INFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "INFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN"

Henriette Verbeek
4 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 INFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN Beleggen brengt risico s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. NOVEMBER 2018

2 INFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN 1. Omschrijving Een beleggingsfonds is te vergelijken met een mandje verschillende aandelen, obligaties of andere beleggingsinstrumenten waar u als belegger in participeert. De opbrengst van de beleggingen wordt opnieuw belegd in het fonds of uitgekeerd aan de beleggers in de vorm van dividend. Belangrijk om te weten: Elk beleggingsfonds heeft een eigen en vooraf bepaalde beleggingsstrategie, die bepaalt hoe het fonds de ingelegde gelden moet beleggen. In ruil voor hun inleg ontvangen de beleggers participaties in het fonds. De waarde van één participatie wordt het best benaderd door de Netto Asset Value (NAV). De NAV wordt berekend door de waarde van alle beleggingen die het fonds heeft gedaan, te delen door het aantal participaties. Beleggingsfondsen worden beheerd door een fondsbeheerder. Beleggingsfondsen hebben dankzij hun schaalgrootte toegang tot beleggingen die minder toegankelijk zijn voor de gewone belegger. Beleggingsfondsen spreiden hun investeringen, daardoor is het risico van iemand die belegt in een beleggingsfonds meer gespreid. Het beheer van een beleggingsfonds is in handen van een fondsbeheerder (in het Engels aangeduid als portfolio manager of PM ) die in dienst is bij een fondshuis (asset manager). Dat kan een enkele beheerder of een team zijn, eventueel ondersteund door analisten. Deze professionele beheerder beschikt over kennis van financiële markten en houdt zich fulltime met het beheer van het fonds bezig. Hij belegt het fondsvermogen volgens vooraf gestelde regels in het prospectus (mandaat), met als doel een bepaalde index (benchmark) te verslaan. Bijvoorbeeld een wereldwijd aandelenfonds dat zich tot doel stelt om een beter rendement te behalen dan de MSCI World Index. 2. Opbrengsten en risico s Op basis van het soort beleggingsfonds kunt u de volgende opbrengsten realiseren: Een stijging van de waarde van uw belegging in het fonds doordat de waarde van de participatie (NAV) is gestegen tussen het moment van aanen verkoop. Hoe de aanen verkoop verlopen, is afhankelijk van het soort fonds: Fondsen met een veranderlijk aantal rechten (open end) van deelneming geven participaties uit wanneer iemand wil instappen in het fonds en kopen zelf de participaties op wanneer iemand uitstapt. Zowel in- als uitstappen gebeurt aan tegen de NAV. De NAV is afhankelijk van de prestaties van de onderliggende activa waarin het fonds investeert. Fondsen met een vast aantal rechten (closed end) van deelneming geven eenmalig een beperkt aantal participaties uit. Ze kopen ook hun eigen participatie niet op. Wanneer u in of uit het fonds wil stappen zal u dus een koper of verkoper moeten zoeken (bijv. via de beurs). Meer dan bij een open end fonds wordt de prijs bepaald door vraag en aanbod. Doorgaans ligt de prijs in de buurt van de NAV, maar (grotere) afwijkingen komen eerder voor dan bij open end fondsen. Bepaalde fondsen keren dividenden uit aan de beleggers: Distributiefondsen keren jaarlijks een deel van hun netto-opbrengst uit in de vorm van een dividend. Fondsen die uitkeren dragen vaak de afkorting Dis in de naam (distributing, ofwel uitkerend). 2 BinckBank is een handelsnaam van BinckBank N.V. Vergunninghouder DNB Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten KvK Amsterdam

