SAINT-HONORE US VALUE & YIELD

Transcriptie

1 SAINTHONORE US VALUE & YIELD (vroeger AMERIQUE RENDEMENT) GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS CONFORM DE EUROPESE NORMEN VEREENVOUDIGD PROSPECTUS EmA 28 januari 2010

2 SAINTHONORE US VALUE & YIELD Conform de Europese normen VEREENVOUDIGD PROSPECTUS DEEL A STATUTAIR BEKNOPTE VOORSTELLING Benaming Juridische vorm Beheermaatschappij Administratief beheer gedelegeerd aan Boekhoudkundig beheer gedelegeerd aan Voorziene looptijd Depothoudende bank Financieel commissaris Verdeler : SAINTHONORE US VALUE & YIELD : Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht : EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT : EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE : CACEIS FASTNET : 99 jaar vanaf de creatie van het GBF LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE : ROTHSCHILD BANQUE : CABINET DIDIER KLING & ASSOCIES : EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT INFORMATIE BETREFFENDE DE BELEGGINGEN EN HET BEHEER Classificatie: Internationale aandelen Beheersdoelstelling: De beheersdoelstelling van het GBF is het optimaliseren van de prestaties, over een aanbevolen beleggingshorizon van meer dan 5 jaar, via de selectie van voornamelijk NoordAmerikaanse waarden die een onderwaardering ten opzichte van hun sector of de markt waarop ze zijn genoteerd, kunnen inlopen. Referentieindicator: De beheersdoelstelling wordt niet geformuleerd in samenhang met een referentieindicator. Ter informatie kunnen de prestaties van het GBF echter a posteriori worden vergeleken met de Standard & Poor s 500 index, die de vijfhonderd grootste Amerikaanse kapitalisaties vertegenwoordigt, uitgedrukt in EUR voor de in EUR uitgegeven deelnemingsrechten en in USD voor de in USD uitgegeven deelnemingsrechten, en berekend met niet herbelegde nettodividenden. Beleggingsstrategie: De beheermaatschappij gebruikt een discretionair beheer, dat beoogt 60 à 100% van de nettoactiva te beleggen in NoordAmerikaanse aandelen, meestal largecaps. Het GBF belegt voornamelijk in aandelen van NoordAmerikaanse ondernemingen met een kapitalisatie die groter is dan USD 1 miljard, in alle NoordAmerikaanse beursmarkten en sectoren. Beleggingen in aandelen met een kleine kapitalisatie (kapitalisatie kleiner dan USD 500 miljoen) blijven bijkomstig. De beheermaatschappij zal de effecten selecteren met het beste groei en prestatiepotentieel om een portefeuille samen te stellen die is geconcentreerd rond een vijftigtal waarden. Hij zal zich daarbij baseren op rapporten van externe analisten. De aldus geselecteerde aandelen zullen zijn uitgedrukt in Amerikaanse dollar of Canadese dollar, waardoor het GBF tot 110% van de nettoactiva wordt blootgesteld aan het valutarisico. Op basis van de verwachtingen van de beheermaatschappij over de neerwaartse evolutie van de koersschommelingen van de euro/dollar zal het GBF gebruik kunnen maken van termijncontracten, swaps of wisselopties om zich tegen dat risico in te dekken. Als de aandelenmarkten dalen, zal het GBF gebruik kunnen maken van een defensief beheer door tot 40% van de nettoactiva te beleggen in obligaties die zijn uitgedrukt in Amerikaanse dollar of in euro en uitgegeven door openbare of gelijkwaardige entiteiten. 1 Vereenvoudigd prospectus

