FINANCIEEL BERICHT 4 E KW MAART 2009

Transcriptie

1 FINANCIEEL BERICHT 4 E KW MAART 2009 AEGON behudt sterke kapitaalpsitie ndanks verlies in 4 e kwartaal 2008 Resultaten 4 e kwartaal in lijn met vrlpige cijfers van 17 februari 2009 AEGON behudt sterke kapitaalpsitie - Kapitaalverscht bven AA vereisten van EUR 2,9 miljard - IGD a) kapitaalverscht van EUR 5,6 miljard, vereenkmend met een slvabiliteitsrati van 183% - NAIC RBC b) rati van 350% vr Amerikaanse levenactiviteiten - Kernkapitaal c) van EUR 16,2 miljard exclusief herwaarderingsreserve aan het eind van 2008 (EUR 9,1 miljard inclusief herwaarderingsreserve) - Herwaarderingsreserve in 4e kwartaal met EUR 1,7 miljard afgenmen, als gevlg van hgere credit spreads Onderliggend verlies vóór belastingen van EUR 181 miljen, vral dr versterking van de reserves en versnelde afschrijving van geactiveerde eerste ksten in de Verenigde Staten en ver de gehele linie lagere beheervergedingen Nettverlies in het 4e kwartaal van EUR 1,2 miljard, inclusief een bijzndere belastinglast van EUR 300 miljen Verkp nieuwe levensverzekeringen van EUR 598 miljen in 4e kwartaal; ttale strtingen bedregen EUR 11,9 miljard en de nett strtingen EUR 1,7 miljard Waarde nieuwe prductie bedreg in het 4e kwartaal EUR 233 miljen met een intern rendement van 16,5% Telichting van de vrzitter Raad van Bestuur, Alex Wynaendts De ernstige verstring van de wereldwijde financiële markten heeft in het vierde kwartaal van 2008 een significante invled gehad p het resultaat van AEGON. Deze uitdagende mstandigheden, die begin 2009 aanhuden, bevestigen dat nze strategische pririteiten het vrijmaken van kapitaal, verlagen van de ksten en het treffen van maatregelen m verdere verslechteringen in de marktmstandigheden te weerstaan de juiste zijn. In het vierde kwartaal hebben we EUR 1 miljard aan kapitaal vrijgemaakt en we verwachten in 2009 ng eens EUR 1,5 miljard te kunnen vrijmaken. Onze bedrijven in de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Kninkrijk liggen p schema met de geplande kstenreducties van in ttaal EUR 150 miljen in We zijn verheugd dat nze klanten blijvend vertruwen in ns hebben, zals blijkt uit de relatief stabiele verkpen en de sterke tename van de strtingen. We zijn van mening dat het aanhudende vertruwen gerechtvaardigd wrdt dr de slide fundamenten van ns bedrijf, gecmbineerd met AEGON s financiële psitie en de maatregelen die wij hebben genmen. a) De berekening van het kapitaalverscht en de slvabiliteitsrati p basis van de IGD (Insurance Grup Directive) zijn gewijzigd vergeleken met de publicatie in het vrgaande kwartaal zdat een betere weerspiegeling wrdt gegeven van de slvabiliteitseisen van lkale tezichthuders. De berekening is gebaseerd p de IFRS-kapitaalvereisten van Slvency I vr bedrijfnderdelen binnen de EU en p lkale vereisten vr bedrijfsnderdelen buiten de EU. Het vereiste kapitaal vr de levensverzekeringsbedrijven in de VS is berekend als twee keer de hgste waarde van de Cmpany Actin Level range (200%) zals die in de VS wrdt gehanteerd dr de Natinal Assciatin f Insurance Cmmissiners. b) Natinal Assciatin f Insurance Cmmissiners naar risic gewgen kapitaal. c) Kernkapitaal is de sm van het eigen vermgen en de EUR 3 miljard aan cnvertible cre capital securities uitgegeven dr Vereniging AEGON en gefinancierd dr de Nederlandse staat. Media relatins Media cnference call Website :00 uur Investr relatins Analyst & Investr call Financial supplement :00 uur AEGON s 4e kw 2008 Financial Interview met CEO: supplement is beschikbaar p 07:45 via

2 KERNCIJFERS bedragen in EUR miljenen (behalve gegevens per aandeel) Nt Kw Kw % Cnstante wissel - kersen % 12M M 2007 % Cnstante wisselkersen % Onderliggend resultaat vr belastingen N.M. N.M Nettwinst N.M. N.M N.M. N.M. Verkp nieuwe levensverzekeringen Ttaal strtingen Waarde nieuwe prductie (VNB) Rentabiliteit p eigen vermgen N.M Bepaalde aktiva van AEGON Amerika en AEGON Nederland wrden gewaardeerd p marktwaarde en beheerd p een ttal return basis, znder tegenvergestelde veranderingen in de waardering van de daarmee samenhangende verplichtingen. Het betreft aktiva zals hedgefndsen, cmmanditaire venntschapppen en cnverteerbare bligaties. Het nderliggend resultaat is exclusief het ver- en nderrendement ten pzichte van de lange termijn verwachting van het management aangaande het rendement van deze aktiva. Bvendien bevatten bepaalde prducten van AEGON Amerika garanties en wrden gewaardeerd p marktwaarde zals de gesegregeerde fndsen van AEGON Canada en de ttal return annuity prducten van AEGON USA. De winst p deze prducten wrdt beinvled dr bewegingen p de aandelenmarkt