PERSBERICHT Gereglementeerde informatie

Transcriptie

1 Gereglementeerde infrmatie Waarscht, 31 augustus :30 Gecnslideerde resultaten ver het eerste semester 2018 Krachtlijnen en belangrijkste gebeurtenissen Ter Beke Grep: Vr het eerst wrden de cijfers van de in 2017 aangekchte bedrijven vr de vlledige peride pgenmen in de resultatenrekening. Die bedrijven geven Ter Beke een prductie ftprint in landen met 170 miljen cnsumenten en zijn: Vr de divisie Vleeswaren: Offerman in Nederland. Vr de divisie Bereide Gerechten: Stefan Tselli in Frankrijk, Pasta Fd Cmpany in Plen en KK Fine Fds in het Verenigd Kninkrijk. In de eerste jaarhelft dregen deze 4 bedrijven zwel samen als individueel in mzet en in resultaat bij vlgens plan. De integratie activiteiten, en de investeringen die ermee gepaard gingen, werden tijdig en sms sneller dan gepland, afgernd: De gecnslideerde mzet stijgt met 118 miljen EUR (+55.8%) tt miljen EUR. De recurrente bedrijfskasstrm (REBITDA) stijgt van 14.4 miljen EUR in de eerste jaarhelft van 2017 tt 23.1 miljen EUR in dezelfde peride van De grndstfprijzen evlueerden in verschillende richtingen, die elkaar cmpenseerden. De varkensgrndstfprijzen waren lager, terwijl de prijzen in de andere grte aankpcategrieën (rundsvlees, kip en verpakkingen) hger lagen dan in Om de resultaten van het eerste semester 2017 en 2018 te vergelijken, met er rekening mee wrden gehuden dat de resultaten in 2018 vr 3.9 miljen EUR niet recurrente ksten bevatten, terwijl ver dezelfde peride in 2017 een niet recurrente pbrengst van 7.3 miljen EUR werd gerealiseerd. Als gevlg hiervan: bedraagt de REBITDA 23.1 miljen EUR tegenver 14.4 miljen EUR in 2017 (+60.9%); bedraagt de EBITDA 19.8 miljen EUR tegenver 21.0 miljen EUR in 2017 (-5.4%); bedraagt de REBIT 9.7 miljen EUR tegenver 6.7 miljen EUR in 2017 (+45.5%) bedraagt de EBIT 5.7 miljen EUR tegenver 13.3 miljen EUR in 2017 (-56.6%); bedraagt het resultaat na belastingen 2.5 miljen EUR tegenver 10.1 miljen EUR in 2017 (-75.3%); De cashflw van de bedrijfsactiviteiten stijgt van 13.4 miljen EUR in 2017 naar 23.2 miljen EUR in Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 1

2 Gereglementeerde infrmatie Divisie Vleeswaren: De mzet van de divisie stijgt met 52 miljen EUR (+34.4%) van miljen EUR naar miljen EUR. Het aangekchte Offerman presteerde vlgens plan. De andere bedrijven realiseren een lichte vlumegrei, gepaard met een prijsdaling die (vral) het gevlg is van grndstfprijsdalingen (varkensvlees). In België (Veurne) werd een prject pgetuigd vr het slicen en verpakken van een belangrijk deel van het assrtiment van een klant. De fcus ligt hierbij p het halen van de servicegraad- bjectieven. Opstartksten drukken echter de initiële rendabiliteit van het prject, maar deze is in stijgende lijn. In Offerman (Nederland) werd beslist m de site van Zetermeer versneld te sluiten en de prductie ver te hevelen naar Brcul en Wmmelgem. Er werd k beslist m reeds in nvember 2018 m te schakelen p het standaard gebruikte ERP-pakket, waardr extra ksten werden gemaakt in analyse en implementatie. De vleeswarenindustrie zwel vr prducten als slicing-activiteiten blijft gekenmerkt dr een scherpe cncurrentie, wat uiteindelijk de cnsument ten gede kmt. Grndstfprijsdalingen (varkensprijzen) kunnen hierdr beperkt in het resultaat wrden gehuden. Vr de divisie blijft daarm een fcus p de rentabiliteit van het prductgamma en vrtdurend kstenbeheersing van grt belang. In de Benelux de belangrijkste markt vr Ter Beke in vleeswaren merkt men een cnslidatieglf, gedreven zwel dr industriële grepen als bedrijven in handen van private equity spelers. Een zekere schaalgrtte is ndzakelijk m de stijgende klantenbeheftes te kunnen invullen p gebied van innvatie, efficiëntie, traceerbaarheid en duurzaamheid. Begin juli wrdt het merk Fairbeleg, na een grndige vrbereiding, in het Nederlandse fdservicekanaal uitgerld. Divisie Bereide Gerechten: De mzetstijging bedraagt 65.9 miljen EUR (+109.4%) van 60.3 miljen EUR naar miljen EUR. De lagere marge in percentage van de mzet is het gevlg van de cnslidatie van de cijfers van Stefan Tselli en Pasta Fd Cmpany, die eerder gericht zijn p hge vlumeprducten. Vr de vijf bedrijven van de divisie blijft de strategie m in te zetten p innvatie, p een gerichte en vrtdurende aanpassing van het prductengamma aan klantenbeheftes in zwel eigen merken als private labels die Ter Beke vandaag vr een grt deel van de Eurpese retailers prduceert. Anders dan in de divisie vleeswaren, is de prductfcus scherp en de gegrafische scpe breed (Eurpa met beginnende exprt in andere werelddelen). Hierbij zal vlp ingezet wrden p synergiën dankzij de acquisities, zals deze werden gecmmuniceerd: KK Fine fds brengt expertise in prductntwikkeling, frzen technlgy, kennis van het Fd Service marktsegment. Stefan Tselli brengt sterke psities in markten zals Frankrijk en Duitsland. Pasta Fd Cmpany is de beachhead in Ost-Eurpa waar Mediterraanse gerechten in vlle pgang zijn. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 2