3 SAINTHONORE US VALUE & YIELD Het fonds zal een beroep kunnen doen op derivaten die worden verhandeld op georganiseerde of gereglementeerde markten, om zijn blootstelling aan aandelen te sturen, zonder een verhoogde blootstelling na te streven. De globale blootstelling van het GBF aan het aandelenrisico zal niet meer mogen bedragen dan 110% van de nettoactiva. Daarnaast kan het GBF, tot een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van beursgenoteerde indextrackers om de blootstelling aan de aandelenmarkten te verhogen. Voor het beheer van zijn kaspositie zal het fonds binnen de limiet van 10% van de nettoactiva gebruik kunnen maken van leningen in contanten, repocontracten of schuldinstrumenten of obligaties uitgedrukt in euro. Het GBF zal, met dezelfde bedoeling, gebruik kunnen maken van monetaire ICBE's binnen een limiet van 10% van het nettovermogen. Alle gebruikte ICBE's kunnen worden beheerd door de beheermaatschappij of een daaraan verbonden onderneming. Risicoprofiel: Uw geld zal hoofdzakelijk worden belegd in financiële instrumenten die door de beheermaatschappij worden geselecteerd. Deze instrumenten zullen de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markten ondergaan. Belangrijkste risico's. Discretionair beheersrisico: De discretionaire beheerstijl berust op het anticiperen op de ontwikkeling van de verschillende markten (aandelen, obligaties). Er bestaat een risico dat het fonds niet op elk ogenblik belegt op de best renderende markten.. Aandelenrisico: De beheerder zoekt naar aandelen die de markten kunnen overtreffen, zowel op als neerwaarts. Indien de aandelenmarkten dalen, kan de intrinsieke waarde van het fonds dalen. Aangezien het fonds een sterke blootstelling kan hebben aan deze markten (tot 110% van de nettoactiva), kan de waarde ervan sneller dalen dan de markten. Overigens zal de prestatie van het fonds afhangen van de ondernemingen die de beheermaatschappij heeft uitgekozen. Er bestaat een risico dat de beheermaatschappij niet de best presterende ondernemingen selecteert.. Valutarisico: Schommelingen op de valutamarkten kunnen belangrijke variaties van de nettoactiva veroorzaken, wat een negatieve impact kan hebben op de prestaties van het GBF. Aangezien het fonds tot doel heeft te beleggen in NoordAmerikaanse effecten in Amerikaanse dollar of in Canadese dollar, kan het dus worden blootgesteld aan het valutarisico tot 110% van de nettoactiva. Dat risico kan worden afgedekt, afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder.. Valutarisico in verband met de deelnemingsrechten in een andere valuta dan die van het GBF: Houders die inschrijven in een andere valuta dan de referentievaluta van het GBF (EUR) zijn ten belope van 100% van de activa aan het valutarisico blootgesteld. De waarde van de activa van de ICBE kan dalen als de wisselkoersen fluctueren, wat kan leiden tot een daling van de intrinsieke waarde van het fonds.. Risico van kapitaalverlies: De ICBE geniet geen enkele garantie of bescherming. Het is dus mogelijk dat het oorspronkelijk belegde kapitaal niet integraal wordt teruggestort. Andere risico's. Renterisico: Het renterisico vertaalt zich door een daling van de waarde van het kapitaal als de rentecurve stijgt. Het renterisico is beperkt tot de schuldinstrumenten en geldmarktinstrumenten, die maximaal 40% van de activa mogen uitmaken. 2 Vereenvoudigd prospectus

