BLACKROCK GLOBAL FUNDS

Transcriptie

1 DIT IS EEN BELANGRIJK DOCUMENT DAT U ONMIDDELLIJK AANDACHTIG DIENT TE LEZEN. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, dient u meteen uw effectenmakelaar, bankmanager, advocaat, boekhouder, relatiebeheerder of een andere professionele adviseur te raadplegen. BLACKROCK GLOBAL FUNDS Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht Statutaire zetel: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg R.C.S. Luxemburg B.6317 Aan de aandeelhouders van het BlackRock Global Funds European Small & MidCap Opportunities Fund (het Euro Small & MidCap Fund ) Geachte Aandeelhouder, 19 december 2013 De Raad van Bestuur (de Bestuurders ) van BlackRock Global Funds (de Vennootschap ) schrijft u deze brief om u op de hoogte te stellen van de volgende voorgestelde veranderingen aan de Vennootschap en haar subfondsen, in het bijzonder de fusie waarbij het Euro Small & MidCap Fund opgaat in het BlackRock Global Funds European Growth Fund (het Euro Growth Fund ) (de Fusie ). Alle in deze brief aangekondigde veranderingen worden van kracht vanaf 14 februari 2014 (de Ingangsdatum ), tenzij uitdrukkelijk anders bepaald. Deze brief geldt als kennisgeving hiervan aan de Aandeelhouders. 1. Achtergrond / Reden voor de Fusie In overeenstemming met Artikel 28 van de Statuten van de Vennootschap zijn de Bestuurders van mening dat het in het belang van aandeelhouders is het Euro Small & MidCap Fund vanaf de Ingangsdatum in het Euro Growth Fund te laten opgaan. N.B. De Bestuurders hebben echter de geschiktheid van de Fusie in het kader van uw individuele behoeften of risicotolerantie niet nader bestudeerd en aandeelhouders worden geadviseerd om onafhankelijk financieel / fiscaal advies in te winnen met betrekking tot hun individuele omstandigheden. Per 31 oktober 2013 was de omvang van het Euro Small & MidCap Fund en het Euro Growth Fund respectievelijk ongeveer EUR 369 miljoen en EUR 602 miljoen. Na de reeks subfondsen van de Vennootschap in ogenschouw te hebben genomen, zijn de Bestuurders van mening dat het Euro Growth Fund een interessante beleggingsmogelijkheid vertegenwoordigt door de extra beleggingsflexibiliteit waardoor het zich adequater zou moeten kunnen aanpassen aan veranderende marktomstandigheden. 2. Hoofdkenmerken van het Euro Small & MidCap Fund en het Euro Growth Fund (op de Ingangsdatum geherpositioneerd en hernoemd tot European Special Situations Fund) Op de Ingangsdatum zal de naam van het Euro Growth Fund worden gewijzigd in European Special Situations Fund en zal het beleggingsbeleid worden geherpositioneerd zoals hieronder nader aangegeven en zoals uiteengezet in de Bijlage. In de Bijlage kunnen de beleggingsdoelstelling en -beleid, het risicoprofiel en de vergoedingen en uitgaven van de betrokken subfondsen met elkaar worden vergeleken. De reden voor de herpositionering is om de Investment Adviser de flexibiliteit te bieden om in een bredere waaier aan effecten te beleggen. Na de herpositionering van het beleggingsbeleid zal de benchmark van het European Special Situations Fund worden gewijzigd van de MSCI Europe Growth Index naar de MSCI Europe Index en het beleggingsbeleid zal zo worden opgesteld dat duidelijk wordt dat het European Special Situations Fund in normale marktomstandigheden ten minste 50% van de totale activa zal beleggen in bedrijven met een relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie. Als bedrijven met relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie worden beschouwd bedrijven die zich bij aankoop bevinden in de onderste 30% van Europese effectenbeurzen qua marktkapitalisatie. Het European Special Situations Fund zal met name de nadruk leggen op special situations -bedrijven, namelijk bedrijven die volgens de Investment Adviser de potentie hebben voor verbetering, maar die door de markt niet als zodanig worden gewaardeerd. Deze herpositionering en naamswijziging hebben geen invloed op de wijze waarop het subfonds thans wordt beheerd. 1