en dr de rente. Daarm kunnen krte-termijn schmmelingen p de financiele markten fluctuaties in de winst geven. In het nderliggend resultaat wrdt het verwachte lange termijn resultaat pgenmen en wrdt het ver- f nderrendement ten pzichte van de verwachting van het management niet meegenmen. Hlding bevat bepaalde uitgegeven bligaties die wrden gewaardeerd tegen reële waarde dr winst f verlies. Het renterisic p deze bligaties wrdt afgedekt middels swaps. De verruiming van de credit spread van AEGON heeft in het vierde kwartaal van 2008 geleid tt een winst van EUR 30 miljen dr de verandering in de marktwaarde van deze bligaties. Het nderliggend resultaat vr belasting is exclusief dit bedrag. Nettwinst betreft nettwinst terekenbaar aan de huders van eigen-vermgensinstrumenten van AEGON N.V. Verkp nieuwe levensverzekeringen wrdt gedefinieerd als peridieke premies plus 1/10 kpsmmen. Ttale strtingen p de balans en niet p de balans. Rentabiliteit p eigen vermgen wrdt berekend dr het nett nderliggend resultaat na aftrek van financieringsksten te delen dr het gemiddeld eigen vermgen exclusief preferent kapitaal en exclusief de herwaarderingsreserve. Met ingang van 2008 is nrerend ged vr eigen gebruik (zwel vr algemene rekening, als vr rekening van plishuders) geherrubriceerd van beheerd vermgen naar verige aktiva. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 2 van 12

3 Strategische ntwikkelingen en krte termijn pririteiten In juni 2008 heeft AEGON drie strategische pririteiten vastgesteld: 1. Herallcatie van kapitaal naar activiteiten met beter perspectief p grei en rendement; 2. Verbetering van grei en rendement van bestaande activiteiten; 3. AEGON besturen als een internatinale grep. Vervlgens heeft AEGON tijdens een beleggersdag p 24 nvember 2008 drie pririteiten bekendgemaakt m de gevlgen van de huidige, wereldwijde financiële crisis te weerstaan en de nderneming te psitineren vr grei: Fcus p behud van kapitaal en versnelling van de maatregelen m kapitaal vrij te maken; met EUR miljen als delstelling vr het 4e kwartaal van 2008; Kstenbesparingen van in ttaal EUR 150 miljen in 2009; Maatregelen vrbereiden vr het geval de verslechteringen p de financiële markten aanhuden. Zals in juni 2008 is aangekndigd, berdeelt AEGON vrtdurend alle activiteiten m er zeker van te zijn dat ze vlden aan de criteria zals die in de strategie zijn vastgelegd. Op 17 februari 2009 heeft AEGON aangekndigd dat het in verband met de marktmstandigheden zijn institutinele activiteiten (AEGON Institutinal Markets Divisin, IMD) in Amerika zal verminderen. Hierdr zal p termijn het kredietrisic kleiner wrden. Op krte termijn zal er kapitaal vrijkmen. AEGON en de wereldwijde financiële crisis In het 4e kwartaal van 2008 heeft de financiële crisis zich verdiept en diende zich een ernstige wereldwijde ecnmische teruggang aan. Daardr werd de liquiditeit p de financiële markten sterk beïnvled. De kersen p de aandelenmarkten daalden met meer dan 20%, terwijl de vlatiliteit p deze markten tt ngekende hgte steeg. Tegelijkertijd bereikte het rendement p staatsbligaties histrisch lage niveaus, terwijl in veel marktsegmenten de credit spreads meer dan verdubbelden. De teruggang p de wereldwijde financiële markten heeft een significante invled gehad p het resultaat van AEGON. Bvendien namen de risic s van mrtgage backed securities te dr de verdere verslechtering van de Amerikaanse huizenmarkt, met afbekingen als gevlg. Ok bij de bedrijfsbligaties, in het bijznder de bligaties met een hger risic, deden zich meer wanbetalingen vr. Om een cmpleter beeld te geven van de mgelijke invled van de financiële crisis p AEGON, heeft het management een geactualiseerde geveligheidsanalyse gepubliceerd vr resultaat en kapitaal in het geval de financiële markten verder verslechteren. De aanvullende infrmatie heeft vral betrekking p de geveligheid van AEGON vr veranderingen in de aandelenmarkten, kredietrisic gerelateerde afbekingen en rententwikkelingen. Gegeven de marktntwikkelingen en de aanhudende nzekerheid ver de financiële en ecnmische mstandigheden heeft AEGON het verstandig geacht m zijn kapitaalbuffer te versterken tt een niveau dat bven de AA vereisten ligt. Op 28 ktber heeft AEGON aangekndigd dat het EUR 3 miljard aan aanvullend kapitaal verkrijgt van Vereniging AEGON gefinancierd dr de Nederlandse staat. Behud van kapitaal In verband met de financiële crisis heeft het versneld uitveren van maatregelen m kapitaal te behuden pririteit gekregen. De stappen die zijn gezet en de plannen die meten wrden uitgeverd, vrmen een bewijs van de financiële flexibiliteit van AEGON m deze buitengewne tijden ged dr te kmen. Deze maatregelen mvatten: Het vrijmaken van EUR 1,7 miljard aan kapitaal in de tweede helft van 2008, waarvan EUR 1 miljard in het vierde kwartaal, dr het actief verminderen van risic s, dr het ptimaliseren van asset & liability management, dr herverzekeringstransacties af te sluiten en dr securitisatie; In 2009 ng eens EUR 1,5 miljard aan kapitaal vrij te maken dr beleggingsrisic s te verlagen en dr risic ver te dragen via herverzekeringen; Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 3 van 12