4 SAINTHONORE US VALUE & YIELD. Kredietrisico: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent van obligaties of geldmarkteffecten zijn verbintenissen niet zou kunnen nakomen. Door voornamelijk emissies van openbare of gelijkgestelde instellingen te kiezen vermindert het GBF grotendeels de risico's op wanbetaling vanwege de emittenten. Een eventueel in gebreke blijven kan echter ook een impact hebben op de (beurs)waarde van de desbetreffende emittenten. De details van alle belangrijke risico's die het fonds loopt, vindt u in de gedetailleerde mededeling. Garantie of bescherming: Nihil Betrokken inschrijvers en profiel van de gemiddelde belegger: De deelnemingsrechten C, D en E zijn bestemd voor alle beleggers die in EUR wensen in te schrijven. De deelnemingsrechten E zijn speciaal bestemd voor de verkoop door verdelers die door de beheermaatschappij uitgekozen zijn. De deelnemingsrechten B zijn bestemd voor alle beleggers die in USD wensen in te schrijven. De deelnemingsrechten I en R zijn bestemd voor rechtspersonen die bij de eerste inschrijving in staat zijn EUR in te schrijven. De deelnemingsrechten R zijn speciaal bestemd voor de verkoop door verdelers die door de beheermaatschappij uitgekozen zijn. Minimuminleg bij de eerste inschrijving: Deelnemingsrechten B, C, D en E : 1 deelnemingsrecht Deelnemingsrechten I en R : Dit GBF richt zich in het bijzonder tot beleggers die hun spaargeld een impuls willen geven via posities op de NoordAmerikaanse aandelenmarkten. Welk bedrag redelijkerwijze in dit GBF belegd kan worden, hangt af van uw persoonlijke situatie. Om dat te bepalen, is het raadzaam dat de houder advies inwint bij een professionele adviseur om zijn beleggingen te diversifiëren en te bepalen welk gedeelte van zijn financiële portefeuille of van zijn vermogen zal worden belegd in het GBF, in het bijzonder ten aanzien van de aanbevolen beleggingsduur en de blootstelling aan de voormelde risico's, en van het persoonlijke vermogen, de behoeften en de eigen doelstellingen van de belegger. In elk geval is het absoluut noodzakelijk dat elke houder zijn portefeuille voldoende diversifieert om niet enkel te worden blootgesteld aan de risico's van dit GBF.. Aanbevolen minimale beleggingsduur: > 5 jaar. INFORMATIE OVER DE KOSTEN, COMMISSIES EN DE FISCALITEIT Kosten en commissielonen: Inschrijvings en terugkoopcommissies: De inschrijvings en terugkoopcommissies komen boven op de intekeningsprijs die wordt betaald door de belegger, of worden afgehouden van de terugbetalingsprijs. De commissies die verworven zijn voor de ICBE, dienen ter compensatie van de kosten die de ICBE draagt voor het beleggen of verkopen van de toevertrouwde activa. De nietverworven commissies komen ten goede aan de beheermaatschappij, de verdeler enz. Kosten ten laste van de belegger, ingehouden bij de inschrijving en terugkoop. Niet voor het GBF verworven inschrijvingscommissie Voor het GBF verworven inschrijvingscommissie Niet voor het GBF verworven terugkoopcommissie Voor het GBF verworven terugkoopcommissie Grondslag Intrinsieke waarde x aantal deelnemingsrechten Intrinsieke waarde x aantal deelnemingsrechten Barema Deelnemingsrechten B, C, D, E, I en R maximaal 4,50 % Nihil Operationele en beheerskosten: Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks worden gefactureerd aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaardij, 3 Vereenvoudigd prospectus Nihil

5 SAINTHONORE US VALUE & YIELD plaatselijke heffingen enz.) en desgevallend de transactiecommissie, die met name door de bewaarder en de beheermaatschappij kan worden geïnd. Aan de operationele en beheerskosten kunnen nog worden toegevoegd: prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. Ze worden dus gefactureerd aan de ICBE; transactiecommissies gefactureerd aan de ICBE; een deel van de inkomsten uit tijdelijke acquisities en overdrachten van effecten. Meer details over de daadwerkelijk aan de ICBE gefactureerde kosten vindt u in deel B van het vereenvoudigde prospectus. Kosten gefactureerd aan de ICBE Operationele en beheerskosten, allin (incl. alle kosten behalve transactiekosten, prestatiecommissie en kosten i.v.m. beleggingen in ICBE's of beleggingsfondsen) Prestatiecommissie Dienstverleners die transactiecommissies ontvangen: De depothoudende bank: 0% tot 50% De beheermaatschappij: 50% tot 100% Grondslag Nettoactiva van het GBF Nettoactiva van het GBF Op elke transactie Deelnemingsrechten B, C en D maximaal 2,00% allin* Deelnemingsrechten E maximaal 2,40% allin* Barema Nihil Deelnemingsrechten I maximaal 1,00% allin* Variabel naargelang het instrument en meer bepaald, in %, allin: Aandelen, ETF s: maximaal 0,35 % Franse ICBE s: 0% Buitenlandse ICBE s: 0,50% O.S.T: 0 % Buitenlandse coupons: 5 % Deelnemingsrechten R maximaal 1,15% allin* * allin = inclusief alle taksen. In deze activiteit heeft de beheermaatschappij niet geopteerd voor de btw. Belastingstelsel: Fiscaliteit van de ICBE: Aangezien de GBF's collectieve eigendommen zijn, vallen ze van rechtswege buiten de toepassingssfeer van de vennootschapsbelasting en worden ze als fiscaal transparant beschouwd. Toepasbaarheid (P.E.A., D.S.K. enz.): Nihil. Naargelang uw belastingstelsel kunnen de eventuele meerwaarden en inkomsten gekoppeld aan het bezit van deelnemingsrechten van de ICBE onderworpen zijn aan belasting. Wij adviseren u hierover inlichtingen in te winnen bij de verdeler van de ICBE. COMMERCIËLE INFORMATIE Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: De inschrijvings en terugkoopverzoeken worden dagelijks vóór 11 uur gecentraliseerd bij LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE en worden uitgevoerd, in deelnemingsrechten of duizendsten van deelnemingsrechten, op basis van de intrinsieke waarde gedateerd op de dag zelf en berekend op de volgende werkdag. De overgang van een categorie van deelnemingsrechten naar een andere wordt fiscaal beschouwd als een terugkoop gevolgd door een nieuwe inschrijving. Bijgevolg hangt het belastingstelsel dat van toepassing is op elke inschrijver, af van de fiscale bepalingen van toepassing op de specifieke situatie van die inschrijver en/of van het rechtsgebied waarin de belegging in het fonds plaatsvindt. In geval van 4 Vereenvoudigd prospectus

