EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE (EdR Commosphere)

Transcriptie

1 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE (EdR Commosphere) Deelnemingsrecht: A - ISIN: FR Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) beheerd door EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: Het GBF streeft over een aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar naar een hoger rendement dan dat van de referentie-indicator, 60% MSCI World Energy (netto dividenden herbelegd) + 30% MSCI World Materials (netto dividenden herbelegd) + 10% FTSE Gold Mines Price Index. Referentie-indicator: 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines, nettodividenden herbelegd Beleggingsbeleid: Het GBF hanteert een actief beheer voor de selectie van de genoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die verband houden met de grondstoffen en meer bepaald de exploitatie van de natuurlijke hulpbronnen, die minimaal 70% van het netto vermogen zullen vormen. Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de aandelenmarkten kan het GBF, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s, worden blootgesteld aan schuld- en geldmarktinstrumenten die op de internationale markten worden verhandeld, voor maximaal 1/3 van het nettovermogen. Deze effecten, voornamelijk met een investment grade rating (dit wil zeggen dat het risico dat de emittent zijn betalingsverplichtingen niet nakomt voor deze effecten het minst uitgesproken is) maar zonder duration beperking, worden geselecteerd op basis van hun verwachte rendement. In ondergeschikte mate kan het GBF daarnaast beleggen in niet-genoteerde of hoogrentende effecten. Het GBF belegt minimaal 70% en maximaal 110% van het vermogen in internationale aandelen, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s en/of via het gebruik van financiële contracten. Binnen de limiet van eenmaal het netto vermogen kan het GBF financiële contracten aangaan die worden verhandeld op internationale gereglementeerde, georganiseerde of OTC-markten. Daarnaast kan het GBF, met een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICBE s. Het GBF, dat zich richt op beleggingen zonder onderscheid betreffende geografische zone, zal effecten kunnen houden die niet in US dollar luiden en kan dus blootgesteld zijn aan het valutarisico ten hoogte van eenmaal het netto vermogen. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de wisselkoersschommelingen, en om de portefeuille af te dekken, kan het GBF termijncontracten op valuta s of valutaswaps aangaan. AMF-classificatie: Internationale Aandelen Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of de sluitingsdagen van de markten in Frankrijk (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.), de VS (officiële kalender van de NYSE) en Canada (officiële kalender van de Toronto Stock Exchange), voor orders die de transferagent elke dag voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van die dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Dit fonds is ingedeeld in categorie 7, vanwege zijn blootstelling tot 110% van zijn vermogen aan de aandelenmarkten, die een hoog risico-opbrengstprofiel vertonen. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

2 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50% Uitstapvergoeding 0,00% Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht A 2,65 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15 van de meerprestatie tegenover de 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines 0,00 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten berekend einde December 2013 Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Commosphere Deelnemingsrecht A in US-Dollars (in %) ,9 37,6 20,8 16,7-22,6-7,5 3,0 4,1-5,2-4, Oprichting van het deelnemingsrecht: December 2008 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met herbelegde nettocoupons in US-Dollars. De resultaten van de referentie-indicator houden rekening met de gedeeltelijk uitgekeerde inkomsten. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: De Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 47, rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Benelux Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.be info@edram.es EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan dit fonds is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT ( R.C.S. PARIS.) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van Het fonds en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

3 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE (EdR Commosphere) Deelnemingsrecht: B - ISIN: FR Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) beheerd door EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: Het GBF streeft over een aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar naar een hoger rendement dan dat van de referentie-indicator, 60% MSCI World Energy (netto dividenden herbelegd) + 30% MSCI World Materials (netto dividenden herbelegd) + 10% FTSE Gold Mines Price Index. Referentie-indicator: 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines, nettodividenden herbelegd Beleggingsbeleid: Het GBF hanteert een actief beheer voor de selectie van de genoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die verband houden met de grondstoffen en meer bepaald de exploitatie van de natuurlijke hulpbronnen, die minimaal 70% van het netto vermogen zullen vormen. Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de aandelenmarkten kan het GBF, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s, worden blootgesteld aan schuld- en geldmarktinstrumenten die op de internationale markten worden verhandeld, voor maximaal 1/3 van het nettovermogen. Deze effecten, voornamelijk met een investment grade rating (dit wil zeggen dat het risico dat de emittent zijn betalingsverplichtingen niet nakomt voor deze effecten het minst uitgesproken is) maar zonder duration beperking, worden geselecteerd op basis van hun verwachte rendement. In ondergeschikte mate kan het GBF daarnaast beleggen in niet-genoteerde of hoogrentende effecten. Het GBF belegt minimaal 70% en maximaal 110% van het vermogen in internationale aandelen, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s en/of via het gebruik van financiële contracten. Binnen de limiet van eenmaal het netto vermogen kan het GBF financiële contracten aangaan die worden verhandeld op internationale gereglementeerde, georganiseerde of OTC-markten. Daarnaast kan het GBF, met een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICBE s. Het GBF, dat zich richt op beleggingen zonder onderscheid betreffende geografische zone, zal effecten kunnen houden die niet in US dollar luiden en kan dus blootgesteld zijn aan het valutarisico ten hoogte van eenmaal het netto vermogen. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de wisselkoersschommelingen, en om de portefeuille af te dekken, kan het GBF termijncontracten op valuta s of valutaswaps aangaan. AMF-classificatie: Internationale Aandelen Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of de sluitingsdagen van de markten in Frankrijk (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.), de VS (officiële kalender van de NYSE) en Canada (officiële kalender van de Toronto Stock Exchange), voor orders die de transferagent elke dag voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van die dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Dit fonds is ingedeeld in categorie 7, vanwege zijn blootstelling tot 110% van zijn vermogen aan de aandelenmarkten, die een hoog risico-opbrengstprofiel vertonen. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

