Bijlage 1 De methode van de doelmatigheidskorting en rekenvolume

Transcriptie

1 Bijlage De mehode van de doelmaigheidskoring en rekenvolume Bijlage bij he beslui van 3 sepember 200 me kenmerk 03096_/22.BT83. Inleiding Toegesane Toale Inkomsen Algemene bepaling Toale Inkomsen Bepaling van de Begininkomsen... 3 ermogenskosenvergoeding...5 -neen...7. Kapiaalkosen -neen Operaionele kosen -neen Efficiëne kosen -neen neen Kapiaalkosen -neen Operaionele kosen -neen Efficiëne kosen -neen Bepalen van de x-facor... 7 Bepalen van he rekenvolume...

2 Inleiding. In onderhavig beslui geef de Raad van Besuur van de Nederlandse Mededingingsauoriei (hierna: de Raad uivoering aan arikel, weede lid van de Elekricieiswe 998 (hierna: E-we op grond waarvan de Raad de mehode o vasselling van de koring er bevordering van de doelmaige bedrijfsvoering (hierna: x-facor en 2 van he rekenvolume van elke ariefdrager van elke diens waarvoor een arief word vasgeseld (hierna: rekenvolumina, moe vassellen. Deze Bijlage bij he beslui van 3 sepember 200 beva in rekenkundige formules de mehode o vasselling van de x- facor en van de rekenvolumina voor de landelijke nebeheerder elekriciei TenneT TSO B.. (hierna: TenneT. De formules zijn genummerd. In he beslui verwijs de Raad elkens me voenoen naar de formulenummers in deze Bijlage. 2. Omwille van de leesbaarheid van de formules voer de Raad vanaf formule (3 een aanpassing in de formules door. He consumenenprijsindexcijfer cpi en de x-facor, dienen beschouwd e worden als delen van. Di is in afwijking van de noaie in arikel b, eerse lid van de E-we. De x-facor, bijvoorbeeld, word daar weergegeven als een deel van 00. Waar in de E-we saa x/00, saa hier x. Deze aanpassing heef geen effec op de uikomsen. 3. De gebruike variabelen worden onder de formules gedefinieerd. ariabelen die in meerdere formules worden gehaneerd worden slechs eenmalig gedefinieerd bij eerse verschijning. 2

3 2 Toegesane Toale Inkomsen 2. Algemene bepaling Toale Inkomsen ( TI = TI ( + cpi x P (2 TI 20 = BI + cpi x 200 ( , (3 TI 202 = TI 20 + cpi x ( ,..., ( TI = TI cpi x ( 20,..., TI De inkomsen die TenneT in he jaar op basis van de vasgeselde arieven en de rekenvolumina voor he jaar mag behalen voor alle aken waarop onderhavig mehodebeslui van oepassing is, zoals bedoeld in arikel b, eerse lid van de E-we; cpi He consumenenprijsindexcijfer voor he jaar, zijnde de relaieve wijziging van de consumenenprijsindex (alle huishoudens. Deze word berekend ui he quoiën van deze prijsindex, gepubliceerd in de vierde maand voorafgaande aan jaar, en van deze prijsindex, gepubliceerd in de zesiende maand voorafgaande aan jaar, zoals deze maandelijks word vasgeseld door he Cenraal Bureau voor de Saisiek (conform arikel b, eerse lid, onderdeel d van de E-we. Als percenage afgerond op decimaal; x p De koring er bevordering van de doelmaige bedrijfsvoering voor de periode p, naar beneden afgerond op decimaal; BI 200 Begininkomsen voor he jaar 200 voor de bepaling van de x-facor voor de periode 20 o en me. De arieven in jaar 200 zijn gecorrigeerd voor eenmalige verrekeningen en de effecen van nieuwe rekenvolumina (zie verder paragraaf 2.3 Bepaling van Begininkomsen. 3

4 2.2 Bepaling van de Begininkomsen BI = ~ i R (5 200,200 i,20,..., i= (6 TA ~ i, 200 = i,200 C = N + I TA i= i,200 C 200 R ( ,..., i,20,..., (8 I ,.. = i,200 Ri,20,..., TA i= TA i= i,200 R i,200 ~ Gecorrigeerde arief bij ariefdrager i in he jaar 200. De arieven in jaar 200 worden i,200 i p gecorrigeerd voor eenmalige verrekeningen en de effecen van nieuwe rekenvolumina; R, Rekenvolume bij ariefdrager i in periode p; i,200 Tarief bij ariefdrager i in he jaar 200; C 200 Toale correcie van arieven in jaar 200 voor bepaling van de Begininkomsen 200; TA Toaal aanal ariefdragers; N 200 errekeningen van (o.a. nacalculaies in de arieven in he jaar 200; 200 I 20,..., erschil in inkomsen da onsaa door he haneren van arieven 200 bij verschillende rekenvolumina (enerzijds de rekenvolumina 200 en anderzijds de rekenvolumina in de periode 20 o en me.

