TRUSTEAM OPTIMUM Deelbewijs A: FR Deelbewijs D: FR Trusteam Finance DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID

Transcriptie

1 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico s van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. TRUSTEAM OPTIMUM Deelbewijs A: FR Deelbewijs D: FR Trusteam Finance DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Het GBF streeft over een periode van meer dan een jaar naar een regelmatig rendement dat hoger ligt dan dat van zijn referentieindicator, de gekapitaliseerde Eonia. Er wordt aan herinnerd dat dit een beheerdoelstelling is en dat deze in bepaalde marktomstandigheden (economische of financiële crisis) mogelijk niet gehaald wordt. Het fonds TRUSTEAM OPTIMUM is een alternatief voor obligatiefondsen in euro en fondsen van verzekeraars in euro. Het behoort tot de categorie 'gediversifieerd'. De referentie-indicator is de gekapitaliseerde Eonia. Om zijn beheerdoelstelling te halen, belegt het GBF in het kader van een discretionaire beheersaanpak in geldmarktproducten in euro, in obligaties in euro met korte en middellange looptijden en in aandelen. Daarbij wordt de volatiliteit onder controle gehouden en worden de beleggingen bijgestuurd naargelang de conjunctuur en de verwachtingen van de beheerder. De aandelenportefeuille wordt beheerd volgens een opportunistische beleggingsstrategie. De beheerder past met name rendementsstrategieën toe waarbij: - in de eurozone gezocht wordt naar bedrijven die voldoen aan bepaalde voorwaarden op het vlak van groei, terugkerend karakter van de activiteiten, marges en klantentevredenheid; - de bedrijven met een redelijke waardering geselecteerd worden; - belegd wordt in die grote en middelgrote kapitalisaties door middel van converteerbare obligaties, optiestrategieën en aandelen gekoppeld aan opties (hoofdzakelijk verkoop van call-opties) om het risico op een convexe manier te beperken. De blootstelling van het fonds is als volgt: - 70% tot 100% van het nettovermogen aan schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten in euro die werden uitgegeven door publieke en hoofdzakelijk private emittenten die bij S&P een rating van minimaal A-3 op korte termijn en BBB- op lange termijn hebben of door de beheermaatschappij van die kwaliteit geacht worden. De beleggingen in geldmarktinstrumenten en obligaties met een rating onder A-3 of BBB- van Standard & Poor s (of gelijkwaardige ratings van andere ratingbureaus) mogen niet meer dan 20% van het nettovermogen uitmaken. Emittenten zonder rating worden door de beheermaatschappij volgens een eigen procedure geanalyseerd en ondergebracht in een ratingcategorie. De rentegevoeligheid ligt tussen 0 en % tot 15% van het nettovermogen aan aandelen van grote of middelgrote kapitalisaties uit de eurozone en alle economische sectoren; - 0% tot 10% van het nettovermogen aan converteerbare obligaties (het fonds mag niet beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties); - 0% tot 10% van het nettovermogen aan het valutarisico. Op de aandelenmarkten belegt het fonds voornamelijk in aandelen en/of in beleggingscertificaten van bedrijven uit eurolanden. Wat schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten betreft, belegt het fonds in obligaties, staatspapier met een korte of middellange looptijd en verhandelbare effecten met een korte looptijd (deposito- en thesauriebewijzen die werden uitgegeven vóór 31 mei 2016). De maximale looptijd van de obligaties bedraagt zes jaar om het uit renteschommelingen voortvloeiende risico te beperken. Emittenten van buiten de eurozone mogen maximaal 30% van het nettovermogen uitmaken. Het GBF kan tot 10% van zijn vermogen beleggen in deelbewijzen en/of aandelen van ICBE s die vallen onder richtlijn 2009/65/EG, van algemene beleggingsfondsen die openstaan voor niet-professionele beleggers en van alternatieve beleggingsfondsen die voldoen aan de voorwaarden van artikel R van de Franse wetgeving inzake monetaire en financiële zaken (Code monétaire et financier). Om de beheerdoelstelling te halen, kan het fonds gebruikmaken van afgeleide instrumenten (opties en futures) die verhandeld worden op gereglementeerde markten, alsook van effecten die op een gereglementeerde markt noteren en waarin afgeleide instrumenten verwerkt zitten (warrants, inschrijvingsrechten of EMTN s), met het oog op afdekking van en/of blootstelling aan het renterisico, het aandelenrisico of het valutarisico, zonder dat daarbij overgegaan wordt tot een overwogen blootstelling. Bestemming van het resultaat: kapitalisatie van de inkomsten voor deelbewijzen A en B. De netto-inkomsten van het fonds worden systematisch uitgekeerd voor deelbewijs D. Aanbevolen minimale beleggingstermijn: meer dan een jaar. Dit fonds is mogelijk niet geschikt voor beleggers die hun inleg na minder dan een jaar weer willen opnemen. Inschrijvings- en terugkoopvoorwaarden: inschrijvings- en terugkooporders worden elke dag om 12 uur gecentraliseerd en uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde van de betreffende dag. De netto-inventariswaarde wordt dagelijks berekend. RISICO- EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lagere opbrengst Hoger risico, potentieel hogere opbrengst BETEKENIS VAN DEZE INDICATOR: Deze indicator is een maatstaf van de volatiliteit van het fonds en het risico waaraan uw kapitaal wordt blootgesteld. De historische gegevens, zoals die waarop de berekening van de synthetische risico-indicator is gebaseerd, vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van de ICBE. Het kan niet worden gegarandeerd dat de weergegeven risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft, en de indeling van de ICBE kan na verloop van tijd veranderen. Merk op dat een hoge potentiële opbrengst ook een groot verliesrisico inhoudt. Een fonds van risicocategorie 3 biedt geen kapitaalgarantie. Categorie 1 betekent dat uw kapitaal aan weinig risico s is blootgesteld, Dit fonds behoort tot risico- en opbrengstcategorie 2 door zijn blootstelling aan de obligatie- en aandelenmarkten, die sterk kunnen schommelen. Factoren die eigen zijn aan renteproducten, zoals de looptijd en de rentegevoeligheid van de aangehouden obligaties, hebben namelijk invloed op de netto-inventariswaarde van het fonds. BELANGRIJKE RISICO S WAARMEE GEEN REKENING WERD GEHOUDEN IN DE INDICATOR: Kredietrisico: het kredietrisico is het risico dat de emittent van een obligatie zijn verbintenissen niet kan nakomen en het risico dat de ratingbureaus de rating van de emittent verlagen, waardoor de waarde van zijn obligaties en bijgevolg de netto-inventariswaarde van het fonds kunnen dalen. Gevolgen van het gebruik van financiële termijninstrumenten: het gebruik van afgeleide instrumenten kan op korte tijd tot aanzienlijke stijgingen en dalingen van de netto-inventariswaarde leiden. Pagina 1/20