4 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50% Uitstapvergoeding 0,00% Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht B 2,65 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15 van de meerprestatie tegenover de 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines 0,00 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten berekend einde December 2013 Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Commosphere Deelnemingsrecht B in Euro (in %) ,1 33,4 28,9 24,8-20, ,4-6,7 1,4-8,8-0,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: December 2008 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met herbelegde nettocoupons in euro. De resultaten van de referentie-indicator houden rekening met de gedeeltelijk uitgekeerde inkomsten. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: De Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 47, rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Benelux Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.be info@edram.es EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan dit fonds is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT ( R.C.S. PARIS.) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van Het fonds en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

5 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE (EdR Commosphere) Deelnemingsrecht: E - ISIN: FR Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) beheerd door EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: Het GBF streeft over een aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar naar een hoger rendement dan dat van de referentie-indicator, 60% MSCI World Energy (netto dividenden herbelegd) + 30% MSCI World Materials (netto dividenden herbelegd) + 10% FTSE Gold Mines Price Index. Referentie-indicator: 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines, nettodividenden herbelegd Beleggingsbeleid: Het GBF hanteert een actief beheer voor de selectie van de genoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die verband houden met de grondstoffen en meer bepaald de exploitatie van de natuurlijke hulpbronnen, die minimaal 70% van het netto vermogen zullen vormen. Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de aandelenmarkten kan het GBF, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s, worden blootgesteld aan schuld- en geldmarktinstrumenten die op de internationale markten worden verhandeld, voor maximaal 1/3 van het nettovermogen. Deze effecten, voornamelijk met een investment grade rating (dit wil zeggen dat het risico dat de emittent zijn betalingsverplichtingen niet nakomt voor deze effecten het minst uitgesproken is) maar zonder duration beperking, worden geselecteerd op basis van hun verwachte rendement. In ondergeschikte mate kan het GBF daarnaast beleggen in niet-genoteerde of hoogrentende effecten. Het GBF belegt minimaal 70% en maximaal 110% van het vermogen in internationale aandelen, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s en/of via het gebruik van financiële contracten. Binnen de limiet van eenmaal het netto vermogen kan het GBF financiële contracten aangaan die worden verhandeld op internationale gereglementeerde, georganiseerde of OTC-markten. Daarnaast kan het GBF, met een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICBE s. Het GBF, dat zich richt op beleggingen zonder onderscheid betreffende geografische zone, zal effecten kunnen houden die niet in US dollar luiden en kan dus blootgesteld zijn aan het valutarisico ten hoogte van eenmaal het netto vermogen. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de wisselkoersschommelingen, en om de portefeuille af te dekken, kan het GBF termijncontracten op valuta s of valutaswaps aangaan. AMF-classificatie: Internationale Aandelen Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of de sluitingsdagen van de markten in Frankrijk (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.), de VS (officiële kalender van de NYSE) en Canada (officiële kalender van de Toronto Stock Exchange), voor orders die de transferagent elke dag voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van die dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Dit fonds is ingedeeld in categorie 7, vanwege zijn blootstelling tot 110% van zijn vermogen aan de aandelenmarkten, die een hoog risico-opbrengstprofiel vertonen. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

6 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50% Uitstapvergoeding 0,00% Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht E 3,05 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15 van de meerprestatie tegenover de 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines 0,00 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten berekend einde December 2013 Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Commosphere Deelnemingsrecht E in Euro (in %) ,6 33,4 28,2 24,8-20, ,4-7,1 1,4-9,2-0,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: December 2008 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met herbelegde nettocoupons in euro. De resultaten van de referentie-indicator houden rekening met de gedeeltelijk uitgekeerde inkomsten. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: De Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 47, rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Benelux Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.be info@edram.es EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan dit fonds is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT ( R.C.S. PARIS.) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van Het fonds en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

