EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA (A)

Transcriptie

1 HEERSINFORMATIE Beleggingspolitiek Het fonds streeft over een aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar naar een toename van de intrinsieke waarde aan de hand van beleggingen in bedrijven van het Indiase subcontinent (hoofdzakelijk India, maar ook Pakistan, Sri Lanka en Bangladesh), met inachtneming van de selectiecriteria die uiteengezet zijn in de beleggingsstrategie. EVOLUTIE VAN DE NIW Referentieindex (index) : MSCI India (NR) (EUR) RENDEMENTEN IN EURO Grafiek van de evolutie van de NIW (van 01/09/08 tot 31/08/18 ) /09/ /12/ /03/ /06/ /10/ /01/ /04/ /08/ /11/ /02/ /05/ /09/ /12/ /03/ /07/ /10/ /01/ /04/ /08/ /11/ /02/ /06/ /09/ /12/ /03/ /07/ /10/ /01/ /05/ /08/ /11/ /02/ /06/ /09/ /12/ /04/ /07/2018 Index Rendement per kalenderjaar ( tot 31/12/2017 ) Index Statistieken (Voortschrijdende periodes tot ) Volatiliteit Tracking error 52 weken 3 jaren 52 weken 3 jaren Sharpe ratio 52 weken 3 jaren 11,85 13,10 4,56 5,23 0,56 0,56 Index 13,57 14, ,68 0,67 Actuariële rendementen (Voortschrijdende periodes tot ) 1 jaar 3 jaren 5 jaren 10 jaren Sinds oprichting 6,95 7,04 17,34 7,37 8,98 Index 9,45 9,24 16,63 7,27 9,33 In het verleden behaalde resultaten en ratings vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten en ratings. In het verleden behaalde resultaten kunnen misleidend zijn. De rendementsgegevens houden geen rekening met de vergoedingen en kosten die gepaard gaan met de uitgifte en terugkoop van deelbewijzen, noch met de belastingen die worden opgelegd door het land waar de belegger woont. PORTEFEUILLE Sectorspreiding 210, 139, Fonds % van het actief 20,0 18,8 17,1 14,6 9,0 5,9 2,8 1,3 10,7 Niet-duurzame consumptiegoed eren Financiële Diensten Duurzame consumptie Informatie technologie Energie Industrie Nutsvoorziening. Basismaterialen Liquiditeiten Verdeling volgens beurskapitalisatie % van het actief M. EUR 2, M. EUR 22,9 Belangrijkste Posities 210, 139, M. EUR > M. EUR Liquiditeiten Fonds 10,7 23,4 40,6 5 Belangrijkste posities (Totaal aantal posities : 22) Sector Expo (%JAAR) TATA CONSULTANCY SERVICES LTD Informatie technologie 9,6 RELIANCE INDUSTRIES LTD Energie 9,0 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE Financiële Diensten 7,9 HINDUSTAN UNILEVER LTD Niet-duurzame 5,6 BRITANNIA INDUSTRIES LTD Niet-duurzame 5,5 Total 37,5 1/5

2 LANGRIJKSTE WEGINGEN VAN DE MAAND Nieuwe posities Versterkte posities Verkochte posities Gereduceerde posities nieuwe posities HINDUSTAN UNILEVER LTD TATA CONSULTANCY SERVICES BRITANNIA INDUSTRIES LTD V-MART RETAIL LTD CROMPTON GREAVES CONSUMER BHARAT ELECTRONICS LTD BHARAT FORGE LTD HDFC BANK LTD INDRAPRASTHA GAS LTD RELIANCE INDUSTRIES LTD INFOSYS TECHNOLOGIES LTD RISICOGEGEVENS Statistieken (Voortschrijdende periodes tot ) 52 weken (wekel. rend.) 3 jaren (maand. rend.) 5 jaren (maand. rend.) Sharpe ratio 0,56 0,56 1,05 Volatiliteit 11,85 13,10 16,68 Alpha -0,02-0,06 0,15 Bêta 0,83 0,85 0,93 Correlatie Coëf. 0,94 0,93 0,96 Informatie Ratio -0,57-0,42 0,14 R2 0,89 0,86 0,91 Tracking error 4,56 5,23 5,00 De risico-indicatoren zijn gedefinieerd in de rubriek Definities aan het einde van het document KENMERKEN VAN HET FONDS EN VAN HET DEELNEMINGSRECHT Informatie per klasse Netto-inventariswaarde (EUR): Oprichtingsdatum van de klasse : Conformiteitsdatum van het deelnemingsrecht ISIN code : Bloomberg code : Lipper Ticker : Telekurs Ticker : Resultaatbestemming : Fondsbeheerder (s) Ludovic VAUTHIER, Patricia URBANO Aandeel A-EUR 338, : FR STHINDE FP Kapitalisatie Fondskarakteristieken Algemene informatie over het fonds Oprichtingsdatum : Looptijd : 99 jaren Domicilie van het fonds : Frankrijk Aanbevolen beleggingshorizon : > 5 jaar Administratieve informatie Management Bedrijf : Edmond de Rothschild Asset Management (France) Financiële Dienst : CACEIS Belgium S.A. Administratie : CACEIS Fund Admin. Waarderin Dagelijks GedecimalisDuizendste Bewaarnemer : Edmond de Rothschild Minimale 1 Aandeel (France) Transactievoorwaarden :Dagelijks voor 09u30 aan de netto (plaatselijke tijd Parijs) (1) (1) (1) Met het oog op de nodige nauwkeurigheid en transparantie verzoeken wij u kennis te nemen van de specifieke informatie betreffende dit product in het prospectus. (B) De conformiteitsdatum stemt overeen met de datum waarop de