10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Beheerder BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

Transcriptie

1 ICB/compartiment/ISIN BNP PARIBAS PORTFOLIO FUND Ondernemingsnummer Handels- en vennootschapsregister van Luxemburg nr. B Adres 10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Beheerder BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Type mededeling Berichten m.b.t. ontbinding ICB of compartiment Communicatiedatum 27 oktober 2017 BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS VAN BNP Paribas Portfolio Fund SICAV naar Luxemburgs recht - Categorie ICBE Maatschappelijke zetel: 10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Handels- en vennootschapsregister van Luxemburg nr. B Website: FUSIES MET INGANG VAN 14 DECEMBER 2017 (OTD) Beste aandeelhouders, Wij delen u hierbij mee dat de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering van BNP Paribas Portfolio Fund (de Vennootschap), in overleg met de overnemende bevek naar Belgisch recht, BNPPF PRIVATE, heeft besloten de volgende fusies aan te gaan, op basis van artikel 2.1.p)i) van de Richtlijn 2009/65 (de Fusies): Overgenomen compartimenten van de Vennootschap Overnemende compartimenten van BNPPF PRIVATE ISIN-code Klasse Klasse Compartiment Categorie Hoofdvaluta Compartiment Categorie Hoofdvaluta ISIN LU BALANCED BALANCED BE LU BALANCED BALANCED BE LU CONSERVA- TIVE CONSERVA- TIVE BE LU CONSERVA- TIVE CONSERVA- TIVE BE LU GROWTH DYNAMIC BE LU GROWTH DYNAMIC BE LU HIGH GROWTH GROWTH BE LU HIGH GROWTH GROWTH BE LU STABILITY DEFENSIVE BE LU STABILITY DEFENSIVE BE

2 1) Datum van uitvoering van de Fusies De Fusies zullen worden voltrokken op donderdag 14 december 2017 (de Datum van uitvoering). 2) Context en reden voor de Fusies De verkoop Compartimenten, die grotendeels worden gehouden door Belgische aandeelhouders, is toegespitst op de Belgische markt, zonder internationaal luik. Daarom leek het beter om een plaatselijke beleggingsinstelling op te richten die over het algemeen lagere totale kosten aanbiedt, behalve voor de fusie van het overgenomen compartiment High Growth (zie punt 5 hieronder). En aangezien de distributeur geen actieve promotie meer voert rond dit assortiment, is het beter deze fusie aan te gaan om de activa van dit fonds samen te bundelen in één strategie. 3) Impact van de Fusies voor de aandeelhouders Compartimenten U moet rekening houden met de volgende gevolgen: - De laatste orders voor inschrijving en terugkoop zullen worden aanvaard tot het uiterste tijdstip voor de aanvaarding van orders op woensdag 29 november De orders die na dit tijdstip worden ontvangen, zullen worden geweigerd. - De eerste orders voor terugkoop zullen worden aanvaard in de Overnemende Compartimenten op donderdag 14 december Als u uw recht om uw aandelen te laten terugkopen niet hebt uitgeoefend vóór woensdag 29 november 2017, zoals hieronder uitgelegd in punt 7), zult u op de Datum van uitvoering automatisch aandeelhouder van de Overnemende Compartimenten worden. - Zoals elke fusie kan deze transactie leiden tot een verwatering van het resultaat. - De Overgenomen Compartimenten zullen zonder vereffening worden ontbonden door de overdracht van al hun activa en passiva naar de Overnemende Compartimenten op de Datum van uitvoering. De Overgenomen Compartimenten zullen op de Datum van uitvoering ophouden te bestaan. - De Vennootschap zal in het kader van de fusie worden ontbonden zonder vereffening en zal ophouden te bestaan per de Datum van uitvoering, in overeenstemming met het besluit dat is genomen door de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering op 25 oktober ) Organisatie van de omruiling van aandelen Als u de voorwaarden van de Fusies aanvaardt, ontvangt u een aantal nieuwe aandelen van de Overnemende Compartimenten, waarbij het aantal aandelen dat u in de Overgenomen Compartimenten houdt, wordt vermenigvuldigd met de toepasselijke ruilverhouding. De ruilverhoudingen zullen op woensdag 6 december 2017 worden berekend door BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, het administratiekantoor van BNPPF PRIVATE, door de netto-inventariswaarde (NIW) van de overgenomen klassen te delen door de NIW van de betreffende overnemende klassen, op basis van de waarde van de onderliggende activa op maandag 4 december De waarderingscriteria voor de activa en passiva van de compartimenten die worden gebruikt om de NIW s vast te stellen voor de berekening van de ruilverhoudingen zijn beschreven in artikel 10 van de statuten van de SICAV BNPPF PRIVATE en in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde van deel I van het prospectus van de Vennootschap. De aandeelhouders die zijn ingeschreven in het register zullen aandelen op naam ontvangen. De aandeelhouders die eigenaar zijn van aandelen aan toonder zullen gedematerialiseerde aandelen ontvangen. Als u houder bent van aandelen aan toonder, herinneren wij u eraan dat fysieke aandelen aan toonder sinds 18 februari 2016 zijn geannuleerd in het Groothertogdom Luxemburg. Het equivalent in contanten van de geannuleerde aandelen is in bewaring gegeven bij de Caisse de Consignation van Luxemburg. Aandeelhouders die kunnen aantonen dat zij de rechtmatige eigenaar van de aandelen zijn, kunnen de terugbetaling van deze contanten aanvragen. Er zullen geen bedragen in contanten worden uitgekeerd voor fracties van overnemende aandelen die kleiner zijn dan drie cijfers na de komma. 5) Belangrijke verschillen tussen de Overgenomen en de Overnemende Compartimenten De overgenomen en overnemende structuren vertonen de volgende verschillen:

