Credit Suisse (CH) Auto-Callable Women Leadership CAD

Transcriptie

1 Credit Suisse (CH) Auto-Callable Women Leadership CAD Een beleggingstermijn van maximaal 5 jaar. Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, het recht op een terugbetaling van minstens 100% van het belegd kapitaal in CAD (1), plus een eventuele meerwaarde (3) die afhankelijk is van de prestatie van de istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index, behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. De belegger geniet niet van de dividenden die eventueel uitgekeerd worden door de aandelen waaruit de Index is samengesteld. Een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die automatisch geactiveerd kan worden aan het einde van het tweede en het vierde jaar. Het product wordt uitgedrukt in CAD (Canadese dollar). De terugbetaling van het belegd kapitaal (1) en de eventuele meerwaarde (3) gebeurt in CAD en kan dus hoger of lager zijn in geval van omzetting van CAD naar EUR, omwille van schommelingen in de wisselkoers. De belegger kan daardoor mogelijk kapitaalverlies in EUR lijden. Emittent: Credit Suisse AG. Rating (2) S&P: A (stabiel vooruitzicht); Moody s: A1 (stabiel vooruitzicht); Fitch: A (stabiel vooruitzicht). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Ratings op 19/02/2018. Meer informatie vindt u op de websites: understandingratings, en Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de Emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrjivingsperiode zou dalen, worden de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend ingelicht (3) De eventuele meerwaarde in CAD is onderworpen aan een roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzing).

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt het volgende terug te betalen: Op de eindvervaldag: recht op terugbetaling van het belegd kapitaal in CAD (1)(2), plus een eventuele meerwaarde in CAD (1)(3) Na de looptijd van 5 jaar, op voorwaarde dat de automatische activering van het mechanisme van vervroegde terugbetaling niet werd geactiveerd (de mogelijkheid op automatische vervroegde terugbetaling is klein): Indien de Gemiddelde Prestatie van de Index positief is, ontvangt de belegger (4) : 100% (1)(2) van het belegd kapitaal in CAD Een meerwaarde in CAD gelijk aan 100% van de Gemiddelde Prestatie (1)(3) van de Index Indien de Gemiddelde Prestatie van de Index negatief of nul is, ontvangt de belegger (4) : 100% (1)(2) van het belegd kapitaal in CAD Hoe wordt de Gemiddelde Prestatie van de Index berekend? De Gemiddelde Prestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van 19 maandelijkse observaties (tussen 13/10/2021 en 13/04/2023) te vergelijken met het Initieel Niveau (slotkoers van de Index op 20/04/2018) (4). De Gemiddelde Prestatie van de Index kan lager zijn dan de slotkoers van de Index op de eindvervaldag. Aan het einde van het tweede en het vierde jaar: een mogelijkheid tot automatische vervroegde terugbetaling Aan het einde van het tweede en het vierde jaar worden de prestaties van de Index sinds de uitgiftedatum geobserveerd. Als deze prestatie hoger is dan of gelijk is aan de vervroegde terugbetalingsdrempel (hieronder gedefinieerd), wordt het mechanisme voor vervroegde terugbetaling automatisch geactiveerd. De belegger ontvangt dan (4) : 100% (1)(2) van het belegd kapitaal in CAD Een meerwaarde in CAD (1)(3), zoals hieronder gedefinieerd Observatiedatum Drempel voor automatische vervroegde terugbetaling Meerwaarde in CAD (1)(3) Jaar 2 : 13/04/ % 10% Jaar 4 : 13/04/ % 20% Zoniet wordt het product voortgezet. De term belegd kapitaal verwijst in deze brochure naar de nominale waarde van de Note, zijnde CAD per Note, exclusief instapkosten van 2,50%. Het bedrag van de meerwaarde in CAD op de eindvervaldag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. (1) Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) De eventuele meerwaarde in CAD is onderworpen aan een roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzing). (4) Zie ook de Technische Fiche verder in deze brochure voor meer details over deze observatiedata. 2