7 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE (EdR Commosphere) Deelnemingsrecht: I - ISIN: FR Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) beheerd door EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: Het GBF streeft over een aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar naar een hoger rendement dan dat van de referentie-indicator, 60% MSCI World Energy (netto dividenden herbelegd) + 30% MSCI World Materials (netto dividenden herbelegd) + 10% FTSE Gold Mines Price Index. Referentie-indicator: 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines, nettodividenden herbelegd Beleggingsbeleid: Het GBF hanteert een actief beheer voor de selectie van de genoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die verband houden met de grondstoffen en meer bepaald de exploitatie van de natuurlijke hulpbronnen, die minimaal 70% van het netto vermogen zullen vormen. Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de aandelenmarkten kan het GBF, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s, worden blootgesteld aan schuld- en geldmarktinstrumenten die op de internationale markten worden verhandeld, voor maximaal 1/3 van het nettovermogen. Deze effecten, voornamelijk met een investment grade rating (dit wil zeggen dat het risico dat de emittent zijn betalingsverplichtingen niet nakomt voor deze effecten het minst uitgesproken is) maar zonder duration beperking, worden geselecteerd op basis van hun verwachte rendement. In ondergeschikte mate kan het GBF daarnaast beleggen in niet-genoteerde of hoogrentende effecten. Het GBF belegt minimaal 70% en maximaal 110% van het vermogen in internationale aandelen, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s en/of via het gebruik van financiële contracten. Binnen de limiet van eenmaal het netto vermogen kan het GBF financiële contracten aangaan die worden verhandeld op internationale gereglementeerde, georganiseerde of OTC-markten. Daarnaast kan het GBF, met een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICBE s. Het GBF, dat zich richt op beleggingen zonder onderscheid betreffende geografische zone, zal effecten kunnen houden die niet in US dollar luiden en kan dus blootgesteld zijn aan het valutarisico ten hoogte van eenmaal het netto vermogen. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de wisselkoersschommelingen, en om de portefeuille af te dekken, kan het GBF termijncontracten op valuta s of valutaswaps aangaan. AMF-classificatie: Internationale Aandelen Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of de sluitingsdagen van de markten in Frankrijk (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.), de VS (officiële kalender van de NYSE) en Canada (officiële kalender van de Toronto Stock Exchange), voor orders die de transferagent elke dag voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van die dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Dit fonds is ingedeeld in categorie 7, vanwege zijn blootstelling tot 110% van zijn vermogen aan de aandelenmarkten, die een hoog risico-opbrengstprofiel vertonen. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

8 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50% Uitstapvergoeding 0,00% Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht I 1,65 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Methode: 15 van de meerprestatie tegenover de 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines 0,00 % Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten berekend einde December 2013 Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Commosphere Deelnemingsrecht I in Euro (in %) ,1 33,4 30,1 24,8-19, ,4-5,8 1,4-7,9-0,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: December 2008 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met herbelegde nettocoupons in euro. De resultaten van de referentie-indicator houden rekening met de gedeeltelijk uitgekeerde inkomsten. Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: De Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 47, rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Benelux Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.be info@edram.es EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan dit fonds is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT ( R.C.S. PARIS.) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van Het fonds en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

9 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE (EdR Commosphere) Deelnemingsrecht: R - ISIN: FR Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) beheerd door EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, onderdeel van de Groep Edmond de Rothschild DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Beheerdoelstelling: Het GBF streeft over een aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar naar een hoger rendement dan dat van de referentie-indicator, 60% MSCI World Energy (netto dividenden herbelegd) + 30% MSCI World Materials (netto dividenden herbelegd) + 10% FTSE Gold Mines Price Index. Referentie-indicator: 60% MSCI World Energy (NR) + 30% MSCI World Materials (NR) + 10% FTSE Gold Mines, nettodividenden herbelegd Beleggingsbeleid: Het GBF hanteert een actief beheer voor de selectie van de genoteerde effecten (stock-picking) uit een universum van effecten die verband houden met de grondstoffen en meer bepaald de exploitatie van de natuurlijke hulpbronnen, die minimaal 70% van het netto vermogen zullen vormen. Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de aandelenmarkten kan het GBF, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s, worden blootgesteld aan schuld- en geldmarktinstrumenten die op de internationale markten worden verhandeld, voor maximaal 1/3 van het nettovermogen. Deze effecten, voornamelijk met een investment grade rating (dit wil zeggen dat het risico dat de emittent zijn betalingsverplichtingen niet nakomt voor deze effecten het minst uitgesproken is) maar zonder duration beperking, worden geselecteerd op basis van hun verwachte rendement. In ondergeschikte mate kan het GBF daarnaast beleggen in niet-genoteerde of hoogrentende effecten. Het GBF belegt minimaal 70% en maximaal 110% van het vermogen in internationale aandelen, rechtstreeks en/of ter aanvulling via ICBE s en/of via het gebruik van financiële contracten. Binnen de limiet van eenmaal het netto vermogen kan het GBF financiële contracten aangaan die worden verhandeld op internationale gereglementeerde, georganiseerde of OTC-markten. Daarnaast kan het GBF, met een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van ICBE s. Het GBF, dat zich richt op beleggingen zonder onderscheid betreffende geografische zone, zal effecten kunnen houden die niet in US dollar luiden en kan dus blootgesteld zijn aan het valutarisico ten hoogte van eenmaal het netto vermogen. Afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de wisselkoersschommelingen, en om de portefeuille af te dekken, kan het GBF termijncontracten op valuta s of valutaswaps aangaan. AMF-classificatie: Internationale Aandelen Aanbevolen beleggingstermijn van meer dan 5 jaar Frequentie om deelnemingsrechten te kopen of te verkopen: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of de sluitingsdagen van de markten in Frankrijk (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.), de VS (officiële kalender van de NYSE) en Canada (officiële kalender van de Toronto Stock Exchange), voor orders die de transferagent elke dag voor u ontvangt, tegen de intrinsieke waarde van die dag. Bestemming van het resultaat: Kapitalisatie RISICO - EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de portefeuille. Als de intrinsieke waarde minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Dit fonds is ingedeeld in categorie 7, vanwege zijn blootstelling tot 110% van zijn vermogen aan de aandelenmarkten, die een hoog risico-opbrengstprofiel vertonen. Belangrijke risico's waarmee geen rekening wordt gehouden in deze indicator: Kredietrisico: risico dat een emittent van obligaties of geldmarktinstrumenten zijn verplichtingen niet nakomt of dat zijn kredietrating neerwaarts wordt herzien. Liquiditeitsrisico: risico van een lage liquiditeit op de onderliggende markten, die hen gevoelig maakt voor aanzienlijke kopen/verkopen. Afgeleide blootstelling: het gebruik van derivaten kan leiden tot een sterkere daling van het nettovermogen dan dat van de markten waarin is belegd. Risico verbonden aan tegenpartijen: dit weerspiegelt het risico dat een tussenpersoon in gebreke blijft en zijn verplichtingen ten opzichte van uw portefeuille niet kan nakomen. Dergelijke risico's kunnen de intrinsieke waarde doen dalen.