4 Verlaging van de spread-based balances bij de institutinele activiteiten in de Verenigde Staten met EUR 14 miljard, waardr de kmende twee jaar EUR 0,6 miljard aan kapitaal vrijkmt (waarvan EUR 0,3 miljard in 2009; dit bedrag is pgenmen in de EUR 1,5 miljard die AEGON in ttaal in 2009 aan kapitaal verwacht vrij te maken). De maatregelen die in het 4e kwartaal 2008 zijn genmen en waarmee EUR 1 miljard aan kapitaal is vrijgemaakt, zullen naar verwachting p jaarbasis een negatieve invled van EUR 60 miljen hebben p het resultaat. Omdat het hier vral maatregelen betreft m risic s te verlagen, kunnen die p elk gewenst mment wrden teruggedraaid. Als gevlg van de genmen maatregelen blijft de kapitaalpsitie van de nderneming sterk met aan het eind van het jaar een kapitaalverscht van EUR 2,9 miljard bven de AA vereisten, een significante buffer tegen verdere verslechteringen van de markten. Kstenmaatregelen AEGON heeft maatregelen aangekndigd m de ksten te verlagen met in ttaal EUR 150 miljen in Deze maatregelen mvatten nder meer: Amerika: geen lnsverhgingen in 2009, vermindering van het aantal medewerkers, uitstel bij het in dienst nemen van mensen, rerganisatie van het agentennetwerk, inkrimping van IMD; Nederland: beperking diensten p cntractbasis, aanpassing van prcessen en algemene kstenbesparingen; Verenigd Kninkrijk: herstructurering van IT, marketing en klantenservice, beperking van de ksten, besparingen in het distributiesegment. Kapitaalmanagement en kapitaalpsitie AEGON kapitaliseert zijn bedrijven p basis van de hgste uitkmst van: Dr tezichthuders vastgestelde vereisten; AA vereisten; Zelf vastgestelde aanvullende ecnmische vereisten p basis van AEGON s ecnmische raamwerk. AEGON heeft een kapitaalverscht van EUR 2,9 miljard bven de AA vereisten en heeft een IGD kapitaalverscht van EUR 5,6 miljard, vereenkmend met een IGD slvabiliteitsrati van 183% (2007: 190%). Tezichthuders stellen hun vereisten lkaal vast, terwijl de IGD rati een slvabiliteitsberekening is, gebaseerd p Eurpese regelgeving. De methdlgie m de IGD rati te berekenen is gewijzigd vergeleken met de publicatie in het derde kwartaal zdat een betere weerspiegeling wrdt gegeven van de slvabiliteitseisen van de verschillende lkale tezichthuders. De vrheen gepubliceerde IGD rati nam vr de bedrijfsnderdelen buiten de EU de EU Slvency I kapitaalvereisten in genschuw. Nu is de IGD rati gebaseerd p de IFRS-kapitaalvereisten van Slvency I vr bedrijfnderdelen binnen de EU en p lkale vereisten vr bedrijfsnderdelen buiten de EU. Z is het vereiste kapitaal vr de levensverzekeringsbedrijven in de Verenigde Staten berekend als twee keer de hgste waarde van de Cmpany Actin Level range (200%), zals die in de Verenigde Staten wrdt gehanteerd dr de Natinal Assciatin f Insurance Cmmissiners. AEGON beheert zijn kapitaal niet p basis van de IGD rati. De NAIC RBC rati vr AEGON USA bedreg 350%, vergeleken met 336% eind Het kernkapitaal bedreg aan het einde van het jaar EUR 9,1 miljard, bestaande uit EUR 6,1 miljard aan eigen vermgen en EUR 3 miljard cnvertible cre capital securities uitgegeven aan Vereniging AEGON en gefinancierd dr de Nederlandse staat. Het kernkapitaal mvat een negatieve herwaarderingsreserve vr activa die zijn geclassificeerd als available-fr-sale van EUR 7,2 miljard. Wrdt deze herwaarderingsreserve buiten beschuwing gelaten, dan bedreg het kernkapitaal EUR 16,2 miljard, 78% van de ttale kapitaalbasis, bven de minimumdelstelling van 70%. AEGON s negatieve herwaarderingsreserve is in het 4e kwartaal tegenmen met EUR 1,7 miljard, het gevlg van een niet eerder vrgekmen stijging van credit spreads, die het effect van de lagere rendementen p verheidsbligaties meer dan teniet heeft gedaan. AEGON heeft geen activa geherclassificeerd van available-fr-sale naar lans f held-t-maturity. Vanwege de marktntwikkelingen, heeft AEGON een zeer beperkt bedrag aan activa die waren gewaardeerd tegen marktprijzen nu gewaardeerd p basis van mark-t-mdel. De mark-t-mdel activa bedragen nu 1,1% (EUR 1,1 miljard) van het ttaal Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 4 van 12