3 In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent, loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij volgens de formule recht heeft, niet te ontvangen en kan hij het belegd kapitaal in CAD gedeeltelijk of volledig verliezen. Beleggen in Canadese dollar Canada is een van de meest ontwikkelde landen ter wereld en was in 2017 de tiende economische wereldmacht, met een bruto binnenlands product van 1.600,27 miljard dollar (1). Canada heeft twee bijzondere kenmerken: Het land is rijk aan grondstoffen Het grenst aan de grootste economie ter wereld: de Verenigde Staten. De Canadese economie heeft nauwe banden met de economie van de Verenigde Staten, zowel door de geografische nabijheid als dankzij diverse handelsverdragen: het automobielverdrag (Canada-US Automotive Products Agreement ), het vrijhandelsverdrag (Canada-US Free Trade Agreement) in voege vanaf 1989, en de Noord-Amerikaanse Vrijhandelsovereenkomst (North American Free Trade Agreement NAFTA) van Drie kwart van de Canadese export is bestemd voor de Amerikaanse markt, en de Verenigde Staten bezitten de helft van alle directe buitenlandse investeringen in Canada. Vanwege zijn grondstoffenrijkdom is de valuta van het land de Canadese dollar of CAD een van de zogenaamde grondstoffenvaluta s, valuta s van landen waarvan de export van grondstoffen een belangrijk deel van de economie uitmaakt. De CAD hangt nauw samen met de sterke export van aardolie naar zijn buurland, de Verenigde Staten. De CAD zou dus in waarde moeten toenemen als de prijs per vat aardolie stijgt. Volgens Credit Suisse zou de Canadese economie goed moeten blijven presteren, nu de groei van de wereldeconomie steeds sterker wordt. De Bank of Canada zal wellicht behoedzaam blijven, en streeft naar een evenwicht tussen enerzijds de kracht van de economie, en anderzijds de noodzaak om een daling van de concurrentiekracht, die zou voortvloeien uit een sterke waardestijging van de valuta, te voorkomen. Indien u uw kapitaal en uw eventuele meerwaarde in CAD wilt omzetten in euro na een vervroegde terugbetaling of aan het einde van de looptijd, kan het verkregen bedrag hoger of lager zijn vanwege de schommelingen in de wisselkoers. Dit risico is vooral merkbaar voor beleggers die geen rekening hebben in CAD. [Bron: Credit Suisse] (1) Geraamde gegevens, Bron: FMI World Economic Outlook Database,

4 Evolutie van de canadese dollar ten opzichte van de euro (van 15 februari 2013 tot 15 februari 2018) Op 16 februari 2018 was 1 EUR 1,55550 CAD waard. Om tegen die koers een belegging ter waarde van CAD te verkrijgen, dient u dus EUR (plus instapkosten) te betalen. Indien op de eindvervaldag de Canadese dollar met 10% in waarde is gestegen tegenover de euro (1,40 CAD voor 1 EUR), ontvangt u 1.428,57 EUR voor uw belegging van CAD. U heeft dan 10% winst gemaakt op de valuta. Omgekeerd, als op de eindvervaldag de Canadese dollar met 10% in waarde is gedaald tegenover de EUR (1.71 CAD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.169,59 EUR voor uw belegging van CAD. De waarde van uw kapitaal is dan met 10% gedaald. Canadese dollar voor 1 euro /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/2018 De historische wisselkoers biedt geen garantie voor de toekomstige evolutie van de wisselkoers. Bron: Bloomberg. 4