10 KOSTEN De betaalde kosten en vergoedingen worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten van de deelnemingsrechten te dekken, deze kosten kunnen de potentiële groei van de belegging verminderen. Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding 4,50% Uitstapvergoeding 0,00% Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken* Lopende kosten Deelnemingsrecht R 1,80 % Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Prestatievergoeding Geen Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financiële adviseur of distributeur vernemen. In bepaalde gevallen bestaat de mogelijkheid dat de belegger minder betaalt. *Het vermelde cijfer is gebaseerd op de kosten berekend einde December 2013 Dit cijfer kan van een boekjaar tot een ander variëren. Het sluit de prestatievergoedingen en de transactiekosten uit, behalve de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij het kopen of verkopen van deelnemingsrechten en/of aandelen van een andere ICB. Nadere informatie over de kosten is te vinden in de rubriek Kosten en vergoedingen' in het prospectus, met inbegrip van de informatie over de prestatievergoedingen en hun berekeningswijze, en is ook beschikbaar op de website RESULTATEN UIT HET VERLEDEN Jaarlijks rendement uit het verleden Edmond de Rothschild Commosphere Deelnemingsrecht R in Euro (in %) ,3-4,4-5,9 1,4-7,9-0,4 Oprichting van het deelnemingsrecht: Februari 2010 In het verleden behaalde resultaten vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde resultaten houden geen rekening met kosten en vergoedingen voor de uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten, maar omvatten wel de makelaarskosten en de eventuele geïnde prestatievergoedingen. De resultaten worden berekend met herbelegde nettocoupons in euro. De resultaten van de referentie-indicator houden rekening met de gedeeltelijk uitgekeerde inkomsten Deelnemingsrecht Referentie-indicator PRAKTISCHE INFORMATIE Bewaarnemer: Belastingen: Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland: De Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque De Franse belastingwetgeving kan een invloed hebben op de persoonlijke belastingsituatie van de belegger. Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genève - 18, Rue de Hesse, 1204 Genève / CP Genève 11 Zwitserland. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie, het reglement, alsook de jaar- en halfjaarverslagen, zijn kosteloos beschikbaar bij de vertegenwoordiger in Zwitserland op het adres hierboven. Het prospectus van de ICBE en de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Frans en het Engels) worden gratis verstuurd op eenvoudige schriftelijke aanvraag aan het adres hieronder. De prijs van de deelnemingsrechten en de informatie met betrekking tot de andere categorieën van deelnemingsrechten zijn beschikbaar op de website EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 47, rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Frankrijk Telefoon: info@edram.fr Duitsland/Oostenrijk Latijns-Amerika Azië Benelux Spanje info@edram.de info@edram.cl info@edram.hk info@edram.be info@edram.es EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Aan dit fonds is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT ( R.C.S. PARIS.) is in Frankrijk erkend onder nummer GP en wordt gereglementeerd door de AMF. Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van Het fonds en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd in de Verenigde Staten krachtens de Securities Act of 1933 of een andere reglementering van de Verenigde Staten. Zij mogen niet worden voorgesteld aan of verkocht ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door "Regulation S".

11 UCITS compliant with European standards PROSPECTUS I. GENERAL CHARACTERISTICS Name: EDMOND DE ROTHSCHILD COMMOSPHERE Legal form and Member State in which the UCITS was established: French Mutual Fund Date created and expected term: This UCITS was approved by the AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS (French Financial Markets Authority) on 05 December The Fund was created on 31 December 2008 for a term of 99 years. Summary of the management offer: The Mutual Fund has 5 unit classes. The Fund does not have any sub-funds. Type of Units ISIN Code Allocation of income Currency Minimum initial subscription* Target investors A units FR Accumulation US dollar 1 Unit All subscribers B units FR Accumulation Euro 1 Unit All subscribers E units FR Accumulation Euro 1 Unit All investors specifically intended to be marketed by Distributors selected for this purpose by the Management Company I units FR Accumulation Euro 500,000 Euros. Legal entities R units FR Accumulation Euro 500,000 Euros. Legal entities * The minimum initial subscription amount does not apply to the subscription that could be made by the Management Company, the Depositary or entities from the same group. Address from where the latest annual and interim report and statements may be obtained: To obtain the latest annual report and interim statement, unitholders can simply write to the Management Company EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, 47 rue du Faubourg Saint Honoré PARIS. Website: II. PROVIDERS Management Company: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT A public limited company (Société Anonyme) with a Supervisory Board, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP Registered Office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Custodian: LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 1 Prospectus