5 aan schuldinstrumenten die wrden gewaardeerd tegen marktwaarde (2007: 0,4%). Vr meer details zie het fficiële Engelstalige persbericht p pagina 36. De lagere waardering van de prtefeuille die is geclassificeerd als available-fr-sale zal alleen invled hebben p het resultaat vóór belastingen als AEGON: Gedwngen wrdt deze beleggingen met een verlies te verkpen, f Bepaalde beleggingen afbekt mdat de nderneming verwacht (een deel van de) rentebetalingen f hfdsm niet meer te ntvangen. Dr het lange termijn bedrijfsmdel dat AEGON hanteert, alsmede dr zijn liquiditeitenmanagement en asset & liability management is het nwaarschijnlijk dat AEGON gedwngen zal zijn activa tegen zeer lage prijzen, zals die blijken uit de herwaarderingsreserve, te verkpen m kasmiddelen te genereren. Om die reden is de negatieve herwaarderingsreserve geen gede indicatie vr tekmstige verliezen. AEGON verwacht dat dr de ecnmische mstandigheden de afbekingen in 2009 p een verhgd niveau zullen blijven. Lcal knwledge. Glbal pwer. Page 5 f 12

6 Financiële kerncijfers FINANCIEEL OVERZICHT EUR miljenen Nt Kw Kw % Cnstante wisselkersen % 12M M 2007 % Cnstante wisselkersen % Onderliggend resultaat vr belasting per prductgrep Levens- en risicverzekeringen Individuele spaar- en pensienprducten N.M. N.M N.M. N.M. Pensienen en vermgensbeheer Institutinele prducten Levensherverzekeringen N.M. N.M N.M. N.M. Distributie Schadeverzekeringen N.M. N.M Financieringslasten en verige Aandeel in nettwinst geasscieerde deelnemingen Onderliggend resultaat vr belasting N.M Over / (nder) rendement van psten p marktwaarde N.M N.M. Operatineel resultaat vr belasting N.M. N. M N.M. N.M. Operatineel resultaat vr belasting per prductgrep Levens- en risicverzekeringen Individuele spaar- en pensienprducten N.M. N.M N.M. N.M. Pensienen en vermgensbeheer N.M. N.M Institutinele prducten N.M. N.M Levensherverzekeringen N.M. N.M N.M. N.M. Distributie Schadeverzekeringen N.M. N.M Financieringslasten en verige N.M. N.M N.M. N.M. Aandeel in nettwinst geasscieerde deelnemingen Operatineel resultaat vr belasting N.M. N. M N.M. N.M. Winsten/(verliezen) p beleggingen Bijzndere waardeverminderingen N.M. N.M N.M. N.M. Overige baten/(lasten) N.M. N.M N.M. N.M. Winst vr belasting N.M. N. M N.M. N.M. Belastingen N.M. N.M Nettwinst N.M. N. M N.M. N.M. Nett nderliggend resultaat N.M. N. M Nett peratineel resultaat N.M. N. M Onderliggend resultaat gegrafisch Amerika N.M. N.M Nederland Verenigd Kninkrijk Overige landen N.M. N.M Hlding en verig Onderliggend resultaat vr belasting N.M. N. M Operatineel resultaat gegrafisch Amerika N.M. N.M N.M. N.M. Nederland N.M. N.M N.M. N.M. Verenigd Kninkrijk N.M. N.M Overige landen N.M. N.M Hlding en verig N.M. N.M N.M. N.M. Operatineel resultaat vr belasting N.M. N. M N.M. N.M. Prvisies en ksten waarvan peratinele ksten Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 6 van 12

7 Operatineel verzicht AEGON heeft ver het 4e kwartaal een nettverlies geleden van EUR 1,2 miljard. De resultaten zijn in lijn met de vrlpige resultaten die p 17 februari 2009 zijn gepubliceerd en zijn significant beïnvled dr de financiële markten. Het nderliggend resultaat was lager, vral als gevlg van de dalende financiële markten, resulterend in een versterking van de reserves, versnelde afschrijving van geactiveerde eerste ksten vr variable annuities in Amerika en ver de gehele linie lagere beheervergedingen. De nettwinst was k lager dr tegenmen afbekingen en de invled van de financiële markten p de zgenemde fair value items. Daarnder vallen bepaalde beleggingscategrieën in Nederland, Amerika en Canada, alsmede een aantal prducten met financiële garanties. Lagere aandelen- en bligatiemarkten, de tegenmen vlatiliteit en lagere rentestanden hebben een enrme invled gehad p de waardering van de garanties in deze prducten. Daar kmt bij dat alternatieve beleggingscategrieën, zals hedge funds en private equity, significant minder hebben gepresteerd dan waar in de lange termijn verwachtingen van is uitgegaan. De afbekingen hebben met name betrekking p aan hyptheken gerelateerde structured assets, bedrijfsbligaties met een hger risic en aandelenbeleggingen. De afbekingen p bedrijfsbligaties betrffen met name een aantal kleinere afbekingen. Onderliggend resultaat vóór belastingen In het 4e kwartaal bedreg het nderliggend verlies vr de nderneming EUR 181 miljen. Het nderliggend verlies in Amerika bedreg USD 412 miljen. De invled van de lagere aandelenmarkten p het resultaat was USD 839 miljen en kwam vral vr rekening van: a) De variable annuity activiteiten (USD 587 miljen), dr versterking van de