Jaarverslag

Transcriptie

1 Jaarverslag

2 p. 1/5 9. Resultate e kercijfers % miljoe EUR ettowist redemet op eige vermoge miljoe EUR ivesterige Sterk jaarresultaat va miljoe EUR Gimv realiseert over het boekjaar ee ettowist (deel va de groep) va miljoe EUR, tegeover ee ettowist va miljoe EUR over het vorige boekjaar. Dit resultaat werd voor meer da de helft bepaald door de gerealiseerde meerwaarde op de desivesterige va het voorbije boekjaar e voor het saldo door de ietgerealiseerde meerwaarde op de portefeuille. De gerealiseerde ettomeerwaarde va het boekjaar bedrage 84.3 miljoe EUR (70.5 miljoe EUR i het boekjaar ). 88% va deze ettomeerwaarde werde gerealiseerd bie de vier ivesterigsplatforme, waarbij alle platforme ee positieve bijdrage kede. Smart Idustries droeg 51.2 miljoe EUR bij, gevolgd door Coected Cosumer met 11.4 miljoe EUR, Health & Care met 6.3 miljoe EUR e Sustaiable Cities met 5.4 miljoe EUR. Teslotte werd 9.9 miljoe EUR meerwaarde gerealiseerd op de distributies uit fodse va derde e de verkoop va de participatie i het beursgeoteerde Capma. De iet-gerealiseerde ettomeerwaarde bedroege i totaal 55.7 miljoe EUR (88.7 miljoe EUR i het boekjaar ) e ware voor het grootste deel afkomstig va Sustaiable Cities (22.9 miljoe EUR) e Coected Cosumer (21.8 miljoe EUR). Maar ook Smart Idustries (14.1 miljoe EUR) e Health & Care (7.4 miljoe EUR) kede ee positieve bijdrage. De fodse va derde e de overige participaties leverde daaretege ee egatieve bijdrage (-10.5 miljoe EUR). De iet-gerealiseerde ettomeerwaarde zij ee rechtstreeks gevolg va de toepassig va de gehateerde iteratioale private equitywaarderigsregels. Deze iet-gerealiseerde ettomeerwaarde zij vooramelijk te verklare door eerzijds ee aatal positieve elemete: (i) ee dalig va de etto fiaciële schuld bij de participaties (20.8 miljoe EUR), (ii) de gestege koers va ee aatal beursgeoteerde participaties (16.6 miljoe EUR), (iii) de betere resultate bij het grootste deel va de participaties (15.2 miljoe EUR), (iv) de eerste herwaarderig va ee aatal participaties (12.7 miljoe EUR), (v) de op til zijde verkoop va de participatie i Teads (4.5 miljoe EUR), (vi) gestege multiples (3.1 miljoe EUR), e (vii) positieve wisselkoerseffecte (0.1 miljoe EUR). Aderzijds zij er ook ee aatal egatieve elemete: (viii) ee uitzoderlijke afwaarderig (-9.2 miljoe EUR), (ix) ee dalig va de waarde va de fodse va derde (-3.1 miljoe EUR) e (x) ee aatal kleiere waardeaapassige 1 (gecombieerd -5.1 miljoe EUR). I het boekjaar kwam het overige operatioeel resultaat 2 op 11.5 miljoe EUR, tegeover -8.5 miljoe EUR i de overeekomstige periode vorig boekjaar. Eerzijds stege de overige operatioele ikomste met driekwart (59.2 miljoe EUR versus 33.5 miljoe EUR), vooramelijk als gevolg va ee toeame va de otvage dividede (+27.2 miljoe EUR). Aderzijds stege de overige operatioele koste (iclusief trasactiekoste) relatief beperkt (47.7 miljoe EUR versus 42.0 miljoe EUR). Het fiacieel resultaat over het jaar is positief te belope va 1.7 miljoe EUR, wat i lij ligt va het vorige boekjaar (1.8 miljoe EUR). Na aftrek va belastige (-3.5 miljoe EUR) e miderheidsbelage (-17.8 miljoe EUR) realiseert Gimv over het boekjaar aldus ee ettowist (deel va de groep) va miljoe EUR. 1 Deze waardevermiderig is vooramelijk het gevolg va de uitkerig va ee divided op het iveau va Gimv-XL Parters. 2 Otvage dividede, itereste, maagemet fees, omzet, e adere operatioele opbregste, a aftrek va dieste e diverse goedere, persoeelskoste, afschrijvige op immateriële vaste activa, afschrijvige op terreie, gebouwe e materieel, e adere operatioele koste.