12 A limited company (Société Anonyme) with a Board of Directors and a Supervisory Board, approved by the Banque de France - CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE is responsible for the custody of the Mutual Fund s units via the sub-custodian, and for ensuring that the decisions taken by the Management Company are lawful. Delegated centraliser: As delegated, LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE is responsible for the functions relating to liability accounting: on the one hand, centralising subscription and redemption orders; on the other, handling account administration for the Fund s issues. Institution delegated with the task of maintaining the issuing account: LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE A limited company (Société Anonyme) with a Board of Directors and a Supervisory Board, approved by the Banque de France - CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Sub-custodian: CACEIS BANK FRANCE. Société Anonyme (Public Limited Company) Credit institution approved by CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) Registered Office: 1 3, place Valhubert Paris, France Postal address: 1 3, place Valhubert Paris Cedex 13, France Acting on behalf of the Depositary, the Sub-custodian is responsible for the safekeeping of the Fund s units, for their liquidation, and for the delivery-versus-payment (DVP) of orders sent and received by the Depositary. It also provides financial administration for the Fund s units (such as securities transactions and the collection of income) and the safekeeping of pure registered units. Independent Auditor: KPMG Audit Registered Office: 1 Cours Valmy Paris La Défense Cedex Authorised signatory: Gérard Gaultry. Promoter: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT Société Anonyme (Public Limited Company) approved by the AMF as an asset management company on 15 April 2004, under number GP Registered Office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Telephone: contact@edram.fr Fax: Site internet : Edmond de Rothschild Asset Management oversees promotion of the Fund and may delegate the actual marketing activities to a third party of its choice. The Management Company is not aware of the identity of all Fund unit promoters, which are permitted to act without any official agreement. Regardless of which company is ultimately appointed promoter, Edmond de Rothschild Asset Management s sales personnel are available to provide information or answer any questions that unitholders might have about the Fund. These personnel may be contacted at the company s registered offices or through its Marketing department. Delegation of the Fund s administration: EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE Economic interest grouping (Groupement d Intérêt Economique - GIE) Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Edmond de Rothschild Asset Management is a member of EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE GIE, to which it delegates the UCITS administrative management in compliance with the 2 Prospectus

13 terms defined in the partnership s charter and articles of association. The consortium aims to be at the exclusive service of those of its members engaged in portfolio management on behalf of third parties as a principal or ancillary duty. It aims to pool technical and administrative support resources in order to support the development of its members activities internationally and, more generally, to meet their common needs for the deployment of their domestic activities. Delegation of the Fund s accounting: CACEIS FUND ADMINISTRATION A limited company (société anonyme) with a share capital of 5,800,000. Registered Office: 1-3 place Valhubert Paris Postal address: 1-3 place Valhubert Paris Cedex 13 The Management Company, EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT, delegates to CACEIS FUND ADMINISTRATION the accounting management of the UCITS. CACEIS FUND ADMINISTRATION s specific objective is the valuation and the accounting and administrative management of financial portfolios. As such, it focuses on processing financial information for portfolios, calculation of net asset values, bookkeeping for the portfolios, production of accounting and financial statements and information and production of various regulatory and special reports. Institutions authorised to receive subscription and redemption orders in France: LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 CACEIS BANK LUXEMBOURG 5 Allée Scheffer L-2520 Luxembourg III. OPERATING AND MANAGEMENT PROCEDURES 3.1 GENERAL CHARACTERISTICS: Unit characteristics: ISIN Code: A units: FR B units: FR E units: FR I units: FR R units: FR Rights: The Fund is a co-ownership of financial instruments and deposits whose units are issued and redeemed at the request of unitholders at their net asset value, plus or minus charges and fees, as appropriate. Unitholders have co-ownership rights to the Fund s assets in proportion to the number of units they hold. Entry on a register: The units will be listed on EUROCLEAR FRANCE and will be treated as registered securities prior to listing, and as unitholder securities once listed. The rights of holders of registered units will be represented by an entry in a register held by the Custodian and the rights of holders of bearer units will be represented by an entry in the account held by the Central Custodian (Euroclear France) by way of sub-affiliation in the name of the Sub-custodian. Voting rights: No voting rights are attached to the Fund s units. Decisions concerning the Fund are taken by the Management Company. Type of units: Bearer A, B, E, I and R units are expressed in whole numbers and in thousandths of units. Year-end: 3 Prospectus