2 maar dat de potentiële opbrengst beperkt is. Dat een belegging tot categorie 1 behoort, betekent evenwel niet dat zij risicoloos is. KOSTEN De kosten en vergoedingen die de belegger betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten, te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van de belegging. EENMALIGE KOSTEN DIE VÓÓR OF NA UW BELEGGING WORDEN AANGEREKEND INSTAPVERGOEDING 2% UITSTAPVERGOEDING Nihil Dit is het maximale percentage van de inschrijvingswaarde van het deelbewijs van de ICBE op de datum van uitvoering van uw inschrijving dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt. In sommige gevallen betaalt de belegger minder. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoeding vernemen van zijn financieel adviseur of verdeler. KOSTEN DIE IN DE LOOP VAN ÉÉN JAAR AAN HET FONDS WORDEN ONTTROKKEN LOPENDE KOSTEN 1,18% incl. btw (*) KOSTEN DIE ONDER BEPAALDE SPECIFIEKE VOORWAARDEN AAN HET FONDS WORDEN ONTTROKKEN PRESTATIEVERGOEDING Nihil (*) De belegger wordt erop gewezen dat het cijfer van de lopende kosten gebaseerd is op de uitgaven van het vorige boekjaar, dat werd afgesloten op 30/06/2016. Deze kosten kunnen van jaar tot jaar variëren. Meer informatie over de kosten vindt u op pagina 5 en de daaropvolgende pagina's van het prospectus van deze ICBE, dat beschikbaar is op De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen en bemiddelingskosten, met uitzondering van de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij de aan- en verkoop van deelbewijzen of aandelen van andere instellingen voor collectieve belegging. IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VAN TRUSTEAM OPTIMUM WAARSCHUWING Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze kunnen in de loop van de tijd veranderen. Het rendement van deze ICBE wordt berekend met herbelegde nettocoupons en nettodividenden, na aftrek van de directe en indirecte beheerkosten en exclusief instap- en uitstapvergoedingen. Het rendement van de referentie-indicator, de gekapitaliseerde Eonia, wordt berekend met gekapitaliseerde interesten. OPRICHTINGSDATUM VAN DE ICBE: 31/05/2002 VALUTA: euro MATERIËLE WIJZIGINGEN TIJDENS DE PERIODE: geen PRAKTISCHE INFORMATIE NAAM VAN DE BEWAARDER: Crédit Industriel et Commercial (CIC). WAAR EN HOE INFORMATIE OVER DE ICBE KAN WORDEN VERKREGEN (PROSPECTUS, JAARVERSLAG, HALFJAARVERSLAG): het prospectus van de ICBE, het laatste jaarverslag en de recentste periodieke verslagen worden kosteloos in het Frans toegestuurd binnen acht werkdagen na een schriftelijk verzoek van de houder van deelbewijzen aan de beheermaatschappij. NAAM VAN DE BEHEERMAATSCHAPPIJ: Trusteam Finance 10 rue Lincoln, Paris, Frankrijk Tel.: +33 (0) WEBSITE: de voornoemde documenten zijn ook beschikbaar op WAAR EN HOE ANDERE PRAKTISCHE INFORMATIE KAN WORDEN VERKREGEN, IN HET BIJZONDER DE NETTO- INVENTARISWAARDE: in de kantoren van de beheermaatschappij. BELASTINGEN: afhankelijk van de belastingregeling die op u van toepassing is, kunnen belastingen verschuldigd zijn op de eventuele meerwaarden en opbrengsten van de deelbewijzen van de ICBE. Wij raden u aan hierover meer inlichtingen te vragen aan de verdeler van de ICBE. Het fonds komt in aanmerking voor het beleggingsquotum van 25% belastingheffing zoals op inkomsten uit spaargelden (Frans decreet tot omzetting van richtlijn 2003/48/EG). De ICBE valt niet onder de vennootschapsbelasting en voor de belegger geldt een fiscale-transparantieregeling. De belastingregeling die van toepassing is op de door de ICBE uitgekeerde bedragen of op de latente of gerealiseerde meer- en minwaarden van de ICBE hangt af van de fiscale regelgeving die geldt voor de specifieke situatie van de belegger en/of het rechtsgebied waarin de ICBE belegt. Indien de belegger niet zeker is van zijn fiscale situatie, raden wij hem aan een fiscaal adviseur te raadplegen. Deze ICB staat niet open voor inwoners van de Verenigde Staten van Amerika / U.S. Persons (de definitie is beschikbaar in het prospectus en op de website van de beheermaatschappij, Actueel vergoedingenbeleid: uitvoerige informatie over het actuele vergoedingenbeleid is beschikbaar op de website van Trusteam Finance / Wettelijke en reglementaire mededelingen. Op verzoek wordt kosteloos een papieren exemplaar verstrekt. Trusteam Finance kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, fout of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Deze ICBE heeft een vergunning gekregen in Frankrijk en staat onder het toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Pagina 2/20

3 Trusteam Finance heeft een vergunning gekregen in Frankrijk en staat onder het toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17/02/2017. Pagina 3/20

4 ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico s van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. TRUSTEAM OPTIMUM Deelbewijs B: FR Trusteam Finance DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Het gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) streeft over een periode van meer dan een jaar naar een regelmatig rendement dat hoger ligt dan dat van zijn referentie-indicator, de gekapitaliseerde Eonia. Er wordt aan herinnerd dat dit een beheerdoelstelling is en dat deze in bepaalde marktomstandigheden (economische of financiële crisis) mogelijk niet gehaald wordt. Het fonds TRUSTEAM OPTIMUM biedt een diversificatie voor obligatiefondsen in euro en fondsen in euro van verzekeringsmaatschappijen. Het behoort tot de categorie Gediversifieerd. De referentie-indicator is de Eonia gekapitaliseerd. Om zijn beheerdoelstelling te halen, belegt het GBF in het kader van een discretionaire beheersaanpak in geldmarktproducten in euro, in obligaties in euro met korte en middellange looptijden en in aandelen. Daarbij wordt de volatiliteit