Rendement IEX Fonds 40

Transcriptie

1 m a g a z i n e Inex IEX peenteet e IEX, e nieuwte en bete benchmak voo (fon)belegge. De inex bevat veetig fonen ie tuk voo tuk tot e top van hun eigen categoie behoen en ie amen een mee an uitgebalancee geheel bevatten. Daamee i e inex zowel in bullmakten al beamakten een buikbae maattaf om uw potefeuille aan te piegelen. De IEX i amengetel volgen een vaiant op e klaieke aet allocatie: % aanelen, % obligatie, % thema, % onoeen goe, % liuiiteiten. De pefomance van e inex i an ook een weepiegeling van e makt al geheel, en niet zoal bijvoobeel e veelgebuikte MCI Wol een maattaf voo e aanelenmakt alleen. De inex i amengetel (zie het kae op pagina ) op bai van tenge electieciteia. Omat alleen topfonen in e inex komen, mag vewacht woen at het enement op e lange temijn boven het maktgemiele ligt. Eén oogoplag In het ovezicht op e volgene pagina woen e veetig iniviuele fonen één voo één uitgelicht. De gafiek, e taatiagam met ecto- of egiopeiing en e top- holing geven iect een goe beel van het fon. Daanaat ziet u ook in één oogoplag welke koten u betaalt. Bovenien vebint IEX een waaeooeel aan elk fon, oo miel van twee obbeltenen. De oe obbelteen geeft het iicogehalte aan, e witte e koepotentie. Het zoeken i aabij naa fonen waabij e witte obbelteen hoge coot an e oe. Opvallene feiten Het enement van e IEX Inex in 9 beaagt op maat -7,%. Het negatieve enement i vooal toe te chijven aan e vatgoefonen ie ove ie peioe gemiel een negatief enement van lieft -% cooen. Daamee wa onoeen goe veuit e lechtte aetcla. Aanelen een het met -% ook nog niet echt gewelig. Het bete enement we neegezet oo het Theaneele Emeging Maket Bon Fun met,%, tewijl ook Camignac Invetiement een vemeling veien, al enige aanelenfon at een plu cooe (1,79%). Het fon beeikte ie outpefomance oo e flinke kapoitie (%) en e vlucht naa goumijnaanelen. Het lechtte enement binnen e IEX kwam in e eete maanen van it jaa op naam van ING Global eal Etate at -7,7% mine waa we. Daabij bleef het fon uim % achte op e anee geelecteee ectogenoot Inveco Global eal Etate. Dat i een opvallen vechil, temee aa vie van e vijf top-holing van beie fonen hetzelfe zijn. Ove e afgelopen twaalf maanen oet het ING fon het wel uim bete an e concuenten van Inveco. enement IEX pe aet cla in 9 Onoeen goe peilatum maat Aanelen Thema' IEX Fun Obligatie Liuiiteiten MAAT / APIL 9 IEX MAGAZINE 33