6 SAINTHONORE US VALUE & YIELD twijfel raden we iedere inschrijver aan om zijn adviseur te raadplegen om te weten welk belastingstelsel op zijn situatie van toepassing is. Minimuminleg bij de eerste inschrijving: Deelnemingsrechten B, C, D en E: 1 deelnemingsrecht Deelnemingsrechten I en R: Minimuminleg voor volgende inschrijvingen: Deelnemingsrechten B, C, D, E, I en R: 1 deelnemingsrecht Adres van de instelling belast met de ontvangst van de inschrijvingen en de terugkopen: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg SaintHonoré PARIS CEDEX 08 Plaats en wijze van publicatie van de intrinsieke waarde: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg SaintHonoré PARIS CEDEX 08 Afsluitingsdatum van het boekjaar: Laatste beursdag van de maand maart. De afsluitingsdatum van het eerste boekjaar is de laatste werkdag van de maand maart Bestemming van de inkomsten: Het nettoresultaat wordt over de zes categorieën van deelnemingsrechten verdeeld in verhouding tot hun aandeel in het totale nettovermogen. De deelnemingsrechten B, C, I, E en R kapitaliseren het resultaat, de deelnemingsrechten D keren jaarlijks een dividend uit. Datum en periodiciteit voor de berekening van de intrinsieke waarde: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.) en de Amerikaanse markten (officiële kalender van de NYSE). Plaats en wijze van publicatie of communicatie van de intrinsieke waarde: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg SaintHonoré PARIS CEDEX 08. Valuta van de rechten van deelneming of aandelen: Type deelnemingsrechten ISINcode Bestemming van het resultaat Valuta Deelnemingsrecht B FR Kapitalisatie USD Deelnemingsrechten C FR Kapitalisatie EUR Deelnemingsrechten D FR Uitkering EUR Deelnemingsrechten E FR Kapitalisatie EUR Deelnemingsrechten I FR Kapitalisatie EUR Deelnemingsrechten R FR Kapitalisatie EUR Oprichtingsdatum: Deze ICBE werd goedgekeurd door de AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS op 13/05/05 en opgericht op 19 juli Vereenvoudigd prospectus