onder controle gehouden en worden de beleggingen bijgestuurd naargelang de conjunctuur en de verwachtingen van de beheerder. De aandelenportefeuille wordt beheerd volgens een opportunistische beleggingsstrategie. De beheerder past in het bijzonder rendementsstrategieën toe, waarbij: - in de eurozone gezocht wordt naar bedrijven die voldoen aan bepaalde voorwaarden op het vlak van groei, terugkerend karakter van de activiteiten, marges en klantentevredenheid; - de bedrijven met een redelijke waardering geselecteerd worden; - belegd wordt in die grote en middelgrote kapitalisaties door middel van converteerbare obligaties, optiestrategieën en aandelen gekoppeld aan opties om het risico op een convexe manier te beperken. De blootstelling van het fonds is als volgt: - 70% tot 100% van het nettovermogen aan schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten in euro die werden uitgegeven door publieke of particuliere emittenten en waarvan de meeste bij S&P een rating van minimaal A-3 op korte termijn en van BBB- op lange termijn hebben of door de beheermaatschappij van die kwaliteit geacht worden. De beleggingen in geldmarktinstrumenten en obligaties met een rating onder A-3 of BBB- van Standard & Poor s (of gelijkwaardige ratings van andere ratingbureaus) mogen niet meer dan 20% van het nettovermogen uitmaken. Emittenten zonder rating worden door de beheermaatschappij volgens een eigen procedure geanalyseerd en ondergebracht in een ratingcategorie. De rentegevoeligheid ligt tussen 0 en 5. 0% tot 15% van het nettovermogen aan aandelen van grote of middelgrote kapitalisaties uit de eurozone en alle economische sectoren; - 0% tot 10% van het nettovermogen aan converteerbare obligaties (het fonds mag niet beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties); - 0% tot 10% van het nettovermogen aan het valutarisico. In aandelen is het fonds voornamelijk belegd in aandelen en/of in beleggingscertificaten van bedrijven uit de landen van de eurozone. Wat schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten betreft, belegt het fonds in obligaties, staatspapier met een korte of middellange looptijd en verhandelbare effecten met een korte looptijd (deposito- en thesauriebewijzen die werden uitgegeven vóór 31 mei 2016). De maximale looptijd van de obligaties bedraagt zes jaar om het uit renteschommelingen voortvloeiende risico te beperken. Emittenten van buiten de eurozone mogen maximaal 30% van het nettovermogen uitmaken. Het GBF kan tot 10% van zijn vermogen beleggen in deelbewijzen en/of aandelen van ICBE s die vallen onder richtlijn 2009/65/EG, van algemene beleggingsfondsen die openstaan voor niet-professionele beleggers en van alternatieve beleggingsfondsen die voldoen aan de voorwaarden van artikel R van de Franse wetgeving inzake monetaire en financiële zaken (Code monétaire et financier). Om de beheerdoelstelling te halen, kan het fonds gebruikmaken van afgeleide instrumenten (opties en futures) die verhandeld worden op gereglementeerde markten, alsook van effecten die op een gereglementeerde markt noteren en waarin afgeleide instrumenten verwerkt zitten (warrants, inschrijvingsrechten of EMTN s), met het oog op afdekking van en/of blootstelling aan het renterisico, het aandelenrisico of het valutarisico, zonder dat daarbij overgegaan wordt tot een overwogen blootstelling. Bestemming van het resultaat: kapitalisatie van de inkomsten voor de deelbewijzen A en B. De netto-inkomsten van het fonds worden systematisch uitgekeerd voor deelbewijs D. Aanbevolen minimale beleggingstermijn: meer dan een jaar. Dit fonds is mogelijk niet geschikt voor beleggers die hun inleg na minder dan een jaar weer willen opnemen. Inschrijvings- en terugkoopvoorwaarden: inschrijvings- en terugkooporders worden elke dag om 12 uur gecentraliseerd en uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde van de betreffende dag. De netto-inventariswaarde wordt dagelijks berekend. RISICO- EN OPBRENGSTPROFIEL Lager risico, potentieel lagere opbrengst Hoger risico, potentieel hogere opbrengst BETEKENIS VAN DEZE INDICATOR: Deze indicator is een maatstaf van de volatiliteit van het fonds en het risico waaraan uw kapitaal wordt blootgesteld. De historische gegevens, zoals die waarop de berekening van de synthetische risico-indicator is gebaseerd, vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van de ICBE. Het kan niet worden gegarandeerd dat de weergegeven risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft, en de indeling van de ICBE kan na verloop van tijd veranderen. Merk op dat een hoge potentiële opbrengst ook een groot verliesrisico inhoudt. Een fonds van risicocategorie 3 biedt geen kapitaalgarantie. Categorie 1 betekent dat uw kapitaal aan weinig risico s is blootgesteld, Dit fonds behoort tot risico- en opbrengstcategorie 2 door zijn blootstelling aan de obligatie- en aandelenmarkten, die sterk kunnen schommelen. Factoren die eigen zijn aan renteproducten, zoals de looptijd en de rentegevoeligheid van de aangehouden obligaties, hebben namelijk invloed op de netto-inventariswaarde van het fonds. BELANGRIJKE RISICO S WAARMEE GEEN REKENING WERD GEHOUDEN IN DE INDICATOR: Kredietrisico: het kredietrisico is het risico dat de emittent van een obligatie zijn verbintenissen niet kan nakomen en het risico dat de ratingbureaus de rating van de emittent verlagen, waardoor de waarde van zijn obligaties en bijgevolg de netto-inventariswaarde van het fonds kunnen dalen. Gevolgen van het gebruik van financiële termijninstrumenten: het gebruik van afgeleide instrumenten kan op korte tijd tot aanzienlijke stijgingen en dalingen van de netto-inventariswaarde leiden. Pagina 4/20