reserves, versnelde afschrijving van geactiveerde eerste ksten en lagere beheervergedingen; b) Het levenherverzekeringsbedrijf, dr versterking van de reserves vr de variable annuity prtefeuille (USD 150 miljen); en c) Het levensverzekeringsbedrijf (USD 65 miljen). Het nderliggend resultaat in Amerika in het 4e kwartaal mvatte tevens USD 240 miljen aan eenmalige lasten. De verhging van de lange termijn vrnderstelling vr de vlatiliteit p de aandelenmarkten was daarvan de belangrijkste (USD 145 miljen). Het resultaat mvat tevens een last van USD 40 miljen, gerelateerd aan immateriële activa die vrtkmen uit de vername van de levensverzekeringsbedrijven van Merrill Lynch. Ok mvat het resultaat een last van USD 45 miljen, een afschrijving p activa in het levenherverzekeringsbedrijf. In het 4e kwartaal van 2007 mvatte het nderliggend resultaat in Amerika een bate van USD 52 miljen dr een aanpassing van de vrnderstellingen ver sterftecijfers in het levensverzekeringsbedrijf. De nettwinst mvat tevens een bijzndere belastinglast van EUR 300 miljen, gerelateerd aan herverzekerings-vereenkmsten binnen de nderneming tussen Ierland en de Verenigde Staten. Deze last deed een belastingbate vanwege gerapprteerde peratinele verliezen teniet. Deze herverzekeringsvereenkmsten wrden in beide landen gewaardeerd p fair value, waarbij de winsten in de Verenigde Staten wrden belast tegen 35% en de verliezen in Ierland aftrekbaar zijn tegen 12,5%. In Nederland is het nderliggende resultaat 31% gedaald tt EUR 75 miljen. De psitieve invled van een uitznderlijk dividend dat werd ntvangen en betere technische resultaten in het pensienbedrijf werd meer dan teniet gedaan dr een daling van de beleggingsinkmsten en dr lasten bij andere activiteiten. Deze lasten mvatten een ngunstig technisch resultaat in het schadebedrijf, eenmalige uitgaven gerelateerd aan systemen en prjecten en herstructureringslasten. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 7 van 12

8 Het nderliggend resultaat in het Verenigd Kninkrijk daalde met GBP 34 miljen tt GBP 13 miljen, vral het gevlg van de invled van lagere aandelen- en bligatiemarkten p de beheervergedingen in het pensienbedrijf. De andere activiteiten in het Verenigd Kninkrijk presteerden ged. De daling van het nderliggend resultaat in Overige landen tt een verlies van EUR 17 miljen was vral het gevlg van versnelde afschrijving van geactiveerde eerste ksten in Taiwan (EUR 43 miljen). Het nderliggend resultaat in Centraal- & Ost-Eurpa steeg met 87% tt EUR 28 miljen en in Spanje met 11% tt EUR 10 miljen. Nettwinst De nettwinst mvat resultaten p zgenemde fair value items, waarnder bepaalde beleggingscategrieën in Nederland, Amerika en Canada vallen, alsmede een aantal prducten met financiële garanties. De lager dan verwachte resultaten p fair value items bedreg in ttaal EUR 770 miljen. De waardering tegen marktwaarde van de garanties weerspiegelt de lagere renteveten, lagere aandelenmarkten en de sterk tegenmen vlatiliteit p de aandelenmarkten, alsmede discntveten met een credit spread, een weerspiegeling van extreem verstrde en illiquide markten. Lager dan verwachte resultaten p fair value items In het 4e kwartaal van 2008 bedreg het lager dan verwachte resultaat p alternatieve beleggingscategrieën, zals hedge funds, private equity en bligatiederivaten in Amerika, Canada en Nederland EUR 500 miljen. Fair value items mvatten het hger f lager dan verwachte resultaat p activa die tegen marktwaarde wrden aangehuden en waarvan de mutaties via de winst- en verliesrekening lpen en activa die wrden aangehuden vr specifieke cllectieve pensiencntracten in Nederland. In het 4e kwartaal was het resultaat p deze activa lager dan verwacht (EUR 149 miljen). Om redenen van cnsistentie in de gehanteerde definities is de invled die de beweging in de marktwaarde per sald heeft p garanties en daaraan gerelateerde hedges in Nederland met ingang van het 4 e kwartaal pgenmen in de fair value items. Vrheen werd dit mschreven als ineffectieve hedges en gerapprteerd nder winsten/verliezen p beleggingen. De resultaten van vrgaande jaren zijn vr deze wijziging aangepast (Zie Financial Supplement Q p Lagere bligatie- en aandelenmarkten, alsmede de tegenmen vlatiliteit en lagere renteveten hebben een negatieve invled gehad p de resultaten van bepaalde prducten met garanties die tegen marktwaarde wrden gerapprteerd. Deze negatieve invled werd gedeeltelijk gedgemaakt dr een credit spread in discntveten, een weerspiegeling van extreem verstrde en illiquide markten. Prducten met garanties tegen marktwaarde hebben in ttaal vr EUR 139 miljen negatief aan het