portefeuille beantwoordt aan de beheerdoelstellingen. KOSTEN Soort kosten Lopende kosten Maximale instapvergoeding Maximale uitstapvergoeding Prestatievergoeding Aandeel kapitalisatie A-EUR Methode voor de berekening van de prestatievergoeding: 15,00% per jaar van de outperformance van de categorie ten opzichte van de referentie-index MSCI India (NR)(EUR) 2,37% 3,00% 0,00% 0,31% Fiscaliteit van toepassing op natuurlijke personen die in België wonen De aan de Belgische belastingdienst verschuldigde kosten zijn louter ter illustratie vermeld en zijn niet bedoeld als belastingadvies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke cliënt en ontslaat Belgische beleggers niet van hun plicht om de nodige onderzoeken en controles uit te voeren bij een belastingdeskundige. Soort kosten Taks op beursverrichtingen (T.O.B.) Belasting op spaartegoeden van toepassing op de meerwaarden Aandeel kapitalisatie A-EUR LGOFIN-status (ICB die voor meer dan 10% in schuldvorderingen kan beleggen) (Belasting op spaartegoeden van 30% van toepassing als het fonds meer dan 10% belegt in schuldvorderingen, bij terugkoop of bij de overstap van een kapitalisatiecompartiment naar een ander kapitalisatie- of uitkeringscompartiment. Deze belasting zal van toepassing zijn op de meerwaarden die voortvloeien uit de schuldvorderingen bij de verkoop, terugkoop of verdeling van het maatschappelijk vermogen) Roerende voorheffing (De roerende voorheffing van 30%, die wordt ingehouden aan de bron, is van toepassing op de coupons die worden uitgekeerd door de uitkeringsdeelbewijzen/-categorieën) geen 2/5

3 INFORMATIE OVER DE RISICO S VAN HET PRODUCT Risico - En opbrengstprofiel 1 Lager risico Potentieel lager rendement Hoger risico Potentieel hoger rendement De synthetische risico/opbrengstindicator rangschikt het fonds op een schaal van 1 tot 7 (waarbij 1 de categorie met het laagste risico is en 7 die met het hoogste). Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde van het fonds gedurende de afgelopen vijf jaar, dus ook op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de effecten in de index. Als de intrinsieke waarde minder dan vijf jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch gewaarborgd, noch een doelstelling. De categorie 1 betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Raadpleeg het document met essentiële beleggersinformatie van het fonds voor meer informatie over de rangschikkingsmethode. Dit fonds is gesitueerd in categorie 6, wat de blootstelling tot 110% weerspiegelt van zijn vermogen op de aandelenmarkten, die een hoog risico/rendement-profiel vertonen. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator : Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen. Kredietrisico: Wanneer een aanzienlijk deel van het vermogen in schuldbewijzen wordt belegd. Risico verbonden aan derivaten: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Wij herinneren u eraan dat de belangrijkste risico's van deze IC de volgende zijn - Aandelenrisico - Risico van kapitaalverlies - Valutarisico - Kredietrisico - Discretionair beheerrisico - Risico verbonden aan beleggingen in opkomende markten - Risico verbonden aan de MVO-selectie - Liquiditeitsrisico - Risico gekoppeld aan de valuta van de deelnemingsrechten die luiden in een anderevalutadandievan deicb - Renterisico CONTACTGEGEVENS Edmond de Rothschild Asset Management Benelux info@lcfr.be 3/5

4 WAARSCHUWINGEN VOOR DIT PRODUCT Bronnen: De gegevens die werden gebruikt voor de waardering van deze activa van deze IC zijn hoofdzakelijk afkomstig van op de markt beschikbare prijsbronnen en/of van makelaars, prime brokers of externe bewaarders, administratiekantoren/beheerders van doelfondsen of andere producten, specialisten die hiertoe gemachtigd zijn door deze IC en/of haar beheermaatschappij(in voorkomend geval), en/of direct van deze IC en/of haar beheermaatschappij(in voorkomend geval). Wat betreft de niveaus en samenstellingen van de indexen, zijn de gegevens voornamelijk afkomstig van gegevensdistributeurs. Informatie over de ICB: De informatie in dit document betreffende deze IC is niet bedoeld als vervanging van de informatie in het volledige prospectus, deze IC, het jaarverslag of het halfjaarverslag. Alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, dient de belegger dan ook eerst deze documenten