7 SAINTHONORE US VALUE & YIELD AANVULLENDE INFORMATIE Het volledige prospectus van de ICBE en de laatste jaarlijkse en driemaandelijkse rapporten worden verstuurd binnen een termijn van één week op eenvoudige schriftelijke aanvraag door de houder aan: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg SaintHonoré PARIS CEDEX 08. Telefoon: 33 (0) De commerciële teams van EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT staan tot uw beschikking voor meer informatie of vragen over het GBF op de statutaire zetel van de onderneming. Commerciële afdeling EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT Statutaire zetel: 47 rue du Faubourg SaintHonoré PARIS Telefoon: contact@edram.fr Fax: website: In toepassing van de artikelen , en van het algemeen reglement van de AMF, zijn ook het geldende document "Stembeleid", evenals het verslag over de omstandigheden waarin het stemrecht werd uitgeoefend, beschikbaar op datzelfde adres. Publicatiedatum van het prospectus: 28 januari 2010 De site van de AMF ( bevat aanvullende informatie over de lijst van de reglementaire documenten en alle bepalingen betreffende de bescherming van de beleggers. Dit vereenvoudigde prospectus moet vóór de inschrijving aan de inschrijvers worden overhandigd. 6 Vereenvoudigd prospectus

8 SAINTHONORE US VALUE & YIELD DEEL B STATISTIEK Dit deel bevat statistische gegevens over de prestaties van het GBF, over het effectieve niveau van de afgehouden kosten en over de transacties met partijen die banden hebben met de beheermaatschappij. PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 DEELNEMINGSRECHTEN C EUR PERFORMANCES ANNUELLES JAARLIJKSE PRESTATIES De prestaties worden berekend met herbelegde nettocoupons De prestaties van de referentieindicator houden echter geen rekening met uitgekeerde inkomsten. Prestaties op jaarbasis 1 jaar 3 jaar 5 jaar ICBE 34,20 % 7,05 % 0,06 % Standard & Poor s 500 (Euro) 19,61 % 10,24 % 2,71 % WAARSCHUWING EN COMMENTAREN Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige prestaties. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde prestaties zijn die van de SICAV AMERIQUE RENDEMENT, omgevormd tot een GBF op 19 juli Het beheersbeleid is identiek. PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 DEELNEMINGSRECHTEN D EUR JAARLIJKSE PERFORMANCES PRESTATIES ANNUELLES De prestaties worden berekend met herbelegde nettocoupons De prestaties van de referentieindicator houden echter geen rekening met uitgekeerde inkomsten. Prestaties op jaarbasis 1 jaar 3 jaar 5 jaar ICBE 30,94 % 7,80 % 0,54 % Standard & Poor s 500 (Euro) 19,61 % 10,24 % 2,71 % WAARSCHUWING EN COMMENTAREN Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige prestaties. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde prestaties zijn die van de SICAV AMERIQUE RENDEMENT, omgevormd tot een GBF op 19 juli Het beheersbeleid is identiek. 7 Vereenvoudigd prospectus

9 SAINTHONORE US VALUE & YIELD PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 DEELNEMINGSRECHTEN I EUR JAARLIJKSE PERFORMANCES PRESTATIES ANNUELLES Prestaties op jaarbasis 1 jaar 3 jaar 5 jaar ICBE 35,53 % Standard & Poor s 500 (Euro) 19,61 % De prestaties worden berekend met herbelegde nettocoupons De prestaties van de referentieindicator houden echter geen rekening met uitgekeerde inkomsten. WAARSCHUWING EN COMMENTAREN Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige prestaties. Ze zijn niet constant in de tijd. De vermelde prestaties zijn die van de SICAV AMERIQUE RENDEMENT, omgevormd tot een GBF op 19 juli Het beheersbeleid is identiek. PRESTATIES VAN DE ICBE OP... DEELNEMINGSRECHT B USD Gegevens over de prestaties van de deelnemingsrechten B (gecreëerd op 31 juli 2009) zijn nog niet beschikbaar. PRESTATIES VAN DE ICBE OP... DEELNEMINGSRECHTEN E EUR Gegevens over de prestaties van de deelnemingsrechten E (gecreëerd op 17 februari 2009) zijn nog niet beschikbaar. PRESTATIES VAN DE ICBE OP... DEELNEMINGSRECHTEN R EUR Gegevens over de prestaties van deelnemingsrechten R zijn nog niet beschikbaar. 8 Vereenvoudigd prospectus