14 The last Stock Exchange trading day of December. Taxation: Since mutual funds have a co-ownership structure, they are automatically exempt from corporation tax and are deemed to be transparent. Any gains or losses realised when redeeming units of the Fund (or when the Fund is dissolved) therefore constitute capital gains or losses and are taxed as capital gains or losses on transferable securities applicable to each unitholder depending on their individual situation (country of residence, natural person or legal entity, place of subscription, etc.). Such capital gains may be subject to withholding tax if the unitholder is not a resident of France for tax purposes. Furthermore, unrealised capital gains may be subject to taxation in certain cases. Lastly, unitholders are advised that the Fund only contains accumulation units. Prior to subscribing to the Fund, unitholders unsure of their tax situation are advised to contact a tax adviser for further information about the specific tax treatment that will be applicable to them. Specific tax regime: None 3.2 SPECIAL PROVISIONS: Classification: International equities Investment objective: The Fund s investment objective is to outperform, over a recommended investment period of more than 5 years, the benchmark index composed of the MSCI World Energy Index (60%, net dividends reinvested), the MSCI World Materials Index (30%, net dividends reinvested), and the FTSE Gold Mines Price Index (10%, net dividends not reinvested), through the careful selection of stocks linked to energy (oil, coal, alternative energies, etc.), primary materials (mines and metals, chemicals, etc.), gold and commodities, and more generally stocks linked to the exploration, extraction, transformation and/or marketing of natural resources. Benchmark index: The benchmark index is composed of the MSCI World Energy Index (60%, net dividends reinvested), the MSCI World Materials Index (30%, net dividends reinvested), and the FTSE Gold Mines Price Index (10%, net dividends not reinvested). The Morgan Stanley Capital International World Materials Index, expressed with net dividends reinvested, measures the performance of global equity markets belonging to the commodities sector. The Morgan Stanley Capital International World Energy Index, expressed with net dividends reinvested, measures the performance of international equity markets belonging to the energy sector. The FTSE Gold Mines Index, expressed with net dividends not reinvested, consists of international gold securities and measures the performance of companies whose main activity is linked to operating gold mines. The indexes are expressed in US dollars for units denominated in US dollars, and in Euros for units denominated in Euros. Investment strategy: The Fund implements an active stock-picking management strategy, selecting stocks listed on commodities markets, and more generally those involving the exploitation of natural resources, which will represent a minimum of 70% of the net assets. These equities will be selected in accordance with the following strategy: The selection of the investment scope is based on the use of fundamental filters that allow us to identify securities that will be considered eligible and which will be subject to further analyses. The Fund invests in stocks without geographical restriction. The Fund may invest up to 100% of its net assets in emerging markets. The Fund will invest in securities of companies whose stock market capitalisation will be equivalent to at least USD 100 million at the time of purchase. External analyses are used to assist Managers in conducting their own research on the securities included in the investment scope. The chosen securities are then subject to fundamental and then qualitative analysis. The manager will 4 Prospectus

15 select securities with the best performance potential. Based on the manager's anticipations of changes on the equities markets, the Fund may invest directly and/or secondarily through UCITS funds in debt securities and money market instruments traded on international markets, subject to a limit of 30% of net assets. These securities, which are rated at least investment grade (i.e. those for which the issuer default risk is lowest), but with no maximum duration, are selected according to their expected yield. On an ancillary basis, the Fund may also invest in unrated or "high-yield" rated securities. Between 70% and 110% of the Fund s assets will be exposed to international equities, directly and/or on an ancillary basis via UCITS, and/or via the use of financial contracts. Subject to a limit of 100% of the net assets, the Fund may invest in financial contracts traded on international regulated, organised or over-the-counter markets. As its objective is to invest in securities without geographical restriction, the Fund may hold securities denominated in currencies other than the US dollar, and therefore up to 100% of its net assets may be exposed to currency risk. Depending on the Manager s expectations regarding downward currency movements, and in order to hedge the currency risk, the Fund may use forward currency contracts or currency swaps.. Instruments used: o Equities: Between 70% and 110% of the portfolio is invested in and/or exposed to equities from the commodities sector, with no limitations as regards geographical area. It will be invested in securities of companies whose stock market capitalisation will be equivalent to at least USD 100 million at the time of purchase. The selected securities may or may not have voting rights. o Debt securities and money market instruments: Up to 30% of the net assets of the Fund may be invested in and/or exposed to debt securities and money market instruments of public or equivalent issuers or private issuers, at fixed and/or floating rates, without restriction as to geographical area or maturity. These instruments will be issued in the investment grade category (i.e. those for which the issuer default risk is lowest) as defined by independent rating agencies. On an ancillary basis, the Fund may also invest in unrated or "high-yield" rated securities. For cash management purposes, the Fund s assets may comprise debt securities or bonds. Such instruments, with a residual duration of generally less than three months and without restriction in terms of allocation between sovereign and corporate debt, shall be issued by sovereign states, assimilated institutions, or even by entities with a short-term rating of A2 or higher as awarded by Standard & Poor s, or any other equivalent rating awarded by another independent agency. It may also invest in Exchange Traded Commodities (ETC). o Shares or units in UCITS or investment funds: The FCP may hold up to 10% of its assets in units or shares in French or European coordinated UCITS, regardless of their classification, including listed index UCITS (ETF). Index listed UCITS to increase exposure to equity markets or diversify exposure to other asset classes (for example: funds invested in securities of companies operating in the commodity or real estate sectors); Coordinated French or European UCITS, of any classification, for exposure to other asset classes by taking advantage of the expertise of specialised management teams. Within this same 10% limit, the Fund may also invest in the equities or units of uncoordinated UCITS which meet the criteria for statutory eligibility regulations. This 10% limit also includes positions in Exchange Traded Commodities (ETC). These UCITS and investment funds may be managed by companies in the Edmond de Rothschild Group. 5 Prospectus

