Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds

Transcriptie

1 JPMORGAN FUNDS 8 DECEMBER 2017 Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij delen wij u mee dat het JPMorgan Funds US Equity Plus Fund, waarvan u aandelen bezit, gaat fuseren met het JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund. De reden voor de fusie en de drie keuzemogelijkheden waarover u beschikt worden hieronder toegelicht. Wij verzoeken u even de tijd te nemen voor onderstaande belangrijke informatie. Als u daarna nog vragen hebt, kunt u contact opnemen met de statutaire zetel of uw gebruikelijke tussenpersoon. Jacques Elvinger Voor en namens de Raad van bestuur Fusie subfonds de mogelijkheid om actie te ondernemen loopt af op Reden voor de fusieuw subfonds en het overnemende subfonds hebben overlappende beleggingsstrategieën en de groeivooruitzichten van uw subfonds zijn volgens de Raad van bestuur beperkt. UW KEUZEMOGELIJKHEDEN 1 Geen actie ondernemen. Uw aandelen worden automatisch omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. Aandelen van het sub-fonds die u na de uiterste datum nog bezit, zullen worden omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. 2 Uw belegging onderbrengen bij een ander sub-fonds. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Lees in elk geval het document met Essentiële Beleggersinformatie (EBI) voor subfondsen waarnaar u overweegt over te stappen, en voor nadere informatie het prospectus. 3 Uw belegging laten inkopen. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Wellicht is het verstandig deze keuzemogelijkheden te bespreken met uw belastingadviseur en uw financieel adviseur. Alle keuzemogelijkheden kunnen fiscale gevolgen hebben. Ongeacht uw keuze zullen er geen inkoop- of omwisselingskosten in rekening gebracht worden. DE FUSIE Fusiedatum 23 februari 2018 Uiterste ontvangstdatum voor omwisselings-/inkoopverzoeken Uw subfonds JPMorgan Funds US Equity Plus Fund Overnemend subfonds (subfonds waarin uw subfonds opgaat) JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund HET FONDS Naam JPMorgan Funds Rechtsvorm SICAV Soort fonds UCITS Statutaire zetel 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxemburg Telefoon Fax Handelsregisternummer (RCS Luxembourg) B 8478 Beheermaatschappij JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Pagina 1 van 5 Vervolg van bericht

2 U ontvangt binnen 10 dagen na de fusiedatum een fusieverklaring. Aanvullende informatie, zoals het fusierapport van de accountant van het Fonds, het EBI-document, het prospectus en de meest recente jaarverslagen van beide subfondsen zijn beschikbaar op of bij de statutaire zetel. Een digitaal exemplaar van deze kennisgeving vindt u op de website: Tijdschema en gevolgen van de fusie Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie. Meer informatie kunt u vinden in de gedetailleerde vergelijking van de sub-fondsen hierna en in het desbetreffende prospectus en de toepasselijke documenten met essentiële beleggersinformatie. Gemakshalve vindt u in de bijlage een EBI-document van het overnemende Sub-Fonds. Belangrijke data Uiterste ontvangstdatum voor alle 23 februari 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 26 februari 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor transacties. Wanneer de fusie van kracht wordt, worden alle activa, passiva en inkomsten van uw sub-fonds overgeboekt naar het overnemende sub-fonds, waarna uw sub-fonds ophoudt te bestaan. In ruil voor alle aandelen die op de fusiedatum nog in uw sub-fonds zitten, ontvangt u zonder kosten aandelen in de overeenkomstige aandelenklasse van het overnemende sub-fonds, op basis van de intrinsieke waarde per aandeel die op die dag geldt voor beide sub-fondsen. De berekening van de conversieverhouding wordt goedgekeurd en gedocumenteerd in het fusierapport van de accountants van de maatschappij dat u op verzoek wordt verstrekt. De waarde van de aandelen die u in uw sub-fonds bezit en de nieuwe aandelen die u ontvangt in het overnemende subfonds zal gelijk zijn, maar mogelijk ontvangt u een ander aantal aandelen. Gevolgen Belangrijkste verschillen tussen het beleggingsbeleid van uw sub-fonds en dat van het overnemende sub-fonds Mogelijke voordelen Mogelijke nadelen Andere aandachtspunten Terwijl uw subfonds systematisch belegt in aandelen met specifieke stijlkenmerken, zoals waarde, kwaliteit en momentum in prijs en winstontwikkeling, hanteert het overnemende subfonds een beleggingsproces dat gebaseerd is op de fundamentele analyse van bedrijven en hun toekomstige winsten en kasstromen. De fusie biedt u het voordeel dat u belegt in een subfonds dat vooruitzichten op sterkere vermogensgroei in de toekomst en potentiële schaalvoordelen biedt die kunnen leiden tot lagere operationele en administratieve kosten. Eenmalige uitgaven die verbonden zijn aan transactiekosten, zullen ten laste komen van uw sub-fonds. Op de fusiedatum en tijdens de twee hieraan voorafgaande werkdagen is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen niet mogelijk. Aan de fusie zijn voor uw sub-fonds geen verdere juridische, administratieve of advieskosten verbonden. Aangezien de portefeuille van uw subfonds enigszins lijkt op die van het overnemende subfonds, moeten ter voorbereiding op de fusie de activa worden herschikt. De in het verleden behaalde resultaten van uw subfonds en van het overnemende subfonds zijn te vinden in het toepasselijke EBI-document of factsheet, die beschikbaar zijn in het documentenarchief op Pagina 2 van 5