3 p. 2/5 Het afgelope jaar was opieuw ites e succesvol: we ivesteerde i 11 beloftevolle ieuwe bedrijve, realiseerde 12 exits met ee positieve impact op de resultate e zage ee sterke performatie va de bedrijve i de portefeuille. De combiatie va ee actieve ivesterigsaapak e belagrijke waardecreatie i oze portefeuille zorgde voor ee sterk jaarresultaat. Het portefeuilleredemet va 19% vertaalde zich i ee ettowist va miljoe EUR Niet-gerealiseerde ettomeerwaarde bij herwaarderig va de portefeuille bedrage 55.7 miljoe EUR Netto fiaciële schuld Beursgeoteerde portefeuille EBITDA of omzet First time valuatio Nakede verkoop of beursgag Multiples Wisselkoerseffecte Fodse va derde Adere wijzigige Afwaarderige Actief ivesterigsjaar Gimv deed i het boekjaar i totaal voor miljoe EUR ivesterige op balas (versus miljoe EUR i het vorig boekjaar). Daaraast werd er bijkomed 16.2 miljoe EUR geïvesteerd via de co-ivesterigsparterships (als aadeel va derde), wat de totale ivesterige (op balas e via de coivesterigsparterships) op miljoe EUR bregt (162.5 miljoe EUR i het boekjaar ). I het voorbije boekjaar ware er belagrijke ivesterige i de diverse ivesterigsplatforme. Zo werd de Smart Idustries portefeuille uitgebreid met ivesterige i ALT Techologies, Arplas, MEGA Iteratioal e Summa. Verder werd er ook voor het eerst geïvesteerd i Acceo (Sustaiable Cities), Breath Therapeutics, EdoStim, G-Therapeutics e Spieart (voor het Health & Care platform), e Joolz e Real Impact Aalytics (voor Coected Cosumer). Daaraast ware er ook verschillede opvolgigsivesterige i odermeer Biom Up, Brakel, Ecochem, Europlasma, Itieris, Jeavalve, OTN, TINC e Topas Therapeutics.