3 Kenmerken Nationaliteit Rechtsstructuur Overgenomen structuur De Vennootschap Fonds naar Luxemburgs recht beschikkend over het Europees paspoort Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (sicav) met meerdere compartimenten, opgericht onder de vorm van een naamloze vennootschap. Elk compartiment vormt een aparte boekhoudkundige entiteit die gescheiden is van de andere compartimenten, zowel wat de activa als de passiva betreft. Overnemende structuur BNPPF PRIVATE Fonds naar Belgisch recht beschikkend over het Europees paspoort Belgische beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) met meerdere compartimenten, opgericht onder de vorm van een naamloze vennootschap. Elk compartiment vormt een aparte boekhoudkundige entiteit die gescheiden is van de andere compartimenten, zowel wat de activa als de passiva betreft. Jaarlijkse algemene De vierde donderdag van de maand april De tweede donderdag van de maand april vergadering van elk jaar van elk jaar Beheermaatschappij BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Belgium BNP Paribas Securities Services-Luxembourg BNP Paribas Securities Services Brussels Administratiekantoor Branch Branch Bewaarder BNP Paribas Securities Services-Luxembourg BNP Paribas Fortis NV Branch Subbewaarder - Auditor Ernst & Young S.A. Ernst & Young S.C.C. Berekening van de beheerkosten Er is geen beleggingsadviseur in deze structuren. BNP Paribas Securities Services-Luxembourg Branch De beheerkosten zijn gelijk aan de som van de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille en de beloning van de beleggingsadviseur zoals bepaald in het prospectus De gemeenschappelijke kenmerken van alle Overgenomen Compartimenten ten opzichte van de Overnemende Compartimenten zijn als volgt: Kenmerken Kosten gedragen door de belegger Omzettingskosten Waarderingsdag/ Berekening van de nettoinventariswaarde NIW-cyclus - Definitie van de waarderingsdag* Overgenomen Compartimenten van de Vennootschap Maximaal 1,25% Elke dag van de week die een bankwerkdag is in Luxemburg (een Waarderingsdag ) stemt overeen met een netto-inventariswaarde. De NIW is beschikbaar op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap en bij de plaatselijke vertegenwoordigers en wordt gepubliceerd in de dagbladen die door de Raad van bestuur zijn gekozen en op de website De waarderingsdag (D) komt overeen met de datum van de NIW voor de uitvoering van de orders Overnemende Compartimenten van de bevek BNPPF PRIVATE Maximaal 1,25%, behalve als (i) de instapkosten van het fuserende compartiment lager liggen dan 1,25%, in welk geval deze instapkosten worden toegepast, of (ii) het verschil van de instapkosten hoger ligt dan 1,25%, in welk geval dit verschil wordt toegepast De netto-inventariswaarde wordt op elke bankwerkdag in België berekend, op basis van de laatste koersen die bekend zijn op het moment van de waardering, op voorwaarde dat de financiële markten die overeenstemmen met 80% van de activa van het compartiment minstens één dag open zijn geweest na de dag die als basis diende voor de berekening van de vorige netto-inventariswaarde. De waarderingsdag (D) komt overeen met de datum van berekening van de NIW * Dit verschil heeft echter geen gevolgen voor de algemene NIW-cyclus, die dezelfde is voor de Overgenomen en de Overnemende Compartimenten.