10 SAINTHONORE US VALUE & YIELD VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 MAART /09 DEELNEMINGSRECHTEN C&D Operationele en beheerskosten 2,00% Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van:. kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen. na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: 1,40%. prestatiecommissie. transactiecommissies 1,40% Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar 3,40% VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 MAART 09 DEELNEMINGSRECHTEN E De deelnemingsrechten E werden gecreëerd op 17 februari Alle percentages zijn op jaarbasis. Operationele en beheerskosten 2,40% Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van:. kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen. na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: 1,40%. prestatiecommissie. transactiecommissies 1,40% Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar 3,80% VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 MAART /09 DEELNEMINGSRECHTEN I De deelnemingsrechten I werden gecreëerd op 16 april Alle percentages zijn op jaarbasis. Operationele en beheerskosten 1,00% Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van:. kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen. na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: 1,40%. prestatiecommissie. transactiecommissies 1,40% Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar 2,40% 9 Vereenvoudigd prospectus

11 SAINTHONORE US VALUE & YIELD VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 MAART 2009 DEELNEMINGSRECHTEN R De deelnemingsrechten R werden gecreëerd op 12 januari Alle percentages zijn op jaarbasis. Operationele en beheerskosten 1,00% Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van:. kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen. na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: 1,40%. prestatiecommissie. transactiecommissies 1,40% Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar 2,40% Operationele en beheerskosten: Deze kosten omvatten alle kosten die rechtstreeks worden gefactureerd aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten en, indien van toepassing, de prestatiecommissie. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaardij, plaatselijke heffingen enz.) en de transactiecommissie (zie verder). De operationele en beheerskosten omvatten in het bijzonder de financiële beheerskosten, de administratieve en boekhoudkundige beheerskosten, de bewaarkosten, de depotkosten en de controlekosten. Kosten in verband met de aankoop van ICBE's en/of beleggingsfondsen: Bepaalde ICBE's beleggen in andere ICBE's of in beleggingsfondsen naar buitenlands recht (doelicbe's). De aankoop en het bezit van een doelicbe (of van een beleggingsfonds) brengen voor de beleggende ICBE twee soorten kosten met zich mee, als volgt: de inschrijvings/terugkoopcommissies. Het deel van deze commissies dat gefactureerd is door de doel ICBE, wordt beschouwd als transactiekosten en wordt hier dus niet meegerekend. directe kosten, gefactureerd aan de doelicbe, die indirecte kosten vormen voor de beleggende ICBE. In sommige gevallen kan de beleggende ICBE retrocessies onderhandelen, d.w.z. kortingen op bepaalde van deze kosten. Deze kortingen verminderen de totale kosten die de beleggende ICBE daadwerkelijk draagt. Andere kosten gefactureerd aan de ICBE: Er kunnen andere kosten worden gefactureerd aan de ICBE. Het betreft: prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. transactiecommissies. De transactiecommissie is een commissie die de ICBE bij elke verrichting op de portefeuille wordt aangerekend. Het volledige prospectus verschaft meer details over deze commissies. De beheermaatschappij kan die commissies innen volgens de voorwaarden voorzien in deel A van het vereenvoudigde prospectus. We vestigen de aandacht van de belegger op het feit dat deze andere kosten sterk kunnen variëren van jaar tot jaar en dat de hierin voorgestelde cijfers de cijfers van het vorige boekjaar zijn. INFORMATIE OVER DE TRANSACTIES IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 MAART 09 De transactiekosten op de aandelenportefeuille vertegenwoordigden 2,05% van de gemiddelde activa. De omloopsnelheid van de aandelenportefeuille bedroeg 312,08% van de gemiddelde activa. De transacties tussen de beheermaatschappij voor rekening van de ICBE's die ze beheert en de verbonden ondernemingen: Nihil. 10 Vereenvoudigd prospectus

12 BELGISCHE BIJLAGE BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS SAINTHONORE US VALUE & YIELD Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht overeenkomstig de Richtlijn 85/611/EEG 47, rue du Faubourg SaintHonoré, Parijs, Frankrijk BIJLAGE VAN SEPTEMBER 2010 BIJ HET PROSPECTUS VAN 28 JANUARI 2010 De informatie in deze bijlage moet samen met die van het uitgifteprospectus gelezen worden. Deze bijlage moet samen met het prospectus overhandigd worden aan beleggers die in België inschrijven in het kader van de Belgische wetgeving betreffende het openbaar beroep op het spaarwezen. Onderhavige bijlage is gepubliceerd na goedkeuring door de Commissie voor het Bank, Financie en Assurantiewezen conform artikel 119 van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de vennootschap die het uitbrengt. 1