3 Gereglementeerde infrmatie De bereide maaltijden industrie in Eurpa blijft gede perspectieven bieden in alle kanalen: Het retailkanaal (inclusief discunt) vergrt de shelf space m te beantwrden aan de behefte aan cnvenience en als antwrd p cncurrentie van thuisbezrgde maaltijden. In het fdservicekanaal krimpen de capaciteiten m zelf maaltijden te bereiden en vrmen de prducten van Ter Beke een plssing. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 3

4 Gereglementeerde infrmatie Gecnslideerde kerncijfers eerste semester 2018 Resultatenrekening in 000 Eur 30/06/18 30/06/17 % Opbrengsten (nett mzet) ,8% REBITDA ,9% EBITDA ,4% Curant resultaat van de bedrijfsactiviteiten (REBIT) ,5% Resultaat van bedrijfsactiviteiten (EBIT) ,6% Nett financieringsksten ,6% Resultaat van de bedrijfsactiviteiten na nett financieringsksten (EBT) ,4% Belastingen ,6% Resultaat na belastingen vóór aandeel van ndernemingen ,8% gebekt via de vermgensmutatiemethde Aandeel in ndernemingen via vermgensmutatiemethde ,0% Resultaat na belastingen (EAT) ,3% Winst van het bekjaar: aandeel derden 41 Winst van het bekjaar: aandeel grep Financiële psitie in 000 Eur 30/06/18 31/12/17 Balansttaal ,9% Eigen vermgen ,7% Nett financiële schulden ,9% Eigen vermgen/ttale activa (in%) 28,5% 31,3% Gearing Rati 102,1% 101,3% Kerncijfers in Eur per aandeel 30/06/18 30/06/17 Aantal aandelen Gemiddeld aantal aandelen Nett cashflw 9,58 9,98-4,0% Winst van het bekjaar: aandeel grep 1,42 5,86-75,8% EBITDA 11,45 12,10-5,4% Telichting bij de gecnslideerde cijfers Vanaf 1/1/2018 is de standaard IFRS-15 (Opbrengsten uit cntracten met klanten) van tepassing. Ter Beke pteert vr de full retrspective methde vr de eerste tepassing van IFRS 15 vr het bekjaar vanaf 1 januari Daarm werd de mzet van 2017 met 5.7 miljen EUR werd verminderd en de rubriek diensten en diverse gederen met eenzelfde bedrag aangepast. Er is dus geen impact p het resultaat van 2017 ten gevlge van de tepassing van deze standaard. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 4

5 Gereglementeerde infrmatie Omzet De gecnslideerde mzet van de grep stijgt in de eerste jaarhelft met 118 miljen EUR (+55.8%) van miljen EUR tt 329,6 miljen EUR. De mzet van de vleeswarendivisie stijgt met 51.1 miljen EUR (+34.4%). Dit is vrnamelijk het effect van de vername van Offerman. In de bereide gerechtendivisie werd een mzetstijging van 65.9 miljen EUR (+109.4%) gerealiseerd. Deze stijging wrdt k hfdzakelijk gerealiseerd dr de nieuwe aanwinsten van vrig jaar. Resultaat van bedrijfsactiviteiten In '000 EUR 30/06/ /06/2017 EBITDA Afschrijvingen en impairments p vaste activa Waardeverminderingen en vrzieningen Winst van bedrijfsactiviteiten (EBIT) In '000 EUR 30/06/ /06/2017 Winst van bedrijfsactiviteiten (EBIT) Opzegvergedingen Gerealiseerde meerwaarde p verkp terrein Ksten m.b.t. acquisitie Resultaat n.a.v. stapsgewijze acquisitie "Strategische studie" Opstart ksten mbt prject nieuw verpakkingscncept 420 Herstructureringskst Zetermeer 170 Impairment p Zetermeer 483 Curante winst van de bedrijfsactiviteiten (REBIT) EBITDA Opzegvergedingen Gerealiseerde meerwaarde p verkp terrein Ksten m.b.t. acquisitie Resultaat n.a.v. stapsgewijze acquisitie "Strategische studie" Opstart ksten mbt prject nieuw verpakkingscncept REBITDA Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 5