4 De specifieke kenmerken voor elk Overgenomen Compartiment ten opzichte van de Overnemende Compartimenten zijn de volgende: Kenmerken (volgens de BNP Paribas Portfolio Fund Balanced Dit compartiment belegt op de obligatie- en aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten, in instellingen voor collectieve belegging die voornamelijk beleggen in de voornoemde activaklassen, en - Aandelen: 25% - 65% - Obligaties: 15% - 55% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 60% - Alternatieve beleggingen: 0% - 35% hoofdstuk Administratie en beheer. van financiële derivaten, zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading). worden beleggingen verstaan in gereglementeerde ICB s die een absoluut rendement nastreven en in gereglementeerde ICB s die beleggen in de vastgoed- en grondstoffenmarkten conform de beleggingsbeperkingen van Bijlage 1, punt 1 e) van het Prospectus. BNPPF PRIVATE BALANCED Dit compartiment belegt in instellingen voor collectieve belegging (ICB s) die beleggen op de obligatie- en aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten en Wanneer het beleggen in ICB s tijdelijk niet interessant geacht wordt, zullen de tegoeden van dit compartiment in bijkomende mate (voor maximaal 15% van het nettovermogen van het compartiment) rechtstreeks belegd kunnen worden in de in de voorgaande paragraaf beschreven activaklassen. - Aandelen: 25% - 65% - Obligaties: 15% - 55% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 60% - Alternatieve beleggingen: 0% - 35% hoofdstuk Informatie over de bevek. van financiële derivaten (in het bijzonder via CDS en en/of swaps ter aanvulling), zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading), voor maximaal 30% van zijn vermogen. worden onder andere beleggingen verstaan in instellingen voor collectieve belegging die een absoluut rendement nastreven en in financiële instrumenten die het compartiment een bepaalde blootstelling aan de vastgoed- en grondstoffenmarkten bieden.

5 BNP Paribas Portfolio Fund Balanced BNPPF PRIVATE BALANCED Klassen Lopende kosten, inclusief: 1,91% 1,86% (raming, aangezien de klasse pas wordt geactiveerd op 2 november 2017) Beheerkosten Maximaal 0,55% 0,90% Distributie/Verkoop Maximaal 0,65% 0,35% Andere kosten Maximaal 0,25% 0,15% Indirecte kosten Maximaal 3,00% Maximaal 1,00% TAB Maximaal 0,05% 0,0925% Kenmerken (volgens de BNP Paribas Portfolio Fund Conservative Dit compartiment belegt op de obligatiemarkten, in geldmarktinstrumenten, in instellingen voor collectieve belegging die voornamelijk beleggen in de voornoemde activaklassen, en - Aandelen: 0% - 5% - Obligaties: 0% - 100% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 100% - Alternatieve beleggingen: 0% - 15% hoofdstuk Administratie en beheer. van financiële derivaten, zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading). BNPPF PRIVATE CONSERVATIVE Dit compartiment belegt in instellingen voor collectieve belegging (ICB s) die beleggen op de obligatiemarkten, in geldmarktinstrumenten en Wanneer het beleggen in ICB s tijdelijk niet interessant geacht wordt, zullen de tegoeden van dit compartiment in bijkomende mate (voor maximaal 15% van het nettovermogen van het compartiment) rechtstreeks belegd kunnen worden in de in de voorgaande paragraaf beschreven activaklassen. - Aandelen: 0% - 5% - Obligaties: 0% - 100% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 100% - Alternatieve beleggingen: 0% - 15% hoofdstuk Informatie over de bevek.