5 5

6 Beschrijving van de istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index Bedrijven met meer vrouwen in de raad van bestuur lijken hogere winsten te genereren en meer rendement te behalen voor hun aandeelhouders (1). Het recente rapport (1) van het Credit Suisse Research Institute (1) toont aan dat er een positieve correlatie bestaat tussen de genderdiversiteit binnen de raad van bestuur en de prestatie van het aandeel van een bedrijf. Andere voordelen zijn onder andere de hogere diversiteit in managementvaardigheden en talent, het stimuleren van innovatie, een betere consumentenperceptie en een meer defensieve benadering van risico s. Volgens de resultaten uit het onderzoek van Credit Suisse in 2016 ( The CS Gender 3000: The Reward for Change ) behaalden de aandelen van bedrijven waar vrouwen sterk aanwezig zijn in het management gemiddeld 3,5% (1) meer rendement dan bedrijven met een bestuur dat uitsluitend uit mannen bestaat. Die betere beursprestaties lijken aan te tonen dat de genderdiversiteit op bestuursniveau potentieel een interessant beleggingsthema is. De istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index werd met die gedachte opgezet. De istoxx Global Women Leadership 30 EUR (Price) Index (2) is het resultaat van een nauwe samenwerking tussen STOXX, een wereldwijd bekende indexleverancier, en Credit Suisse, de Emittent van de Note. De istoxx Global Women Leadership 30 EUR (Price) Index, die over een beperkte historiek beschikt, bestaat uit 30 aandelen die geselecteerd zijn uit de STOXX Global 1800 op basis van kwantitatieve filters. De aandelen uit de STOXX Global 1800 worden eerst gerangschikt op basis van de verhouding vrouwen in de raad van bestuur, waarvan de helft van de aandelen behouden blijft. Vervolgens worden op de behouden aandelen 2 financiële filters toegepast: lage volatiliteit (3) en hoog dividendrendement (4). Indices gebaseerd op lage volatiliteit worden gekenmerkt door hun stabielere prijsschommelingen en brengen bijgevolg een lager risico met zich mee. Bedrijven die aanhoudend een hoog dividend betalen, kunnen als stabiele bedrijven worden beschouwd. In het algemeen gaat een minder riskante belegging gepaard met een potentieel lager rendement. De Index is van het type Price. In dat type index worden de dividenden van de aandelen niet opnieuw belegd en beïnvloeden ze dus niet rechtstreeks de waarde van die index (in tegenstelling tot een index van het type Total Return ). De samenstelling van de Index wordt elk kwartaal aangepast. Meer informatie over de Index alsook de prijsevolutie kunt u vinden op mp&searchterm=sxgwomp. (1) Bron: Verslag 2016 The CS Gender 3000: The Reward for Change : (2) Voor meer informatie over de istoxx Global Women Leadership Index, zie com/index-details?symbol=sxgwomp (3) De volatiliteit is een maatstaf voor de omvang van koersschommelingen van een financieel actief. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument, hoe risicovoller het instrument. (4) Hoewel een van de selectiecriteria van de aandelen in de Index betrekking heeft op de dividenden die ze uitkeren, heeft de belegger geen recht op deze dividenden. 6

7 7

8 Evolutie van de istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index van 16 februari 2013 tot en met 15 februari 2018 De istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index werd gelanceerd op 23 december 2016 en werd berekend met een startwaarde van 100 op 22 maart Alle gegevens vóór 23 december 2016 zijn bijgevolg het resultaat van historische simulaties. Op 16 februari 2018 was de slotkoers van de Index 172,37 EUR. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index 26% 21% 16% 11% 6% 1% -4% -9% 16/02/13-16/02/14 16/02/14-16/02/15 16/02/15-16/02/16 16/02/16-16/02/17 16/02/17-16/02/18 Samenstelling van de istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index op 23 januari 2018: Bedrijf Sector Pays AGNC Vastgoed Verenigde Staten Annaly Capital Management Inc. Vastgoed Verenigde Staten Ascendas Real Estate Investment Vastgoed Singapore Bolsas y Mercados Españoles Banken Spanje Bpost SA Goederen & Diensten België Cofinimmo Vastgoed België Commonwealth Bank of Australia Banken Australië Enagas Nutsbedrijven Spanje ENI Aardolie & Aardgas Italië Fonciere des Regions Vastgoed Frankrijk Freenet Telecommunicatie Duitsland Gas Natural Nutsbedrijven Spanje Icade Vastgoed Frankrijk Klepierre Vastgoed Frankrijk National Australia Bank Ltd. Banken Australië Phoenix Group Verzekeringen Groot-Brittannië Poste Italiane Verzekeringen Italië Proximus Telecommunicatie België Riocan Vastgoed Canada Royal Dutch Shell Aardolie & Aardgas Groot-Brittannië Sampo Verzekeringen Finland Skandinaviska Enskilda Banken Zweden Bron: https :// 8