2 FO N D VA N D E M A A N D Camignac Invetiement coen met cah en gou Camignac Invetiement uft tevig in gou en uit e aanelenmakt te tappen. Dat uime manaat leit tot een aanzienlijke outpefomance in eze cii, maa ook op lange temijn. De eigenwijze aanpak wot, onank een milukt jaa af en toe, uimchoot beloon. oo Pete van Kleef Bij het eete ovezicht van e IEX kunnen we niet om het vlaggenchip van e Fane vemogenbeheee Camignac Getion heen. Het weelwij beleggene aanelenfon, Camignac Invetiement, i het enige van e aanelenfonen ie meio maat een plu laat zien. En at i geen toeval. beheee Eoua Camignac maakt, op bai van e algemene opinie van het fonhui, enkele zee uitgepoken keuze. Zo ha het fon ultimo uai een kapoitie van %, waa bijna alle concuenten vatzitten in hun manaat om vol beleg te zijn. En an i e nog een tweee opvallene beweging in e potefeuille van het fon. Met e alene olla, heeft het fon e wijk genomen naa gou. Vie van e vijf tockpick zijn (gou)mijnaanelen, amen goe voo % van het fonvemogen. nel chakelen Het mag uielijk zijn, met % cah en % in mijnaanelen tekt Camignac Invetiement zich niet aan van welke benchmak an ook. Met % cah zou e pake zijn van een bloottelling van % aan e aanelenmakt, maa e Fane beheee peekt zelf pe ein uai van een bloottelling van lecht %. Dat lijkt in tegenpaak, maa Camignac maakt gaag gebuik van hotpoitie op aaneleninice om e expoue te bepeken. Dat biet het fon ook e kan om nel te chakelen. Het iico van eze poitioneing i ook uielijk. Al e aanelenmakten een foe TOP,7% Kino Gol Cop,% Newmont Mining 3,9% chlumbege 3,7% Golcop Inc. 3,% Baack Gol Cop 3,1% Feemont McMoan Coppe & Gol 3,1% mith Intenational,% oche Holing,% Netlé,7% Fit ola tijging meemaken, an zal gou achteblijven of zelf alen en wekt ook e kapoitie tegen het fon. Gappig genoeg blijkt uit het enement ove e afgelopen tien jaa at het fon ook in taat blijkt om in tijgene makten e MCI Wol bij te benen of te velaan. Dat leit tot e concluie at e Fanen iet heel goe oen. De uf om makten te timen i ijkelijk uitbetaal. 7 7 CAMIGNAC INVETIEMENT in 199 ligt het totaal enement van het fon op %, tegenove % voo e MCI Wol. Ook binnen e pee goup (aanelen weelwij lagecap) behoot het fon ove alle vechillene peioe tot het eete kwatiel. Oveigen wa wel het lechtte jaa uit e gechieeni van Camignac Invetiement met een enement van -9,%. Al wa at 11% bete an e MCI Wol (-%). Dat e fonbeheee e plank ook wel een milaan, blijkt uit twee anee ampjaen 199 en 1, waain het fon niet alleen % veloo, maa in beie gevallen ook mijlenve op e inex achtebleef (epectievelijk -% en -%). Daa tegenove taat an wee een jaa al, waain e weelinex 3% veloo en het fon 3% plute. Neve a ull moment met it telletje eigenwijze Paijzenaen. IEX Inex De IEX Inex i e nieuwe benchmak voo (fon)belegge. De inex betaat uit topbeleggingfonen in vechillene categoieën, vepei ove vijf aetclae. Daamee i het e pefecte maattaf voo belegge met een bee