6 BNP Paribas Portfolio Fund Conservative worden beleggingen verstaan in gereglementeerde ICB s die een absoluut rendement nastreven en in gereglementeerde ICB s die beleggen in de vastgoed- en grondstoffenmarkten conform de beleggingsbeperkingen van Bijlage 1, punt 1 e) van het Prospectus. BNPPF PRIVATE CONSERVATIVE van financiële derivaten (in het bijzonder via CDS en en/of swaps ter aanvulling), zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading), voor maximaal 30% van zijn vermogen. worden onder andere beleggingen verstaan in instellingen voor collectieve belegging die een absoluut rendement nastreven en in financiële instrumenten die het compartiment een bepaalde blootstelling aan de vastgoed- en grondstoffenmarkten bieden. Klassen Solidarity Lopende kosten, inclusief: 1,23% 0,97% (raming, aangezien de klasse pas wordt geactiveerd op 2 november 2017) Beheerkosten Maximaal 0,35% 0,30% Distributie/Verkoop Maximaal 0,30% 0,35% Andere kosten Maximaal 0,25% 0,15% Indirecte kosten Maximaal 3,00% Maximaal 1,00% TAB Maximaal 0,05% 0,0925% Kenmerken (volgens de BNP Paribas Portfolio Fund Growth Dit compartiment belegt op de obligatie- en aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten, in instellingen voor collectieve belegging die voornamelijk beleggen in de voornoemde activaklassen, en BNPPF PRIVATE DYNAMIC Dit compartiment belegt in instellingen voor collectieve belegging (ICB s) die beleggen op de aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten en Wanneer het beleggen in ICB s tijdelijk niet interessant geacht wordt, zullen de tegoeden van dit compartiment in bijkomende mate (voor maximaal 15% van het nettovermogen van het compartiment) rechtstreeks belegd kunnen worden in de in de voorgaande paragraaf beschreven activaklassen.

7 BNP Paribas Portfolio Fund Growth BNPPF PRIVATE DYNAMIC - Aandelen: 40% - 90% - Obligaties: 0% - 40% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 50% - Alternatieve beleggingen: 0% - 40% hoofdstuk Administratie en beheer. van financiële derivaten, zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading). worden beleggingen verstaan in gereglementeerde ICB s die een absoluut rendement nastreven en in gereglementeerde ICB s die beleggen in de vastgoed- en grondstoffenmarkten conform de beleggingsbeperkingen van Bijlage 1, punt 1 e) van het Prospectus. De beleggingen in schuldvorderingen van alle aard mogen niet meer dan 15% van het vermogen bedragen. - Aandelen: 40% - 90% - Obligaties: 0% - 40% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 50% - Alternatieve beleggingen: 0% - 40% hoofdstuk Informatie over de bevek. van financiële derivaten (in het bijzonder via CDS en en/of swaps ter aanvulling), zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading), voor maximaal 30% van zijn vermogen. worden onder andere beleggingen verstaan in instellingen voor collectieve belegging die een absoluut rendement nastreven en in financiële instrumenten die het compartiment een bepaalde blootstelling aan de vastgoed- en grondstoffenmarkten bieden. Klassen Lopende kosten, inclusief: 1,94% 1,93% (raming, aangezien de klasse pas wordt geactiveerd op 2 november 2017) Beheerkosten Maximaal 0,60% 0,95% Distributie/Verkoop Maximaal 0,65% 0,35% Andere kosten Maximaal 0,25% 0,15% Indirecte kosten Maximaal 3,00% Maximaal 1,00% TAB Maximaal 0,05% 0,0925%