5 maar dat de potentiële opbrengst beperkt is. Dat een belegging tot categorie 1 behoort, betekent evenwel niet dat zij risicoloos is. KOSTEN De kosten en vergoedingen die de belegger betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van de ICBE, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten, te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van de belegging. EENMALIGE KOSTEN DIE VÓÓR OF NA UW BELEGGING WORDEN AANGEREKEND INSTAPVERGOEDING Nihil UITSTAPVERGOEDING Nihil Dit is het maximale percentage van de inschrijvingswaarde van het deelbewijs van de ICBE op de datum van uitvoering van uw inschrijving dat van uw geld zou kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt. In sommige gevallen betaalt de belegger minder. De belegger kan de feitelijke instap- en uitstapvergoeding vernemen van zijn financieel adviseur of verdeler. KOSTEN DIE IN DE LOOP VAN ÉÉN JAAR AAN HET FONDS WORDEN ONTTROKKEN LOPENDE KOSTEN 0,63% incl. btw (*) KOSTEN DIE ONDER BEPAALDE SPECIFIEKE VOORWAARDEN AAN HET FONDS WORDEN ONTTROKKEN PRESTATIEVERGOEDING Nihil (*) De belegger wordt erop gewezen dat het cijfer van de lopende kosten gebaseerd is op de uitgaven van het vorige boekjaar, dat werd afgesloten op 30/06/2016. Deze kosten kunnen van jaar tot jaar variëren. Meer informatie over de kosten vindt u op pagina s 5 en volgende van het prospectus van deze ICBE, dat beschikbaar is op De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen en bemiddelingskosten, met uitzondering van de instap- en uitstapvergoedingen die de ICBE betaalt bij de aan- en verkoop van deelbewijzen of aandelen van andere instellingen voor collectieve belegging. IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VAN TRUSTEAM OPTIMUM WAARSCHUWING Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze kunnen in de loop van de tijd veranderen. Het rendement van deze ICBE wordt berekend met herbelegde nettocoupons en nettodividenden, na aftrek van de directe en indirecte beheerkosten en exclusief instap- en uitstapvergoedingen. Het rendement van de referentie-indicator, de gekapitaliseerde Eonia, wordt berekend met gekapitaliseerde interesten. OPRICHTINGSDATUM VAN DE ICBE: 31/05/2002 (deelbewijs B gecreëerd op 28/04/2006) VALUTA: euro MATERIËLE WIJZIGINGEN TIJDENS DE PERIODE: geen PRAKTISCHE INFORMATIE NAAM VAN DE BEWAARDER: Crédit Industriel et Commercial (CIC). WAAR EN HOE INFORMATIE OVER DE ICBE KAN WORDEN VERKREGEN (PROSPECTUS, JAARVERSLAG, HALFJAARVERSLAG): het prospectus van de ICBE, het laatste jaarverslag en de recentste periodieke verslagen worden kosteloos in het Frans toegestuurd binnen acht werkdagen na een schriftelijk verzoek van de houder van deelbewijzen aan de beheermaatschappij: NAAM VAN DE BEHEERMAATSCHAPPIJ: Trusteam Finance 10 rue Lincoln, Paris, Frankrijk Tel.: +33 (0) WEBSITE: de voornoemde documenten zijn ook beschikbaar op WAAR EN HOE ANDERE PRAKTISCHE INFORMATIE KAN WORDEN VERKREGEN, IN HET BIJZONDER DE NETTO- INVENTARISWAARDE: in de kantoren van de beheermaatschappij. BELASTINGEN: afhankelijk van de belastingregeling die op u van toepassing is, kunnen belastingen verschuldigd zijn op de eventuele meerwaarden en opbrengsten van de deelbewijzen van de ICBE. Wij raden u aan hierover meer inlichtingen te vragen aan de verdeler van de ICBE. Het fonds komt in aanmerking voor het beleggingsquotum van 25% belastingheffing zoals op inkomsten uit spaargelden (Frans decreet tot omzetting van richtlijn 2003/48/EG). De ICBE valt niet onder de vennootschapsbelasting en voor de belegger geldt een fiscale-transparantieregeling. De belastingregeling die van toepassing is op de door de ICBE uitgekeerde bedragen of op de latente of gerealiseerde meer- en minwaarden van de ICBE hangt af van de fiscale regelgeving die geldt voor de specifieke situatie van de belegger en/of het rechtsgebied waarin de ICBE belegt. Indien de belegger niet zeker is van zijn fiscale situatie, raden wij hem aan een fiscaal adviseur te raadplegen. Deze ICB staat niet open voor inwoners van de Verenigde Staten van Amerika / U.S. Persons (de definitie is beschikbaar in het prospectus en op de website van de beheermaatschappij, Actueel vergoedingenbeleid: uitvoerige informatie over het actuele vergoedingenbeleid is beschikbaar op de website van Trusteam Finance / Wettelijke en reglementaire mededelingen. Op verzoek wordt kosteloos een papieren exemplaar verstrekt. Trusteam Finance kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van de ICBE is. Deze ICBE heeft een vergunning gekregen in Frankrijk en staat onder het toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Aan Trusteam Finance is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Pagina 5/20

6 Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17/02/2017. PROSPECTUS Trusteam Finance ICBE die valt onder richtlijn 2009/65/EG TRUSTEAM OPTIMUM 1. Algemene kenmerken 1.1 Vorm van de ICBE Naam: TRUSTEAM OPTIMUM Rechtsvorm: gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht (GBF) Lidstaat waar de ICBE werd opgericht: Frankrijk Oprichtingsdatum: 31/05/2002 Voorziene looptijd: 99 jaar Samenvatting van het aanbod: Deelbewijs ISIN-code Bestemming van de uit te keren bedragen Valuta Potentiële beleggers Minimumbedrag voor eerste inschrijving Minimumbedrag voor latere inschrijvingen Eerste nettoinventariswaarde A B D FR FR FR Volledige kapitalisatie Volledige kapitalisatie Volledige uitkering van het nettoresultaat Euro Euro Euro Alle beleggers Alle beleggers Alle beleggers Eén deelbewijs euro Eén deelbewijs Eén duizendste van een deelbewijs Eén duizendste van een deelbewijs Eén duizendste van een deelbewijs 100 euro 112,92 euro 178,91 euro Plaats waar beleggers het laatste jaarverslag en het laatste periodieke verslag kunnen verkrijgen: het laatste jaarverslag en de recentste periodieke verslagen worden kosteloos in het Frans toegestuurd binnen de acht werkdagen na een schriftelijk verzoek van de houder van deelbewijzen aan: Trusteam Finance 10 rue Lincoln, F Paris of developpement@trusteam.fr Het volledige prospectus is ook te vinden op de website: Indien nodig kunnen nadere inlichtingen worden bekomen bij de dienst Développement commercial van Trusteam Finance op het nummer +33 (0) PARTIJEN Beheermaatschappij: TRUSTEAM FINANCE Commanditaire vennootschap op aandelen naar Frans recht Beheermaatschappij die op 15/12/2000 van de Commission des Opérations de Bourse een vergunning kreeg met het nummer GP rue Lincoln F Paris Bewaarder en verantwoordelijke voor de passiva van de ICBE: CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC) 6, avenue de Provence F Paris Cedex 09 Pagina 6/20