gepeie potefeuille. Opbouw IEX Inex De IEX Inex i opgebouw uit vie aetclae: aanelen, obligatie, onoeen goe en liuiiteiten, plu een vijfe poot, e zogenoeme thema waain fonen zitten ie bijvoobeel ook in futue hanelen. De weging binnen e inex i al volgt: % aanelen % obligatie % thema % onoeen goe % liuiiteiten electie fonen De fonen woen binnen hun categoie geelectee op vechillene citeia: petatie ove ie en vijf jaa fonomvang eputatie fonbeheee en aanbiee agelijke pijvoming maximaal ie fonen pe aanbiee in e inex en moeten zowel op het punt van petatie al op volume tot e bete % van e pee goup zitten. Inexkaakteitieken De IEX Inex i niet een vezameling van e bete fonen weelwij, maa een uitgebalanceee electie van fonen ie in hun eigen peelvel tot e top behoen. Elke aetcla betaat uit vechillene categoieën ie elk wee twee fonen bevatten. Alle fonen wegen gelijk mee in e inex, voo,% van het totaalgewicht. De inex beoogt an ook niet een zo hoog mogelijk enement te halen, maa geeft het enement van e makt al geheel aan (aanelen, obligatie, onoeen goe en cah), gebaee op e bovengenoeme wegingen. Elk jaa, pe 1 januai, wot gekeken of e fonen nog aan e electieciteia voloen en zullen e eventueel mutatie plaatvinen. Ove het fonovezicht Behalve enementen, topholing en peiing vint u in het ovezicht: Total expene atio, het totaal kotenpecentage at het fon in ekening bengt IIN: De coe waamee het fon bij uw bank of boke te vinen i iico Kanen 1= zee laag, = laag, 3= beneengemiel, = bovengemiel, = hoog, = zee hoog AANDELEN WEELDWIJD Camignac Invetiement 1,79% -,9% -,% 1,% IIN: F91 AANDELEN WEELDWIJD Pionee U eeach Theaneele Ameican elect 3 IEX MAGAZINE MAAT / APIL 9 MAAT / APIL 9 IEX MAGAZINE 7 7 Foti Obam Eoua Camignac Gezonheizog (%),7% Kino Gol Cop,% Newmont Mining 3,9% chlumbege 3,7% Golcop 3,% Baick Gol Oveig (%) Banken (%) -,% -,% -,7% 1,% IIN: NL93 Baimateialen (%) Ka (%) 3,7% K+G AG 3,% ABB 3,% Alapi,9% CVD,% He Cop Pacific (ex-japan) (1%) Euopa (3%) ECTOPEIDING LANDENPEIDING Japan (%) Noo-Ameika (%) olf tout, 3, 3, AANDELEN NOOD-AMEIKA -,% -7,% -39,9% 1,% IIN: LU John Peckham,1% Exxon 3,% Chevon 3,% Veizon,% McDonal',% Apple Oveig (1%) Conumenten (%) IT (%) Enegie (%) AANDELEN NOOD-AMEIKA -,% -,% -1,% 1,% IIN: GB93 Gezonheizog (%),% DiecTV 3,% Google 3,% Pfize 3,1% Apple,% Johnon & Johnon Oveig (33%) Conumenten niet-uuzaam (%) ECTOPEIDING ECTOPEIDING Financial (%) IT (%) Gezonheizog (%) Comac Welon