3 Vergelijking van de sub-fondsen In deze tabel wordt de relevante informatie over uw sub-fonds vergeleken met die over het overnemende sub-fonds. Tenzij anders vermeld, hebben termen uit deze tabel dezelfde betekenis als in het desbetreffende prospectus. Informatie die slechts in één kolom staat, betreft alleen het sub-fonds dat bovenaan die kolom vermeld wordt. Informatie die in beide kolommen staat, geldt voor beide sub-fondsen. Beleggingen en risico's Doelstelling en beleggingsbeleid JPMorgan Funds US Equity Plus Fund Het subfonds streeft naar vermogensgroei op lange termijn door posities in te nemen in Amerikaanse bedrijven via directe beleggingen in effecten van deze bedrijven en door gebruikmaking van afgeleide financiële instrumenten. De portefeuille wordt agressief beheerd. JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund Het subfonds streeft naar vermogensgroei op lange termijn door posities in te nemen in Amerikaanse bedrijven via directe beleggingen in effecten van deze bedrijven en door gebruikmaking van afgeleide financiële instrumenten. Ten minste 67% van het vermogen van het subfonds (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt, hetzij direct, hetzij met behulp van afgeleide financiële instrumenten, belegd in aandelen van bedrijven die zijn gevestigd in de VS of hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. Het Sub-Fonds kan ook beleggen in Canadese bedrijven. Om het rendement van de beleggingen te verhogen, maakt het Sub-Fonds gebruik van een 130/30- strategie, waarbij effecten worden gekocht die ondergewaardeerd of aantrekkelijk worden geacht, en waarbij effecten die overgewaardeerd of minder aantrekkelijk worden geacht, 'short' worden verkocht. Daarbij maakt het zo nodig gebruik van afgeleide financiële instrumenten. Het Sub-Fonds houdt normaliter voor circa 130% van zijn netto-vermogen long-posities aan, en voor circa 30% van zijn netto-vermogen short-posities (wat wordt bereikt door gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten) maar afhankelijk van de marktomstandigheden kan het van deze streefcijfers afwijken. Het Sub-Fonds maakt gebruik van een beleggingsproces op basis van systematische belegging in aandelen met specifieke stijlkenmerken zoals waarde, kwaliteit, momentum in prijs en winstontwikkeling. Historisch onderzoek heeft aangetoond dat zulke effecten over een marktcyclus uitstekend kunnen presteren, aangezien deze gebruikmaken van de psychologische factoren (de cognitieve en gedragspatronen bij beleggers) in aandelenmarkten, Hierbij valt te denken aan overmatig vertrouwen, de verwachting dat de winst van een effect oneindig zal blijven groeien, verliesaversie en de terughoudendheid van een belegger om een effect met een dalende koers te verkopen. Het Sub-Fonds maakt gebruik van een beleggingsproces dat is gebaseerd op een fundamentele analyse van bedrijven en hun toekomstige winsten en kasstromen door een onderzoeksteam van sectorspecialisten. Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, belegt het Sub-Fonds in afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen ook voor afdekkingsdoeleinden worden gebruikt. Deze instrumenten kunnen onder meer omvatten: futures, opties, koersverrekeningsovereenkomsten, termijncontracten op financiële instrumenten en opties op deze contracten, kredietgerelateerde instrumenten, onderhandse voorloopcontracten op door hypotheken gedekte effecten (mortgage TBA's) en swapcontracten die onderhands zijn aangegaan, en andere vastrentende, valuta- en kredietderivaten. Op aanvullende basis kunnen schuldpapier, cash en cashequivalenten worden aangehouden. Het Sub-Fonds kan ook beleggen in participaties in ICBE's en andere collectieve beleggingsinstellingen, waaronder geldmarktfondsen. De referentievaluta van het Sub-Fonds is de Amerikaanse dollar, maar de activa kunnen ook in andere valuta's luiden; de valutapositie kan worden afgedekt. Bovengenoemde beleggingen worden gedaan met inachtneming van de in "Bijlage II Beleggingsbeperkingen en -bevoegdheden" uiteengezette restricties. Indicator risico- en opbrengstprofiel Alle klassen: categorie 5 Toelichting: het risico wordt gemeten op een schaal van 1 tot 7, waarbij categorie 1 wijst op een lager risico (wat niet wil zeggen dat er geen risico is) en potentieel lagere opbrengsten en categorie 7 wijst op een hoger risico en potentieel hogere opbrengsten. Pagina 3 van 5