9 Stockland Vastgoed Australië Swedbank Banken Zweden Swiss Reinsurance Verzekeringen Zwitserland Telia Telecommunicatie Zweden Total Aardolie & Aardgas Frankrijk Vicinity Centres Vastgoed Australië Welltower Vastgoed Verenigde Staten Wesfarmers Distributie Australië Selectiemethodologie van de 30 andelen waaruit de Index is samengesteld 1 2 Het beleggingsuniversum is gebaseerd op de aandelen uit de STOXX Global 1800 Index, die bestaat uit 3 gelijkgewogen regio s: Europa, Noord-Amerika en Azië/Stille Oceaangebied. 3 Uit het beleggingsuniversum worden de 300 aandelen met de laagste volatiliteit (1) over de laatste 3 en 12 maanden geselecteerd ( filter 2 ). 5 De 30 gekozen aandelen worden gewogen met de inverse van hun historische volatiliteit, met een maximum van 10%. Dit betekent dat de minder volatiele aandelen een groter gewicht krijgen in de Index. Prestatiescenario s Universum Filter Selectie De aandelen in het beleggingsuniversum worden gesorteerd aan de hand van de ratio vrouwen in de raad van bestuur. De 900 bedrijven met de hoogste verhouding aan vrouwen in de raad van bestuur worden behouden ( filter 1 ). 4 Vervolgens worden de 30 aandelen met het hoogste dividendrendement(2) over de laatste 12 maanden geselecteerd ( filter 3 ). 6 Elk kwartaal wordt de samenstelling van de Index herzien. De beleggers worden uitgenodigd de prestatiescenario s in de Essentiële Beleggersinformatie of KID te raadplegen (beschikbaar op de website Deze scenario s worden aangeleverd door de Emittent (Credit Suisse AG, beschikbaar op de website en worden berekend op basis van de methode die wordt opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving PRIIPs (Verordening (EU) Nr. 1286/2014). Ze geven een indicatie van het bedrag dat de belegger zou kunnen verkrijgen, na aftrekking van de kosten, na 1, 3 en 5 jaar, op basis van 4 marktscenario s (stress, ongunstig, gematigd en gunstig). Deze scenario s geven een inschatting van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de variaties in de waarde van deze belegging. (1) De volatiliteit is een maatstaf voor de omvang van de koersschommelingen van een financieel actief. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument, hoe risicovoller het instrument. (2) Hoewel een van de selectiecriteria van de aandelen in de Index betrekking heeft op de dividenden die ze uitkeren, heeft de belegger geen recht op deze dividenden. 9

10 Illustraties van de werking van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om de werking van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op de toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Voorbeeld 1 Aan het einde van het tweede en het vierde jaar registreert de Index telkens een prestatie ten opzichte van de uitgiftedatum die onder de drempel van de vervroegde terugbetaling ligt. Het mechanisme van automatische vervroegde terugbetaling wordt dus niet geactiveerd. Na de looptijd van 5 jaar is de Gemiddelde Prestatie van de Index negatief (-16,50%). Op de eindvervaldag ontvangt de belegger 100% van het belegd kapitaal in CAD (1)(2). Dat komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,49% (4). Terugbetaling op de eindvervaldag (1)(2)(4) Maandelijkse observatiedata voor de berekening van de Gemiddelde Prestatie van de Index Evolutie van de Index Evolutie van de Index Evolutie van de Index Activeringsdrempel voor het vervroegde terugbetalingsmechanisme in het 2 de jaar Activeringsdrempel voor het vervroegde terugbetalingsmechanisme in het 4 de jaar Ingeval de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan, kan de eventuele meerwaarde in CAD verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval is het mogelijk dat het schuldinstrument wordt terugbetaald tegen de geschatte invorderingswaarde van het schuldinstrument en die kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief maximale instapkosten van 2,50%. (3) Inclusief kosten, maar exclusief roerende voorheffing (cf. Technische Fiche, rubriek Belastingwetgeving ). (4) De meerwaarde in CAD is onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzing). Voorbeeld 2 Aan het einde van het tweede en het vierde jaar registreert de Index telkens een prestatie ten opzichte van de uitgiftedatum die onder de drempel van de vervroegde terugbetaling ligt. Het mechanisme van automatische vervroegde terugbetaling wordt dus niet geactiveerd. Na de looptijd van 5 jaar is de Gemiddelde Prestatie van de Index gelijk aan +9,00%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal in CAD (1)(2) plus een meerwaarde in CAD die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie (2)(3) van de Index (+9,00%), in totaal dus 109,00% van het belegd kapitaal in CAD (1)(2)(3). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 1,24% (4). Voorbeeld 3 Na het vierde jaar (op 13/04/2022) registreert de Index een prestatie die hoger is dan +10% (+15%) sinds de uitgiftedatum. Het mechanisme van automatische vervroegde terugbetaling wordt dus geactiveerd (de kans op vervroegde terugbetaling is zeer klein). Het product wordt stopgezet en de belegger ontvangt (op 20/04/2022) 100% van het belegd kapitaal in CAD (1)(2) plus een meerwaarde in CAD van 20% (2)(3), dus 120% van het belegd kapitaal in CAD (1)(2)(3). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 4,02% (4). 10