3 B E L EG GINGFONDEN TOP VEETIG -,% -,9% -,%,7% IIN: LU97 Alan Conway -,% -7,% -,% 1,1% IIN: IE77 AANDELEN EUOPA MALLCAP AANDELEN EUOPA Comget Gowth Euope AANDELEN OPKOMENDE LANDEN choe BIC Lauent Doble 3 AANDELEN AZIË AANDELEN HOOG DIVIDEND Delta Deelnemingen DW Invet Top Aia DW Top Diviene -,7% -,1% -3,3% 1,1% IIN: F91 Jack Jonk -,3% -1,9% -,31% 1,9% IIN: LU9 Thoma Gehat ,91% -33,79% -,% 1,% IIN: DE91191 Thoma chüle Joan Cvetanovki -,7% -7,% -,9% Alex Otto 1,1% IIN: NL AANDELEN NEDELAND Camignac Euo - Entepeneu 9,1% China Mobile 7,% Petoba,% Gazpom,% CVD 3,% CNOOC,7% oche 7,% Danone,% eckitt Benckie,% Capita,% H&M,3% K+ AG,1% Gol Bullion ecuitie,1% Coluyt 3,7% Novo Noik 3,% Caetech Holing 1,% Imtech 9,3% mit Intenational 7,% TKH Goup 7,% Gontmij,7% Acai,% China Mobile,% embcop Maine,7% Taiwan emi.,% China Life In. 3,% China henhua Enegy,% PG&E Cop,% K+ AG,3% Loilla,3% Fance Telecom,% Diaman Offhoe Dilling ECTOPEIDING LANDENPEIDING ulan (%) ECTOPEIDING ulan (%) China (1%) Inia (%) ECTOPEIDING Conumenten niet-uuzaam (1%) Oveig (7%) ECTOPEIDING Enegie (%) Japan (%) Oveig (33%) IT (%) China (1%) Inia (%) LANDENPEIDING Oveig (%) Oveig (%) Conumenten niet-uuzaam (%) Voeing (%) BaziliÎ (33%) AANDELEN OPKOMENDE LANDEN AANDELEN EUOPA Hongkong (1%) Inutie (%) Gezonheizog (1%) Baimateialen (%) BaziliÎ (33%) Inia (%) Conumentenienten (19%) Inutie (%) AANDELEN EUOPA MALLCAP AANDELEN NEDELAND Nut (%) Telecom (11%) China (%) AANDELEN AZIË AANDELEN HOOG DIVIDEND kagen Kon-Tiki Heneon Pan Euopean Euity Pictet mall Cap Euope N Neelan Aanelenfon Fielity Fun - Aean Oange Euopean Divien Fun -,73% -33,7% -19,%,% IIN: NO Chitoffe tenu -11,% -3,1% -3,%,3% IIN: LU Tim tevenon Aylin untay -,7% -,7% -,% 1,% IIN: NL937 Coné van Zeijl Gillian Kwek 7 9,1% Electoba 7,9% amung Electonic 7,7% Pie Int. 7,% Inoat,% Bhati Aitel 3,% ynthe Inc. 3,% oche 3,1% Feeniu Meical Cae 3,1% Münchene ück 3,1% eckit Benckie,1% Nuteco 1,% Hannove ück 1,% eco Goup 1,% Telenet Goup 1,% Tygveta,9% oyal Dutch hell,% Unileve 9,% Acelo Mittal,% KPN 7,% Philip 7,1% ingapoe Telecom,% Unite Oveea Bank,3% DB Goup,9% Oveea Chinee Banking,% Telekomunikai Inoneië,% Tena,% wicom,% OPAP,3% Telefónica,% Voafone LANDENPEIDING LANDENPEIDING Bazilië (1%) Oveig (3%) ECTOPEIDING Duitlan (3%) Oveig (9%) Oveig (33%) ECTOPEIDING Inutie (%) Oveig (%) LANDENPEIDING Enegie (%) Joik van en Bo 9 -,%% -3,% -,97% 1,7% IIN: NL933 -,9% -1,9% -1,9% 1,9% IIN: LU ,% -,71% -,3%,3% IIN: LU33 ECTOPEIDING Oveig (9%) Inoneië (%) Financial (%) ingapoe (1%) Oveig (7%) Nut (%) Koea (%) Inoneië (7%) Veenige taten (%) 3 IEX MAGAZINE MAAT / APIL 9 Thailan (%) Fankijk (%) Zwitelan (1%) Veenig Koninkijk (19%) IT (9%) Financial (%) Gezonheizog (%) Baimateialen (%) Financial (%) Conumentengoeeen (19%) Maleiië (%) Olie en ga (%) Telecom (%) MAAT / APIL 9 IEX MAGAZINE 37