4 Risicofactoren Omdat het subfonds agressief wordt beheerd, kan de volatiliteit hoog zijn omdat het subfonds grotere posities kan innemen, deze een hogere omloopsnelheid kunnen hebben en het subfonds bij gelegenheid een aanzienlijke blootstelling aan bepaalde delen van de markt kan hebben. De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan u oorspronkelijk hebt belegd. Er is geen garantie dat het gebruik van long- en short-posities ertoe zal leiden dat de beleggingsopbrengsten inderdaad worden verhoogd. De waarde van aandeelbewijzen kan zowel dalen als stijgen ten gevolge van de resultaten van afzonderlijke bedrijven en de algemene marktomstandigheden. De afzonderlijke markten waarin het sub-fonds belegt, kunnen onderworpen zijn aan specifieke politieke en economische risico's, en als gevolg daarvan kan het sub-fonds volatieler zijn dan breder gespreide fondsen. De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn. Dit komt doordat een kleine mutatie in de waarde van de onderliggende belegging een grote mutatie in de waarde van het afgeleide financiële instrument kan veroorzaken; beleggen in dergelijke instrumenten kan daarom leiden tot verliezen die hoger zijn dan het door het Sub-Fonds belegde bedrag. Het mogelijke verlies uit hoofde van het innemen van een short-positie op een effect kan oneindig groot zijn omdat de prijs van het effect onbeperkt kan stijgen. Het shorten van beleggingen ("short selling") kan onderworpen zijn aan veranderingen in regelgeving, wat een ongunstige invloed kan hebben op het rendement voor beleggers. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement van uw belegging negatief beïnvloeden. Valuta-afdekking, waarvan gebruik kan worden gemaakt om het effect van wisselkoersschommelingen te minimaliseren, is mogelijk niet altijd succesvol. Nadere informatie over de risico's is te vinden in "Bijlage IV Risicofactoren". Benchmark Basisvaluta Kosten S&P 500 Index (Total Return minus 30% bronbelasting) US Dollar (USD) Maximale instapkosten* A: 5,00% D: 5,00% T: 3,00% Maximale uitstapkosten A: 0,50% Jaarlijkse Beheers- en Advieskosten Distributiekosten Operationele en Administratieve Kosten Prestatievergoeding D: 0,50% T: Nihil A: 1,50% C: 0,80% D: 1,50% I: 0,80% T: 1,50% A: Nihil D: 1,00% T: 1,00% A: Max. 0,30% C: Maximaal 0,20% D: Max. 0,30% I: Maximaal 0,16% T: Max. 0,30% X: Maximaal 0,15% Alle klassen: geen Pagina 4 van 5

5 * De instapkosten voor aandelenklasse T worden geïnd in de vorm van een nabetaling (Contingent Deferred Sales Charge, "CDSC"), indien de aandelen binnen de eerste drie jaar worden ingekocht. Structuur Einde boekjaar Beleggingsmaatschappij Datum van de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering 30 juni JPMorgan Funds Derde woensdag van november om uur (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). VOLGENDE STAPPEN Om uw aandelen om te wisselen voor aandelen van het overnemende subfonds: geen actie vereist. Alle aandelen van uw sub-fonds die u op de fusiedatum in uw bezit hebt, worden automatisch omgezet. Om (een deel van) uw aandelen om te wisselen of in te kopen: geef uw transactieverzoeken op de gebruikelijke wijze door of stuur ze direct naar de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Houd er rekening mee dat alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop zelfs tijdens de vrijstellingstermijn voor omwisselings- en inkoopvergoeding van toepassing blijven. Voor meer informatie: gratis exemplaren van het algemene ontwerp van de fusievoorwaarden, het fusierapport van de accountant, het prospectus en de laatste jaarverslagen en EBI-documenten aanvragen per naar requests@jpmorganfundssicav.com of bij de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Belangrijke data Uiterste ontvangstdatum voor alle 23 februari 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 26 februari 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor Houders van T-aandelen: Eventuele omwisselings- en inkoopkosten en nabetalingen (Contingent Deferred Sales Charge, "CDSC") zullen niet worden aangerekend. Indien u als aandeelhouder van een aandelenklasse T besluit over te stappen naar een aandelenklasse T van een ander subfonds, wordt de resterende nabetaling overgedragen aan de nieuwe aandelenklasse T. De meest recente versie van het prospectus is, afhankelijk van het geval, op aanvraag gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van het fonds of bij de lokale contactpersoon van het fonds. Ook is de meest recente versie van het prospectus verkrijgbaar op de website Pagina 5 van 5