2 Zoals beschreven in het prospectus, zijn de risicoprofielen van het Euro Small & MidCap Fund en het European Special Situations Fund zijn vergelijkbaar en de risico s zijn min of meer dezelfde, zoals beschreven in het prospectus. Het Euro Small & MidCap Fund legt sterk de nadruk op Europese bedrijven met relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie en belegt ten minste 70% van de totale activa in deze bedrijven. Het European Special Situations Fund kan weliswaar ook in Europese bedrijven met relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie beleggen, maar het zal een flexibelere beleggingsaanpak hanteren en zal niet in dezelfde mate in dergelijke bedrijven hoeven te beleggen als het Euro Small & MidCap Fund. Het European Special Situations Fund zal een flexibelere beleggingsaanpak toepassen wat betreft marktkapitalisatie en zal de mogelijkheid hebben om meer dan het Euro Small & MidCap Fund te beleggen in bedrijven met relatief grote marktkapitalisatie, terwijl het nog steeds ten minste 50% van de totale activa belegt in de, wat marktkapitalisatie betreft, onderste 30% van de Europese aandelenmarkten. Door deze flexibele beleggingsaanpak kan het zich aanpassen aan veranderende marktomstandigheden en beleggen in bedrijven die volgens de Investment Adviser groeipotentie hebben, ongeacht de grootte van het bedrijf. Het Euro Small & MidCap Fund en het European Special Situations Fund hebben dezelfde vergoedingen en kosten en Investment Adviser (namelijk BlackRock Investment Management (UK) Limited). Michael Constantis is de belangrijkste portefeuillebeheerder voor het Euro Small & MidCap Fund en zal ook de belangrijkste portefeuillebeheerder zijn voor het European Special Situations Fund. 3. Gevolgen van de Fusie voor de aandeelhouders in het Euro Small & MidCap Fund Het Euro Small & MidCap Fund zal zijn gesloten voor inschrijvingen vanaf 4 Luxemburgse werkdagen vóór de Inschrijvingen in het Euro Small & MidCap Fund na deze datum zullen worden afgewezen. Voor alle duidelijkheid: vanaf de datum van deze kennisgeving zullen inschrijvingen van nieuwe Hongkongse beleggers in het Euro Small & MidCap Fund niet meer worden geaccepteerd. Per de Ingangsdatum worden aandeelhouders in het Euro Small & MidCap Fund aandeelhouders in het European Special Situations Fund en zal het Euro Small & MidCap Fund worden opgeheven. Aan het einde van de werkdag op de Ingangsdatum zullen de activa en passiva van het Euro Small & MidCap Fund worden opgenomen in het European Special Situations Fund en de aandeelhouders van het Euro Small & MidCap Fund zullen een aantal aandelen in het European Special Situations Fund ontvangen waarvan de totale waarde overeenkomt met de totale waarde van hun aandelen in het Euro Small & MidCap Fund, wat zal worden vastgesteld door het aantal aandelen van die klasse in het Euro Small & MidCap Fund te vermenigvuldigen met de ruilverhouding. De ruilverhouding zal voor elke klasse worden berekend door de op de Ingangsdatum berekende intrinsieke waarde per aandeel van die klasse aandelen in het Euro Small & MidCap Fund te delen door de op hetzelfde tijdstip op de Ingangsdatum berekende intrinsieke waarde per aandeel van de daarmee vergelijkbare