4 B E L EG GINGFONDEN TOP VEETIG ENEGIE GONDTOFFEN EDELMETALEN DUUZAAM VATGOED WEELDWIJD VATGOED EUOPA ING Enegy obeco Commoitie Blackock Wol Gol Fun Dexia utainable Wol ING Global eal Etate Foti A Euopa Vatgoe IIN: -,3% -9,9% -7,97% 1,% LU11919 Feeic Van Paij -,3% IIN: NL97 Pete van e pek olan Kölch 1 -,% -,9% -,% 1,9% IIN: F91 9,% Exxon 9,% Chevon 7,% BPG Goup,% Total,% outhweten Enegy 11,1% Olie 11,1% Benzine 11,1% Aaga,7% Gou,7% Zilve,7% Kino Gol Cop,7% Newcet Mining,1% Baick Gol,% Newmont MIning,3% Golcop,% IBM,% oyal Dutch hell,1% Netlé,1% Pepico 1,9% Johnon & Johnon,% Wetfiel,9% Unibail oamco,% Mitubihi Etate,3% un Hung kai 3,% imon Popety 9,7% Lan ecuitie,% Klepiee 7,% Bitich lan 7,% Icae,% Coio LANDENPEIDING ECTOPEIDING LANDENPEIDING Oveig (9%) Oveig (1%) Euozone (%) ECTOPEIDING LANDENPEIDING Oveig (%) Euopa (%) Financial (%) LANDENPEIDING Duuzaam bouwen (9%) Gezonheizog (%) Oveig (%) Veenig Koninkijk (7%) Menno loteijk Michael Lipch 1-7,7% -,99% -,% 1,9% IIN: LU1 Gaham Bich -11,% -3,% -9,% 1,77% IIN: BE ,9% -,9% -7,19% 1,9% IIN: LU319 Duuzaam bouwen (9%) Duuzame enegie (%) Natuu/lanchap (%) Duuzame enegie (%) Natuu/lanchap (%) Cah (%) Zui-Afika (11%) Veenige taten (7%) Veenig Koninkijk (%) Veenige taten (7%) ENEGIE GONDTOFFEN Enegie (%) Noo-Ameika (%) Autalië (%) IT (%) EDELMETALEN Biologiche lanbouw (%) DUUZAAM Biologiche lanbouw (%) VATGOED WEELDWIJD VATGOED EUOPA Inveco Enegy choe Commoity Blackock Wol Mining Fun Tioo Goenfon Inveco Global eal Etate Petecam eal Etate Euope -,1% -,93% -,% 1,93% IIN: LU3719 Anew Lee Tyle Dann II -3,9% -,3% -,7%,% IIN: LU31 obet Howell 1 1 Daniël Povel -19,9% -,7% -1,3% 1,% IIN: BE1 Joe oiguez Olivie Hetoghe 1,% Occiental Petoleum,% BP,% Total 3,9% empa Enegy 3,1% Apache,% uwe aaolie,% ojabonen,7% uike,% Gou,% Kope 1 1,9% CVD,% BHP Billiton,% Impala Platinum,% Mina Buenaventua,% Newcet Mining 3,7% Wetfiel 3,% Unibail oamco 3,% un Hung Kai 3,% Digital eality,% Bea tean Com Mtg.,% Unibail-oamco,% Lan ecuitie,% Bitih Lan,% Weelhave,% Coio LANDENPEIDING ECTOPEIDING Oveig (1%) - LANDENPEIDING ECTOPEIDING LANDENPEIDING Duuzaam bouwen (9%) Oveig (%) Metalen (%) Natuu/lanchap (%) Euozone (%) Enegie (3%) Veenige taten (7%) 3 IEX MAGAZINE MAAT / APIL 9 Lanbouw (3%) Fankijk (9%) België (%) Zui-Afika (%) Veenig Koninkijk (%) Oveig (%) Duuzame enegie (%) Natuu/lanchap (%) LANDENPEIDING Duuzaam bouwen (9%) Duuzame enegie (%) Damian Maichal -,% -1,3% -,7% 1,71% IIN: IEBH1D9 1 1 Evy Hambo,%,9%,% IIN: NL 1 -,91% -7,7% -,1% 1,9% IIN: LU7 Noo-Ameika (37%) Euopa (9%) Biologiche lanbouw (%) Biologiche lanbouw (%) Neelan (1%) Veenig Koninkijk (1%) MAAT / APIL 9 IEX MAGAZINE 39