11 115% 110% 105% Evolutie van de Index 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% Maandelijkse observatiedata Jaar 120% 115% Niveau de l Indice 110% 105% 100% 95% Maandelijkse observatiedata 90% Jaar Een meerwaarde van 20,00% (4 jaar x 5,00%) 135% Niveau de l Indice 125% 115% 105% 95% Jaar 11

12 Potentiële beleggers Credit Suisse (CH) Auto-Callable Women Leadership CAD is een complex schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende Index, de wisselkoers EUR/CAD en de rentevoeten. Synthetische risico-indicator (SRI) De vermelde synthetische risico-indicator wordt aangeleverd door de Emittent (Credit Suisse AG) en wordt berekend op basis van een methode die wordt opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving PRIIPs (Verordening (EU) Nr. 1286/2014) Laag risico Hoog risico De risico-indicator gaat ervan uit dat u het product 5 jaar lang in bezit houdt. Het reële risico kan aanzienlijk variëren als u het product vervroegd verkoopt, en de kans bestaat dat u er veel minder voor krijgt. Het is mogelijk dat u het product niet gemakkelijk vervroegd kunt verkopen of dat u moet verkopen tegen een prijs die aanzienlijk lager ligt dan het bedrag dat u zou ontvangen na vijf jaar. De synthetische risico-indicator is louter een richtlijn die het risiconiveau van dit product toont ten opzichte van andere producten. Hij geeft weer hoe waarschijnlijk het is dat het product geld zal verliezen als gevolg van de marktevoluties of omdat Credit Suisse AG niet in staat is om u uit te betalen. Credit Suisse AG heeft dit product een ranking gegeven van 2 op 7, een lage risicoklasse dus. In deze klasse zijn de potentiële toekomstige prestatieverliezen zeer zwak, en is het weinig waarschijnlijk dat slechte marktomstandigheden gevolgen zullen hebben op het vermogen van Credit Suisse AG om u uit te betalen. Let echter wel op het wisselkoersrisico: Als de valuta van het product verschilt van de valuta van het land waarin u woont, ontvangt u de betalingen in een voor u vreemde valuta, en hangt uw uiteindelijke rendement af van de wisselkoers tussen beide valuta s. In de indicator hierboven werd geen rekening gehouden met dit risico. U heeft het recht op een terugbetaling van minstens 100% van uw kapitaal. Of u een bedrag krijgt dat hoger ligt dan dit oorspronkelijk belegd bedrag, en of u de bijkomend meerwaarde krijgt, is afhankelijk van de toekomstige marktprestaties en is dus onzeker. Deze bescherming tegen de toekomstige prestaties van de markt is echter niet van toepassing indien u uw product verkoopt voor de eindvervaldag, of in het geval van onmiddellijke beëindiging door de Emittent. Als Credit Suisse AG niet in staat is u het verschuldigde bedrag te betalen, kunt u uw volledig belegd bedrag kwijtraken. 12