aandelenklasse in het European Special Situations Fund. Aandeelhouders in het Euro Small & MidCap Fund kunnen op het eerste maandafschrift na de Ingangsdatum zien wat hun precieze aantal aandelen in het European Special Situations Fund na de Fusie is. De portefeuille van het Euro Small & MidCap Fund zal met het oog op de Fusie worden geherpositioneerd. Alle kosten van de Fusie, waaronder juridische, administratie- en advieskosten evenals transactiekosten op beleggingsniveau (bijvoorbeeld makelaarskosten), die worden gemaakt in verband met de herpositionering van de portefeuille van het Euro Small & MidCap Fund vóór de Ingangsdatum zullen ten laste komen van BlackRock Luxembourg S.A. of een gelieerde vennootschap. Naar verwachting zullen deze kosten ongeveer EUR bedragen. Er zijn geen openstaande, niet-afgeschreven aanloopkosten ten aanzien van het Euro Small & MidCap Fund. 4. Rechten van aandeelhouders Terugkoop en omwisseling van aandelen Als u geen deel wilt hebben aan de Fusie, kunt u uw aandelen laten terugkopen of ze omwisselen voor een ander subfonds van de Vennootschap (in het geval van aandeelhouders uit Hongkong: mits er een SFC-vergunning is voor verkoop aan het publiek in Hongkong^), zonder terugkoop-, omwisselings- of andere kosten (met uitzondering van de anti-verwateringskosten in het verhandelen zoals uiteengezet in Bijlage B paragraaf 17 (c) van het prospectus van de Vennootschap) in overeenstemming met het in het prospectus van de Vennootschap bepaalde. Dergelijke verzoeken tot terugkoop / omwisseling zullen worden geaccepteerd tot het cut-off point (12 uur s middags Luxemburgse tijd of Hongkong tijd op de betreffende handelsdag) tot 4 Luxemburgse werkdagen vóór de Verzoeken tot terugkoop / omwisseling die na deze datum worden ontvangen, worden afgewezen en betreffende aandeelhouder zal dan deel hebben aan de Fusie zoals hierboven beschreven onder Gevolgen van de Fusie voor de aandeelhouders in het Euro Small & MidCap Fund. De handel in aandelen in het European Special Situations Fund zal beginnen op de volgende werkdag in Luxemburg na de Ingangsdatum conform het bepaalde in het prospectus van de Vennootschap. ^ De vergunning van de SFC is geen aanbeveling of goedkeuring van de Vennootschap of haar subfondsen, noch worden de commerciële verdiensten van de Vennootschap of haar subfondsen of haar resultaten erdoor gegarandeerd. De vergunning betekent niet dat de Vennootschap of haar subfondsen geschikt zijn voor alle beleggers en is ook geen bevestiging van geschiktheid voor een bepaalde belegger of een bepaalde categorie beleggers. 2

3 Als u ervoor kiest uw aandelen te laten terugkopen zal de terugkoopopbrengst aan u worden overgemaakt conform het bepaalde in het prospectus van de Vennootschap. Als u ervoor kiest uw aandelen om te wisselen voor aandelen in een ander subfonds van de Vennootschap, zal de opbrengst worden gebruikt om aandelen te kopen in het/de door u aangegeven subfonds(en), tegen de voor dat subfonds geldende aandelenkoers in overeenstemming met het bepaalde in het prospectus van de Vennootschap. Elke conversie of terugkoop van uw aandelen kan gevolgen hebben voor uw fiscale positie. Vraag daarom advies aan uw professionele adviseurs over alle mogelijk van toepassing zijnde belastingen in het land waarvan u de nationaliteit bezit of waar u woont of verblijft. In onderstaande tabel staan de aandelenklassen vermeld die zullen worden uitgegeven in het European Special Situations Fund in de plaats van de bestaande aandelen in het Euro Small & MidCap Fund: Euro Small & MidCap Fund European Special Situations Fund Klasse TA CODE