6 Gereglementeerde infrmatie De REBITDA steeg met 8.8 miljen EUR (+60.9%) van 14.4 miljen EUR in het eerste semester van 2017 tt 23.1 miljen EUR in dezelfde peride van Het recurrente resultaat van de divisie vleeswaren werd beïnvled dr de vrtdurende prijsdruk in een markt die gekenmerkt wrdt dr vercapaciteit in de prductie van vleeswaren. Verder werden in het eerste semester verschillende ksten gemaakt die in de vlgende jaren de resultaten psitief meten beïnvleden. In België (Veurne) werd het prject gestart vr het slicen en verpakken van een belangrijk deel van het assrtiment van een klant. Ok de pstartksten drukken de initiële rendabiliteit van het prject in de eerste jaarhelft. En in Nederland werd de lancering vrbereid van het merk Fairbeleg vr het fdservicekanaal. Al deze ksten werden in de resultatenrekening verwerkt. Psitief is het resultaat van Offerman (Nederland), dat in lijn is met de verwachtingen. Verder werd beslist m in Offerman versneld m te schakelen p het standaard Ter Beke ERP-pakket, waardr extra ksten werden gemaakt in analyse en implementatie. Bij Offerman werd eveneens beslist m de site van Zetermeer versneld te sluiten en de prductie ver te hevelen naar Brcul en Wmmelgem. Alle vrbereidende werken in de 2 sites werden in de ksten verwerkt. Het resultaat van de divisie bereide gerechten wrdt psitief beïnvled dr de grei van de mzet in nageneg alle kanalen en markten. De grep zet nverminderd verder in p innvatie en prductvernieuwing m de nden van de klant maximaal te ndersteunen. Hierbij wrden de sterkten van de verschillende leden aangewend. De niet-kasksten in het eerste semester 2018 (14.1 miljen EUR) waren 6.4 miljen EUR hger dan ver dezelfde peride van Deze stijging is vrnamelijk te te schrijven aan hgere afschrijvingen ten gevlge van de vernames in De REBIT stijgt met 3.0 miljen EUR van 6.7 miljen EUR in 2017 tt 9.7 miljen EUR in Om de resultaten van het eerste semester 2017 en 2018 te vergelijken, met rekening wrden gehuden met een aantal niet recurrente resultaten. De eerste jaarhelft van 2018 bevat vr 3.9 miljen EUR niet recurrente ksten. Het betreft pzegvergedingen vr 1.3 miljen EUR, en ksten vr een strategische studie van 1.3 miljen EUR. De pdracht hiervan mvatten enerzijds een waarderingsefening van het bedrijf na acquisities en een analyse van de ptimale balansstructuur, en anderzijds een marktstudie van de kernmarkten waarin Ter Beke werkzaam is. Daarnaast waren er k 0.4 miljen EUR uitznderlijke ksten bij de pstart van het nieuwe slicingprject in Veurne, 0.2 miljen EUR ksten met betrekking tt acquisities en 0.7 miljen EUR herstructureringsksten dr de vervregde sluiting van Zetermeer. De eerste jaarhelft van 2017 bevat 0.8 miljen EUR niet recurrente ksten en 7.4 miljen EUR niet recurrente pbrengsten. De niet recurrente ksten betreffen pzegvergedingen en ksten vr due diligence activiteiten. Dr de vervregde vername van het Franse Stefan Tselli en het Plse Pasta Fd Cmpany p 30 juni 2017 kn de grep vr 6.7 miljen EUR niet recurrente pbrengsten realiseren. Verder werd een meerwaarde van 0.7 miljen EUR gerealiseerd p de verkp van een terrein. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 6