8 BNP Paribas Portfolio Fund High Growth Dit compartiment belegt op de aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten, in instellingen voor collectieve belegging die voornamelijk beleggen in voornoemde activaklassen. - Aandelen: 45% - 100% - Obligaties: 0% - 25% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 50% - Alternatieve beleggingen: 0% - 40% hoofdstuk Administratie en beheer. van financiële derivaten, zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading). worden beleggingen verstaan in gereglementeerde ICB s die een absoluut rendement nastreven en in gereglementeerde ICB s die beleggen in de vastgoed- en grondstoffenmarkten conform de beleggingsbeperkingen van Bijlage 1, punt 1 e) van het Prospectus. BNPPF PRIVATE GROWTH Dit compartiment belegt in instellingen voor collectieve belegging (ICB s) die beleggen op de aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten en Wanneer het beleggen in ICB s tijdelijk niet interessant geacht wordt, zullen de tegoeden van dit compartiment in bijkomende mate (voor maximaal 15% van het nettovermogen van het compartiment) rechtstreeks belegd kunnen worden in de in de voorgaande paragraaf beschreven activaklassen. De beleggingen in schuldvorderingen van alle aard mogen niet meer dan 15% van het vermogen bedragen. - Aandelen: 45% - 100% - Obligaties: 0% - 25% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 50% - Alternatieve beleggingen: 0% - 40% hoofdstuk Informatie over de bevek. van financiële derivaten (in het bijzonder via CDS en en/of swaps ter aanvulling), zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading), voor maximaal 30% van zijn vermogen. worden onder andere beleggingen verstaan in instellingen voor collectieve belegging die een absoluut rendement nastreven en in financiële instrumenten die het compartiment een bepaalde blootstelling aan de vastgoed- en grondstoffenmarkten bieden.

9 BNP Paribas Portfolio Fund High Growth BNPPF PRIVATE GROWTH Klassen Lopende kosten, inclusief: 1,95% 1,97% (raming, aangezien de klasse pas wordt geactiveerd op 2 november 2017) Beheerkosten Maximaal 0,65% 1,00% Distributie/Verkoop Maximaal 0,65% 0,35% Andere kosten Maximaal 0,25% 0,15% Indirecte kosten Maximaal 3,00% Maximaal 1,00% TAB Maximaal 0,05% 0,0925% Kenmerken (volgens de BNP Paribas Portfolio Fund Stability Dit compartiment belegt op de obligatie- en aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten, in instellingen voor collectieve belegging die voornamelijk beleggen in de voornoemde activaklassen, en - Aandelen: 0% - 30% - Obligaties: 30% - 90% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 70% - Alternatieve beleggingen: 0% - 30% hoofdstuk Administratie en beheer. van financiële derivaten, zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading). BNPPF PRIVATE DEFENSIVE Dit compartiment belegt in instellingen voor collectieve belegging (ICB s) die beleggen op de obligatie- en aandelenmarkten, in geldmarktinstrumenten en Wanneer het beleggen in ICB s tijdelijk niet interessant geacht wordt, zullen de tegoeden van dit compartiment in bijkomende mate (voor maximaal 15% van het nettovermogen van het compartiment) rechtstreeks belegd kunnen worden in de in de voorgaande paragraaf beschreven activaklassen. - Aandelen: 0% - 30% - Obligaties: 30% - 90% - Geldmarktinstrumenten: 0% - 70% - Alternatieve beleggingen: 0% - 30% hoofdstuk Informatie over de bevek.