16 o Derivatives: Subject to a limit of 100% of the assets, the Fund may invest in financial contracts traded on regulated, organised or over-the-counter international markets in order to conclude: equity option contracts to reduce equity volatility and to increase the Fund s exposure; futures contracts in order to manage exposure to equities, and financial contracts on commodity futures indices; forward currency contracts or currency swaps in order to hedge exposure to specific currencies in the case of equities outside the US dollar zone. The use of financial contracts will not result in an overall increase of the Fund s exposure to equity risk in excess of 110%. In order to limit the total counterparty risk of instruments traded over-the-counter, the management company may receive cash guarantees that will be deposited with the custodian and will not be reinvested. o Securities with embedded derivatives: The UCITS may invest in financial instruments containing embedded derivatives, in order to expose it to international equity or interest rate markets. In particular, the UCITS may buy EMTN (Euro Medium Term Note) units or indexed bonds, warrants or certificates. The use of instruments with embedded derivatives will not result in an overall increase of the Fund s exposure to equity risk in excess of 100%. o Deposits: None. o Cash borrowings: The Fund is not intended to be a cash borrower. However, a debtor position may exist at certain points due to transactions related to Fund flows (ongoing investments and divestments, subscription/redemption transactions, etc.) subject to a limit of 10% of the net assets. o Temporary purchases and sales of securities: In the interest of effective portfolio management and without diverting from its investment objectives, the Fund may enter into repurchase agreements in accordance with article R of the Code Monétaire et Financier covering eligible financial securities or money market instruments, subject to a limit of 10% of its net assets. The guarantees received under these repurchase agreements will be subject to a discount depending on the type of securities. The guarantees may be bonds, money-market instruments, equities, etc. Further information on the fees applicable to temporary purchases and sales of securities is provided in the Charges and fees section. Risk profile: Your money shall be invested primarily in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations. The risk factors described below are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the risk associated with such an investment and to form their own opinion independently of the Edmond de Rothschild Group by obtaining as much specialist advice on such matters as is necessary in order to ensure this investment is appropriate for their financial and legal position and investment horizon. Capital risk: The UCITS does not guarantee or protect the capital invested, so investors may not recover the full amount of their initial capital invested even if they retain the units for the recommended investment period. Discretionary management risk: The discretionary management style is based on anticipations of trends on the different markets (equities, bonds, money market, commodities, currency). However, the UCITS may not be invested in the best-performing markets at all times. The Fund s performance may therefore be lower than the investment objective, and a drop in its net asset value may lead to negative performance. Credit risk: 6 Prospectus

17 The main risk is that of default by the issuer, involving either the non-payment of interest and/or the non-repayment of capital. Credit risk is also linked to the downgrading of an issuer. Unitholders are reminded that the Fund s net asset value is likely to drop if a total loss is recorded on a transaction following default by a counterparty. The inclusion of private corporate debt in the portfolio, whether directly or through UCITS, exposes the Mutual Fund to the effects of changes in credit quality. Credit risk linked to investment in speculative securities: The Mutual Fund may invest in issues from countries or companies rated as non investment grade at purchase (rated below BBB- by Standards & Poor s or any other equivalent rating by another independent agency) or considered equivalent by the Management Company. These issues are so-called speculative securities for which the risk of the issuer defaulting is higher. This UCITS must therefore be considered as partly speculative, and is particularly intended for investors who are conscious of the risks inherent in investing in such securities. Accordingly, the use of High Yield securities (speculative securities for which the risk of the issuer defaulting is greater) may entail the risk of a greater decline in net asset value. Interest rate risk: The exposure to interest-rate products (debt securities and money market instruments) makes the Mutual Fund sensitive to the fluctuations in interest rates. Interest rate risk might result in a fall in the value of the securities and therefore of Fund s net asset value in the event of a change in the yield curve. Risks associated with investing in emerging markets: The Mutual Fund may be exposed to emerging markets. In addition to the risks associated with each issuing company, these markets may be exposed to external risks. Investors are also reminded that operating conditions and supervision on these markets may differ from the standards prevailing on major international equities markets. As a result, holding these securities may increase the portfolio s risk level. A drop in the market may thus be more marked and rapid than in developed countries, and the net asset value may drop further and more quickly and finally, companies held in the portfolio may have states as shareholders. Currency risk: The capital may be exposed to currency risk when the securities or investments it is composed of are denominated in a currency other than that of the Fund. Currency risk corresponds to the risk of a drop in the exchange rate for the listing currency of financial instruments in the portfolio against the benchmark currency of the UCITS, the US dollar, which may result in a drop in the net asset value. Equity risk: The value of a share may vary as a result of factors related to the issuing entity but also as a result of external, political or economic factors. Fluctuations in the equity and convertible bond markets, whose performance is in part correlated with that of the underlying equities, may lead to substantial variations in net assets which could have a negative impact on the performance of the Fund s net asset value. Risks associated with small and mid caps: Securities of small and mid-cap companies may be significantly less liquid and more volatile than those of large caps. As a result, the net asset value can fluctuate rapidly and significantly. Risks associated with financial contract exposure and counterparty risk: The use of financial contracts could incur the risk of a sharper, more rapid fall in net asset value than in markets in which the Fund invests. Counterparty risk results from the Fund s use of financial contracts traded on over-the-counter markets and/or temporary purchases and sales of securities. Such transactions potentially expose the Mutual Fund to a risk of default by one of its counterparties and, as applicable, to a decline in its net asset value. Sector risk: The Fund carries a sector risk due to the fact that it invests in securities in one activity sector: the energy, commodities and natural resources sector. Should this market fall, there will also be a fall in the net asset value. Risk linked to derivative products: The Fund is exposed to risks associated with derivative products directly or through the UCIs or UCITS in 7 Prospectus