13 Informatie voor Belgische inschrijvers: 1 Tussenpersoon belast met de financiële dienstverlening in België De taken van financieel beheer worden waargenomen door: FASTNET BELGIUM NV Havenlaan 86C bus BRUSSEL BELGIË (Tel. 02/ Fax: 02/ ) RPR Brussel: Distributeurs in België FASTNET BELGIUM NV, Havenlaan 86C bus 320, 1000 Brussel; ARGENTA SPAARBANK, 4953 Belgiëlei, 2018 Antwerpen. 3 Compartimenten die de toelating hebben om een openbaar beroep te doen op het spaarwezen in België Deelbewijzen van klasse B, C, D en E op naam of aan toonder en ingeschreven op rekening. De deelbewijzen B, C en E zijn Kapitalisatiedeelbewijzen; de deelbewijzen D zijn Uitkeringsdeelbewijzen. Deelbewijzen van Categorie I en R zijn bestemd voor rechtspersonen die bij de initiële inschrijving minstens kunnen beleggen, en zij worden dus niet openbaar verkocht in België. 4 Nietrecurrente vergoedingen en kosten gedragen door de belegger in België In de valuta van het compartiment of als percentage van de nettoinventariswaarde per aandeel Tarieflijst: Instap Uitstap Omzetting Verhandelingsprovisie Maximaal 4,50% Nihil Nihil Administratieve kosten Nihil Nihil Nihil Bedrag tot dekking van verwervings of realisatiekosten Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een periode van een maand na intrede Nihil Nihil Nihil Nihil Nihil Nihil De tarieven van de vergoedingen en kosten in de bovenstaande tarieflijst zijn de maximumtarieven die in België worden geheven. Raadpleeg de tarieflijst die als bijlage is bijgevoegd voor de tarieven die in rekening worden gebracht door de tussenpersoon bij wie de inschrijving, de terugbetaling of de compartimentswijziging is uitgevoerd. 2

14 5 Beschikbare informatie in België De volgende documenten kunnen worden aangevraagd bij de tussenpersoon die de financiële dienstverlening van de ICBE verzekert: het volledige prospectus en het verkorte prospectus van de ICBE; het beheerreglement van de ICBE; de jaar en halfjaarverslagen; de nettoinventariswaarde. Alle kennisgevingen die gepubliceerd worden in het oorspronkelijke land van de ICBE worden eveneens gepubliceerd in de Belgische nationale dagbladen L Echo en De Tijd. Het betreft in het bijzonder, doch niet uitsluitend, betaalbaarstellingen van dividenden, de beslissing van en de voorwaarden voor vereffening, fusie of splitsing, en de opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde. De nettoinventariswaarde wordt gepubliceerd op de website van de BEAMA (Belgische Vereniging van Asset Managers): 6 Voorwaarden voor inschrijving op en terugkoop van deelbewijzen van de ICBE D = sluitingsdatum voor de ontvangst van de orders: elke bankwerkdag in België en Frankrijk, vóór 10.00u (tijd in Brussel). De hier vermelde sluitingstijd voor de ontvangst van de orders geldt voor de tussenpersoon die belast is met de financiële dienstverlening. Hier wordt echter expliciet vermeld dat deze dienst door de financiële agent enkel wordt verzekerd tijdens die dagen die zowel in België als in Frankrijk bankwerkdagen zijn. Alle betalingen worden verricht via bankoverschrijving. D publicatie : datum gekoppeld aan de NIW van D bij de publicatie daarvan = D D + 1 bankwerkdag in Frankrijk en de Verenigde Staten = datum van berekening van de nettoinventariswaarde D + 3 bankwerkdagen in Frankrijk en in België = betalingsdatum van de inschrijvingen D + 3 bankwerkdagen in Frankrijk en in België = betalingsdatum van de terugkopen 7 Minimaal inschrijvingsbedrag Voor deelbewijzen van categorie B, C, D en E is het minimale inschrijvingsbedrag vastgesteld op de waarde van één deelbewijs. 8 Belastingstelsel voor natuurlijke personen 8.1 Belasting van meerwaarden Onverminderd de bepalingen van het fiscaal stelsel in onderstaand punt 8.2. zijn de meerwaarden die gerealiseerd worden bij de terugkoop of de verkoop van ICBEdeelbewijzen of de volledige of gedeeltelijke verdeling van het maatschappelijk tegoed van de ICBE niet onderworpen aan de personenbelasting als de belegger handelt in het kader van het normale beheer van zijn privévermogen. 8.2 Belasting van de component Rente op schuldvorderingen die deel uitmaakt van de terugkoopwaarden of bij de verdeling van het maatschappelijk tegoed van een ICBE (kapitalisatiedeelbewijzen van de ICBE). Het hierna beschreven stelsel geldt eveneens voor de uitkeringsdeelbewijzen die door de ICBE worden uitgegeven Terugkopen of verdelingen na 1/1/2008: 3