7 a) Taken: 1. Bewaren van de activa - Bewaren - Bijhouden van een register van de activa 2. Controleren of de beslissingen van de ICB of de beheermaatschappij ervan conform zijn 3. De liquiditeitsstromen opvolgen 4. De passiva beheren - Inschrijvings- en terugkooporders voor deelbewijzen/aandelen centraliseren - Bijhouden van de uitgifterekening Potentiële belangenconflicten: het beleid inzake belangenconflicten kan worden geraadpleegd op de website van CM CIC Market Solutions. Een papieren exemplaar wordt kosteloos verstrekt na een verzoek gericht aan: CM CIC MARKET SOLUTIONS Solutions dépositaires 6 avenue de Provence, F Paris. b) Gedelegeerde bewaarder: BFCM De lijst van gedelegeerden en subgedelegeerden kan geraadpleegd worden op de website: Een papieren exemplaar wordt kosteloos verstrekt na een verzoek gericht aan: CM CIC MARKET SOLUTIONS Solutions dépositaires 6 avenue de Provence, F Paris. c) Actuele informatie wordt ter beschikking gesteld van beleggers na een verzoek gericht aan: CM CIC MARKET SOLUTIONS Solutions dépositaires 6 avenue de Provence, F Paris. Externe accountants: KPMG Société Anonyme 1 cours Valmy, F Paris La Défense cedex Ondertekenaar: dhr. Gérard Gaultry Verdeler: Trusteam Finance Commanditaire vennootschap op aandelen naar Frans recht Beheermaatschappij 10 rue de Lincoln, F Paris Gedelegeerde voor de administratie en de boekhouding: CM-CIC Asset Management Naamloze vennootschap naar Frans recht en dochteronderneming van CIC Maatschappij voor portefeuillebeheer met een vergunning van de AMF 4 rue Gaillon, F Paris Adviseur: geen 3. Werking en beheer 3.1 Algemene kenmerken Kenmerken van de deelbewijzen: ISIN-code deelbewijs A: FR ISIN-code deelbewijs D: FR ISIN-code deelbewijs B: FR Aard van de rechten verbonden aan de deelbewijzen: elke houder van deelbewijzen heeft een recht op medeeigenaarschap van de activa van de ICBE in verhouding tot het aantal deelbewijzen dat hij bezit. Boekhouding van de passiva: CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC) voert de boekhouding. Euroclear France staat in voor de administratie van de deelbewijzen. Pagina 7/20

8 Stemrecht: er is geen enkel stemrecht verbonden aan de deelbewijzen, aangezien de beslissingen genomen worden door de beheermaatschappij. De houders van deelbewijzen worden ingelicht over de werking van het GBF, wat naargelang het geval individueel gebeurt, dan wel via de pers, door middel van periodieke verslagen of op enige andere manier die de AMF oplegt. Bedrag van de eerste inschrijving: één deelbewijs voor deelbewijzen A en D en euro voor deelbewijs B. Vorm van de deelbewijzen: aan toonder. Decimalisering: ja, duizendsten. Einde boekjaar: laatste beursdag van juni (einde eerste boekjaar: laatste beursdag van juni 2003). Informatie over belastingen: De ICBE is in Frankrijk geen vennootschapsbelasting verschuldigd. Houders van deelbewijzen moeten naargelang hun specifieke situatie mogelijk belastingen betalen op uitgekeerd kapitaal en (gerealiseerde of latente) meer- of minwaarden. Het wordt bij twijfel aangeraden dat houders van deelbewijzen advies inwinnen bij een specialist. 3.2 Bijzondere bepalingen Categorie: gediversifieerde ICBE. ICB van ICB's: nee, minder dan 10% van het nettovermogen. Beheerdoelstelling: Het fonds streeft over een periode van meer dan een jaar naar een regelmatig rendement dat hoger ligt dan dat van zijn referentie-indicator, de gekapitaliseerde Eonia. Er wordt aan herinnerd dat dit een beheerdoelstelling is en dat deze in bepaalde marktomstandigheden (economische of financiële crisis) mogelijk niet gehaald wordt. In 2008, een jaar van economische en financiële crisis, boekte het fonds bijvoorbeeld een rendement van -0,46% voor deelbewijs A en van -0,06% voor deelbewijs B, terwijl de gekapitaliseerde Eonia met 4% opveerde. Het fonds TRUSTEAM OPTIMUM is een alternatief voor obligatiefondsen in euro en fondsen in euro van verzekeraars. Referentie-indicator: TRUSTEAM OPTIMUM is geen indexfonds en streeft op korte termijn geen correlatie met de referentie-index na. De referentie-index is slechts een referentie achteraf. De referentie-indicator is de gekapitaliseerde Eonia. Gekapitaliseerde Eonia (European Overnight Index Average): de gewogen gemiddelde rente van ongedekte interbancaire dagleningen van de 57 banken uit de eurozone die bijdragen aan de berekening van de Euribor. De Eonia wordt uitgedrukt tot op twee cijfers na de komma, wordt dagelijks berekend door de Europese Centrale Bank en wordt elke werkdag om 19 uur bekendgemaakt door de Europese Bankenfederatie. Beleggingsstrategie: Het GBF belegt in geldmarktproducten, obligaties met korte en middellange looptijden en aandelen en volgt een discretionaire beheersaanpak. Daarbij wordt de volatiliteit onder controle gehouden en worden de beleggingen bijgestuurd naargelang de conjunctuur en de verwachtingen van de beheerder. De blootstelling van het fonds is als volgt: - 70% tot 100% van het nettovermogen aan schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten in euro die werden uitgegeven door publieke en hoofdzakelijk particuliere emittenten die bij S&P een rating van minimaal A-3 op korte termijn en van BBB- op lange termijn hebben of door de beheermaatschappij van die kwaliteit geacht worden. De door de beheermaatschappij toegekende rating heeft voorrang. Beleggingen in geldmarktinstrumenten en obligaties met een rating onder A3 of BBB- (Standard & Poor s of een gelijkwaardige rating van een ander bureau) mogen niet meer dan 20% van het nettovermogen uitmaken. Als een financieel instrument geen rating heeft, wordt uitgegaan van de rating van de emittent. Emittenten zonder rating worden door de beheermaatschappij volgens een eigen procedure geanalyseerd en ondergebracht in een Pagina 8/20