3 Kapitalisatiefondsen keren daarentegen geen dividenden uit en herbeleggen hun netto-opbrengsten terug in het fonds. Fondsen die dividenden herbeleggen dragen vaak de afkorting Acc in de naam (accumulating, ofwel herbeleggend). Beleggen in beleggingsfondsen kan ook risico s met zich meebrengen: De resultaten van het fonds hangen af van de financiële prestaties van de onderliggende waarden waarin het fonds belegt. Die kunnen zowel in waarden stijgen als dalen. Dit wordt ook wel marktrisico genoemd. U kunt als belegger echter nooit meer verliezen dan de prijs die u voor de participatie hebt be-taald. Als de fondsbeheerder de onderliggende waarde uitleent (securities lending) ontstaat een tegenpartijrisico aangezien de partij die de effecten heeft geleend mogelijk niet kan voldoen aan haar verplichting tot teruggave van de geleende stukken. Om dit risico te reduceren wordt er bij deze transactie onderpand overgedragen. Ook kan er sprake zijn van valutarisico: de onderliggende waarden noteren in één of meerdere vreemde valuta, dan de valuta van het fonds. Het fonds noteert bijvoorbeeld in euro, terwijl er onderliggend ook posities in aandelen zijn die in Amerikaanse dollars of Japanse yen noteren. Sommige fondsen nemen extra maatregelen om het risico op verlies van de inleg te beperken: Bij kapitaalsbescherming hanteert het fonds een beleggingsstrategie die ernaar streeft om de inleg te kunnen terugbetalen. Dit biedt echter geen zekerheid. Kapitaalsgarantie gaat een stap verder. Het beleggingsfonds sluit namelijk een verzekering af ( vaak bij grote zakenbanken zoals UBS en JP Morgan) die uitkeringen doet als het fonds uw inleg niet zou kunnen terugbetalen. Fondsen met een eerder specifieke beleggingsstrategie (bijv. zonne-energie, groeibedrijven in Zuid-Amerika) lopen een concentratierisico. Dit komt omdat het volledige kapitaal geconcentreerd is in één sector of één regio.. Een bepaalde onvoorziene gebeurtenis voor een sector of regio kan alle investeringen van een fonds treffen. Afhankelijk van de kenmerken van het fonds, is er een zeker liquiditeitsrisico. Fondsen met een veranderlijk aantal rechten kopen normaal gezien hun eigen participaties op. Het liquiditeitsrisico is dus beperkt. Voor de participaties van een fonds met een vast aantal rechten moet u zelf een koper vinden. Kent de participatie een hoge liquiditeit dan vergroot dat de kans dat een aandeel snel en tegen marktwaarde kan worden verkocht. Naarmate de liquiditeit afneemt, geldt doorgaans het omgekeerde. Bepaalde fondsen hebben een vooraf vastgestelde looptijd of verplichten je gedurende een minimale periode te beleggen. Wie bij deze fondsen vroegtijdig uitstapt wordt daarvoor financieel gestraft. De verhouding tussen opbrengsten en risico Risico en opbrengsten zijn aan elkaar gekoppeld. Hoe risicovoller de beleggingsstrategie van het fonds, hoe groter de opbrengsten kunnen zijn en vice versa. Elk beleggingsfonds kent een risicometer die het risico berekent op basis van vooral de bewegelijkheid van de waarde van de beleggingen. De risicometer geeft het risiconiveau van het fonds weer met een score van 1 tot 7; het cijfer 1 stelt het laagste risico voor en 7 het hoogste risico. Met de risicometer kunt u het risico van een beleggingsfonds inschatten en beleggingsfondsen onderling vergelijken. BinckBank is een handelsnaam van BinckBank N.V. Vergunninghouder DNB Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten KvK Amsterdam

4 3. Kosten en belastingen Aan het beleggen in beleggingsfondsen zijn kosten en mogelijk ook belastingen verbonden. Deze hebben invloed op uw opbrengst. Meer informatie vindt u in het tarievenoverzicht of in de Essentiele Beleggersinformatie van elk beleggingsfonds dat u kunt raadplegen op de website van BinckBank. Kosten Transactiekosten Beleggingsfondsen worden verhandeld op de beurs of op handelsplatforms. Hiervoor moet een order worden verwerkt, doorgegeven, uitgevoerd en afgehandeld. U betaalt hiervoor transactiekosten aan BinckBank. Service fee U betaalt voor de bewaring van uw beleggingsfondsen een service fee aan Binck. De service fee wordt per maand achteraf in rekening gebracht over de waarde van het beleggingsfonds. Lopende kosten De lopende kosten is een maatstaf voor doorlopende kosten (inclusief beheerkosten) die aan een beleggingsfonds toegerekend worden. Het geeft de verhouding weer tussen de doorlopende kosten en de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds. Elk fonds publiceert jaarlijks wat de lopende kosten zijn geweest van het beleggingsfonds. Instap- en uitstapvergoeding Eenmalige kosten die vóór of na uw belegging worden gerekend door de fondsaanbieder. Belastingen Het fiscale regime voor beleggingsfondsen hangt af van de rechtsvorm en van het type van fonds. Gegeven de grote verscheidenheid aan beleggingsfondsen, zijn er geen algemene regels qua fiscale behandeling. Voor meer informatie kunt u het prospectus raadplegen (dit is een wettelijk vereist informatiedocument dat meer details geeft over een specifiek financieel instrument, bijv. over een aandeel of beleggingsfonds). Wist u dat......er voor elk beleggingsfonds een handig en overzichtelijk informatiedocument bestaat Dit document heet de EBI (afkorting van Essentiële Beleggersinformatie). Het bevat de belangrijkste informatie over het fonds zoals o.a. de doelstelling, de kosten, het in het verleden behaalde rendement en de synthetische risico-indicator. Wilt u meer gedetailleerde informatie, raadpleeg dan de (half)jaarverslagen en het prospectus....het aan te raden valt om het antwoord te kennen op volgende drie vragen voordat u in een fonds belegt (i) Waarin belegt het fonds? (ii) Krijgt u een jaarlijks dividend of niet? (iii) Is uw kapitaal gevrijwaard voor verlies, zo ja door kapitaalbescherming of kapitaalgarantie? (iv) Wat zijn de kosten verbonden aan het beleggingsfonds? 4 BinckBank is een handelsnaam van BinckBank N.V. Vergunninghouder DNB Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten KvK Amsterdam

5 BinckBank NV Barbara Strozzilaan HN Amsterdam Postbus AA Amsterdam BB/BBF/1118

Vergelijkbare documenten

BIJLAGE II IIB SUPPLEMENT W&O EUROPEES AANDELENFONDS

BIJLAGE II IIB SUPPLEMENT W&O EUROPEES AANDELENFONDS Behorend bij prospectus W&O Beleggingsfondsen. Opgericht per 10 november 2018 voor onbepaalde tijd. 1. DEELNAME Het W&O Europees Aandelenfonds is een