5 3 ermogenskosenvergoeding. De volgende formules zijn nodig om voor de reguleringsperiode de vermogenskosenvergoeding e bepalen. Bij de bepaling van de reële vermogenskosenvergoeding word gebruik gemaak van een bandbreede voor de hooge van de verschillende parameers. Me ondersaande formules resuleer di in een bandbreede voor de uikomsen van de reële vermogenskosenvergoeding. De reële vermogenskosenvergoeding word uieindelijk vasgeseld op he middelpun van de bandbreede. nominaal reëel + WACC20,..., (9 WACC20,..., = + cpi 20,..., (0 WACC nominaal ( k = rf + ro = g k + (( g ke /( T 20,..., (2 ke = rf + β e ( rm rf (3 ( g + g ( T20,..., βe = β a ( g ( β σ 2 2 groep σ i a = βa + β 2 2 ruw 2 2 a( groep ruw σ groep + σ i σ groep + σ i reëel WACC,..., 20 De reële vermogenskosenvergoeding ( Weighed Average Cos of Capial vóór belasingen voor de jaren 20 o en me. Als percenage afgerond op decimaal; c pi 20,..., He verwache consumenenprijsindexcijfer per jaar voor de jaren 20 o en me ; nom inaal WACC,..., 20 De nominale vermogenskosenvergoeding ( weighed average cos of capial vóór belasingen voor de jaren 20 o en me ; g k Aandeel vreemd vermogen in oaal van eigen en vreemd vermogen; Kosenvoe voor vreemd vermogen; k E Kosenvoe voor eigen vermogen; T 20,..., He verwache arief voor vennooschapsbelasing (in procenen voor de jaren 20 o en me ; r f De risicovrije rene, zijnde he geëise rendemen op een invesering zonder enige vorm van risico; Zie verder bijlage 2 van onderhavig beslui. 5

6 r o De rene-opslag, bereffende de vergoeding die beleggers eisen als gevolg van he exra risico da beleggers lopen in vergelijking me een risicovrije invesering; β e De equiy bèa, zijnde een indicaie van he sysemaische risico van de aandelen van een onderneming en opziche van de mark; r m De markrene, zijnde he verwache rendemen da beleggers eisen voor he inveseren in de markporefeuille; β a De gecorrigeerde asse bèa van een individuele onderneming ui de vergelijkingsgroep na oepassing van de asicek correcie; σ groep Sandaarddeviaie van de vergelijkingsgroep; σ i Sandaarddeviaie van een individuele onderneming ui de vergelijkingsgroep; β a ruw De ruwe asse bèa van een individuele onderneming ui de vergelijkingsgroep; β De ruwe asse bèa van de vergelijkingsgroep. a ( groep ruw 6

7 -neen. Kapiaalkosen -neen E E ulimo reëel E (5 KK = GAW WACC + Afs (6 KK ( 20,..., E E = KK ( + cpi200,..., (7 (8 KK = + KK ulimo reëel ( GAW WACC20,..., Afs = KK ( + cpi200,..., E KK Kapiaalkosen in he jaar van inveseringen in -neen o en me he jaar 2000, gegeven de vermogenskosenvoe voor de jaren 20 o en me, in prijspeil ; E KK De geschae kapiaalkosen in he jaar van inveseringen in -neen o en me he jaar 2000 in prijspeil ; c pi 200,..., erwache gemiddelde jaarlijkse consumenenprijsindexcijfer voor de periode 200 o en me ; E ulimo GAW Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar van inveseringen o en me he jaar 2000 in prijspeil ; E Afs Afschrijvingslas in he jaar voor inveseringen in -neen o en me he jaar 2000 in prijspeil ; KK De geschae kapiaalkosen in he jaar van inveseringen in -neen na he jaar 2000 in prijspeil ; KK Kapiaalkosen in he jaar van inveseringen in -neen na he jaar 2000, gegeven de vermogenskosenvoe voor de jaren 20 o en me, in prijspeil ; ulimo GAW Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar van inveseringen na he jaar 2000 in prijspeil ; Afs Afschrijvingslas in he jaar voor inveseringen in -neen die gedaan zijn na he jaar 2000 in prijspeil. 7

8 Gesandaardiseerde acivawaarde (9 oaal ulimo E ulimo ulimo GAW = GAW + GAW E ulimo E ulimo 2000 GAW = GAW = 200 (20 ( ( cpi ulimo (2 GAW = ( Inv Afs ( + cpis + Inv Afs = 200 s= + oaal ulimo GAW Toale Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar in prijspeil ; Inv Toaal aan inveseringen in -neen in he jaar in prijspeil, inclusief aanmerkelijke inveseringen. Afschrijvingen (22 Afs = Afs + Afs oaal E E E ulimo (23 Afs = GAW ( + cpi s= 200 Afs = Afsk, + cpis + Afs, k= 200 s= k+ (2 ( oaal Afs Toale afschrijvingslas in he jaar voor inveseringen in -neen in prijspeil ; Afs, Afschrijvingslas in jaar voor inveseringen in -neen die zijn gerealiseerd in jaar k k in prijspeil na he jaar s 8

9 .2 Operaionele kosen -neen (25 = ( + cpi200,..., (26 OT = nev 2007,..., blv, ob 2007,..., ( + cpi ( + cpi 200,..., 200,..., ( + nv + ( ( / 3 + CBT (27 ( ,..., = 2007 ( + cpi CBT CBT = ( + cpi200,..., ( + cpi + 3 ( + cpi + De geschae operaionele kosen voor -neen in he jaar, exclusief inkoopkosen voor energie en vermogen voor -neen en de kosen die voorvloeien ui Cross Border Tariffs; Operaionele kosen voor -neen in he jaar, exclusief inkoopkosen voor energie en vermogen voor -neen en de kosen die voorvloeien ui Cross Border Tariffs; OT De geschae operaionele kosen in he jaar voor overige ransporaken E &,..., (inkoopkosen voor energie en vermogen en de geschae kosen die voorvloeien ui Cross Border Tariffs; 2007 Gemiddelde inkoopkosen energie en vermogen voor -neen over de jaren 2007 o en me in prijzen van he jaar ; blv, ob 2007,..., Gemiddelde inkoopkosen energie en vermogen van blindvermogen en oplossen nev,..., ransporbeperkingen voor -neen over de jaren 2007 o en me in prijzen van he jaar ; 2007 Gemiddelde inkoopkosen energie en vermogen van neverliezen voor -neen over de jaren 2007 o en me in prijzen van he jaar ; nv Trend voor hoeveelheid neverliezen op - en -neen in % per jaar. De geschae kosen die voorvloeien ui Cross Border Tariffs voor he jaar ; CBT CBT De kosen die voorvloeien ui Cross Border Tariffs voor he jaar ; E & Inkoopkosen voor energie en vermogen voor -neen in he jaar. 9

10 .3 Efficiëne kosen -neen (29 (30 BK E ( KK + KK + ( f = θ E OT TK = ( d BK + BK De geschae oale efficiëne kosen voor TenneT in he jaar voor he beheer van -neen; θ Efficiënieparameer me berekking o de kapiaalskosen voor inveseringen in neen en operaionele kosen voor he beheer van de -neen; f TK Jaarlijkse gemiddelde fronier shif van efficiëne kosen voor - en -neen; De geschae oale efficiëne kosen voor TenneT in he jaar voor -neen voor zover deze berekking hebben op de algemene ransporaken (arikel 6, eerse lid van de E-we; d Deel van de oale efficiëne beheerkosen voor -neen voor TenneT da word oegerekend aan de syseemaken, zijnde 0%. 0

11 5 -neen 5. Kapiaalkosen -neen (3 (32 (33 (3 ulimo reëel KK = GAW WACC20,..., + Afs KK = KK ( + cpi200,..., ulimo reëel KK = GAW WACC20,..., + Afs KK = KK ( + cpi200,..., KK Kapiaalkosen in he jaar, gegeven de vermogenskosenvoe voor de jaren 20 o en me, van inveseringen in -neen o en me he jaar 2000 in prijspeil van jaar ; ulimo GAW Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar van inveseringen o en me he jaar 2000 in prijspeil van jaar ; Afs Afschrijvingslas in he jaar voor inveseringen in -neen o en me he jaar 2000 in prijspeil van jaar ; KK De geschae kapiaalkosen in he jaar van inveseringen in -neen o en me he jaar 2000 in prijspeil ; KK Kapiaalkosen in he jaar, gegeven de vermogenskosenvoe voor de jaren 20 o en me, van inveseringen in -neen na he jaar 2000 in prijspeil ulimo GAW Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar van inveseringen na he jaar 2000 in prijspeil van jaar ; Afs Afschrijvingslas in he jaar voor inveseringen in -neen vanaf he jaar 2000 in prijspeil van jaar ; KK Geschae kapiaalkosen in he jaar van inveseringen in -neen na he jaar 2000 in prijspeil ;

12 Gesandaardiseerde acivawaarde (35 (36 oaal ulimo ulimo nieuwulimo GAW = GAW + GAW GAW ulimo = GAW = GAW ulimo 2000 ulimo 2007 nieuwulimo (37 GAW = GAW N i= = 200 = ulimo, i ( + cpi ( + cpi Afs Afs = 200 s= + ( + cpi ( + cpis Afs Afs oaal ulimo GAW Toale Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar in prijspeil ; GAW, Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen in he gebied van voormalig ulimo i nebeheerder i (DNWB, Enexis, Coninuon en TZH ulimo jaar van inveseringen na he jaar 2000 in prijspeil van jaar ; N Aanal regionale nebeheerders da -neen heef overgedragen aan TenneT; Afschrijvingen (38 Afs = Afs + Afs oaal N GAW AT ulimo i,2000 (39 Afs =. ( + cpi (0 Afs = Afs i= i s= 200 N i=, i oaal Afs Toale afschrijvingslas in jaar voor inveseringen in -neen; ulimo GAWi 2000, Toale Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen ulimo jaar van inveseringen o en me jaar 2000 van de voormalige regionale nebeheerder i in prijspeil ; s AT i asgeselde afschrijvingsermijn van de Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen die voorheen beheerd werden door regionale nebeheerder i; Afs Afschrijvingslas in he jaar voor inveseringen in -neen van alle voormalige i nebeheerders, na he jaar 2000 in prijspeil ; Afs, Toale Gesandaardiseerde acivawaarde van -neen in he gebied van voormalig nebeheerder i (DNWB, Enexis, Coninuon en TZH ulimo jaar in prijspeil ; 2

13 5.2 Operaionele kosen -neen ( (2 (3 + =. ( + cpi200,..., = nev,, = blv, ob, ( + cpi ( + cpi 20,..., 20,..., ( + nv. ( + cpi + 2 ( (+ / 2 De geschae operaionele kosen voor -neen in he jaar, exclusief inkoopkosen voor energie en vermogen; Operaionele kosen voor -neen in he jaar (2007 en, exclusief inkoopkosen, voor energie en vermogen; Gemiddelde inkoopkosen energie en vermogen voor -neen over de jaren en blv, ob, in prijzen van he jaar ; Gemiddelde inkoopkosen energie en vermogen van blindvermogen en oplossen nev, ransporbeperkingen voor -neen over de jaren en in prijzen van he jaar ; Gemiddelde inkoopkosen energie en vermogen van neverliezen voor -neen over de jaren en in prijzen van he jaar ; Inkoopkosen energie en vermogen voor -neen in he jaar ; Inkoopkosen energie en vermogen voor -neen in he jaar. 5.3 Efficiëne kosen -neen ( TK KK + KK + ( f = ( θ + TK De geschae oale efficiëne kosen voor TenneT in he jaar voor -neen; θ Efficiënieparameer me berekking o de kapiaalskosen voor inveseringen in -neen en operaionele kosen voor he beheer van de -neen. 3

14 6 Bepalen van de x-facor (5 EI = TK (6 TK = TK + TK (7 BI ( + cpi x = EI (8 x ,..., 20,..., = + cpi 20,..., 20,..., EI BI TK De oale efficiëne kosen voor TenneT in he jaar voor alle aken waarop he mehodebeslui van oepassing is; EI Eindinkomsen voor he jaar voor de bepaling van de x-facor voor de periode 20 o en me ; x 20,..., De koring er bevordering van de doelmaige bedrijfsvoering voor de jaren 20 o en me /3 7 Bepalen van he rekenvolume (9 R i, 20,.., = i, R i,20,.., Rekenvolume bij ariefdrager i in de periode 20 o en me ; i, Gefacureerde volumina bij ariefdrager i in jaar.