten aanzien van de feiten f mstandigheden die aanleiding geven tt dergelijke verklaringen. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 12 van 12