15 Het in dit punt beschreven fiscaal stelsel is ook van toepassing wanneer de belegger geen meerwaarde realiseert. Het stelsel varieert al naargelang: de ICBE minder dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger is niet onderworpen aan de roerende voorheffing van 15%; de ICBE meer dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger is onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%, berekend op de inkomsten die in de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten; de ICBE wellicht meer dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger kan mogelijk onderworpen zijn aan een roerende voorheffing van 15%, berekend op de inkomsten die in de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten Opmerkingen De belegger wordt verzocht contact op te nemen met de makelaar die belast is met de financiële dienstverlening in België, Fastnet Belgium, Havenlaan 86C b320 te 1000 Brussel, voor de informatie over het fiscaal stelsel bedoeld in punt 8.2 dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil realiseren. 8.3 Bedragen toegekend door een gemeenschappelijk beleggingsfonds Onverminderd de toepassingen van de bepalingen vermeld in punt 8.2 hierboven, zijn de bedragen die door een GBF aan de belegger worden toegekend, met uitzondering van de bedragen die worden toegekend bij een terugkoop van deelbewijzen of een verdeling van het maatschappelijk tegoed van het GBF, onderworpen aan een roerende voorheffing van 25%. Deze inhouding van de roerende voorheffing zal niet plaatsvinden als de beheermaatschappij van het GBF een detail verschaft van de inkomsten volgens categorie (vervat in de toegekende bedragen) die door het GBF aan de belegger zijn toegekend. 8.4 Bevrijdende aard van de ingehouden roerende voorheffing De particuliere beleggers die de roerende voorheffing hebben betaald zijn niet langer verplicht de inkomsten bedoeld onder bovenstaande punten 8.2 en 8.3 aan te geven in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is 'bevrijdend'). De beleggers die genoemde inkomsten daarentegen hebben ontvangen zonder betaling van de roerende voorheffing moeten deze inkomsten wel vermelden in hun jaarlijkse belastingaangifte. 8.5 Richtlijn 2003/48/EG betreffende de belasting van het spaartegoed Elke natuurlijke persoon die ingezetene is van een lidstaat van de EU en die inkomsten ontvangt (rente, dividenden, meerwaarden ) van het gemeenschappelijk beleggingsfonds door bemiddeling van een betaalkantoor dat gevestigd is in een andere EUlidstaat dient inlichtingen in te winnen inzake de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn. 4

16 Bijlage 1 TARIEFLIJST VAN FASTNET BELGIUM NV YIELD SAINTHONORE US VALUE & In de valuta van het compartiment of als percentage van de nettoinventariswaarde per aandeel Tarieflijst: Instap Uitstap Omzetting Verhandelingprovisie 4,50% Nihil NVT Administratieve kosten Nihil Nihil NVT Bedrag tot dekking van verwervings of realisatiekosten Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een periode van een maand na intrede Nihil Nihil NVT Nihil Nihil NVT 5