9 ratingcategorie. De rentegevoeligheid van de schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten (inclusief ICB's) ligt tussen 0 en % tot 15% van het nettovermogen aan aandelen van grote en middelgrote kapitalisaties uit de eurozone en alle economische sectoren, met: - 0% tot 10% aan aandelen van landen buiten de eurozone; - 0% tot 10% van het nettovermogen aan converteerbare obligaties; - 0% tot 10% van het nettovermogen aan het valutarisico. Er wordt slechts in obligaties met een middellange looptijd belegd voor zover zij een gevoelig hoger rendement bieden dan geldmarktbeleggingen. De emittenten worden zorgvuldig geselecteerd met het oog op een optimale risicorendementsverhouding. Het fonds streeft voorts naar extra rendement met aandelen, converteerbare obligaties en/of beleggingscertificaten (in de eurolanden). Voor de aandelenbeleggingen wordt een opportunistische beleggingsstrategie gevolgd. De beheerder past met name rendementsstrategieën toe, waarbij: - in de eurozone gezocht wordt naar bedrijven die voldoen aan bepaalde voorwaarden op het vlak van groei, terugkerend karakter van de activiteiten, marges en klantentevredenheid; - de bedrijven met een redelijke waardering geselecteerd worden; - belegd wordt in bedrijven door middel van converteerbare obligaties, optiestrategieën en door aandelen gekoppeld aan opties (hoofdzakelijk het verkopen van call-opties) om het risico op een convexe manier te beperken. De optiestrategieën omvatten de verkoop of aankoop van opties, de verkoop van door aandelen gedekte call-opties en combinaties van strategieën. Het betreft aandelen, converteerbare obligaties en/of beleggingscertificaten van vennootschappen uit eurolanden die toegelaten zijn tot de handel op een gereglementeerde markt. Het fonds belegt aanvullend, en met een maximum van 10% van de portefeuille, in aandelen buiten de eurozone. Om de beheerdoelstelling te halen, kan het fonds ook gebruikmaken van afgeleide instrumenten (opties en futures) die verhandeld worden op gereglementeerde markten, alsook van effecten die op een gereglementeerde markt noteren en waarin afgeleide instrumenten zijn verwerkt (warrants, inschrijvingsrechten of EMTN s). Dergelijke instrumenten worden gebruikt om: - aandelenposities af te dekken en zo het risico te verminderen; - het fonds bloot te stellen aan het aandelen- of het renterisico, zonder dat overgegaan wordt tot een overweging; - het rente- of het valutarisico af te dekken. Ten behoeve van het liquiditeitsbeheer kan het fonds liquiditeiten in deposito geven of cashleningen aangaan. Cashleningen, waarvoor een limiet van 10% van het nettovermogen van het fonds geldt, zijn bedoeld om houders die hun deelbewijzen willen verkopen de nodige liquiditeit te garanderen zonder dat het beheer van het vermogen in het algemeen nadelig beïnvloed wordt. o Activa (zonder geïntegreerde derivaten): Schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten: De gebruikte geldmarktproducten zijn van de eurozone. Het betreft in euro luidende geldmarktinstrumenten, schatkistpapier, staatsobligaties met een middellange looptijd, verhandelbare effecten met een korte looptijd (deposito- en thesauriebewijzen die werden uitgegeven vóór 31 mei 2016) en Euro Commercial Paper (ECP). De verhandelbare effecten met een korte looptijd en het ECP zijn van emittenten met een rating van ten minste A-3 (kortetermijnrating bij Standard & Poor's) of van emittenten die de beheermaatschappij ten minste van die kwaliteit acht. De gebruikte obligatieproducten zijn in euro luidende schuldbewijzen met een korte of middellange looptijd van publieke en particuliere emittenten. Het betreft obligaties met een vaste of een variabele rente. De maximale looptijd van de obligaties bedraagt zes jaar om het uit renteschommelingen voortvloeiende risico te beperken. Emittenten van buiten de eurozone mogen maximaal 30% van het nettovermogen uitmaken. De geselecteerde obligaties van openbare en particuliere emittenten hebben een rating van ten minste BBB- bij Standard & Poor's (of een rating die de beheermaatschappij gelijkwaardig acht). Pagina 9/20

10 Het fonds kan maximaal 20% van zijn nettovermogen beleggen in kortlopende verhandelbare effecten (inclusief thesauriebewijzen die vóór 31 mei 2016 werden uitgegeven) en obligaties met een rating onder A-3 of BBB-. Indien de erkende ratingbureaus verschillende ratings hanteren, wordt de hoogste rating in aanmerking genomen. Emittenten zonder rating worden door de beheermaatschappij volgens een eigen procedure geanalyseerd en ondergebracht in een ratingcategorie. Aandelen: Deze beleggingen maken maximaal 15% uit van de portefeuille. Het betreft aandelen en/of beleggingscertificaten van vennootschappen uit eurolanden die toegelaten zijn tot de handel op een gereglementeerde markt in de zin van wet nummer van 2 juli 1996 betreffende de modernisering van de financiële activiteiten. Het fonds belegt in vennootschappen van de eurolanden met een grote of middelgrote kapitalisatie, in alle sectoren. Aanvullend belegt het fonds ook in Europese aandelen buiten de eurozone. Converteerbare obligaties: Voor deze effecten geldt een maximum van 10% van de portefeuille. Het betreft in aandelen converteerbare obligaties die luiden in euro. Het fonds mag niet beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Er gelden geen voorwaarden inzake rating of looptijd voor de converteerbare obligaties waarin belegd wordt. Beleggingen in deelbewijzen van ICBE's en alternatieve beleggingsfondsen: Het GBF belegt tot 10% van zijn nettovermogen in ICBE s die vallen onder richtlijn 2009/65/EG, in algemene beleggingsfondsen die openstaan voor niet-professionele beleggers en in alternatieve beleggingsfondsen die voldoen aan de voorwaarden van artikel R van de Franse wetgeving inzake monetaire en financiële zaken (Code monétaire et financier). De ICB's waarin belegd wordt, behoren tot de volgende categorieën: monetair, obligaties en andere schuldbewijzen in euro, aandelen, gediversifieerd. Die ICBE's en/of alternatieve beleggingsfondsen worden geselecteerd op basis van hun prestaties uit het verleden en hun rating en worden geregeld gecontroleerd. Indien de vastgestelde doelstellingen niet langer gehaald worden, worden de fondsen die gedurende langere tijd niet meer aan de selectiecriteria voldoen, verkocht. De assetallocatie wordt aangepast wanneer de beheerdoelstelling dat vereist. Het fonds kan beleggen in ICBE's die beheerd worden door Trusteam Finance. Afgeleide financiële instrumenten a) Aard van de transacties op de markten: De ICBE kan beleggen in vaste en voorwaardelijke termijninstrumenten die op Franse of buitenlandse gereglementeerde markten dan wel onderhands verhandeld worden. b) Actief beheerde risico's: Aandelen-, rente en valutarisico. c) Aard van de beheerverrichtingen: De beheerder kan posities innemen om het aandelen-, het rente- en het valutarisico van de portefeuille af te dekken en/of te verhogen. d) Aard van de gebruikte instrumenten: De beheerder gebruikt: - futures, - opties, - swaps, - valutatermijncontracten, op gereglementeerde markten. e) Strategie voor het gebruik van derivaten om de beheerdoelstelling te halen: Met