te lezen. De periodieke verslagen zijn ook beschikbaar in België bij de financiële dienstverlener CACEIS LGIUM, en de netto-inventariswaarde is beschikbaar op de website van AMA ( In geval van problemen of moeilijkheden met betrekking tot een door de Groep Edmond de Rothschild geleverde beleggingsdienst, kunt u zich richten tot de klantendienst (Service Clients) van Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS Cedex 08, Frankrijk. Als u niet tevreden bent met het antwoord, kunt u contact opnemen met de bemiddelingsdienst voor consumenten, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel, België of met Ombudsfin ( De details over de bepalingen voor de beoogde inschrijvers en de toepasselijke risico's van deze IC zijn te vinden in het volledige prospectus van deze IC. De statuten, het volledige prospectus, het document met de essentiële beleggersinformatie (indien van toepassing) en de jaar-, halfjaar- en kwartaalverslagen zijn verkrijgbaar bij Edmond de Rothschild Asset Management (France) als algemeen distributeur, bij zijn distributeurs en/of vertegenwoordigers en/of de volgende correspondenten. België : Caceis Belgium Avenue du Port 86 C b320 B-1000 Bruxelles België en/of op de volgende website ( opdat de belegger zijn risico zou kunnen analyseren en zijn eigen mening zou kunnen vormen, onafhankelijk van de Groep Edmond de Rothschild, door voor zover nodig advies in te winnen bij alle adviseurs die gespecialiseerd zijn in deze kwesties, om zich er met name van te vergewissen dat deze belegging overeenstemt met zijn financiële situatie, zijn ervaring en zijn beleggingsdoelstellingen. De cijfergegevens, commentaren en analyses in deze presentatie weerspiegelen de opinie van Edmond de Rothschild Asset Management (France) met betrekking tot de markten en hun trends, de regelgeving en belastingaspecten, op basis van zijn eigen expertise, economische analyses en de per vandaag beschikbare informatie. De vermelde cijfers verwijzen naar afgelopen jaren. In het verleden behaalde resultaten en ratings bieden geen aanwijzingen voor de toekomstige resultaten en ratings. In het verleden behaalde resultaten kunnen misleidend zijn. De waarde van de deelnemingsrechten of aandelen van fondsen en hun rendement kunnen schommelen, en de mogelijkheid bestaat dat de beleggers niet hun volledige inleg terugkrijgen. Het rendement is berekend op basis van herbelegde dividenden. Hierbij is geen rekening gehouden met de vergoedingen en kosten bij de uitgifte of terugkoop van aandelen/deelnemingsrechten, of met belastingen geheven in het land van verblijf van de cliënt. De cijfers in dit document kunnen luiden in een andere valuta dan die van het land van verblijf van de belegger. Potentiële winsten kunnen dan ook worden verhoogd of verlaagd door schommelingen in de wisselkoersen Het beleggingsbeleid van het fonds gaat niet noodzakelijk uit van een correlatie tussen het fonds en de vermelde referentie-index. Het rendement van deze IC kan dan ook verschillen van dat van de referentie-index. Algemeen distributeur : (FRANCE) Registratiekantoor: 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 Naamloze vennootschap geleid door een directie en een raad van toezicht met een kapitaal van eur., ingeschreven in het handels- en vennootschapsregister onder het referentienummer en waaraan vergunning is verleend door de Autorité des Marchés Financiers onder het referentienummer GP Morningstar-ratings : De ratings van Morningstar kunnen niet worden gelijkgesteld met een aanbeveling om deelnemingsrechten van deze IC te kopen, te verkopen of te houden. De Morningstar-rating geldt voor de fondsen met een rendementsgeschiedenis van minstens 3 jaar. Ze houdt rekening met de inschrijvingsvergoeding, het risicovrije rendement en de volatiliteit van het fonds om voor elk fonds de MRAR (Morningstar Risk Adjusted Return) te berekenen. De fondsen worden vervolgens ingedeeld volgens afnemende MRAR: de eerste 10% krijgt 5 sterren, de volgende 22,5%4sterren,de volgende35%3sterren,de volgende22,5%2 sterrenende laatste10%1ster.defondsenworden ingedeeldin300europesecategorieën. Bron - Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document:~~(1) is eigendom van Morningstar en/of zijn informatieleveranciers; (2) mag niet worden gereproduceerd of opnieuw worden verspreid; (3) wordt gepresenteerd zonder dat de juistheid, de volledigheid of het actuele karakter van de informatie wordt gegarandeerd. Noch Morningstar, noch zijn informatieleveranciers kunnen aansprakelijk worden gesteld voor enige schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze gegevens. In het verleden behaalde rendementen vormen geen garantie voor de toekomst. Deze informatie kan worden geraadpleegd op de website van Morningstar' 4/5