18 which it invests. The risks inherent to using futures, options and swaps contracts include, but are not limited to, the following: l upward and downward movements in the price of options, warrants and swap and futures contracts, as a result of changes in the price of the underlying assets; difference in variations between the price of derivative instruments and their underlying asset value; the occasional reduction in liquidity of these instruments on the secondary market. The use of over-the-counter derivatives contracts exposes the UCITS to a potential counterparty risk. If a derivative counterparty defaults, the UCITS may run the risk of financial loss. Therefore, the use of derivative products may result in specific risks for the UCITS to which it would not have been exposed if such strategies had not been adopted. Risk linked to the currency of units denominated in currencies other than that of the Fund: Unitholders investing in currencies other than the Fund s reference currency (US Dollar) are exposed to currency risk. The value of the UCITS assets may fall if exchange rates vary, which may cause the Net Asset Value of the Fund to fall. Guarantee or capital protection: None Eligible subscribers and typical investor profile: A and B units are intended for all subscribers wishing to invest in US dollars and in Euros, respectively. E units, denominated in Euros, are specifically intended to be marketed by distributors selected for this purpose by the Management Company. I and R units, denominated in Euros, are intended for legal entities. The Fund is intended more specifically for investors wishing to maximise their savings in the natural resources sector. Subscribers living in the United States territory are not authorised to invest in this UCITS. The units of this UCITS are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933 as amended ( Securities Act 1933 ) or under any other law of the United States. These units may not be offered, sold or transferred to the United States (including its territories and possessions) or benefit, directly or indirectly, any US Person (as defined by Regulation S of the Securities Act of 1933). The appropriate amount to invest in this Fund depends on your personal situation. To determine their level of investment, investors are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this Fund relative more specifically to the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks and their personal assets, their requirements and their own objectives. In all cases, unitholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this Fund. Minimum recommended investment period: more than 5 years. Procedures for determining and allocating income: Distributable income Allocation of net income Allocation of net realised gains or losses A, B, E, I and R units Accumulation Accumulation Distribution frequency: Accumulation units: N/A Unit characteristics: The Fund has 5 unit classes: A, B, E, I and R units 8 Prospectus

19 The A unit is denominated in US Dollars and expressed in units or thousandths of a unit. The B unit is denominated in Euros and expressed in units or thousandths of a unit. The E unit is denominated in Euro and expressed in units or thousandths of a unit. The I unit is denominated in Euro and expressed in units or thousandths of a unit. The R unit is denominated in Euro and expressed in units or thousandths of a unit. Subscription and redemption procedures: Date and frequency of the net asset value calculation: Daily, with the exception of French public holidays and/or days on which the French markets (according to the official EURONEXT PARIS S.A. calendar) and the American (according to the NYSE official calendar) and the Canadian markets (according to the Toronto Stock Exchange official calendar) are closed. Initial NAV: A units: 100 USD B units: 100 E units: 100 I units: 100 R units: 100 Minimum initial subscription: A units: 1 unit. B units: 1 unit. E units: 1 unit. I units: 500,000. R units: 500,000. Minimum subsequent subscription amount: A units: one-thousandth of a unit. B units: one-thousandth of a unit. E units: one-thousandth of a unit. I units: one-thousandth of a unit. R units: one-thousandth of a unit. Subscription and redemption procedures: Requests for subscriptions and redemptions are centralised every day before 12.30pm based on the net asset value of the day and calculated the next trading day. A, B, E, I and R units are executed in amounts, units or thousandths of units. For tax purposes, conversions from one unit class to another are treated as a redemption followed by a new subscription. Consequently, the tax system applicable to each subscriber depends on the taxation provisions applicable to the subscriber s individual situation and/or the fund s investment jurisdiction. In case of uncertainty, subscribers should contact their advisor to obtain information about the tax regime applicable to them. The unitholders attention is drawn to the fact that orders sent to institutions responsible for receiving subscription and redemption orders must take into account the deadline for centralising orders that is applied to the Centraliser, La Compagnie FINANCIÈRE Edmond de Rothschild Banque. Consequently, the other institutions named can apply their own deadline, earlier than that above, in order to take into account transmission times to LA Compagnie FINANCIÈRE Edmond de Rothschild Banque. Place and method of publication of net asset value: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 Charges and fees: Subscription and redemption fees: Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor, or reduce the redemption price. The fees charged by the Fund serve to offset the charges it incurs in investing and divesting investors monies. Fees which are not paid to the Fund are paid to the Management Company, the promoter, etc. 9 Prospectus

20 Fees payable by the investor on subscriptions and redemptions Subscription fee not paid to the Fund Subscription fee paid to the Fund Redemption fee not paid to the Fund Redemption fee paid to the Fund Basis Net Asset Value x Number of units Net Asset Value x Number of units Net Asset Value x Number of units Net Asset Value x Number of units Rate Scale A, B, E, I and R units A units: 4.5 % maximum B units: 4.5 % maximum E units: 4.5 % maximum I units: 4.5 % maximum R units: 4.5 % maximum A units: None B units: None E units: None I units: None R units: None A units: None B units: None E units: None I units: None R units: None A units: None B units: None E units: None I units: None R units: None These charges cover all the costs invoiced directly to the UCITS, except transaction charges. Transaction costs include intermediary fees (brokerage, local taxes etc.) as well as transaction fees, if any, that may be charged by the custodian and the management company, in particular. The following fees may be charged on top of management and administration fees: Performance fees Transaction fees invoiced to the UCITS, A portion of the income from temporary purchases or sales of securities For more details about the fees charged to the UCITS, please refer to the Key Investor Information Document for the corresponding units. 10 Prospectus