5 B E L EG GINGFONDEN TOP VEETIG Chi eilly -3,9% -3,3% --,3% 1,3% IIN: LU97 Michael Haentab 1,1% -7,% -,% 1,% IIN: LU71 1-7,1% -,% -,% 1,1% IIN: LU19 7 Philippe Bethelot Bena Laliee,19% 3,7%,9%,% IIN: IE Daniela Meie Goky Uuieta -,% -,3% -1,73% 1,3% IIN: LU7 Foti Global Liuiity Fun Euo GELDMAKT Petecam Bon Highe Yiel 1 OBLIGATIE HIGHYIELD AXA Euo Ceit Plu -,7% -1,9% -7,9%,% IIN: LU9997 OBLIGATIE EUOPA ING ente EM Debt OBLIGATIE OPKOMENDE LANDEN OBLIGATIE WEELDWIJD Templeton Global Bon VATGOED AZIË Heneon Aia-Pacific Popety GEEN DATA BEC HIKB AA O o 9,% un Hung Kai,% China Oveea Lan Invet 7,% Mitui Fuoan,% umitomo ealty,3% Mithubihi Etate,7% Koean,%,% Mexico %,% Zween,3% 11 3,% ulan 7,% 3,1% Zween,% 9,% U y 9 3,% Kazmunaigaz 9,% 3,% U Long Bon 9 3,% uian Feeation,7%,9% Bazil 7 7,% Duitlan y,% Duitlan y,9% Caie 'Epagne,% cie 1,% Duitlan y 1,% Agenta paabank Pep. 1,% Kvenelan Aa 1,% Unity Meia GmbH 1,% Lottomatica pa 1,3% Ivg Immobilien,% cah/epoito 3,7% CP,7% Copoate epoito,% FN LANDENPEIDING LANDENPEIDING Oveig (%) Autalië (%) KEDIETWAADIGHEID KEDIETWAADIGHEID Oveig (%) B (9%) BBB (19%) Koea (%) -,% -1,% -,% 1,73% IIN: LU71 Angeline Ho OBLIGATIE OPKOMENDE LANDEN JP Mogan U Dolla Teauy Liuiity -,7% -3,% -,% 1,% IIN: GB33 Pete Allwight,% -7,9% -,3% 1,7% IIN: GB3 icha Houe Aam Coey,, ane Bu P,%,7% 9,%, IIN: LU O 9,% Mithubihi Etate,% Mitui Fuoan 7,% Wetfiel Goup,% Guangzhou Pop.,1% Key Popetie,1% Japan 1,% 1 7,% U Teauy 31 7,% New outh Wale,%,9% tahypotek AB %,% abobank,% 111 9,3% U note 3,7 1,% uia 7,% 7,3% Mexico,7% 3,3% Bazil,7% 19,% uia 11% 1 1,% abobank,37% 1,% EIB 3,% 11 1,% Deutche Telekom % 1,3% EIB,37% 1,3% ocgen,%,%conumenten cyclich 19,% Communicatie,% Financial,% Baiinutie 9,% Conumenten niet-cyclich LANDENPEIDING Oveig (%) KEDIETWAADIGHEID ECTOPEIDING Oveig (%) Hongkong (33%) Oveig (33%) LANDENPEIDING Inutie (%) A (7%) Oveig (%) o KEDIETWAADIGHEID cah (9%) Communicatie (1%) Oveig (%) - ECTOPEIDING Fankijk (1%) John Tobin 1 -,% -3,37% -3,% IIN: NL9,% -,% -,% 1,% IIN: LU9 GELDMAKT obeco High Yiel Obligatie OBLIGATIE HIGHYIELD choe Euo Copoate Bon 7 OBLIGATIE EUOPA Theaneele EM Bon Financiële intellingen (7%) Financial (%) Theaneele Global Bon Telecom (%) A (39%) AAA (%) BB (31%) OBLIGATIE WEELDWIJD Copoate (%) Inutie (%) BBB (37%) Mexico (9%) Zween (%) Hongkong (9%) VATGOED AZIË ECTOPEIDING Oveig (%) AAA (%) AAA (9%) China (%) Mogan tanley Aian Popety ECTOPEIDING Oveig (%) Oveig (%) Cah (%) Japan (3%) epuchae ageement (%) China (9%) BBB (7%) Neelan (%) AAA (3%) Autalië (11%) Japan (%) IEX MAGAZINE MAAT / APIL 9 AA (%) IT (9%) Financial (%) Gezonheizog (%) Conumenten cyclich (%) Veenige taten (%) Veenig Koninkijk (%) Nut (%) teauy bill (39%) Inutie (%) MAAT / APIL 9 IEX MAGAZINE 1