5 DEFINITIES Het RENDEMENT, vaak uitgedrukt in %, laat toe om de winst of het verlies van een belegging te meten over een periode (10% = winst van 10 voor iedere 100 geïnvesteerd). Het rendement kan ook op jaarbasis worden uitgedrukt. Zij geeft dan het rendement weer tijdens de periode van één jaar voor een fonds op eender welk moment. In beide gevallen vertaalt een verlies zich in een negatief percentage en een winst in een positief percentage. De VOLATILITEIT van een aandeel wordt weerspiegeld door de spreiding van de rendementen ten opzichte van hun gemiddelde en laat dus toe zich een beeld te vormen van de regelmaat waarmee de rendementen worden gerealiseerd. Het is een maatstaf voor risico. Als deze nul is, betekent dit dat de individuele rendementen identiek zijn. Hoe hoger de volatiliteit, hoe meer de individuele rendementen van elkaar verschillen. De TRACKING ERROR geeft de volatiliteit van het rendement van een fonds weer ten opzichte van zijn benchmark. Dit vertaald zich in de spreiding van de relatieve rendementen ten opzichte van hun gemiddelde en maakt het dus mogelijk om de regelmaat van de rendementen ten opzichte van de benchmark te meten. Hoe lager de tracking error, hoe dichter de prestaties van het fonds tegen de benchmark liggen. De INFORMATIE-RATIO geeft de relatieve prestaties van de fondsbeheerder weer voor een gegeven volatiliteit ten opzichte van zijn benchmark. Het weerspiegelt de mate waarin het genomen risico ten opzichte van de benchmark, beloond wordt of niet. De ALPHA is een maat voor de gemiddelde prestatie van het fonds, namelijk de toegevoegde waarde van de manager na het verwijderen van het markteffect, waarop de beheerder geen invloed heeft. Deze berekening wordt uitgedrukt als een percentage. De SHARPE-RATIO toont de betere prestatie van het fonds ten opzicht van de risicovrije rente( EONIA in dit geval), aangepast voor de volatiliteit van het fonds. De TA meet de invloed van een markt (vertegenwoordigd door een benchmark) op het gedrag van het fonds. Dit komt tot uiting in de gemiddelde verandering in de intrinsieke waarde van het product, vooreenvariatievan 1%van debenchmark. Als TA0,8is,betekentditdatvoor1% veranderingvan debenchmark, hetproductvarieertmet 0,8%. De CORRELATIECOEFFICIENT stelt de richting en de mate van afhankelijkheid tussen twee variabelen vast. Deze varieert altijd van -1 tot 1. Een positieve correlatie betekent dat de benchmark en het fonds in dezelfde richting bewegen, een negatieve correlatie betekent dat ze in tegengestelde richtingen bewegen. Wanneer de correlatie dicht bij nul staat, dan ligt de invloed van de benchmark op het fonds zeer laag. De R2 of determinatiecoëfficiënt geeft weer in hoeverre veranderingen in het fonds verklaard worden door veranderingen in de benchmark. Wiskundig wordt dit weergegeven door het kwadraat van de correlatiecoëfficiënt. Deze varieert tussen 0 en 1. HET OVERLAY-HEER is een benadering die berust op de afdekking van de bestaande risico's (aandelen, rente, valuta,) van een portefeuille. IC STAAT voor "Instelling voor collectieve belegging in effecten". Deze categorie van financiële producten omvat gemeenschappelijke beleggingsfondsen (GBF) en beleggingsvennootschappen met veranderlijk kapitaal (Sociétés dinvestissement à Capital Variable, SICAV). ICB STAAT voor "instelling voor collectieve belegging". Deze categorie van financiële producten omvat gemeenschappelijke beleggingsfondsen (GBF) en beleggingsvennootschappen met veranderlijk kapitaal (Sociétés dinvestissement à Capital Variable, SICAV). Er zijn twee soorten icb's: icbe's(instelling voor collectieve belegging in effecten) en abi's(alternatieve beleggingsinstelling). SICAV staat voor"société dinvestissement à Capital Variable". GBF staat voor"gemeenschappelijk beleggingsfonds". HISTORIEK Historiek van de benchmark Vanaf 12/02/2013 MSCI India (NR) (EUR) Vanaf 30/06/2005 MSCI India (EUR) 5/5