4 p. 3/5 Recordbedrag aa desivesterige I het boekjaar verkocht Gimv oder meer zij participaties i Altaïr/Bruel, Biodiesel Holdig (Bioro), BMC, GreePeak, Hecht, Lampiris, Leyto, Multiplicom, Nomadesk, Oedirect, Puch Powertrai e Vademoortele. Daaraast ware er ee belagrijk aatal distributies vauit de fodse va derde. Hierdoor otvig Gimv i totaal miljoe EUR (227.2 miljoe EUR i ). Daaraast bedroege de bijkomede desivesterige via de co-ivesterigsparterships (aadeel derde) bijkomed miljoe EUR (76.3 miljoe EUR i ), wat de totale desivesterige (op balas e via co-ivesterigsfodse) op miljoe EUR bregt (303.5 miljoe EUR i ). Boveop de verkoopopbregst va miljoe EUR geereerde de verkochte participaties i het boekjaar miljoe EUR aa dividede, itereste e beheersvergoedige. Bijgevolg leverde de verkochte participaties i totaal miljoe EUR op. Deze verkochte participaties vertegewoordigde op 31 maart 2016 ee totale boekwaarde va miljoe EUR. De verkope geereerde bijgevolg ee opbregst die 26.9% hoger lag (83.9 miljoe EUR) da hu boekwaarde per 31 maart 2016 (gewaardeerd aa reële waarde i de gecosolideerde cijfers). Over de volledige looptijd bedroeg de gerealiseerde moey multiple op deze verkochte participaties 2.3x (d.i. tegeover hu oorsprokelijke aaschaffigswaarde). Portefeuille vertegewoordigt driekwart va het balastotaal Het balastotaal op 31 maart 2017 bedraagt miljoe EUR. De portefeuille bedraagt miljoe EUR tegeover miljoe EUR op 31 maart De dalig va de totale portefeuille is relatief beperkt, zeker idie rekeig wordt gehoude met het belagrijke iveau va de desivesterige. Dit heeft te make met de miljoe EUR aa ivesterige, aast de waardestijgig va de bestaade participaties i de portefeuille. Netto kaspositie beloopt kwart va het balastotaal De ettokaspositie va Gimv per eide maart 2017 bedraagt miljoe EUR tegeover miljoe EUR op 31 maart Deze toeame valt te verklare door de aazielijke desivesterige over het boekjaar. Eige vermoge stijgt verder tot miljoe EUR of EUR per aadeel De waarde va het eige vermoge (deel va de groep) (= itrisieke waarde) op 31 maart 2017 bedraagt miljoe EUR (48.50 EUR per aadeel) vergeleke met miljoe EUR (45.93 EUR per aadeel) op 31 maart De toeame va het eige vermoge over het boekjaar i combiatie met de i het boekjaar uitgekeerde dividede te belope va 62.3 miljoe EUR, vertegewoordigt ee ecoomisch redemet op eige vermoge over het boekjaar va 11.0%, wat i lij ligt met het lagetermijredemet va Gimv. Oderzoek e otwikkelig Gimv e zij gecosolideerde dochteroderemige hebbe tijdes het afgelope boekjaar gee activiteite i oderzoek e otwikkelig oderome. 3 Cash e cash equivalete te belope va miljoe EUR, gecorrigeerd voor door te storte voorschotte va desivesterige.

5 p. 4/5 Portefeuille volges platform Portefeuille per waarderigsmethode Portefeuille volges vitage 18% 7% 23% 6% 6% 4% 3% 2% 46% 26% 4% 24% 14% 15% 19% 32% 14% 19% Coected Cosumer Health & Care Smart Idustries Sustaiable Cities Fodse va derde Overige participaties Multiple Adere 18% Fodse va derde Ivesterigskost Leige Beursgeoteerd Prijs laatste fiacierigsrode Co-ivesterigsparterships Evolutie va het eige vermoge (i miljoe EUR) Eige vermoge (deel groep) 31/3/2016 Divided Resultate FY 16/17 Veraderige i miderheidsbelage Eige vermoge (deel groep) 31/3/2017

6 p. 5/5 Kercijfers Gecosolideerde jaarrekeig (i 000 EUR) 31/03/ /03/ /03/ /03/ /03/2013 Eige vermoge Portefeuille Liquide middele Netto liquide middele Balastotaal Nettoresultaat Totaal brutodivided Ivesterige (eige balas) Ivesterige (iclusief co-ivesterigsparterships) Desivesterige (eige balas) Desivesterige (iclusief co-ivesterigsparterships) Aatal werkemers Kercijfers per aadeel (i EUR) Eige vermoge Nettoresultaat Verwaterd ettoresultaat Brutodivided Aadelekoers (op datum afsluitig boekjaar) Totaal aatal aadele Ratio s Pay-out ratio 48.2% 45.4% 45.8% 403.9% 179.3% Nettoredemet op eige vermoge 11.0% 12.6% 13.7% 1.5% 3.2% Brutoredemet op portefeuille % 20.0% 17.3% 3.8% 5.9% Premie (+) / discout (-) versus eige vermoge 7.9% 5.6% -2.6% -7.5% -7.7% 1 Voor de boekjare e uitbetaald als keuzedivided 2 (Meerwaarde op realisaties + iet-gerealiseerde opbregste op fiaciële vaste activa + dividede + itereste + maagemet fees + omzet) / portefeuille bij begi va het jaar OPMERKING VOOR DE LEZER: het decimaalteke i de getalle is de put, duizedtalle zij gescheide door ee spatie.