financiële derivaten kan de beheerder: - aandelenposities afdekken door een verkoop van call-opties (met inachtneming van de limiet voor de blootstelling aan onderliggende aandelen en aandelen-icbe's); - het fonds blootstellen aan het aandelenrisico door een aankoop van call-opties of een verkoop van put-opties (met inachtneming van de algemene limiet van 25% van de portefeuille); - de portefeuille afdekken door een verkoop van call-opties of een aankoop van put-opties op indexen (met inachtneming van de limiet voor de blootstelling aan onderliggende aandelen en aandelen-icbe's). Effecten waarin derivaten verwerkt zitten: Het fonds kan beleggen in effecten waarin derivaten verwerkt zitten en die verhandeld worden op een gereglementeerde markt. a) Actief beheerde risico's: Aandelen-, rente- en valutarisico, alsook het risico van aandelenindexen. b) Aard van de beheerverrichtingen: De beheerder kan posities innemen om het aandelen-, rente- of valutarisico van het fonds af te dekken en/of om de blootstelling daaraan te verhogen (zonder over te gaan tot een overweging). Pagina 10/20

11 c) Aard van de gebruikte instrumenten: De beheerder kan beleggen in converteerbare obligaties, warrants, inschrijvingsrechten, EMTN's (verhandelbare schuldbewijzen, obligaties en andere schuldinstrumenten). d) Strategie voor het gebruik van effecten waarin derivaten verwerkt zijn om de beheerdoelstelling te halen: Het fonds kan beleggen in effecten waarin derivaten verwerkt zijn om het fonds af te dekken of de blootstelling van het fonds te verhogen (zonder over te gaan tot een overwogen blootstelling). De strategie voor het gebruik van effecten waarin derivaten zijn opgenomen, heeft tot doel het fonds bloot te stellen aan het aandelenrisico door middel van warrants, inschrijvingsrechten en EMTN's (met inachtneming van de algemene limiet van 25% voor de aandelenblootstelling van de portefeuille) of het renterisico, dan wel om het renteof valutarisico van het fonds af te dekken. Deposito's: Het fonds kan maximaal 20% van zijn nettovermogen beleggen in deposito's. Cashleningen: Het GBF kan cashleningen aangaan. Daarvoor geldt een limiet van 10% van het nettovermogen. Dergelijke leningen zijn bedoeld om houders die hun deelbewijzen willen verkopen de nodige liquiditeit te garanderen zonder dat het beheer van het vermogen in het algemeen nadelig beïnvloed wordt. Tijdelijke verwerving/vervreemding van effecten: n.v.t. Activa waarvoor afwijkende regels gelden: n.v.t. Risicoprofiel: Dit fonds behoort tot risico- en opbrengstcategorie 2 door zijn blootstelling aan de obligatie- en aandelenmarkten, die sterk kunnen schommelen. Factoren die eigen zijn aan renteproducten, zoals de looptijd en de rentegevoeligheid van de aangehouden obligaties, hebben namelijk invloed op de netto-inventariswaarde van het fonds. Uw geld wordt hoofdzakelijk belegd in financiële instrumenten die door de beheermaatschappij geselecteerd worden. Die instrumenten zijn onderworpen aan de evolutie en de wisselvalligheid van de obligatie- en aandelenmarkten van de eurozone. Het fonds is blootgesteld aan de hieronder vermelde risico's: Risico van discretionair beheer: in het kader van discretionair beheer wordt belegd op basis van verwachtingen betreffende de evolutie van de verschillende markten (aandelen en renteproducten). Het risico bestaat dat het vermogen van de ICBE niet altijd op de best presterende markten belegd is. Renterisico: het fonds is blootgesteld aan het renterisico. Die blootstelling bedraagt ten minste 70% van het vermogen. Het renterisico vloeit voort uit de kans op schommelingen in de waarde van de obligaties als gevolg van de evolutie van de rente. Aandelenrisico: het fonds is voor maximaal 25% van het vermogen blootgesteld aan aandelen, met een maximum van 15% voor aandelen en van 10% voor in aandelen converteerbare obligaties. Wanneer de aandelenmarkten dalen, kan de nettoinventariswaarde van de ICBE ook dalen. Kredietrisico van emittenten: het kredietrisico is het risico dat de emittent van een obligatie zijn verbintenissen niet kan nakomen en het risico dat de ratingbureaus de rating van de emittent verlagen, waardoor de waarde van zijn obligaties en bijgevolg de nettoinventariswaarde van het fonds kunnen dalen. Dergelijke incidenten kunnen ook invloed hebben op de waarde van de aandelen van de betreffende emittent (zie aandelenrisico). Risico van het gebruik van speculatieve (hoogrentende) effecten: het fonds mag maximaal 20% van zijn nettovermogen beleggen in hoogrentende effecten, die een rating onder A-3 of BBB- hebben. Beleggingen in dergelijke effecten houden het risico in dat eigen is aan effecten die een lage of helemaal geen rating hebben en kunnen de netto-inventariswaarde van het fonds sterker doen dalen. Risico op kapitaalverlies: het vermogen van het fonds is niet gewaarborgd en kan mogelijk niet worden terugbetaald. Valutarisico: Pagina 11/20

12 het valutarisico is gekoppeld aan beleggingen in effecten die luiden in andere Europese valuta's dan de euro, waarvan de waarde ten opzichte van de euro kan schommelen. Dat risico is slechts aanvullend en blijft beperkt tot 10% van de portefeuille. Garantie of bescherming: n.v.t. Potentiële beleggers en typisch beleggersprofiel: Deelbewijs A en D: alle beleggers. Deelbewijs B: beleggers die bij de eerste inschrijving ten minste euro beleggen. Het fonds kan gebruikt worden in het kader van levensverzekeringscontracten in rekeneenheden. Uw geld wordt hoofdzakelijk belegd in financiële instrumenten die door de beheermaatschappij geselecteerd worden. Die instrumenten zijn onderhevig aan de evolutie en de wisselvalligheid van de markten. Het bedrag dat redelijkerwijs in dit fonds kan worden belegd, hangt af van de persoonlijke situatie van iedere belegger. Om dat bedrag te bepalen, moet rekening worden gehouden met het persoonlijke vermogen, de huidige behoeften, de beleggingsduur en de risicobereidheid/risicoaversie van de belegger. Beleggers wordt met klem aanbevolen om al hun beleggingen voldoende te diversifiëren en zich niet enkel aan de risico's van slechts één ICBE bloot te stellen. Het fonds is bedoeld voor natuurlijke personen en institutionele beleggers die zich bewust zijn van de risico's die horen bij een belegging in deelbewijzen van een dergelijk fonds, met name het risico