ISIN Klasse TA CODE ISIN A2 EUR MOPAA LU A2 EUR GREMA LU A2 USD MEOAA LU A2 USD GREXA LU B2 EUR* AOPBB LU B2 EUR* GREUB LU B2 USD* AEOBB LU B2 USD* GRXUB LU C2 EUR MOPCC LU C2 EUR GREUC LU C2 USD AEOCC LU C2 USD GRXUC LU D2 EUR* AEODE LU D2 EUR* GREDE LU D2 USD* ESDUT LU D2 USD* GRDUT LU E2 EUR* EOPEE LU E2 EUR* GREUE LU E2 USD* EEOEE LU E2 USD* GREXE LU Q2 EUR* BOPBB LU A2 EUR GREMA LU Q2 USD* BEOBB LU A2 USD GREXA LU X2 EUR* ESXET LU X2 EUR* GRXET LU X2 USD* AEOXT LU X2 USD* GRUXT LU * Deze aandelenklasse is niet verkrijgbaar voor particuliere beleggers in Hongkong. Recht op meer informatie De EBI (Essentiële Beleggersinformatie)** met betrekking tot het Euro Growth Fund (waarin melding wordt gemaakt van de herpositionering naar het European Special Situations Fund op de Ingangsdatum) is te vinden op: Op verzoek kunt u een kopie van het accountantsverslag inzake de Fusie krijgen, en een kopie van de gebruikelijke voorwaarden voor Fusie. Beide documenten zijn verkrijgbaar op de statutaire zetel van de Vennootschap en bij uw plaatselijke vertegenwoordiger of bij het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase Bank, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België) en ze kunnen u eveneens per worden toegezonden. 5. Risico-overwegingen De Bestuurders hebben niet onderzocht of deze belegging de juiste is voor uw individuele behoefte of risicobereidheid. Om te beoordelen of het European Special Situations Fund voor u geschikt is, raden wij u ten stelligste aan de emissiedocumenten van de Vennootschap en de betreffende EBI** te lezen. Indien u onzeker bent over hoeveel risico u wilt nemen, adviseren wij u dit te bespreken met uw onafhankelijk adviseur. 6. Belastingen De fiscale gevolgen van de Fusie voor beleggers kunnen variëren, afhankelijk van de fiscale wetgeving van het land waar u woont of verblijft. Elke conversie of terugkoop van uw aandelen kan invloed hebben op uw fiscale positie. Vraag daarom advies aan uw professionele adviseurs over alle mogelijk van toepassing zijnde belastingen in het land waarvan u de nationaliteit bezit of waar u woont of verblijft. ** EBI s of verwijzingen naar de Risico-indicator (binnen de EBI) zijn niet relevant voor Hongkongse aandeelhouders en zijn wellicht niet relevant voor aandeelhouders in andere jurisdicties. Derhalve heeft de SFC de inhoud van de EBI-website die informatie bevat over niet door de SFC geautoriseerde subfondsen, niet beoordeeld. 3

4 7. Algemene informatie Exemplaren van het prospectus van Vennootschap (in het Engels en het Frans), het document met essentiële beleggersinformatie (in het Engels, het Frans en het Nederlands), de statuten (in het Engels) en het recentste periodieke verslag (in het Engels), kunnen kosteloos worden verkregen bij het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België) en zijn beschikbaar op Bijgewerkte versies van het prospectus van de Vennootschap en (voor aandeelhouders buiten Hongkong) de EBI (Essentiële Beleggersinformatie) zullen te gelegener tijd beschikbaar worden gesteld. De Bestuurders aanvaarden de verantwoordelijkheid voor deze brief en de inhoud ervan. Voorzover de Bestuurders naar beste vermogen bekend is (waarbij zij alle redelijke inspanningen hebben geleverd om ervoor te zorgen dat dit het geval is), is de informatie in deze brief in overeenstemming met de feiten en is er niets weggelaten dat enige invloed kan hebben op de strekking van deze informatie. Indien u nadere informatie wenst, kunt u bellen naar +44(0) , of het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase Bank, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België) contacteren. Met vriendelijke groet, Nicholas Hall Voorzitter 4