resultaat bijgedragen. Het gaat hier met name m: Per sald fair value verliezen p bepaalde garanties en daaraan gerelateerde hedges in Amerika en het Verenigd Kninkrijk (EUR 280 miljen), segregated funds in Canada (EUR 201 miljen) en ttal return annuities (EUR 82 miljen); Gedeeltelijk gecmpenseerd dr een psitieve invled van EUR 425 miljen dr ineffectieve hedges in Nederland. De effectiviteit van hedging werd beïnvled dr de extreme vlatiliteit in het 4e kwartaal, terwijl hgere impliciete vlatiliteit van invled is geweest p de waardering van garanties. Beleggingswinsten De beleggingswinsten bedregen EUR 136 miljen en mvatten met name winsten p derivaten die wrden aangemerkt als ecnmische hedges p hldingniveau en in Nederland, alsmede gerealiseerde winsten p de verkp van bligaties, gedeeltelijk teniet gedaan dr lagere waarderingen vr vastged in Nederland. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 8 van 12

9 Afbekingen De afbekingen bedregen EUR 501 miljen, waarnder EUR 360 miljen aan afbekingen p bligaties/hyptheken, in het bijznder structured assets (subprime bligaties: EUR 100 miljen) en een aantal bedrijfsbligaties in Amerika en Canada (EUR 158 miljen), alsmede afbekingen p aandelen (EUR 141 miljen). De afbekingen p bedrijfsbligaties betrffen met name een aantal kleinere afbekingen. Op beleggingen in aandelen wrdt afgebekt als de marktwaarde meer dan 20% nder de kstprijs ligt f wanneer er sprake is van een ngerealiseerd verlies vr een peride van meer dan zes maanden. Belastingen De belastingbate dr het nderliggend verlies, afbekingen en mark-t-market verliezen p de fair value items zijn meer dan teniet gedaan dr significant extra belastingen gerelateerd aan grensverschrijdende herverzekeringsvereenkmsten binnen de nderneming. Deze herverzekeringsvereenkmsten wrden in beide landen gewaardeerd tegen marktwaarde, maar de winsten wrden in de Verenigde Staten belast tegen 35%, terwijl de verliezen in Ierland aftrekbaar zijn tegen 12,5%. De achterliggende rzaak van de fiscale last in Ierland is een verruiming van de credit spread. Deze fiscale last zal naar verwachting grtendeels verdwijnen als de prtefeuille gaat aflpen f de credit spread weer krapper wrdt. Prvisies en ksten De prvisies en ksten zijn met 30% gestegen tt EUR miljen, vral dr de versnelde afschrijving van geactiveerde eerste ksten. De peratinele ksten zijn 7% gestegen tt EUR 928 miljen, nder meer dr enkele eenmalige lasten zals herstructureringslasten, ntslagvergedingen en vrzieningen. Verkpen De verkp van nieuwe levensverzekeringen vr het gehele bedrijf lag in lijn met de verkp in het 3e kwartaal 2008 en daalde met 19% (tegen cnstante wisselkersen) tt EUR 598 miljen vergeleken met het 4e kwartaal van Met uitzndering van het VERKOPEN EUR miljenen Nt Kw Kw % Cnstante wisselkersen % 12M M 2007 % Cnstante wisselkersen % Nieuwe levenprductie Kpsmmen Peridieke premie p jaarbasis Ttaal peridiek plus 1/10 kpsmmen Nieuwe premieprductie ziektekstenverzekeringen Nieuwe premieprductie schadeverzekeringen Brut strtingen (p en niet p de balans) per prductgrep Fixed annuities N.M. N.M N.M. N.M. Variabele annuities Spaarstrtingen Beleggingsfndsen Pensienen en vermgensbeheer Institutinele garantieprducten Levensherverzekeringen Ttaal brut strtingen Nett strtingen (p en niet p de balans) per prductgrep Fixed annuities N.M. N.M N.M. N.M. Variabele annuities Spaarstrtingen N.M. N.M N.M. N.M. Beleggingsfndsen N.M. N.M Pensienen en vermgensbeheer Institutinele garantieprducten N.M. N.M Levensherverzekeringen Ttaal nett strtingen N.M. N. M BEHEERD VERMOGEN Per 31 dec. Per 30 sept % Beheerd vermgen (ttaal) Beleggingen vr algemene rekening Beleggingen vr rekening van plishuders Niet in de balans pgenmen beleggingen derden Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 9 van 12

10 Verenigd Kninkrijk en Spanje, daalde de verkp in het 4 e kwartaal in alle landen vergeleken met het 4 e kwartaal De verkp van nieuwe levensverzekeringen in Amerika daalde met 43% in lkale valuta s, vral het gevlg van een lagere verkp van bank-wned en crprate-wned levensverzekeringen (83% lager). De ecnmische mstandigheden hebben k het hgere marktsegment beïnvled, alsmede de verkp van variable universal life prducten in het middensegment. In het 4 e kwartaal van 2008 daalde de verkp van nieuwe levensverzekeringen in Nederland met 44% in lkale valuta, vral dr een daling van de pensienverkpen met 57%. In het 4 e kwartaal van 2007 werden juist verschillende grte pensiencntracten afgeslten. De verkp van levensverzekeringen aan particulieren bleef redelijk p peil. De verkp van nieuwe levensverzekeringen in het Verenigd