13 Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als de productscore tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de productscore Crelan te vergelijken met een indicator van een andere instelling of met de synthetische risico-indicator (SRI). De score van 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal in CAD op de eindvervaldag (exclusief kosten), het faillissementsrisico van de Emittent en het valuta- en volatiliteitsrisico van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via: Voornaamste risico s Elke potentiële belegger dient de Technische Fiche, de Essentiële Beleggersinformatie en het basisprospectus, met daarin in het bijzonder de sectie Risicofactoren ( Risk factors ) en de samenvatting, te lezen alvorens te beleggen in de Notes. Bijkomende informatie onder de Belgische wetgeving. Kredietrisico Risico van prijsschommeling De Emittent verklaart de onrechtmatige bedingen uit het gepasporteerde basisprospectus niet-toepasselijk te hebben gemaakt via de definitieve voorwaarden. De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent, Credit Suisse AG (die beschikt over de volgende ratings: S&P: A; Moody s: A1 en Fitch: A). Indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan, dan kan de belegger zijn belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan een weerslag hebben op de marktprijs van de Note. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Indien de afwikkelingsautoriteit, in het kader van de maatregelen betreffende het herstel en de afwikkeling van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, vaststelt dat de Emittent faalt of waarschijnlijk falende is, kan ze beslissen om de Notes volledig of gedeeltelijk in prijs te verlagen of te converteren in kapitaalinstrumenten ( bail-in ). In voorkomend geval aanvaardt de belegger het risico om het belegde bedrag in CAD en de eventuele meerwaarde geheel of gedeeltelijk te verliezen, of kan hij door een beslissing van de afwikkelingsautoriteit verplicht worden om die om te zetten in eigen kapitaal (aandelen). De belegger moet beseffen dat de prijs van de Note gedurende de looptijd lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal in CAD (exclusief kosten). De belegger kan bij een verkoop voor de eindvervaldag dus een kapitaalverlies lijden. Bovendien moet de belegger erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van de Note. Het recht op terugbetaling van het belegd kapitaal in CAD (exclusief kosten) is enkel geldig op de eindvervaldag of als de vervroegde terugbetaling wordt geactiveerd. Tot de eindvervaldag kan de prijs van de Note sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van de Note doen dalen en omgekeerd. 13

14 Wisselkoersrisico Liquiditeitsrisico Risico s verbonden aan de Index Het product wordt uitgedrukt in CAD (Canadese dollar). De terugbetaling van het belegd kapitaal (1) en de eventuele meerwaarde (2) gebeurt in CAD en kan dus hoger of lager zijn in geval van conversie in EUR, afhankelijk van schommelingen in de wisselkoers. De belegger kan daardoor mogelijk kapitaalverlies lijden in EUR. Dit risico is in het bijzonder van belang voor beleggers die geen rekening hebben in CAD. Credit Suisse AG zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal die moeten verkopen tegen de prijs die door Credit Suisse AG wordt bepaald op basis van de parameters van het moment en exclusief eventuele makelaarskosten, de taks op de beursverrichtingen en eventuele andere taksen (cf. Technische Fiche, rubriek Verkoop voor de eindvervaldag ). In het geval van externe gebeurtenissen die niet kunnen worden toegerekend aan de Emittent en die een wezenlijke invloed hebben op de Index, waarbij een regeling in overeenstemming met de geldende wet- en regelgeving niet mogelijk is, biedt de Emittent de belegger twee keuzes. De eerste keuze betreft een vervroegde terugbetaling aan de marktwaarde van het product. De tweede keuze betreft een terugbetaling van het product op de eindvervaldag aan de gemonetiseerde waarde van het product, waarbij de monetisatie plaatsvindt vanaf de datum van de gebeurtenis tot aan de eindvervaldag van het product en de gemonetiseerde waarde niet lager zal zijn dan de nominale waarde van het product. De belegger zal in beide gevallen geen kosten worden aangerekend en hij ontvangt in het geval van een vervroegde terugbetaling een pro rata compensatie van de kosten die betaald zijn aan de Emittent. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal de potentiële meerwaarde in CAD niet meer worden uitbetaald. Indien de belegger kiest voor een terugbetaling van het product op de eindvervaldag, dan kan het product vóór de eindvervaldag tegen de marktwaarde verkocht worden aan Credit Suisse AG (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op pagina s 141 tot 142 en 276 tot 287. Prospectus Deze brochure is enkel een commercieel document dat een samenvatting bevat van de verplichtingen van de Emittent die zijn opgenomen in de documentatie die werd opgesteld voor de uitgifte van het product, bestaande uit de essentiële beleggersinformatie, het Basisprospectus naar Engels recht (het Put and Call Securities Base Prospectus gedateerd 27 juli 2017), de supplementen met datum 9 augustus 2017, 31 augustus 2017, 26 september 2017, 14 november 2017, 21 november 2017, 8 december 2017, 8 januari 2018 en 8 februari 2018 en de eventuele verdere supplementen gepubliceerd tijdens de verkoopperiode, en de definitieve voorwaarden (de Final Terms van 2 maart 2018, die opgesteld zijn in het Engels) die in bijlage de samenvatting met betrekking tot de effecten bevatten in het Engels, Frans en Nederlands. Het Basisprospectus is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, waarvan de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) op de hoogte is gesteld. Deze documenten, evenals de essentiële beleggersinformatie, zijn gratis verkrijgbaar bij Crelan particulieren/producten/credit-suisse en bij Credit Suisse AG ( derivatives). Alvorens te beleggen in de Notes dienen beleggers het Basisprospectus, de essentiële beleggersinformatie en de definitieve voorwaarden, inclusief de supplementen, te lezen. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de Emittent tijdens de inschrijvingsperiode publiceert, worden via dezelfde kanalen beschikbaar gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd tijdens de inschrijvingsperiode, beschikt de belegger die al op dit product heeft ingeschreven over twee werkdagen vanaf deze publicatiedatum om zijn inschrijving te herzien. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) De eventuele meerwaarde in CAD is onderworpen aan een roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijzing). 14