5 Bijlage Fuserend fonds Ontvangend fonds BGF European Small & MidCap Opportunities Fund BGF European Growth Fund (vóór de Ingangsdatum) BGF European Special Situations Fund (nieuwe naam en nieuwe positionering van het BGF European Growth Fund vanaf de Ingangsdatum) Portefeuillegegevens Fondsenreeks BlackRock Global Funds BlackRock Global Funds BlackRock Global Funds Fondsbeheerder BlackRock (Luxembourg) S.A. BlackRock (Luxembourg) S.A. BlackRock (Luxembourg) S.A. Investment Adviser BlackRock Investment Management (UK) Limited BlackRock Investment Management (UK) Limited BlackRock Investment Management (UK) Limited Beheerd door Michael Constantis Michael Constantis Michael Constantis Oprichtingsdatum 13 mei oktober 2002 n.v.t. Basisvaluta EUR EUR EUR Aanvullende Handelsvaluta s USD USD USD AUM (31 oktober 2013) EUR 369 miljoen EUR 602 miljoen n.v.t. Beleggingsdoelstelling en -beleid Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van het European Small & MidCap Opportunities Fund is het maximaliseren van het totaalrendement. Het Fonds belegt ten minste 70% van de totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie, welke gevestigd zijn in of voornamelijk economisch actief zijn in Europa. Als bedrijven met relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie worden beschouwd bedrijven die zich bij aankoop bevinden in de onderste 30% van Europese effectenbeurzen qua marktkapitalisatie. Gehanteerde risicobeheermeting: Relatieve VaR met S&P European Mid Small Cap Index als de toepasselijke benchmark. Verwacht niveau van hefboomwerking voor het Fonds: 0% van de Intrinsieke Waarde. De doelstelling van het European Growth Fund is het maximaliseren van het totaalrendement. Het Fonds belegt ten minste 70% van de totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk economisch actief zijn in Europa. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die volgens de Investment Adviser kenmerken vertonen van een groei -beleggingsstrategie, zoals bovengemiddelde groei van omzet of winst en een hoog of verbeterend rendement op het vermogen. Gehanteerde risicobeheermeting: Relatieve VaR met MSCI Europe Growth Index als de toepasselijke benchmark. Verwacht niveau van hefboomwerking voor het Fonds: 0% van de Intrinsieke Waarde De doelstelling van het European Special Situations Fund is het maximaliseren van het totaalrendement. Het Fonds belegt ten minste 70% van de totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk economisch actief zijn in Europa. Het Fonds legt met name de nadruk op special situations -bedrijven, namelijk bedrijven die volgens de Investment Adviser de potentie hebben voor verbetering, maar die door de markt niet als zodanig worden gewaardeerd. Vaak gaat het om bedrijven met een relatief kleine, gemiddelde of grote marktkapitalisatie, die zijn ondergewaardeerd en kenmerken van beleggingsgroei vertonen, zoals bovengemiddelde groei van inkomsten of omzet en een hoog of verbeterend rendement op vermogen. In sommige gevallen kunnen dergelijke bedrijven ook profiteren van veranderingen in de bedrijfsstrategie en herstructureringen. In normale marktomstandigheden belegt het Fonds ten minste 50% van de totale activa in bedrijven met een relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie. Als bedrijven met relatief kleine tot gemiddelde marktkapitalisatie worden beschouwd bedrijven die zich bij aankoop bevinden in de onderste 30% van Europese effectenbeurzen qua marktkapitalisatie. 5