Kninkrijk steeg met 5%, vral dr grei in de bedrijfspensienmarkt en van de individuele annuities, deels teniet gedaan dr lagere individuele pensienverkpen. In verige landen daalde de verkp van nieuwe levensverzekeringen met 34% tt EUR 58 miljen. In Centraal- & Ost-Eurpa steeg de verkp van premiebetalende levensverzekeringen met 13%. De verkp van kpsmplissen in Plen daalde scherp dr de daling van de aandelenmarkten. Als gevlg daarvan daalde de ttale verkp van nieuwe levensverzekeringen in Centraal- & Ost-Eurpa met 27%. In Spanje steeg de verkp van levensverzekeringen tt EUR 23 miljen, vral het gevlg van extra verkpen na veranderingen in de pensienwetgeving. De verkp via CAM, de belangrijkste bankpartner van AEGON in Spanje, verdrievudigde tt EUR 77 miljen (p basis van 100%), het gevlg van een succesvlle strategie m de penetratiegraad van verzekeringen binnen de bestaande klantengrep van CAM te verhgen. Strtingen De ttale stringen namen in het 4 e kwartaal met 24% te tt EUR 11,9 miljard. De tename is vral het gevlg van aanhudende grei van de fixed annuity strtingen en sterke vraag naar synthetic guaranteed investment cntracts in Amerika in het 4 e kwartaal. In het pensienbedrijf in Amerika bleef de verkp van pensienvereenkmsten ged p peil. De verkp van variable annuities, vermgensbeheerprducten en beleggingsfndsen daalde in het 4 e kwartaal dr de vlatiliteit p de aandelenmarkten. De verkp van spread-based guaranteed investment cntracts steeg in het 4 e kwartaal met 46%, gerekend in lkale valuta s. AEGON ziet beperkte mgelijkheden m de spread-based activiteiten in de nabije tekmst winstgevend te laten greien en heeft p 17 februari 2009 aangekndigd dat het de prtefeuille van zijn institutinele spread-based activiteiten zal verminderen. De brut strtingen in Centraal- & Ost-Eurpa stegen met 18%. Hgere pensienstrtingen in alle landen, een reflectie van de grei van de activiteiten en van de cnslidatie van vergenmen activiteiten, werden gedeeltelijk teniet gedaan dr een lagere prductie bij beleggingsfndsen en bij vermgensbeheer vr derden in Hngarije dr de daling van de aandelenmarkten. In Azië zijn de strtingen met EUR 148 miljen tegenmen dankzij de nieuw verwrven vermgensbeheeractiviteiten in China. De nettstrtingen van AEGON bedregen EUR 1,7 miljard, resultaat van hge strtingen vr fixed annuities en vr synthetic guaranteed investment cntracts, deels teniet gedaan dr een nettuitstrm van spaargelden in Nederland. In Centraal & Ost-Eurpa heeft het pensienbedrijf pnieuw een sterke nett-instrm gerapprteerd. In Azië is de verkp van nieuwe levensverzekeringen gedaald tt EUR 13 miljen drdat de tename in China meer dan teniet werd gedaan dr de daling in Taiwan. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 10 van 12

11 Over AEGON AEGON, de internatinale aanbieder van levensverzekeringen, pensienen en beleggingsprducten, heeft activiteiten in meer dan twintig landen in Amerika, Eurpa en Azië. AEGON heeft ngeveer medewerkers en meer dan 40 miljen klanten veral ter wereld. Het hfdkantr is gevestigd in Den Haag. Kerncijfers Onderliggend resultaat vóór belastingen EUR 1,57 miljard EUR 2,64 miljard Verkp nieuwe levensverzekeringen EUR 2,63 miljard EUR 3,27 miljard Ttaal brut strtingen EUR 40,75 miljard EUR 44,53 miljard Inkmsten genererende beleggingen EUR 332 miljard EUR 370 miljard (per 31 december) Grup Crprate Cmmunicatins & Investr Relatins Media relatins Telefn: Media cnference call 8:00 uur Audi webcast via Investr relatins Analyst & investr call Telefn: :00 uur Audi webcast via Inbelnummers: Financial supplement VS AEGON s Q Financial supplement is VK beschikbaar p NL Website Vide-interview Alex Wynaendts: beschikbaar p m 7.45 uur. Dit persbericht is een verkrte versie van het fficiële Engelstalige persbericht, dat u kunt vinden p de crprate website Registratiedatum De Registratiedatum (peildatum vr uitefening vergader- en stemrecht in Algemene Vergadering van Aandeelhuders p 22 april 2009) is 23 maart Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 11 van 12

12 Belangrijke nt met betrekking tt niet-gaap maatstaven In dit persbericht zijn verschillende maatstaven pgenmen die niet behren tt de algemene waarderingsgrndslagen (GAAP): nett peratineel resultaat, peratineel resultaat vóór belastingen, nett nderliggend peratineel resultaat, peratineel resultaat vóór belastingen en waarde nieuwe prductie. Vr de recnciliatie van de verschillende maatstaven verwijzen wij naar pagina 26 en 35 van het Engelse persbericht. Waarde nieuwe prductie is niet gebaseerd p IFRS, die AEGON gebruikt vr zijn kwartaalresultaten, en met niet wrden gezien als een vervanging vr IFRS-maatstaven. AEGON is van mening dat de niet-gaap maatstaven tezamen met de IFRS gegevens de beleggerswereld zinvl inzicht verlenen m AEGON's activiteiten te kunnen evalueren in relatie tt de activiteiten van de peers. Lkale valuta's en cnstante wisselkersen Dit persbericht bevat bepaalde infrmatie ver nze resultaten en financiële testand in USD vr Amerika en in GBP vr het Verenigd Kninkrijk, mdat die activiteiten hfdzakelijk in die valuta's plaatsvinden. Dr bepaalde vergelijkende infrmatie tegen cnstante wisselkersen te presenteren, wrdt het effect van wijzigingen in de wisselkersen geëlimineerd. Deze infrmatie is p geen enkele manier te vervangen dr, f beter dan de financiële infrmatie ver ns bedrijf in eur's, de valuta van nze jaarrekening. Belangrijke nt met betrekking tt tekmstgerichte verklaringen De in dit bericht pgenmen mededelingen, vr zver geen histrische feiten, zijn tekmstgerichte verklaringen als bedeld in de Amerikaanse Private Securities Litigatin Refrm Act. De vlgende wrden duiden p dergelijke tekmstgerichte verklaringen: gelven, schatten, begen, van plan zijn, kunnen, verwachten, vrspellen, ramen, rekenen p, vrtzetten, willen, vrzien, zu meten, zal kunnen, is vertuigd, zullen en srtgelijke uitdrukkingen, vr zver betrekking hebbend p nze nderneming. Deze mededelingen zijn geen garanties vr tekmstige resultaten en mvatten risic s, nzekerheden en aannames die meilijk zijn te vrspellen. Wij achten ns niet gehuden m enige tekmstgerichte verklaring publiekelijk te herzien f bij te stellen. Lezers dienen niet te zeer te vertruwen p dergelijke tekmstgerichte verklaringen, die slechts verwachtingen ten tijde van het samenstellen van dit bericht weergeven. De werkelijk behaalde resultaten kunnen materieel verschillen van de in de tekmstgerichte verklaringen uitgesprken verwachtingen als gevlg van verschillende risic s en nzekerheden, zals nder meer: wijzigingen van de algemene ecnmische mstandigheden, met name in de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Kninkrijk; veranderingen p de financiële markten, waarnder begrepen de emerging markets, bijvrbeeld met betrekking tt: de frequentie en mvang van wanbetaling in nze vastrentende beleggingsprtefeuilles; en het effect p de financiële markten van faillissementen en/f bijstelling van gerapprteerde resultaten in het bedrijfsleven en de daarmee verband hudende waardedaling van aandelen en schuldpapier; de frequentie en mvang van verzekerde schadegevallen; veranderingen die van invled zijn p sterftecijfers, levensverwachting en andere factren die de winstgevendheid van nze verzekeringsprducten kunnen beïnvleden; veranderingen die de rentestanden beïnvleden en aanhudende lage rentestanden f snel veranderende rentestanden; veranderingen die invled hebben p de wisselkersen, waarnder de EUR/USD en EUR/GBP wisselkersen; tenemende cncurrentie in de Verenigde Staten, Nederland, het Verenigd Kninkrijk en de ntwikkelingsmarkten; veranderingen in wet- en regelgeving, met name die welke nze activiteiten, ns prductaanbd en de aantrekkelijkheid van bepaalde prducten vr klanten kunnen beïnvleden; veranderingen van het tezichtregime met betrekking tt de verzekeringsbedrijfstak in de markten waarin wij actief zijn; vermacht, terrrisme, rlgshandelingen en pandemieën; veranderingen in het beleid van centrale banken en/f verheden; rechtszaken en maatregelen van tezichthuders waardr wij verplicht wrden substantiële schadebetalingen te den f nze werkwijze te veranderen; het succes van nieuwe prducten en distributiekanalen; veranderingen p het gebied van cncurrentie, wetgeving, tezicht f belastingwetgeving die de ksten vr distributie van f vraag naar nze prducten beïnvleden; ns nvermgen m uitgesprken resultaatsverwachtingen, efficiencyverbeteringen f andere kstenbesparende initiatieven waar te maken; en de effecten van de tepassing van Internatinal Financial Reprting Standards p nze gerapprteerde financiële resultaten en nze financiële psitie. Nadere details ver mgelijke risic s en nzekerheden die de venntschap aangaan, zijn beschreven in de dcumenten die bij Eurnext Amsterdam en de Securities and Exchange Cmmissin zijn ingediend, waarnder het 20-F reprt. Deze tekmst gerichte verklaringen betreffen de peride vanaf de datum van dit persbericht. Tenzij dat vereist is nder geldende wet- f regelgeving, is nderneming niet gehuden m enige nieuwe f gewijzigde inzichten bekend te maken ten aanzien van de hierin gebruikte tekmst gerichte verklaringen f ten aanzien van de feiten f mstandigheden die aanleiding geven tt dergelijke verklaringen. Lcal knwledge. Glbal pwer. Pagina 12 van 12