15 Belangrijke informatie Index Emittent Brochure De istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index en de handelsmerken gebruikt in de indexnaam zijn intellectueel eigendom van STOXX Limited, Zürich, Zwitserland en/of haar licentiegevers. De Index wordt gebruikt onder de licentie van STOXX. De effecten (of financiële instrumenten, opties of andere technische termen) gebaseerd op de Index zijn op geen enkele manier gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door STOXX en/of haar licentiegevers, en noch STOXX noch haar licentiegevers zullen enige aansprakelijkheid daartoe hebben. De licentieovereenkomst tussen Credit Suisse AG en STOXX is enkel voor hun voordeel en niet voor het voordeel van de kopers van het product of andere derde partijen. Dit doet geen afbreuk aan de verplichting van de Emittent om zijn verplichtingen na te komen ten aanzien van de beleggers, waarvan hij zich niet kan bevrijden, behalve in geval van overmacht. De Notes zijn uitgegeven door Credit Suisse AG, handelend vanuit haar vestiging in Londen (Credit Suisse AG, London Branch). Geautoriseerd en gereguleerd door FINMA in Zwitserland. Geautoriseerd door de UK Prudential Regulation Authority. Onderworpen aan de regulering van de UK Financial Conduct Authority en de gelimiteerde regulering van de Prudential Regulation Authority. Details over de mate van regulering van Credit Suisse AG, London Branch door de Prudential Regulation Authority zijn bij hen verkrijgbaar op verzoek. Credit Suisse AG, London Branch geeft geen beleggingsadvies, noch enige aanbeveling met betrekking tot beleggingen aan retailklanten. Deze brochure is uitgegeven en verspreid door Crelan. Het is geen aanbeveling om in te tekenen, en dient niet opgevat te worden als een dergelijke aanbeveling, noch een advies of aanbeveling om enige transactie te sluiten. Bovendien is deze brochure beschikbaar gesteld door Crelan aan haar klanten en is deze brochure niet gebaseerd op een analyse van de individuele situatie van een bepaalde klant. Als er geen enkel beleggingsadvies wordt verleend, moet Crelan nagaan of u beschikt over voldoende kennis over en ervaring met het betrokken product. Mocht het product niet passend zijn voor u, dan moet Crelan u daarvoor waarschuwen. Deze brochure is bedoeld voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet gereproduceerd, verspreid of doorgegeven worden aan andere personen of in zijn geheel of gedeeltelijk gepubliceerd worden. Ter voorkoming van twijfel: de beleggers zijn klanten van Crelan. Geen belegger of andere klant van Crelan moet een directe of indirecte klant worden van Credit Suisse of een van haar filialen door een intekening op of aankoop van de effecten, waarbij dit geen afbreuk doet aan de rechten van de belegger ten opzichte van de Emittent volgend op de belegging in de Notes. Klachtendienst Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan, op het adres Crelan Klachtendienst ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel, of gebruik maken van het daarvoor bestemde formulier op de website algemeen/klachtenformulier. Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw - North Gate II - Koning Albert II-laan 8, bus Brussel ( 15

16 Technische Fiche Naam Credit Suisse (CH) Auto-Callable Women Leadership CAD ISIN-code XS Type product en toepasselijk recht Note(s) die verwijst/verwijzen naar een schuldinstrument naar Engels recht Emittent Credit Suisse AG, London Branch Distributeur Crelan NV Uitgifteprijs 100% Kosten en provisies Kosten inbegrepen in de uitgifteprijs, die betrekking hebben op de structurering en het beheer van de effecten - Eenmalige structureringskosten: Maximaal 3,00% van het nominale ingeschreven bedrag (opgenomen in de Instapkosten van de KID) - Terugkerende kosten: Credit Suisse betaalt Crelan een vergoeding van maximaal 1,00% per jaar gedurende de looptijd van de Notes Kosten niet inbegrepen in de uitgifteprijs - Instapkosten: 2,50% - Uitstapkosten: Bij verkoop voor de eindvervaldag: 1,00% (hieraan wordt 0,50% toegevoegd, de helft van het verschil tussen de bied en laatkoers. Zie ook Verkoop voor de eindvervaldag ) Taks op de beursverrichtingen van 0,12% bij verkoop of aankoop op de secundaire markt (met een maximum van EUR) Wisselkosten: Voor elke wissel verrichting wordt er een wisselvergoeding van 0,70% in rekening gebracht. Valuta CAD Coupure / Nominale Waarde CAD Inschrijvingsperiode Van 05/03/2018 tot 16/04/2018, 9:00 u (behoudens vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 20/04/2018 Eindvervaldag 20/04/2023 Betaaldatum 20/04/2018 Onderliggende index istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) ISIN-code: CH Website: Observatiedatum Initieel Niveau 20/04/2018 Maandelijkse observatiedata voor berekening van de Gemiddelde Prestatie van de Index Enkel relevant bij afwezigheid van vervroegde terugbetaling: 13/10/2021; 15/11/2021; 13/12/2021; 13/01/2022; 14/02/2022; 14/03/2022; 14/04/2022; 13/05/2022; 13/06/2022; 13/07/2022; 15/08/2022; 13/09/2022; 13/10/2022; 14/11/2022; 13/12/2022; 13/01/2023; 13/02/2023; 13/03/2023; 13/04/2023 Observatiedata voor de vervroegde terugbetaling 13/04/2020; 13/04/2022 Valutadata vervroegde terugbetaling 20/04/2020; 20/04/2022 Terugbetaling op de eindvervaldag Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd teruggeroepen, bedraagt de terugbetaling 100% van de nominale waarde zonder kosten, plus een eventuele meerwaarde in CAD die afhankelijk is van de prestatie van de istoxx Global Women Leadership Select 30 EUR (Price) Index (zonder kosten en behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent). Productscore Crelan 4. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Vooraleer te beleggen in dit product is het aangewezen te verifiëren of u de eigenschappen van het product goed begrijpt en of u met name begrijpt welke risico s ermee samenhangen. Indien Crelan u dit financiële product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet de medewerker van Crelan beoordelen of de beoogde transactie geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit type producten, uw spaar- of beleggingsdoeleinden en uw financiële situatie. Als er geen enkel beleggingsadvies wordt verleend, moet Crelan nagaan of u beschikt over voldoende kennis over en ervaring met het betrokken product. Indien het product niet passend zou zijn voor u, dan moet Crelan u daarvoor waarschuwen. Uitgebreidere informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op be/sites/default/files/beleggingen/productscore/nl/productscore_brochure_nl.pdf. De belastingwetgeving Deze brochure vormt geen juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing op een gemiddelde retailklant die een natuurlijke persoon is die in België woont, behoudens wetswijzigingen: - Roerende voorheffing: 30%. - Taks op de beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,12% op de secundaire markt (met een maximum van EUR). Publicatie van de waarde van het product De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-agent en verschijnt één keer per maand op producten/productzoeker. Verkoop voor eindvervaldag In normale marktomstandigheden levert Credit Suisse AG een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/verkoopmarge van 1%; cf. Voornaamste risico s, rubriek Liquiditeitsrisico ): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10 uur bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen de 2 werkdagen in overeenstemming met de ordervolgorde. Uitstapkosten: zie kosten en commissies. 05/03/2018, Verantwoordelijke uitgever: Jean-Paul Grégoire S. Dupuislaan Brussel FSMA A