7 Gereglementeerde infrmatie Als gevlg hiervan: bedraagt de REBITDA 23.1 miljen EUR tegenver 14.4 miljen EUR in 2017 (+60.9%); bedraagt de EBITDA 19.8 miljen EUR tegenver 21.0 miljen EUR in 2017 (-5.4%); bedraagt de REBIT 9.7 miljen EUR tegenver 6.7 miljen EUR in 2017 (+45.5%) bedraagt de EBIT 5.7 miljen EUR tegenver 13.3 miljen EUR in 2017 (-56.6%); bedraagt het resultaat na belastingen 2.5 miljen EUR tegenver 10.1 miljen EUR in 2017 (-75.3%); Nett financieringsksten De nett-financieringsksten liggen in de eerste jaarhelft van miljen EUR hger dan in dezelfde peride van 2017, vral als gevlg van ksten van schulden ten gevlge van de 4 acquisities eind 2017 (1.1 miljen EUR), de verbrekingskst van enkele leningen bij het afsluiten van de clubdeal (0.2 miljen EUR) en het verschil in wisselkersverschillen (0.6 miljen EUR). Belastingen De belastingvet ver de eerste helft van 2018 (30.2%) ligt hger dan die van juni 2017 (26.5%). Balans Onder IAS-34 dient de balans per 30 juni 2018 te wrden vergeleken met de balans per 31 december De verschillen wrden vrnamelijk verklaard dr het effect van de lange termijn financieringsvereenkmst die Ter Beke p 26 juni 2018 heeft afgeslten. Op 26 juni 2018 rndde Ter Beke een lange termijnfinanciering af met een cnsrtium van 3 banken in de vrm van een Revlving Credit Facility (RCF). De lptijd van de RCF bedraagt 5 jaar, met een mgelijke verlenging van 2x 1 jaar. Hierdr beschikt de grep vr 175 miljen EUR aan gegarandeerde kredietlijnen, mgelijk uitbreidbaar tt 250 miljen EUR. De RCF is cnditineel aan het respecteren van een nett schuld / gecrrigeerde EBITDA rati van 3. In geval van nieuwe acquisities wrdt een tijdelijk verschrijding tt 3.5 geaccepteerd. De belangrijkste verschillen zijn een stijging van de geldmiddelen en cashequivalenten met 21 miljen EUR, een stijging van de langlpende rentedragende verplichtingen met 93.4 miljen EUR en een daling van de krtlpende rentedragende verplichtingen met 76.2 miljen EUR. Het verschil in eigen vermgen is vrnamelijk de resultante van de winst na belastingen van het eerste semester verminderd met het dividend dat werd tegekend ver het vrige bekjaar. De nett financiële schulden dalen met 3.7 miljen EUR naar miljen EUR. Deze daling wrdt hfdzakelijk verklaard dr de kasstrm uit peratinele activiteiten van 23.2 miljen EUR, verminderd met 11.7 miljen EUR betaalde investeringen (gecrrigeerd vr inkmsten uit desinvesteringen), en betaalde dividenden en intresten vr 7.9 miljen EUR. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 7

8 Gereglementeerde infrmatie Investeringen De grep investeerde vr 15.0 miljen in vaste activa tegenver 5.7 miljen EUR ver Het betreft vrnamelijk het verderzetten van efficiëntie-investeringen, infrastructuur aanpassingen in de diverse sites, het verdere uitrllen van het ERP-pakket en vral de uitbreidingsinvesteringen in bijkmende slicingcapaciteit in Veurne. Vruitzichten 2018 De grep vertruwt erp dat, behudens nvrziene marktmstandigheden, het recurrente bedrijfsresultaat vr 2018 het prfrma recurrente bedrijfsresultaat van 2017 zal vertreffen. De niet geauditeerde prfrma cijfers 2017 werden tegelicht in het persbericht ver de jaarresultaten Daarbij werden de gecnslideerde cijfers van 2017 gecrrigeerd vr: - de impact van de acquisities p jaarbasis. Hierbij werden de resultaten gesimuleerd alsf deze acquisities vanaf 1 januari 2017 in de cijfers van Ter Beke zuden verwerkt zijn. - alle niet recurrente pbrengsten en ksten in Halfjaarlijks financieel verslag Het halfjaarlijks financieel verslag van de grep vindt u terug p in de Investr Relatins mdule. Het halfjaarlijks financieel verslag bevat de verkrte gecnslideerde financiële staten, pgesteld vereenkmstig IAS 34, de verklaring znder pmerkingen van de cmmissaris mtrent zijn beperkt nazicht en de andere wettelijke vereiste meldingen. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 8

9 Gereglementeerde infrmatie Cntacten Vr vragen ver dit persbericht f vr verdere infrmatie kan u cntact pnemen met: Francis Kint* René Stevens CEO CFO Tel Tel francis.kint@terbeke.be rene.stevens@terbeke.be * Vaste vertegenwrdiger van BVBA Argalix U kan dit persbericht k cnsulteren en uw vragen aan ns richten via de Investrs Relatins mdule van nze website ( Ga naar vr meer infrmatie ver Ter Beke. Financiële kalender Jaarresultaten 2018: 1 maart 2019 vr beurstijd Jaarverslag 2018: Uiterlijk 30 april 2019 Algemene vergadering 2019: 29 mei 2019 Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 9