6 Bijlage Beleggingsdoelstelling en -beleid Benchmark S&P European Mid Small Cap MSCI Europe Growth MSCI Europe Gehanteerde risicobeheermeting: Relatieve VaR met MSCI Europe Index als de toepasselijke benchmark. Verwacht niveau van hefboomwerking voor het Fonds: 5% van de Intrinsieke Waarde. Morningstar-categorie Europe Flex-Cap Equity Europe Large-Cap Growth Equity Europe Flex-Cap Equity Beleggingsstijl Flexibel Flexibel Flexibel Portefeuille-samenstelling (oktober 2013) aandelen aandelen aandelen Specifieke risico-overwegingen Aandelenrisico Small-caprisico Aandelenrisico Small-caprisico Aandelenrisico Small-caprisico SRRI (A2) De SRRI is niet relevant voor Hongkongse aandeelhouders en wellicht niet relevant voor aandeelhouders in andere jurisdicties. Betreffende onderstaande Vergoedingen en uitgaven-tabel: JBV is de Jaarlijkse Beheervergoeding en TER is de Total Expense Ratio. Vergoedingen en uitgaven A-aandelen C-aandelen E-aandelen B-aandelen Q-aandelen X-aandelen D-aandelen 1,50% / 1,82% 1,50% / 1,82% Naar verwachting hetzelfde als 1,50% / 1,82% 1,50% / 1,82% Naar verwachting hetzelfde als 1,50% / 1,82% 1,50% / 1,82% Naar verwachting hetzelfde als 1,50% / 1,81% 1,50% / 1,81% Naar verwachting hetzelfde als 1,50% / 1,82% n.v.t. (overgegaan op A-aandelen) Naar verwachting hetzelfde als n.v.t. / 0,03% n.v.t. / 0,05% Naar verwachting hetzelfde als 0,75% / 1,07% 0,75% / 1,07% Naar verwachting hetzelfde als Alleen A- en C-aandelen zijn verkrijgbaar voor particuliere beleggers in Hongkong. Resultaten per kalenderjaar (per 31 oktober 2013) 2013 (jan. oktober) 16,4% 18,2% n.v.t ,5% 26,1% n.v.t (13,2%) (9,8%) n.v.t ,4% 18,0% n.v.t ,5% 42,0% n.v.t (47,5%) (43,5%) n.v.t. Tenzij anders gespecificeerd geldt alle fondsinformatie alleen voor A2-aandelen in basisvaluta, per 31 oktober Belegging houdt een risico in. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 6

7 Bijlage De resultaten zijn weergegeven per 31 oktober 2013 in EUR op basis van een NAV-to-NAV-prijs met herbelegd dividend. Het Fondsrendement wordt berekend na aftrek van de vergoedingen. De grafiek toont de jaarlijkse prestaties van het Fonds voor elk volledig kalenderjaar gedurende de in de grafiek weergegeven periode, uitgedrukt als een procentuele verandering van de intrinsieke waarde van het fonds aan het einde van elk jaar na aftrek van jaarlijkse vergoedingen. Alle andere vergoedingen en uitgaven en risico-overwegingen ten aanzien van het Euro Growth Fund / European Special Situations Fund dan die in bovenstaande tabel worden vermeld, zijn gelijk aan die van het Euro Small & MidCap Fund zoals opgenomen in het prospectus. De Total Expense Ratio wordt berekend als de verhouding van de totale kosten (inclusief beheervergoedingen en operationele kosten met uitzondering van bewaarvergoedingen*, distributievergoedingen en effecten-leenvergoedingen**) ten opzichte van de totale netto activa. * De Bewaarder ontvangt jaarlijkse vergoedingen, gebaseerd op de waarde van effecten, die dagelijks worden berekend, plus transactievergoedingen. De jaarlijkse bewaarvergoedingen liggen tussen 0,005% en 0,441% per jaar en de transactievergoedingen variëren van US$ 8,8 tot US$ 196 per transactie, bijvoorbeeld het kopen en verkopen van een pakket effecten. N.B. De bovengenoemde transactievergoedingen zijn niet inbegrepen bij de Total Expense Ratio. ** De securities lending agent, BlackRock Advisors (UK) Limited, ontvangt een vergoeding voor zijn activiteiten. Een dergelijke vergoeding zal niet meer bedragen dan 40% van de netto opbrengst van de activiteiten, waarbij alle operationele kosten voor rekening van BlackRock komen. PRISMA 13/1648 BGF ESMOF SHL DUT/BEL 1213