2-daagse conferentie REIKWIJDTE EN IMPACT VAN. MiFID II. Bereid u voor op MiFID II en MiFIR en zorg dat u compliant bent in 2015!

Transcriptie

1 2-daagse confeentie Vediepingsuu met Rabobank en Cliffod Chance: Deivatenhandel & EMIR OTC handel van aandelen en obligaties REIKWIJDTE EN IMPACT VAN Beeid u voo op en MiFIR en zog dat u compliant bent in 2015! Een compleet en actueel pogamma met onde andee: 4 Ministeie van Financiën: ondehandelingen ove 4 De ol van de AFM bij de nadee invulling van op level 2 4 Nieuwe concuenten binnen de veandede maktinfastuctuu 4 Aanpassing van uw business model naa aanleiding van het povisievebod Rezah Stegeman Simmons & Simmons Laissa Silveentand NautaDutilh Leopold Hendick Ministeie van Financiën Alexande Gonzalez Linklates Fank Gaaf Cliffod Chance Randy Pattiselanno ABN AMRO Pete Ohlande Euopese Commissie Hans Woltes AFM Guido Roth Simmons & Simmons Saskia Klep Theodoo Gilissen Peta De Deyne BNP Paibas Fotis Jois Hilleband Double Effect Gead Jong Flow Tades Pioiteiten en compomissen voo : wat zijn de esultaten? René Geskes NYSE Euonext Pete Bouma Rabobank Mike Leedam Double Effect Las Goenewoud ING Willem Spenkele Optive Chistian Kohn AFME Patne: Data: woensdag 5 en dondedag 6 maat 2014 Locatie: Zilveen Toen Amstedam Website:

2 Vediep u in de gevolgen van en MiFIR voo uw oganisatie en beeid u voo op de implementatie! De nieuwe MiFID en MiFIR (vanaf nu: ) egelgeving is op komst en heeft gote consequenties voo uw beleid, pocedues en business model. De confeentie Reikwijdte en impact van geeft u inzicht in deze consequenties en beeidt u voo op de implementatie. Kijg antwood op uw meest pangende vagen Dé centale thema s op het gebied van beleggesbescheming, maktinfastuctuu en vehandeling van financiële instumenten woden doo expets uit de makt behandeld: Laissa Silveentand, NautaDutilh Reikwijdte : welke patijen en activiteiten woden nog vijgesteld? Randy Pattiselanno, ABN AMRO Hoe gaat u om met het veschil tussen onafhankelijk en afhankelijk beleggingsadvies? Gead Jong, Flow Tades Wat veandet e in de maktinfastuctuu? René Geskes, NYSE Euonext Hoe beeidt NYSE Euonext zich voo op? Bestemd voo: (Senio) Legal Counsel Hoofd Legal / Juidische Zaken Manage Teasuy Head of Opeations Manage Tading Head of Asset Management Manage Compliance Compliance Office (Bedijfs)Juist Risk Office / Manage Manage Bokeage, Cleaing & Settlement Hoofd beleggingsadvies Belegge Poduct Manage Hoofd Pivate Clients Ontmoet en pofitee van de kennis van dé MiFID (II) expets De gehele makt met alle betokken stakeholdes komt op dit cuciale moment bijeen om kennis en inzichten te delen. Stel al uw vagen aan onde andee de AFM, het Ministeie van Financiën en de Euopese Commissie! Advocaat Consultant Gaag tot ziens op 5 en 6 maat in de Zilveen Toen Amstedam. Wekzaam bij: Banken Met viendelijke goet, Anne van Rossum Poduct Development Manage PS Inclusief vediepingsuu ove o.a. deivatenhandel onde en EMIR onde leiding van Pete Bouma, Rabobank en Fank Gaaf, Cliffod Chance Vemogensbeheedes Bokes / Effectenbemiddelaas Deales Pensioenfondsen en -uitvoedes Vezekeaas Institutionele Belegges Commodity Tades Advocatenkantoen Consultancy Cleaing Membes Meld u nú aan! bel: inschijving@ii.nl fax:

3 Pogamma dag Ontvangst en egistatie met koffie en thee Opening doo uw dagvoozitte Rezah Stegeman, Patne en Advocaat, Simmons & Simmons INTRODUCTIE MIFID II Scope uitbeiding in de eikwijdte van oganisaties onde Tot welke patijen icht zich? 4 Welke patijen en activiteiten woden geeguleed die onde MiFID I niet geeguleed weden? 4 Welke patijen in de financiële secto en welke niet-financiële instellingen vallen onde de eikwijdte van? 4 Welke patijen woden nog uitgezonded / vijgesteld van? Tijdslijn en ovegangsegeling 4 Wannee teden en de Level II egelgeving in weking? 4 Is e voo bepaalde activiteiten een ovegangsegeling? Hoe ziet deze egeling e uit? 4 Hoe vehoudt zich tot EMIR, AIFMD, UCITS V en VI, Pips en MAD? Laissa Silveentand, Patne en Advocaat, NautaDutilh Impact voo gondstofdeivatenhandel en handel voo eigen ekening In hoevee blijven de vijstellingen ten aanzien van handel voo eigen ekening en gondstofdeivatenhandel in stand? Welke nieuwe eisen gaan onde gelden voo gondstoffendeivatenhandel? Welke nieuwe eisen gaan onde gelden voo handel voo eigen ekening? Wat houden de positielimieten voo gondstofdeivaten in? Wat zijn de gevolgen voo commodity tades? Kunnen isico s op gondstoffen nog wel afgedekt woden? Alexande Gonzalez Jungblut, Advocaat, Counsel, Linklates Koffie- en theepauze Ministeie van Financiën: ondehandelingen en esultaten Wat waen de uitdagingen bij de ondehandelingen ove? Wat vindt het Ministeie van Financiën belangijk voo Nedeland en waaom? Wat is e op die punten beeikt? Leopold Hendick, Coödineend Beleidsmedeweke, Ministeie van Financiën, Geneale Thesauie, Diectie Financiële Makten VOORUITBLIK OP IMPLEMENTATIE, TOEZICHT EN HANDHAVING Rol van de AFM bij de nadee invulling van op level 2 Teugblik level 1: visie AFM op enkele thema s in de ondehandelingen Voobeeiding level 2 en de ol van ESMA (poces) Aandachtspunten van de AFM bij de nadee invulling van Level II Voouitblik op het vedee implementatiepoces in Nedeland Hans Woltes, Senio Policy Office, AFM Lunchpauze De gevolgen van non-compliance Handhavingsbeleid en -paktijk van de AFM en DNB De inzet van ondezoeksbevoegdheden in de paktijk Digitaal echecheen Recente juispudentiële ontwikkelingen Guido Roth, Patne & Advocaat, Simmons & Simmons Dede landen beleid en extateitoialiteit Welke bepekingen woden u opgelegd onde in de samenweking met beleggingsondenemingen uit dede landen? In hoevee moeten beleggingsondenemingen uit dede landen een vestiging of bijkantoo in Nedeland hebben om diensten te velenen? Welke diensten mogen deze patijen velenen en aan welke klanten? Moeten deze patijen in slechts één land of alle EU landen een vegunning aanvagen? Wannee kijgen financiële instellingen uit dede landen een EU paspoot? Welke instantie gaat vaststellen of patijen uit andee landen in aanmeking komen voo een vegunning of EU paspoot? Hoe wodt dit vastgesteld? Fank Gaaf, Patne, Cliffod Chance ZORGPLICHT EN BELEGGERSBESCHERMING ONDER MIFID II Consequenties van de aanscheping van met betekking tot zogplicht en (aanspakelijkheids-)isico s Welke punten moet u aanschepen naa aanleiding van? Welke nieuwe vewachtingen stelt ten aanzien van het naleven van uw zogplicht? Wat betekent de aanscheping van MiFID voo de isico s en aanspakelijkheid van beleggingsondenemingen? Welke maategelen kunnen beleggingsondenemingen nemen om deze isico s te bepeken? In hoevee heeft u een zogplicht ten aanzien van pofessionele maktpatijen (of in hoevee zou u deze moeten hebben)? Speke wodt nade bekend gemaakt, houd de website in de gaten ( Koffie- en theepauze Wijzigingen in infomatieveplichtingen en Know You Custome pocedues Wat veandet e onde ten opzichte van infomatieveplichtingen en wat betekent dit voo uw oganisatie in de paktijk? Welke type klant moet op welke manie geïnfomeed woden? Wat wijzigt e onde in de infomatieplichten ove best execution? Welke veandeingen bengt mee ten aanzien van de cliëntclassificatie egels? Hoe past u de geschiktheids- en passendheidstoets toe onde? Hoe moet uw oganisatie omgaan met het veschil tussen onafhankelijk beleggingsadvies en afhankelijk beleggingsadvies? Hoe vehouden de Nedelandse povisieegels zich tot de povisieegels van? Randy Pattiselanno, Senio Legal Counsel, ABN AMRO Meld u nú aan! bel: inschijving@ii.nl fax:

4 REIKWIJDTE EN IMPACT VAN woensdag 5 maat 2014 Pogamma dag Povisievebod: hoe past u uw business model aan? Hoe gaat de Nedelandse invulling aan het povisievebod Inteactief panel uitpakken voo de veschillende diensten en activiteiten die beleggingsinstellingen aanbieden? Tot welke ontwikkelingen leidt het povisievebod ten aanzien van execution only, beleggingsadvies en vemogensbehee? Is het povisievebod daadwekelijk in het belang van de klant? Hoe past u uw business model aan? Hoe beekent u pijzen doo naa uw klant? Wat zijn de genzen? Wat kan nog wel en wat kan niet? In hoevee zijn beleggingsondenemingen uit dede langen gehouden aan het Nedelandse povisievebod? Geeft dit Nedeland een potentieel concuentienadeel? Met onde andeen: Saskia Klep, Commecieel Diecteu Pivate Banking, Theodoo Gilissen Peta De Deyne, Regulatoy Affais CIB, BNP Paibas ING Bank: speke wodt nade bekend gemaakt, houd de website in de gaten ( Afsluiting en boel aangeboden doo IIR Finance Ontvangst en egistatie met koffie en thee Opening doo uw dagvoozitte Jois Hilleband, Diecto Regulation, Double Effect Euopean Commission: pioities in the establishment of Euopese Commissie What wee the Euopean Commission s pioities in thei appoach to? Which compomises wee necessay to secue? What ae the key achievements compaed to MiFID I? What is the state of play of the implementation? Pete Ohlande, Senio Policy Office, Euopean Commission MARKTINFRASTRUCTUUR: VERHANDELING VAN FINANCIELE INSTRUMENTEN OP GROND VAN MIFID II Ovezicht veandeingen in de maktinfastuctuu Wat veandet e in de maktinfastuctuu en waaom is dit nodig? Wat zijn de gevolgen van deze veandeingen voo de paktijk? In hoevee is daamee het doel beeikt? Gead Jong, Goup Regulatoy Compliance Office, Flow Tades Koffie- en theepauze REIKWIJDTE EN IMPACT VAN The intoduction of the OTF and inceasing ole of SI s Oganised Tading Facility (OTF) 4 What is the eason fo the intoduction of the OTF? 4 What is the diffeence between the OTF and existing platfoms? 4 Which financial instuments can be taded with an OTF? Can equities be taded with an OTF? 4 Fo which activities should the bank involve a thid paty? Who would be that thid paty? Systematic Intenalises (SI s) 4 What will change fo SI s as a esult of? 4 To what extent will the ole of SI s incease? Chistian Kohn, Managing Diecto, AFME Algoithmic en High Fequency Tading: definities en vooschiften onde Hoe woden algoithmic tading en High Fequency Tading (HFT) gedefinieed onde? Welke vooschiften zijn e voo algoithmic tading in het algemeen en HFT in het bijzonde? Wat zijn de consequenties van deze vooschiften voo handelaen enezijds, en exploitanten andezijds? Wat moeten beleggingsondenemingen die zich bezig houden met algoithmic tading doen om zich voo te beeiden op de opeationele impact van? In hoevee moeten algoithmic tades inzicht geven in hun algoitmes? Willem Spenkele, Manage Copoate Affais, Optive Meld u nú aan! bel: inschijving@ii.nl fax: Meld u nú aan! bel: inschijving@ii.nl fax:

5 dondedag 6 maat Visie Euonext: gevolgen en keuzes naa aanleiding van Wat zijn de gevolgen van de veandeingen in infastuctuu naa aanleiding van voo NYSE Euonext? Hoe beeidt NYSE Euonext zich voo op en op welke wijze beïnvloed de egelgeving de keuzes en stategie van het beusbedijf? René Geskes, Diecteu Legal & Regulations en Copoate Secetay Euope, NYSE Euonext Lunchpauze Pe en post- tade tanspaency equiements voo equities en non-equities Wat zijn de aanpassingen ten opzichte van MiFID I? De waives : wat zijn de vijstellingen van deze veplichtingen? Wat zijn de consequenties van de tanspaency equiements voo pijzen in de makt? Wat zijn de consequenties voo aanbiedes en afnemes van deivaten? Las Goenewoud, Diecto, Global Poduct Head Equities, ING Bank VERDIEPINGSUUR MET RABOBANK EN CLIFFORD CHANCE Deivatenhandel & EMIR OTC handel van aandelen en obligaties Veplichtingen voo vehandeling van deivaten onde en aakvlakken met EMIR Wat zijn de veplichtingen onde ondom de vehandeling van deivaten? Welke deivaten mogen onde nog ove-the-counte (OTC) vehandeld woden? Welke patijen of tansacties zijn uitgezonded van centale vehandeling van deivaten? Hoe geeft u binnen uw oganisatie stuctuu aan de integatie van de veplichtingen tussen EMIR en (en REMIT?) Wat zijn de diecte en indiecte consequenties (bijvoobeeld poductpijzen) voo zowel aanbiedes als afnemes van deivaten? VOORBEREIDING EN PRAKTISCHE IMPLEMENTATIE Round table sessies Tijdens de onde tafel sessies bespeekt u divese thema s onde leiding van expets uit de makt. Discussiee mee en leg uw uitdagingen voo aan uw tafelvoozittes en mededeelnemes. Voodat u plaatsneemt aan een tafel lichten de tafelvoozittes de stelling die zij gaag met u willen bespeken toe. U sluit aan bij twee thematafels naa keuze. Beide sessies duen 30 minuten. 1. Stelling: De impact van / MiFIR op het business model van de deivatenhandel kan het beste in samenhang met EMIR woden vastgesteld. Tafelvoozitte: Mike Leedam, Consultant, Double Effect 2. Stelling: Intene handelssystemen bij banken en beleggingsondenemingen die momenteel buiten de definities van geeglementeede makt of MTF (Multilateale Handelsfaciliteit) vallen zullen onde /MiFIR waaschijnlijk aangemekt woden als OTF (Oganised Tading Facility) of SI (Systematic Intenalise). De impact hievan op uw oganisatie is goot gezien de additionele vegunningseisen en eisen ten aanzien van pe-/post-tade tanspaantie. Tafelvoozitte: Alexande Gonzalez Jungblut, Advocaat, Counsel, Linklates Uw tafeldiscussie ook hie? Neem contact op met Jolanda Pas. Bel +31(0) of stuu een naa j.pas@ii.nl. OTC handel van aandelen, obligaties en sootgelijke instumenten Wat zijn de gevolgen van voo OTC handel van aandelen, obligaties en sootgelijke instumenten? Onde welke condities kunt u nog OTC handel veichten? Swap Execution Facilities: evaingen Veenigde Staten Evaingen in de Veenigde Staten met vehandeling via Swap Execution Facilities (SEF s) Wat kan Euopa leen van deze evaingen in de V.S.? Wat zijn de genzen van SEF s? Pete Bouma, Deputy Diecto Legal & Tax Depatment, Rabobank Fank Gaaf, Patne, Cliffod Chance Koffie- en theepauze Afsluiting doo uw dagvoozitte Meld u nú aan! bel: inschijving@ii.nl fax:

6 IIR B.V., Kabelweg 37, 1014 BA Amstedam: Meld u aan met uw klantcode: Vediepingsuu met Rabobank en Cliffod Chance: Deivatenhandel & EMIR OTC handel van aandelen en obligaties REIKWIJDTE EN IMPACT VAN Beeid u voo op en MiFIR en zog dat u compliant bent in 2015! 3 makkelijke manieen om u aan te melden: 1. Pe telefoon: +31 (0) Via info@ii.nl 3. Via de website: Algemene infomatie: Datum: woensdag 5 en dondedag 6 maat 2014 Locatie: Zilveen Toen Amstedam Website: Pijsovezicht 2-daagse confeentie Bij aanmelding voo 17 januai 2014 Bij aanmelding na 17 januai , ,- *Pijzen zijn pe pesoon, inclusief documentatie, koffie/thee en lunch en exclusief BTW. Mee infomatie? Neem dan contact op met Stephan Riensta: of s.iensta@ii.nl. Wilt u uw oganisatie pofileen tijdens dit event? Neem contact op met Jolanda Pas: of j.pas@ii.nl Meld u nú aan! bel: inschijving@ii.nl fax: