EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible)

Transcriptie

1 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in deze ICBE. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible) Deelnemingsrecht: A - ISIN: FR ICBE naar Frans recht beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk), onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: De ICBE streeft ernaar deel te nemen aan de stijging van de Europese aandelenmarkten en tegelijk de perioden van koersdalingen op te vangen, indien de beheerder de evolutie van de markten correct anticipeert, over de aanbevolen beleggingstermijn, door de selectie van effecten te combineren met beheersing van het aandelenrisico door afdekkingsstrategieën. Referentie-indicator: 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR), herbelegde nettodividenden Beleggingsbeleid: De ICBE past een actief beheer toe voor de selectie van beursgenoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die hoofdzakelijk zijn uitgegeven in Europese landen, die minstens 75% van het nettovermogen zullen vertegenwoordigen, waarbij de blootstelling aan het aandelenrisico tussen 0% en 100% van het nettovermogen wordt gehouden door afdekkingsstrategieën toe te passen via posities op de termijnmarkten. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de evolutie van de aandelenmarkten, kan de ICBE direct beleggen in obligaties die in euro worden verhandeld op een gereglementeerde Europese markt, binnen de limiet van 0% tot 25% van het nettovermogen. Deze obligaties (met een "investment grade" rating maar zonder beperking wat de looptijd betreft) worden geselecteerd op grond van hun verwachte rendement. De ICBE kan tot een maximum van 10% van haar vermogen beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICB s. De activablootstelling van de ICBE zal worden aangepast door systematische interventies op de derivatenmarkten via het gebruik van financiële contracten die op gereglementeerde, georganiseerde Europese markten of onderhands worden verhandeld. Er zal gebruik worden gemaakt van financiële contracten om de ICBE tussen 0% en 100% van het nettovermogen bloot te stellen aan het aandelenrisico, en aan het renterisico binnen een gevoeligheidsvork van, gewoonlijk, -4 tot 4. De verplichting ten opzichte van de renteblootstellingen zal minder bedragen dan 50%. De totale som van de verplichtingen buiten de balans mag niet meer bedragen dan eenmaal het vermogen van de ICBE (zonder te streven naar overblootstelling). AMF-classificatie: Gediversifieerd Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 3 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: dagelijks, met uitzondering van de Franse officiële feestdagen en/of de sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van Euronext Paris S.A.), voor orders die de transferagent elke berekeningsdag van de intrinsieke waarde voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van de dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie Bestemming van de gerealiseerde nettomeerwaarden: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Deze ICBE is ingedeeld in categorie 5, in overeenstemming met de aard van de effecten en de geografische zones die zijn vermeld in het deel "Doelstellingen en beleggingsbeleid", alsook de valuta van het deelnemingsrecht. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

2 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50 % Uitstapvergoeding 0,00 % Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht A 2,34 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15% per jaar van de meerprestatie tegenover de referentiewaarde, 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR) 0,36 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten die eind september 2013 zijn berekend Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN In het verleden behaalde jaarrendementen van Edmond de Rothschild Europe Flexible Deelnemingsrecht A in euro (in %) ,5 4,5-7, ,6 4,3 6,9 7,1 9,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: Januari 2009 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met in euro herbelegde nettodividenden voor het deelnemingsrecht en de index. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. (Kwalificerend als PEA) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.es Edmond de Rothschild Asset Management (France) kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan deze ICBE is in Frankrijk vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk) ( R.C.S. PARIS) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17 oktober De ICBE en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

3 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in deze ICBE. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible) Deelnemingsrecht: CR - ISIN: FR ICBE naar Frans recht beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk), onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: De ICBE streeft ernaar deel te nemen aan de stijging van de Europese aandelenmarkten en tegelijk de perioden van koersdalingen op te vangen, indien de beheerder de evolutie van de markten correct anticipeert, over de aanbevolen beleggingstermijn, door de selectie van effecten te combineren met beheersing van het aandelenrisico door afdekkingsstrategieën. Referentie-indicator: 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR), herbelegde nettodividenden Beleggingsbeleid: De ICBE past een actief beheer toe voor de selectie van beursgenoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die hoofdzakelijk zijn uitgegeven in Europese landen, die minstens 75% van het nettovermogen zullen vertegenwoordigen, waarbij de blootstelling aan het aandelenrisico tussen 0% en 100% van het nettovermogen wordt gehouden door afdekkingsstrategieën toe te passen via posities op de termijnmarkten. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de evolutie van de aandelenmarkten, kan de ICBE direct beleggen in obligaties die in euro worden verhandeld op een gereglementeerde Europese markt, binnen de limiet van 0% tot 25% van het nettovermogen. Deze obligaties (met een "investment grade" rating maar zonder beperking wat de looptijd betreft) worden geselecteerd op grond van hun verwachte rendement. De ICBE kan tot een maximum van 10% van haar vermogen beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICB s. De activablootstelling van de ICBE zal worden aangepast door systematische interventies op de derivatenmarkten via het gebruik van financiële contracten die op gereglementeerde, georganiseerde Europese markten of onderhands worden verhandeld. Er zal gebruik worden gemaakt van financiële contracten om de ICBE tussen 0% en 100% van het nettovermogen bloot te stellen aan het aandelenrisico, en aan het renterisico binnen een gevoeligheidsvork van, gewoonlijk, -4 tot 4. De verplichting ten opzichte van de renteblootstellingen zal minder bedragen dan 50%. De totale som van de verplichtingen buiten de balans mag niet meer bedragen dan eenmaal het vermogen van de ICBE (zonder te streven naar overblootstelling). AMF-classificatie: Gediversifieerd Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 3 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: dagelijks, met uitzondering van de Franse officiële feestdagen en/of de sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van Euronext Paris S.A.), voor orders die de transferagent elke berekeningsdag van de intrinsieke waarde voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van de dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie Bestemming van de gerealiseerde nettomeerwaarden: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Deze ICBE is ingedeeld in categorie 5, in overeenstemming met de aard van de effecten en de geografische zones die zijn vermeld in het deel "Doelstellingen en beleggingsbeleid", alsook de valuta van het deelnemingsrecht. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

4 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50 % Uitstapvergoeding 0,00 % Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht CR 1,44 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15% per jaar van de meerprestatie tegenover de referentiewaarde, 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR) 0,00 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het cijfer is gebaseerd op de geraamde kosten voor het einde van het boekjaar, afgesloten in september 2015 Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Oprichting van het deelnemingsrecht: Oktober 2014 Het deelnemingsrecht is niet onderschreven of heeft geen historische gegevens van meer dan 12 maanden, een wettelijke vereiste voor de publicatie van resultaten uit het verleden. In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met in euro herbelegde nettodividenden voor het deelnemingsrecht en de index. PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. (Kwalificerend als PEA) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.es Edmond de Rothschild Asset Management (France) kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan deze ICBE is in Frankrijk vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk) ( R.C.S. PARIS) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17 oktober De ICBE en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

5 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in deze ICBE. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible) Deelnemingsrecht: D - ISIN: FR ICBE naar Frans recht beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk), onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: De ICBE streeft ernaar deel te nemen aan de stijging van de Europese aandelenmarkten en tegelijk de perioden van koersdalingen op te vangen, indien de beheerder de evolutie van de markten correct anticipeert, over de aanbevolen beleggingstermijn, door de selectie van effecten te combineren met beheersing van het aandelenrisico door afdekkingsstrategieën. Referentie-indicator: 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR), herbelegde nettodividenden Beleggingsbeleid: De ICBE past een actief beheer toe voor de selectie van beursgenoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die hoofdzakelijk zijn uitgegeven in Europese landen, die minstens 75% van het nettovermogen zullen vertegenwoordigen, waarbij de blootstelling aan het aandelenrisico tussen 0% en 100% van het nettovermogen wordt gehouden door afdekkingsstrategieën toe te passen via posities op de termijnmarkten. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de evolutie van de aandelenmarkten, kan de ICBE direct beleggen in obligaties die in euro worden verhandeld op een gereglementeerde Europese markt, binnen de limiet van 0% tot 25% van het nettovermogen. Deze obligaties (met een "investment grade" rating maar zonder beperking wat de looptijd betreft) worden geselecteerd op grond van hun verwachte rendement. De ICBE kan tot een maximum van 10% van haar vermogen beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICB s. De activablootstelling van de ICBE zal worden aangepast door systematische interventies op de derivatenmarkten via het gebruik van financiële contracten die op gereglementeerde, georganiseerde Europese markten of onderhands worden verhandeld. Er zal gebruik worden gemaakt van financiële contracten om de ICBE tussen 0% en 100% van het nettovermogen bloot te stellen aan het aandelenrisico, en aan het renterisico binnen een gevoeligheidsvork van, gewoonlijk, -4 tot 4. De verplichting ten opzichte van de renteblootstellingen zal minder bedragen dan 50%. De totale som van de verplichtingen buiten de balans mag niet meer bedragen dan eenmaal het vermogen van de ICBE (zonder te streven naar overblootstelling). AMF-classificatie: Gediversifieerd Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 3 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: dagelijks, met uitzondering van de Franse officiële feestdagen en/of de sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van Euronext Paris S.A.), voor orders die de transferagent elke berekeningsdag van de intrinsieke waarde voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van de dag. Bestemming van het resultaat: Uitkering Bestemming van de gerealiseerde nettomeerwaarden: kapitalisatie en/of uitkering en/of rapportering RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Deze ICBE is ingedeeld in categorie 5, in overeenstemming met de aard van de effecten en de geografische zones die zijn vermeld in het deel "Doelstellingen en beleggingsbeleid", alsook de valuta van het deelnemingsrecht. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

6 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50 % Uitstapvergoeding 0,00 % Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht D 2,34 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15% per jaar van de meerprestatie tegenover de referentiewaarde, 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR) 0,41 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten die eind september 2013 zijn berekend Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Europe Flexible Deelnemingsrecht D in Euro (in %) ,2 6,9 7,1 9,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: Juli 2011 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met in euro herbelegde nettodividenden voor het deelnemingsrecht en de index. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. (Kwalificerend als PEA) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.es Edmond de Rothschild Asset Management (France) kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan deze ICBE is in Frankrijk vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk) ( R.C.S. PARIS) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17 oktober De ICBE en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

7 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in deze ICBE. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible) Deelnemingsrecht: I - ISIN: FR ICBE naar Frans recht beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk), onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: De ICBE streeft ernaar deel te nemen aan de stijging van de Europese aandelenmarkten en tegelijk de perioden van koersdalingen op te vangen, indien de beheerder de evolutie van de markten correct anticipeert, over de aanbevolen beleggingstermijn, door de selectie van effecten te combineren met beheersing van het aandelenrisico door afdekkingsstrategieën. Referentie-indicator: 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR), herbelegde nettodividenden Beleggingsbeleid: De ICBE past een actief beheer toe voor de selectie van beursgenoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die hoofdzakelijk zijn uitgegeven in Europese landen, die minstens 75% van het nettovermogen zullen vertegenwoordigen, waarbij de blootstelling aan het aandelenrisico tussen 0% en 100% van het nettovermogen wordt gehouden door afdekkingsstrategieën toe te passen via posities op de termijnmarkten. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de evolutie van de aandelenmarkten, kan de ICBE direct beleggen in obligaties die in euro worden verhandeld op een gereglementeerde Europese markt, binnen de limiet van 0% tot 25% van het nettovermogen. Deze obligaties (met een "investment grade" rating maar zonder beperking wat de looptijd betreft) worden geselecteerd op grond van hun verwachte rendement. De ICBE kan tot een maximum van 10% van haar vermogen beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICB s. De activablootstelling van de ICBE zal worden aangepast door systematische interventies op de derivatenmarkten via het gebruik van financiële contracten die op gereglementeerde, georganiseerde Europese markten of onderhands worden verhandeld. Er zal gebruik worden gemaakt van financiële contracten om de ICBE tussen 0% en 100% van het nettovermogen bloot te stellen aan het aandelenrisico, en aan het renterisico binnen een gevoeligheidsvork van, gewoonlijk, -4 tot 4. De verplichting ten opzichte van de renteblootstellingen zal minder bedragen dan 50%. De totale som van de verplichtingen buiten de balans mag niet meer bedragen dan eenmaal het vermogen van de ICBE (zonder te streven naar overblootstelling). AMF-classificatie: Gediversifieerd Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 3 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: dagelijks, met uitzondering van de Franse officiële feestdagen en/of de sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van Euronext Paris S.A.), voor orders die de transferagent elke berekeningsdag van de intrinsieke waarde voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van de dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie Bestemming van de gerealiseerde nettomeerwaarden: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Deze ICBE is ingedeeld in categorie 5, in overeenstemming met de aard van de effecten en de geografische zones die zijn vermeld in het deel "Doelstellingen en beleggingsbeleid", alsook de valuta van het deelnemingsrecht. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

8 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50 % Uitstapvergoeding 0,00 % Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht I 1,34 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15% per jaar van de meerprestatie tegenover de referentiewaarde, 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR) 0,45 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten die eind september 2013 zijn berekend Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Europe Flexible Deelnemingsrecht I in Euro (in %) ,5 4,5-6, ,6 5,2 6,9 8,2 9,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: Augustus 2009 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met in euro herbelegde nettodividenden voor het deelnemingsrecht en de index. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. (Kwalificerend als PEA) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.es Edmond de Rothschild Asset Management (France) kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan deze ICBE is in Frankrijk vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk) ( R.C.S. PARIS) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17 oktober De ICBE en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

9 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in deze ICBE. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible) Deelnemingsrecht: ID - ISIN: FR ICBE naar Frans recht beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk), onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: De ICBE streeft ernaar deel te nemen aan de stijging van de Europese aandelenmarkten en tegelijk de perioden van koersdalingen op te vangen, indien de beheerder de evolutie van de markten correct anticipeert, over de aanbevolen beleggingstermijn, door de selectie van effecten te combineren met beheersing van het aandelenrisico door afdekkingsstrategieën. Referentie-indicator: 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR), herbelegde nettodividenden Beleggingsbeleid: De ICBE past een actief beheer toe voor de selectie van beursgenoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die hoofdzakelijk zijn uitgegeven in Europese landen, die minstens 75% van het nettovermogen zullen vertegenwoordigen, waarbij de blootstelling aan het aandelenrisico tussen 0% en 100% van het nettovermogen wordt gehouden door afdekkingsstrategieën toe te passen via posities op de termijnmarkten. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de evolutie van de aandelenmarkten, kan de ICBE direct beleggen in obligaties die in euro worden verhandeld op een gereglementeerde Europese markt, binnen de limiet van 0% tot 25% van het nettovermogen. Deze obligaties (met een "investment grade" rating maar zonder beperking wat de looptijd betreft) worden geselecteerd op grond van hun verwachte rendement. De ICBE kan tot een maximum van 10% van haar vermogen beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICB s. De activablootstelling van de ICBE zal worden aangepast door systematische interventies op de derivatenmarkten via het gebruik van financiële contracten die op gereglementeerde, georganiseerde Europese markten of onderhands worden verhandeld. Er zal gebruik worden gemaakt van financiële contracten om de ICBE tussen 0% en 100% van het nettovermogen bloot te stellen aan het aandelenrisico, en aan het renterisico binnen een gevoeligheidsvork van, gewoonlijk, -4 tot 4. De verplichting ten opzichte van de renteblootstellingen zal minder bedragen dan 50%. De totale som van de verplichtingen buiten de balans mag niet meer bedragen dan eenmaal het vermogen van de ICBE (zonder te streven naar overblootstelling). AMF-classificatie: Gediversifieerd Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 3 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: dagelijks, met uitzondering van de Franse officiële feestdagen en/of de sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van Euronext Paris S.A.), voor orders die de transferagent elke berekeningsdag van de intrinsieke waarde voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van de dag. Bestemming van het resultaat: Uitkering Bestemming van de gerealiseerde nettomeerwaarden: kapitalisatie en/of uitkering en/of rapportering RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Deze ICBE is ingedeeld in categorie 5, in overeenstemming met de aard van de effecten en de geografische zones die zijn vermeld in het deel "Doelstellingen en beleggingsbeleid", alsook de valuta van het deelnemingsrecht. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

10 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50 % Uitstapvergoeding 0,00 % Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht ID 1,34 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15% per jaar van de meerprestatie tegenover de referentiewaarde, 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR) 0,69 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten die eind september 2013 zijn berekend Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Europe Flexible Deelnemingsrecht ID in Euro (in %) ,1 6,9 9,2 9,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: Juli 2011 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met in euro herbelegde nettodividenden voor het deelnemingsrecht en de index. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. (Kwalificerend als PEA) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.es Edmond de Rothschild Asset Management (France) kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan deze ICBE is in Frankrijk vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk) ( R.C.S. PARIS) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17 oktober De ICBE en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

11 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in deze ICBE. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE (EdR Europe Flexible) Deelnemingsrecht: R - ISIN: FR ICBE naar Frans recht beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk), onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: De ICBE streeft ernaar deel te nemen aan de stijging van de Europese aandelenmarkten en tegelijk de perioden van koersdalingen op te vangen, indien de beheerder de evolutie van de markten correct anticipeert, over de aanbevolen beleggingstermijn, door de selectie van effecten te combineren met beheersing van het aandelenrisico door afdekkingsstrategieën. Referentie-indicator: 50% gekapitaliseerde EONIA EUR + 50% MSCI Europe (NR), herbelegde nettodividenden Beleggingsbeleid: De ICBE past een actief beheer toe voor de selectie van beursgenoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die hoofdzakelijk zijn uitgegeven in Europese landen, die minstens 75% van het nettovermogen zullen vertegenwoordigen, waarbij de blootstelling aan het aandelenrisico tussen 0% en 100% van het nettovermogen wordt gehouden door afdekkingsstrategieën toe te passen via posities op de termijnmarkten. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de evolutie van de aandelenmarkten, kan de ICBE direct beleggen in obligaties die in euro worden verhandeld op een gereglementeerde Europese markt, binnen de limiet van 0% tot 25% van het nettovermogen. Deze obligaties (met een "investment grade" rating maar zonder beperking wat de looptijd betreft) worden geselecteerd op grond van hun verwachte rendement. De ICBE kan tot een maximum van 10% van haar vermogen beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICB s. De activablootstelling van de ICBE zal worden aangepast door systematische interventies op de derivatenmarkten via het gebruik van financiële contracten die op gereglementeerde, georganiseerde Europese markten of onderhands worden verhandeld. Er zal gebruik worden gemaakt van financiële contracten om de ICBE tussen 0% en 100% van het nettovermogen bloot te stellen aan het aandelenrisico, en aan het renterisico binnen een gevoeligheidsvork van, gewoonlijk, -4 tot 4. De verplichting ten opzichte van de renteblootstellingen zal minder bedragen dan 50%. De totale som van de verplichtingen buiten de balans mag niet meer bedragen dan eenmaal het vermogen van de ICBE (zonder te streven naar overblootstelling). AMF-classificatie: Gediversifieerd Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 3 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: dagelijks, met uitzondering van de Franse officiële feestdagen en/of de sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van Euronext Paris S.A.), voor orders die de transferagent elke berekeningsdag van de intrinsieke waarde voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van de dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie Bestemming van de gerealiseerde nettomeerwaarden: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Deze ICBE is ingedeeld in categorie 5, in overeenstemming met de aard van de effecten en de geografische zones die zijn vermeld in het deel "Doelstellingen en beleggingsbeleid", alsook de valuta van het deelnemingsrecht. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

12 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50 % Uitstapvergoeding 0,00 % Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht R 1,49 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Geen Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten die eind september 2013 zijn berekend Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Europe Flexible Deelnemingsrecht R in Euro (in %) , ,6 5,1 6,9 8,5 9,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: April 2010 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met in euro herbelegde nettodividenden voor het deelnemingsrecht en de index. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. (Kwalificerend als PEA) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.es Edmond de Rothschild Asset Management (France) kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan deze ICBE is in Frankrijk vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Edmond de Rothschild Asset Management (Frankrijk) ( R.C.S. PARIS) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17 oktober De ICBE en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

13 UCITS governed by European Directive 2009/65/EC. PROSPECTUS I. GENERAL FEATURES Name: EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE FLEXIBLE Legal form and Member State in which the UCITS was established: Mutual Fund (fonds commun de placement - FCP) under French law. Date created and expected term: This UCITS was authorised by the French Financial Markets Authority (Autorité des Marchés Financiers) on 23 December The UCITS was created on 30 January 2009 for a period of 99 years. Summary of the management offer: The UCITS has six unit classes. The UCITS does not have any sub-funds. 1 Prospectus

14 Unit types ISIN code Allocation of distributable income Curren cy Minimum initial subscription amount* Target subscribers Net income: Accumulation A units FR Net capital gains realised: Accumulation Euro 1 unit All subscribers CR unit FR Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation Euro 1 unit Retail investors, unit exclusively intended to be marketed (directly and/or via unit-linked life insurance and accumulation contracts) through intermediaries selected by the Management Company, whose economic model or the nature of the services supplied do not allow them to receive remuneration from the Management Company Net income: Distribution D units FR Net capital gains realised: Accumulation and/or Distribution and/or Carried forward Euro 1 unit All subscribers Net income: Accumulation I units FR Net capital gains realised: Accumulation Euro EUR 500,000 Legal entities Net income: Distribution ID units FR Net capital gains realised: Accumulation and/or Distribution and/or Carried forward Euro EUR 500,000 Legal entities Net income: Accumulation R units FR Net capital gains realised: Accumulation Euro EUR 500,000 Legal entities * The minimum initial subscription amount does not apply to subscriptions that may be made by the Management Company, the custodian, or entities belonging to the same group. 2 Prospectus

15 Address from which the latest annual report and interim statement may be obtained: The latest annual and interim reports shall be sent to unitholders within one week of receipt of a written request sent to the Management Company, Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France. II. DIRECTORY Management company: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP Registered office: 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France Custodian: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September Headquarters: 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France Edmond de Rothschild (France) is responsible for the custody of the units of the UCITS via the Sub-custodian and for ensuring that the decisions taken by the Management Company are lawful. Delegated transfer agent: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) is responsible, by way of delegation, for the functions related to fund administration: centralising subscription and redemption orders and managing the UCITS unit or share registry. Institution delegated with the task of maintaining the issuing account: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September Registered office: 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France Sub-custodian: CACEIS BANK FRANCE Société Anonyme (Public limited company) Credit institution approved by the CECEI Registered office: 1-3, Place Valhubert, Paris, France Postal address: 1-3, Place Valhubert, Paris Cedex 13, France Acting on behalf of the Custodian, the Sub-custodian is responsible for the safekeeping of the units of the UCITS, for their liquidation, and for the delivery-versus-payment (DVP) of orders sent and received by the Custodian. It is also responsible for the financial administration of the units in the UCITS (such as securities transactions and the collection of income). Independent Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT Registered office: 63, rue de Villiers Neuilly sur Seine Authorised signatory: Patrick Sellam Promoter: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP Registered office: 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France Telephone: contact@edram.fr Fax: Website: 3 Prospectus

16 Edmond de Rothschild Asset Management (France) oversees the promotion of the UCITS and may delegate the actual marketing activities to a third party of its choice. Moreover, the Management Company is not aware of the identity of all the promoters of the units of the UCITS, who are permitted to act without any official agreement. Regardless of which company is ultimately appointed promoter, the Edmond de Rothschild Asset Management (France) sales teams are available to provide information or answer any questions that unitholders might have regarding the UCITS. The sales teams may be contacted at the company s registered offices or through the Marketing department. Delegation of the Fund s administration: EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE Groupement d Intérêt Economique, GIE (Economic Interest Grouping) Registered office: 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France Edmond de Rothschild Asset Management (France) is a member of and delegates the administrative management of the UCITS to the Edmond de Rothschild Investors Assistance GIE, pursuant to the terms defined in its internal regulations and articles of association. The grouping is intended to provide services exclusively to those of its members engaged in asset management on behalf of third parties as their primary activity or on an ancillary basis. Its purpose is to pool technical and administrative support resources in order to support the development of its members' activities internationally and, more generally, to meet their common needs for the deployment of their domestic activities. Delegation of the Fund s accounting: CACEIS FUND ADMINISTRATION Public limited company with a share capital of 5,800,000 Registered office: 1-3 Place Valhubert, Paris, France Postal address: 1-3 Place Valhubert, Paris Cedex 13, France The Management Company, Edmond de Rothschild Asset Management (France), delegates the accounting for the UCITS to Caceis Fund Administration. The primary corporate purpose of Caceis Fund Administration is the valuation and accounting and administrative management of financial portfolios. As such, it focuses on processing financial information relating to portfolios, the calculation of net asset values, bookkeeping for the portfolios, the production of accounting and financial statements and information and the production of various regulatory and special reports. Institutions authorised to receive subscription and redemption orders: EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, Paris Cedex 08, France CACEIS BANK LUXEMBOURG 5 Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg III. OPERATING & MANAGEMENT PROCEDURES 3.1 GENERAL FEATURES: Unit characteristics: ISIN Codes: 4 Prospectus

17 A units: CR unit: D units: I units: ID units: R units: Rights: FR FR FR FR FR FR The Fund is a co-ownership of financial instruments and deposits whose units are issued and redeemed at the request of unitholders at their net asset value, plus or minus charges and fees, as appropriate. Unitholders have co-ownership rights to the Fund's assets in proportion to the number of units they hold. Entry on a register: The units will be listed on Euroclear France and will be treated as registered securities prior to listing, and as bearer securities once listed. The rights of holders of registered units will be represented by an entry in a register held by the Custodian and the rights of holders of bearer units will be represented by an entry in the account held by the central Custodian (Euroclear France) by way of sub-affiliation in the name of the sub-custodian. Voting rights: No voting rights are attached to the Fund s units. Decisions concerning the Fund are taken by the Management Company. Type of unit: Bearer A, CR, D, I, ID and R units are expressed in whole numbers and in thousandths of units. Year-end: The last Stock Exchange trading day of September. Taxation: Since mutual funds have a co-ownership structure, they are exempt from corporation tax and are deemed to be transparent. Any gains or losses realised when redeeming units of the Fund (or when the Fund is dissolved) therefore constitute capital gains or losses and are subject to the tax on capital gains or losses on transferable securities applicable to each unitholder, depending on their individual circumstances (country of residence, natural person or legal entity, place of subscription, etc.). Such gains may be subject to withholding tax if the unitholder is not a resident of France for tax purposes. In addition, unrealised capital gains may, in some cases, be subject to taxation. Lastly, unitholders are advised that the A, CR, I and R classes of the Fund are accumulation units, and the D and ID classes are distribution units. Prior to subscribing to the Fund, unitholders unsure of their tax situation are advised to contact a tax adviser for further information about the specific tax treatment that will be applicable to them. Specific tax system: Eligible for the PEA (French equity savings plan). 3.2 SPECIFIC PROVISIONS: Classification: Balanced Exposure to other UCITS, AIFs or foreign investment funds: Less than 10% of net assets Investment objective: The UCITS objective over the recommended investment period is to invest in bullish European equity markets while seeking to cushion market downturns when the manager s expectations of market developments are correct, by combining a selection of securities and by managing the equity risk through hedging strategies. Benchmark index: 5 Prospectus

18 The UCITS management objective is not linked to a market index. However, the UCITS performance may be compared a posteriori to a benchmark index; in this case, it is compared to a benchmark comprised of 50% MSCI Europe index, calculated with net dividends reinvested, and 50% capitalised EONIA index (expressed in euros for units issued in euros and in US dollars for units issued in US dollars). The MSCI Europe index represents approximately 600 European stocks. More information with regard to the composition and the operating regulations of the index can be found at msci.com. The accumulated EONIA index (Euro Overnight Index Average) corresponds to the average day-to-day rates in the Eurozone; it is calculated by the European Central Bank and represents the risk-free rate for the Eurozone. It is calculated by the European Banking Federation. As the UCITS manager does not seek any correlation with this index, the UCITS performance may differ for lengthy periods from this index. Investment strategy:. Strategies used: The UCITS implements an active stock-picking management strategy, investing at least 75% of its net assets in listed securities primarily issued in European countries while maintaining equity risk exposure within a range of 0% to 100% of the net assets by implementing hedging strategies via trading on the futures markets. Depending on the manager s expectations of developments in the equity markets, and in order to protect performance, the UCITS may use futures contracts or equity-index options correlated to all or part of the portfolio. For example, a neutral opinion on the equity markets will result in an exposure of around 50%. Each month, an allocation committee will determine the hedging strategy to be adopted. The shares will be selected in accordance with the following strategy: The selection of the investment scope is based on the use of quantitative filters that allow us to identify European securities that will be considered eligible and which will be subject to further analyses. These filters will be used to identify discounted large-cap stock (over 2.5 billion), without sector or geographic restrictions. The UCITS will not be exposed to the equities of emerging countries. External analyses are used to assist the Manager in conducting their own research on a reduced number of stocks included in the investment scope. The choice of external analysts is also subject to a selection procedure defined by the Management Company. Securities chosen in this way are subject to quantitative and qualitative analysis. The manager will then select stocks with the best growth and performance potential to construct a concentrated portfolio. Depending on the manager s expectations of developments on the equity markets, the UCITS may directly invest between 0% and 25% of its net assets in euro-denominated bonds traded on a regulated European market. These bonds, which are rated at least investment grade (i.e. those for which the issuer default risk is lowest), but with no maximum duration, are selected according to their expected yield. The UCITS may hold up to 10% of its assets in units or shares of UCITS, regardless of their classification, including exchange-traded funds (ETFs). Investing in other UCITS allows the UCITS to increase its exposure to diversifying asset classes by taking advantage of the expert knowledge of specialised management teams, as well as investing its cash in bond and money market funds in particular. Within this 10% limit, the UCITS may also invest in the equities or units of investment funds that meet statutory eligibility criteria. These UCITS and investment funds may be managed by companies within the EDMOND DE ROTHSCHILD Group. The exposure of the UCITS assets will be adjusted by systematically investing on the derivatives markets through the use of financial contracts traded on international regulated, organised or over-the-counter markets. The aim of such action is to reduce equity risk to between 0% and 100% of the net assets, which may result in a significant adjustment of the UCITS exposure compared to an ordinary direct investment. Depending on the manager s expectations of developments in the equity markets, and in order to protect performance, the UCITS may use futures contracts or equity-index options or equities correlated to all or part of the portfolio. Depending on market opportunities, the manager may also expose the UCITS to interest-rate and currency asset classes in a discretionary and opportunistic manner, particularly through the use of financial contracts, in order to achieve the management objective. 6 Prospectus

19 The UCITS reserves the option to manage exposure to currency risk through the use of financial contracts. Exposure to or the hedging of currency risks will be mainly managed through the use of financial contracts, traded on international regulated, organised or over-the-counter markets, or by using futures, options or swaps. A discretionary strategy will be used for currency exposure or hedging when managing the level of exposure to the European currencies in the MSCI Europe index. The UCITS also reserves the option to use financial contracts when seeking exposure to interest rate risks. This exposure to interest rates will comprise of a sensitivity range fixed between -4 and +4. The commitment related to interest rate positions will be strictly less than 50%. Exposure to or the hedging of interest-rate markets will be mainly managed through the use of financial contracts, traded on European regulated, organised or over-the-counter markets, or by using futures, options or swaps. The aim of managing exposure to European interest-rate markets is to achieve the management objective in relation to exposure to equity markets. It will be based, in particular, on anticipating economic trends, as well as changes to the policies adopted by central banks and interest-rate curves in Europe. The UCITS may invest up to 100% of its net assets in financial contracts traded on regulated, organised or over-the-counter markets, and in futures, options or swaps. Each financial contract meets a specific hedging or exposure strategy seeking to: provide general hedging of the portfolio or of certain asset classes held against equity, interest rate or currency risk; synthetically reconstitute specific assets; or change the exposure to currency risk and/or interest rate risk with a view to achieving the management goal. Between 0% and 100% of the UCITS net assets may also be exposed to equity risk via the use of financial contracts, and to interest rate risk within a sensitivity range of between -4 and 4. The UCITS may temporarily borrow cash and use repurchase agreements, debt securities or euro-denominated bonds, as well as bond and money-market UCITS funds in particular, subject to a limit of 10% of net assets.. On assets: o equities: The portfolio is at least 75% directly invested in large-cap equities and other assimilated securities traded on regulated markets in the European Union. The UCITS may also invest up to 25% of its net assets in European stocks from outside the EU (Switzerland, Norway, etc.), primarily in large-cap stocks. Selected stocks may or may not have voting rights. The exposure of the UCITS assets will be adjusted by systematically investing on the derivatives markets through the use of financial contracts traded on international regulated, organised or over-the-counter markets. The aim of such action is to reduce equity risk to between 0% and 100% of the net assets. o debt securities and money market instruments: The portfolio s overall investment in debt securities and money market instruments may represent up to 25% of the UCITS net assets. In accordance with its investment strategy, the UCITS may hold euro-denominated bonds traded on a regulated market. These instruments will be issued without restriction in terms of allocation between public and private debt, in the "investment grade" category (i.e. for which the issuer default risk is lowest) as defined by independent ratings agencies, but without specific maturity limitations. For cash management purposes, the UCITS assets may comprise euro-denominated debt securities or bonds. Such instruments, which usually have a residual duration of less than three months and without restriction in terms of the allocation between sovereign and corporate debt, shall be issued by sovereign states, assimilated institutions, or entities with a short-term rating of A2 or higher as awarded by Standard & Poor s, or any other equivalent rating awarded by another independent agency. The UCITS also reserves the option to use financial contracts when seeking exposure to interest rate risks. Exposure to interest rate risk will move within a sensitivity range of between -4 and 4. o shares or units of other foreign UCITS, AIFs or investment funds: The UCITS may hold up to 10% of its assets in units or shares of French or foreign UCITS or French AIFs characterised as general-purpose investment funds, regardless of their classification, in order to diversify exposure to other asset classes, including exchange-traded funds (ETFs), or money market or bond classes 7 Prospectus

20 particularly in order to invest cash. Within this 10% limit, the UCITS may also invest in the shares or units of foreign AIFs and/or foreign investment funds that meet the regulatory eligibility criteria. These UCIs and investment funds may be managed by the Management Company or by an affiliated company. o derivatives: The UCITS may invest in financial contracts, traded on international regulated, organised or over-the-counter markets: futures, options and swaps, up to 100% of its net assets. Each financial contract meets a specific hedging or exposure strategy seeking to: provide general hedging of the portfolio or of certain asset classes held against equity, interest rate or currency risk; synthetically reconstitute specific assets; or Increase exposure to interest rate market or currency risk with a view to achieving the management objective. The UCITS may also invest up to 10% of its net assets in listed volatility derivatives. The UCITS may also be exposed to equity risk within a range between 0 and 100% of the net assets via the use of financial contracts, and to interest rate risk within a sensitivity range of between -4 and 4. All transactions are performed with an overall off-balance-sheet commitment limit of 100% of the net assets of the UCITS. In order to significantly limit the overall counterparty risk associated with over-the-counter instruments, the Management Company may accept cash collateral which will be deposited with the custodian and not reinvested. o deposits: The UCITS may hold deposits with a maximum term of 12 months at one or more credit institutions. These deposits are used for cash management purposes. Deposits denominated in euros or in currencies that comply with the four conditions set out in the Code monétaire et financier may represent up to 25% of the assets. o cash borrowings: The UCITS is not intended to be a cash borrower. However, a debtor position may exist from time to time as a result of transactions associated with UCITS flows (investments and divestments in progress, subscription/redemption transactions, etc.), subject to a limit of 10% of the net assets. o temporary purchases and sales of securities: In the interests of effective portfolio management and without diverting from its investment objectives, the UCITS may enter into repurchase agreements in accordance with Article R of the French Monetary and Financial Code covering eligible financial securities or money market instruments, subject to a limit of 10% of its net assets. Guarantees received as part of these repurchase agreements will be subject to a discount depending on the type of securities. The guarantees may be bonds or money market instruments. Further information on the fees applicable to temporary purchases and sales of securities is provided in the section on Charges and fees. Risk profile: Your money will be invested primarily in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations. The risk factors described below are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the risk associated with such an investment and to form their own opinion independently of the Edmond de Rothschild Group by obtaining as much specialist advice on such matters as is necessary in order to ensure this investment is appropriate for their financial and legal position and investment horizon. Risk of capital loss: The UCITS does not guarantee or protect the capital invested, so investors may not recover the full amount of their initial capital invested even if they retain the units for the recommended investment period. Discretionary management risk: The discretionary management style is based on anticipating trends on the various markets (equities, 8 Prospectus