van obligaties en aandelen. De aanbevolen beleggingstermijn bedraagt meer dan een jaar. Dodd Frank Act: De deelbewijzen zijn niet geregistreerd en zullen ook niet geregistreerd worden overeenkomstig de U.S. Securities Act van 1933 (hierna de "Securities Act van 1933") of enige andere wet die van toepassing is in een Amerikaanse staat, en de deelbewijzen mogen rechtstreeks noch onrechtstreeks overgedragen, aangeboden of verkocht worden aan de Verenigde Staten van Amerika (inclusief de territoria en bezittingen daarvan), ten gunste van een ingezetene van de Verenigde Staten van Amerika (hierna een "U.S. Person", zoals gedefinieerd in "Regulation S" van de Securities Act van 1933 die werd goedgekeurd door de Amerikaanse "Securities and Exchange Commission" of "SEC"), tenzij (i) de deelbewijzen geregistreerd werden of (ii) een uitzondering geldt (met voorafgaande instemming van de beheermaatschappij van het GBF). Het GBF is niet geregistreerd en zal niet geregistreerd worden overeenkomstig de U.S. Investment Company Act van Elke verkoop of overdracht van deelbewijzen aan de Verenigde Staten van Amerika of een "U.S. Person" kan in strijd zijn met de Amerikaanse wetgeving en moet vooraf worden goedgekeurd door de beheermaatschappij van het GBF. Beleggers die deelbewijzen willen kopen of op het fonds willen intekenen, moeten schriftelijk verklaren dat zij geen "U.S. Person" zijn. De beheermaatschappij van het GBF is gemachtigd om beperkingen op te leggen (i) betreffende het aanhouden van deelbewijzen door een "U.S. Person" en over te gaan tot een gedwongen terugkoop van de betrokken deelbewijzen of (ii) betreffende de overdracht van deelbewijzen aan een "U.S. Person". Die machtiging strekt zich ook uit tot elke persoon die (a) rechtstreeks of onrechtstreeks de wet- en regelgeving van een land of overheidsinstantie overtreedt of (b) volgens de beheermaatschappij van het GBF schade zou kunnen berokkenen aan het GBF die het anders niet zou hebben geleden. De SEC, de gespecialiseerde commissie van een Amerikaanse staat of enige andere Amerikaanse toezichthouder heeft het aanbod van deelbewijzen noch goedgekeurd noch afgekeurd en heeft de aantrekkelijkheid van dit aanbod of de juistheid of geschiktheid van de documenten over dit aanbod niet beoordeeld of bekrachtigd. Indien het tegendeel beweerd wordt, is dat een inbreuk op de wet. Elke houder van deelbewijzen moet het GBF er onmiddellijk van op de hoogte brengen als hij een "U.S. Person" zou worden. Een houder van deelbewijzen die een "U.S. Person" wordt, mag geen nieuwe deelbewijzen meer kopen en zal worden gevraagd om zijn deelbewijzen te verkopen of over te dragen aan personen die geen "U.S. Person" zijn. De beheermaatschappij van het GBF behoudt zich het recht voor om alle deelbewijzen die rechtstreeks of onrechtstreeks in het bezit zijn van een "U.S. Person" en alle deelbewijzen waarvan het bezit door een bepaalde persoon in strijd is met de wet of indruist tegen de belangen van het GBF gedwongen terug te kopen. Berekening en bestemming van de uit te keren sommen: De uit te keren sommen omvatten: Pagina 12/20

13 1 het nettoresultaat vermeerderd met de overdracht en vermeerderd of verminderd met het saldo van de overlopende rekeningen van de inkomsten. Het nettoresultaat van het boekjaar is gelijk aan het bedrag van de interesten, achterstallen, dividenden, premies en loten, presentiegelden en alle opbrengsten die aan de effecten in de portefeuille van het fonds verbonden zijn, vermeerderd met de opbrengsten van de op dat ogenblik beschikbare sommen en verminderd met de beheerkosten en de rentelast op lopende leningen; 2. de gerealiseerde meerwaarden, na aftrek van de kosten, verminderd met de gerealiseerde minwaarden, na aftrek van de kosten, die in de loop van het boekjaar zijn geboekt, vermeerderd met de nettomeerwaarden van dezelfde aard die in voorgaande boekjaren werden geboekt maar niet werden uitgekeerd of gekapitaliseerd en verminderd of vermeerderd met het saldo van de overlopende rekening van de meerwaarden. Volledige kapitalisatie Gedeeltelijke kapitalisatie Volledige uitkering Gedeeltelijke uitkering Deelbewijzen A en B Nettoresultaat Gerealiseerde nettomeer- of nettominwaarden X X Deelbewijs D Nettoresultaat Gerealiseerde nettomeer- of nettominwaarden X X Uitkeringsregelmaat Het resultaat wordt uitgekeerd als een driemaandelijks interim-dividend in de maanden februari, mei, augustus en november. In augustus wordt het saldo van de resultatenrekening uitgekeerd boven op het interim-dividend. Kenmerken van de deelbewijzen: De deelbewijzen luiden in euro. Inschrijvings- en terugkoopvoorwaarden: De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke handelsdag van de Parijse beurs, met uitzondering van wettelijke feestdagen in Frankrijk. Inschrijvings- en terugkooporders moeten vóór 12 uur bij de centraliserende instantie aankomen: CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC) 6, avenue de Provence F Paris Cedex 09 De netto-inventariswaarde wordt wekelijks ter beschikking gesteld in de kantoren van Trusteam Finance en op de website: Kosten en vergoedingen: Instap- en uitstapvergoeding: De instap- en de uitstapvergoeding komen bovenop de inschrijvingsprijs die de belegger betaalt of wordt afgetrokken van de prijs die aan de belegger wordt betaald. Door de ICBE verworven vergoedingen zijn een compensatie voor de kosten die de ICBE maakt om beleggingen te kopen en te verkopen met het toevertrouwde vermogen. De vergoedingen die niet door de ICBE verworven zijn, komen toe aan de beheermaatschappij, de verdeler enz. Kosten die aan de belegger in rekening worden gebracht bij inschrijving of terugkoop Instapvergoeding, niet voor de ICBE Instapvergoeding, voor de ICBE Uitstapvergoeding, niet voor de ICBE Uitstapvergoeding, voor de ICBE Grondslag Netto-inventariswaarde X aantal deelbewijzen Netto-inventariswaarde X aantal deelbewijzen Netto-inventariswaarde X aantal deelbewijzen Netto-inventariswaarde X aantal deelbewijzen Tarief Deelbewijzen A en D Deelbewijs B Max. 2% Nihil Nihil Nihil Nihil Nihil Nihil Nihil Werkings- en beheerkosten: Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks in rekening gebracht worden aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de bemiddelingskosten (makelaarskosten, beurstaks enz.) en Pagina 13/20