10 BNP Paribas Portfolio Fund Stability worden beleggingen verstaan in gereglementeerde ICB s die een absoluut rendement nastreven en in gereglementeerde ICB s die beleggen in de vastgoed- en grondstoffenmarkten conform de beleggingsbeperkingen van Bijlage 1, punt 1 e) van het Prospectus. BNPPF PRIVATE DEFENSIVE van financiële derivaten (in het bijzonder via CDS en en/of swaps ter aanvulling), zowel met het oog op afdekking (hedging) als voor beleggingsdoeleinden (trading), voor maximaal 30% van zijn vermogen. worden onder andere beleggingen verstaan in instellingen voor collectieve belegging die een absoluut rendement nastreven en in financiële instrumenten die het compartiment een bepaalde blootstelling aan de vastgoed- en grondstoffenmarkten bieden. Klassen Lopende kosten, inclusief: 1,84% 1,81% (raming, aangezien de klasse pas wordt geactiveerd op 2 november 2017) Beheerkosten Maximaal 0,50% 0,90% Distributie/Verkoop Maximaal 0,65% 0,35% Andere kosten Maximaal 0,25% 0,15% Indirecte kosten Maximaal 3,00% Maximaal 1,00% TAB Maximaal 0,05% 0,0925% Alle verschillen tussen de Overgenomen Compartimenten en de Overnemende Compartimenten die niet zijn opgenomen in de bovenstaande tabellen, zijn alleen ter verduidelijking. Alle overige kenmerken van de Overgenomen Compartimenten en de Overnemende Compartimenten zijn dezelfde, meer bepaald wat betreft de inschrijvingskosten en de SRRI s. 6) Fiscale gevolgen Deze Fusies zullen geen fiscale gevolgen in Luxemburg hebben. In overeenstemming met de Europese Richtlijn 2011/16, zijn de Luxemburgse autoriteiten verplicht de totale bruto-opbrengst van de omruiling van aandelen in het kader van deze fusie te melden aan de belastingautoriteiten van de lidstaat waarvan de overgenomen aandeelhouder een ingezetene is. Wij raden u aan contact op te nemen met uw professionele belastingadviseur of uw plaatselijke belastingdienst voor alle toelichtingen en informatie over de mogelijke fiscale gevolgen van deze fusie. 7) Recht tot terugkoop van de aandelen Uw opties: 1. Als u akkoord gaat met de voorwaarden van de Fusies, hoeft u geen actie te ondernemen; 2. Als u niet akkoord gaat met de Fusies, kunt u de kosteloze (m.u.v. eventuele heffingen) terugkoop van uw aandelen aanvragen tot het uiterste tijdstip voor de aanvaarding van orders op woensdag 29 november 2017; 3. Als u vragen hebt, kunt u contact opnemen met onze Klantendienst ( / AMLU.ClientService@bnpparibas.com). 8) Overige informatie: Om een overschrijding van de beleggingslimieten in de overnemende compartimenten door de fusies te voorkomen, kan de beheerder genoodzaakt zijn de portefeuilles van de overgenomen compartimenten vóór de fusie aan te passen.

11 Alle kosten die gepaard gaan met deze fusies, met inbegrip van de auditkosten, zullen ten laste worden genomen door BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Belgium, de Beheermaatschappij van de Overnemende Compartimenten. De fusies zullen worden gecontroleerd door Ernst & Young S.A., de bedrijfsrevisor van de Vennootschap. De jaar- en halfjaarverslagen en de juridische documenten van de Vennootschap en BNPPF PRIVATE, de documenten met essentiële beleggersinformatie en het prospectus en Overnemende Compartimenten en de verslagen van de Bewaarders en de Bedrijfsrevisor over deze transactie zijn verkrijgbaar bij de respectieve Beheermaatschappijen van de drie structuren. Dit bericht zal worden bezorgd aan elke potentiële belegger vóór de bevestiging van zijn of haar inschrijving. Begrippen of uitdrukkingen die niet zijn gedefinieerd in dit bericht, zijn nader toegelicht in het prospectus van de Vennootschappen. De beleggers kunnen nadere informatie en het volledige prospectus, de documenten met essentiële beleggersinformatie en de laatste periodieke verslagen, in het Nederlands en het Frans, kosteloos verkrijgen bij de maatschappelijke zetel van de Vennootschap, bij de financiële dienstverlener in België, BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, Louis Schmidtlaan 2, 1040 Brussel, bij de distributeur BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3, 1000 Brussel De netto-inventariswaarde wordt gepubliceerd in de Echo, De Tijd, Beama. De documenten met essentiële beleggersinformatie dient te worden gelezen alvorens het besluit om te investeren. Met vriendelijke groeten, Luxemburg, 27 oktober2017 De Raad van Bestuur