BlackRock Global Funds. Vereenvoudigd Prospectus dd 1 augustus 2009 Gemengde Fondsen

Transcriptie

1 BlackRock Global Funds Vereenvoudigd Prospectus dd 1 augustus 2009 Gemengde Fondsen BlackRock Global Funds ( de Onderneming ) is opgericht in Luxemburg als een open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) en voldoet aan de vereisten voor een Deel 1 icbe (Instelling voor Collectieve Belegging in Effecten) (Part I UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities)) van de Luxemburgse wet van 20 december Zij heeft een paraplu -structuur die bestaat uit een aantal verschillende Fondsen, met elk een aparte beleggingsportefeuille. Statutaire zetel: Aerogolf Centre, 1A Hoehenhof, L-1736 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg, Registratienummer: B.6317

2

3 Dit Vereenvoudigd Prospectus bevat informatie over de volgende fondsen van de Onderneming die behoren tot de categorie Gemengde fondsen: Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar) * Deze Fondsen zijn niet verkrijgbaar op de datum van dit Vereenvoudigd Prospectus. De Bestuurders kunnen deze Fondsen naar eigen goeddunken oprichten. Bevestiging van de oprichtingsdatum van deze Fondsen is vervolgens op te vragen bij het plaatselijke Investor Servicing team. Eventuele bepalingen in dit Vereenvoudigd Prospectus ten aanzien van één van deze Fondsen worden pas van kracht per de oprichtingsdatum van het betreffende Fonds. Voor nadere details verwijzen wij naar het volledige Prospectus van de Onderneming. Het volledige Prospectus en het jaar- en halfjaarverslag en -rekeningen kunnen op verzoek gratis worden verkregen ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming. Van de met een beginhoofdletter geschreven begrippen die in dit document niet worden gedefinieerd, vindt u een definitie in het volledige Prospectus. Beleggingsdoelstelling en -beleid Beleggingsdoelstelling en -beleid van ieder Gemengd fonds vindt u samen met details over de Handels- en Basisvaluta in Bijlage 1 van dit Vereenvoudigd Prospectus. Algemene risicofactoren De waarde van beleggingen en de inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen en zijn niet gegarandeerd. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wanneer u uw belegging volledig of gedeeltelijk verzilvert, is het mogelijk dat u minder krijgt dan het bedrag dat u hebt geïnvesteerd. Uw belegging kan ook worden beïnvloed door schommelingen van de wisselkoersen en de effectenkoersen. Een gedetailleerde beschrijving van het risicoprofiel en, indien van toepassing, het gebruik van derivaten, vindt u in het volledige Prospectus terwijl de voor ieder Fonds specifieke Risicofactoren worden uiteengezet in Bijlage 2. Profiel van de typische belegger Het grote publiek kan in de Fondsen beleggen. Van de typische beleggers wordt verondersteld dat zij de nodige inlichtingen hebben ingewonnen en dat zij bereid zijn het kapitaal- en inkomstenrisico te accepteren. BlackRock Investment Management (UK) Limited heeft aan ieder Fonds de volgende kwalificatie toegekend op een schaal van Laag, Gemiddeld, Gemiddeld/Hoog en Hoog. De kwalificatie Laag risico geldt voor de Fondsen waarvoor weinig kapitaalverlies wordt verwacht, maar waarvan het inkomstenpeil kan schommelen. Geen enkel fonds van de Gemengde fondsen heeft de kwalificatie Laag risico. De kwalificatie Gemiddeld risico geldt voor de Fondsen met exposure in kapitaalmarktrisico maar waarbij exposure in aandelen wordt gecompenseerd door exposure in investment grade obligaties. Deze kwalificatie is van toepassing op: De kwalificatie Gemiddeld/Hoog risico geldt voor Fondsen waarvan normaal alle activa of ten minste een groot deel daarvan in aandelen wordt belegd of in obligaties met een rating lager dan investment grade. Deze kwalificatie is van toepassing op: Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar) De kwalificatie Hoog risico geldt voor Fondsen die beleggen in aandelen van opkomende markten, ondernemingen met relatief kleine marktkapitalisatie en met een sterk gefocuste/geconcentreerde portefeuille, waardoor de liquiditeit beperkt wordt en de volatiliteit van het rendement hoger ligt. Deze kwalificatie is van toepassing op: Geen enkel fonds van de Gemengde fondsen heeft de kwalificatie Hoog risico. De bovenstaande kwalificaties verwijzen naar het risiconiveau van ieder Fonds en mogen niet als een garantie voor eventueel rendement worden gezien. Deze kwalificaties mogen alleen worden gebruikt om een Fonds met andere Fondsen van de Onderneming te vergelijken. Als u twijfelt over het risiconiveau dat u wilt nemen, dient u onafhankelijk advies in te winnen. Oprichtingsdatum en performance van de Fondsen De oprichtingsdatum en het overzicht van de resultaten behaald door de fondsen van de categorie Gemengde Fondsen vindt u in Bijlage 1 van dit Vereenvoudigd Prospectus. Verwerking van de inkomsten en Aandelenklassen Aandelen zijn verkrijgbaar in verschillende Klassen, die negen verschillende kostenstructuren vertegenwoordigen. Aandelen zijn verder verdeeld in Dividenduitkerende en Niet- Dividenduitkerende Aandelenklassen. Het huidige beleid van de Bestuurders bestaat uit het houden en herinvesteren van alle netto inkomsten, met uitzondering van inkomsten afkomstig van de Dividenduitkerende Aandelenklassen en inkomsten uit de Aandelenklassen met een UK Distributor Status. Ten aanzien van de Dividenduitkerende Aandelenklassen en de Aandelenklassen met een UK Distributor Status is het beleid om in hoofdzaak alle beleggingsinkomsten voor het tijdvak, na aftrek van kosten, uit te keren. De Bestuurders kunnen ook bepalen of bij het dividend is inbegrepen de uitbetaling van zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde vermogenswinst en zo ja, tot welk bedrag. De volgende Fondsen zijn Dividenduitkerende Gemengde Fondsen. Bevestiging van alle aandelenklassen en de frequentie van de dividenduitkering is op te vragen ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming en bij het plaatselijke Investor Servicing team. De Bestuurders kunnen naar eigen goeddunken Dividenduitkerende Aandelen met alternatieve betalingsfrequenties introduceren. Bevestiging van additionele uitkeringsfrequenties en de datum waarop die 1

4 verkrijgbaar zijn, is op te vragen ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming en het plaatselijke Investor Servicing team. Ten aanzien van de na de datum van dit Vereenvoudigde Prospectus opgerichte Fondsen en om dividendbetalingen te egaliseren, kunnen de Bestuurders naar hun goeddunken besluiten om tijdens het eerste jaar van het Fonds gegenereerde netto-inkomsten te accumuleren en alternatieve betalingsfrequenties toe te passen, buiten de normale dividendbetalingsperioden zoals hierboven uiteengezet, overeenkomstig het huidige Dividendbeleid dat gewoonlijk geldt voor dat type Fonds. Beleggers kunnen kiezen tussen Dividenduitkerende (M) Aandelen en Dividenduitkerende (D) Aandelen, maar mogen niet beide soorten houden. Dividenduitkerende Aandelen met driemaandelijke dividendbetalingen worden Dividenduitkerende (Q) Aandelen genoemd. Dividenduitkerende Aandelen met jaarlijkse dividendbetalingen worden Dividenduitkerende (A) Aandelen genoemd. De Bestuurders kunnen ook besluiten om over latere betalingperioden (waarbij betaling na het eerste jaar kan zijn inbegrepen) geaccumuleerde netto-inkomsten te middelen, waarbij het vanzelf spreekt dat de vrijheid van de Bestuurders om netto-inkomsten te accumuleren uitsluitend zal gelden voor tijdens het eerste jaar gegenereerde netto-inkomsten. Beleggers in de betrokken Fondsen kunnen het tijdens het eerste jaar na oprichting toegepaste relevante dividendbeleid gratis opvragen ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming of bij het plaatselijke Investor Servicing team. De Onderneming zal opbrengst-egalisatieregelingen toepassen ten aanzien van Dividenduitkerende (M) Aandelen, Dividenduitkerende (Q) Aandelen en Dividenduitkerende (A) Aandelen van bepaalde Fondsen om ervoor te zorgen dat het niveau van de dividendbetalingen op die Aandelen niet wordt beïnvloed door de uitgifte of verkoop van die Aandelen tijdens een verslagperiode. De prijs waarvoor Dividenduitkerende (M) Aandelen, Dividenduitkerende (Q) Aandelen en Dividenduitkerende (A) Aandelen worden gekocht door een Belegger in een betreffend Fonds zal worden geacht een bedrag aan netto gerealiseerde inkomsten te omvatten en de eerste dividenduitkering die een Belegger ontvangt uit het betreffende Fonds zal dan ook een terugbetaling van kapitaal omvatten. Als een Belegger Dividenduitkerende (M) Aandelen, Dividenduitkerende (Q) Aandelen en Dividenduitkerende (A) Aandelen verkoopt, zal de verkoopopbrengst worden geacht een bedrag aan netto gerealiseerde inkomsten te omvatten, waarbij de balans de kapitaalwaarde van de Aandelen weergeeft. Een lijst van de betreffende Fondsen en het dagelijkse opbrengstbestanddeel van Dividenduitkerende (M) Aandelen, Dividenduitkerende (Q) Aandelen en Dividenduitkerende (A) Aandelen van die Fondsen is op te vragen ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming of via Berekening van het Dividend De Dividenduitkerende Aandelen waarbij maandelijks dividend wordt uitgekeerd, zijn verder verdeeld in Aandelen als volgt: Aandelen waarvoor het dividend dagelijks wordt berekend, Dividenduitkerende (D) Aandelen genoemd; Aandelen waarvoor het dividend maandelijks wordt berekend, Dividenduitkerende (M) Aandelen genoemd. 2

5 De berekeningsmethode voor elk type staat hieronder beschreven: Dividenduitkerende (D) Aandelen Dividenduitkerende (M) Aandelen Berekeningsmethode Het dividend wordt dagelijks berekend aan de hand van die dag gerealiseerde inkomsten minus kosten, voor het aantal uitstaande Aandelen op die dag. Naar goeddunken van de Bestuurders kan bij het dividend zijn inbegrepen de uitbetaling van zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde vermogenswinst. Vervolgens wordt een cumulatief maandelijks dividend aan aandeelhouders uitgekeerd op basis van het aantal gehouden Aandelen en het aantal dagen binnen die periode dat ze werden gehouden. Houders van Dividenduitkerende (D) Aandelen hebben recht op dividend van de datum van inschrijving tot de datum van verkoop. Het dividend wordt maandelijks berekend aan de hand van inkomsten die zijn gerealiseerd tijdens de dividendperiode minus kosten. Naar goeddunken van de Bestuurders kan bij het dividend zijn inbegrepen de uitbetaling van zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde vermogenswinst. Het dividend wordt aan aandeelhouders uitgekeerd op basis van het aantal gehouden Aandelen aan het einde van de maand. Dividenduitkerende (Q) Aandelen Het dividend wordt driemaandelijks berekend aan de hand van inkomsten die zijn gerealiseerd tijdens de dividendperiode minus kosten. Naar goeddunken van de Bestuurders kan bij het dividend zijn inbegrepen de uitbetaling van zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde vermogenswinst. Het dividend wordt aan aandeelhouders uitgekeerd op basis van het aantal gehouden Aandelen aan het einde van het kwartaal. Dividenduitkerende (A) Aandelen Het dividend wordt jaarlijks berekend aan de hand van inkomsten die zijn gerealiseerd tijdens de dividendperiode minus kosten. Naar goeddunken van de Bestuurders kan bij het dividend zijn inbegrepen de uitbetaling van zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde vermogenswinst. Het dividend wordt aan aandeelhouders uitgekeerd op basis van het aantal gehouden Aandelen aan het einde van de jaarlijkse periode. Vaststelling, betaling en herbelegging van dividenden Onderstaande tabel bevat de vaststelling en betaling van dividenden en de mogelijkheden voor herbelegging die aandeelhouders ter beschikking staan. Dividend classificatie Vaststelling Betaling Betaalwijze Automatische herbelegging van dividend Dividenduitkerende Aandelen (D) Dividenduitkerende Aandelen (M) Dividenduitkerende Aandelen (Q) Dividenduitkerende Aandelen (A) Laatste Werkdag van elke kalendermaand in de Handelsvaluta( s) van het betreffende Fonds. 20 maart, 20 juni, 20 september en 20 december (mits die dag een Werkdag is; zo niet: de volgende Werkdag). Laatste Werkdag van elk belastingjaar in de Handelsvaluta( s) van het betreffende Fonds. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders die Aandelen houden in de periode volgend op de voorgaande bekendmaking. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders die in het aandeelhoudersregister staan vermeld op de Werkdag voorafgaand aan de vaststellingsdatum. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders die in het aandeelhoudersregister staan vermeld op de Werkdag voorafgaand aan de vaststellingsdatum. Dividenden van US$ 100 of meer (of het equivalent daarvan in een andere valuta) worden direct telegrafisch overgemaakt op de bankrekening van de aandeelhouder, in een door de aandeelhouder gekozen handelsvaluta, op kosten van de aandeelhouder (behalve Merrill Lynch beleggers). Dividenden lager dan US$ 100 (of het equivalent daarvan in een andere valuta) worden automatisch herbelegd in verdere aandelen van dezelfde vorm en dezelfde klasse van hetzelfde Fonds, tenzij de aandeelhouder anders verzoekt. Dergelijke verdere Aandelen, inclusief onderaandelen, zullen worden uitgegeven binnen 10 Werkdagen na de vaststellingsdatum (behalve Merrill Lynch beleggers). Dividenduitkerende Aandelen DS (M) Dividenduitkerende Aandelen DS (Q) Laatste Werkdag van elke kalendermaand. 20 maart, 20 juni, 20 september en 20 december (mits die dag een Werkdag is; zo niet: de volgende Werkdag. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders die in het aandeelhoudersregister staan vermeld op de Werkdag voorafgaand aan de vaststellingsdatum. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders. Alle dividenden worden direct telegrafisch overgemaakt op de bankrekening van de aandeelhouder (behalve Merrill Lynch beleggers). Dividenden worden niet automisch herbelegd. Beleggers die het dividendbedrag willen herbeleggen in verdere aandelen van dezelfde vorm en dezelfde klasse van hetzelfde Fonds, kunnen dit regelen via de Transfer Agent. Dividenduitkerende Aandelen DS (A) Laatste Werkdag van elk belastingjaar. Binnen één kalendermaand na bekendmaking aan aandeelhouders die in het aandeelhoudersregister staan vermeld op de Werkdag voorafgaand aan de vaststellingsdatum. 3

6 Distributor Status Funds en UK Distributor Status Shares Op de datum van dit Vereenvoudigd Prospectus zijn in geen van de Gemengde Fondsen Aandelen met UK Distributor Status verkrijgbaar. De Onderneming kan een UK Distributor Status aanvragen voor Aandelenklassen of Handelsvaluta s van de Gemengde Fondsen. Bevestiging van de Fondsen, Aandelenklassen en Handelsvaluta s ten aanzien waarvan de Onderneming eventueel een UK Distributor Status aanvraagt, kan vervolgens worden opgevraagd ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming en het plaatselijke Investor Servicing team. In de volgende versie van het Vereenvoudigd Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare UK Distributor Status Fondsen, Aandelenklassen en Handelsvaluta s opgenomen. Op 16 december 2008 heeft de regering van het Verenigd Koninkrijk een conceptreglement gepresenteerd met betrekking tot een nieuw raamwerk voor de belasting van beleggingen in offshore-fondsen ter vervanging van het bestaande stelsel van Dividenduitkerende fondsen, dat zou zijn gebaseerd op het onderscheid of een fonds opteert voor een rapporteringsstelsel ( rapporterende fondsen ) of niet ( niet-rapporterende fondsen ). Volgens het conceptreglement zouden beleggers in rapporterende fondsen belastingplichtig zijn over het aandeel van het inkomen van het rapporterende fonds dat is toe te schrijven aan hun deelneming in het fonds, al dan niet uitgekeerd, maar elke winst uit vervreemding van hun deelneming zou zijn onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Het voorgestelde nieuwe stelsel zal tot wet worden verheven krachtens bepalingen overeenkomstig de Finance Act 2008 en zal naar verwachting gelden voor verslagperioden die beginnen op of na 1 december De Bestuurders zijn thans voornemens de status van rapporterend fonds aan te vragen voor de aandelenklassen die momenteel zijn gecertificeerd als UK Distributor Status, wanneer dit stelsel van kracht wordt. De Bestuurders kunnen ook de status van rapporterend fonds aanvragen ten aanzien van aandelenklassen die momenteel geen UK Distributor Status hebben. Handelsvaluta De valuta of valuta s waarin gegadigden momenteel kunnen inschrijven voor de Aandelen van ieder Fonds. De Bestuurders zijn bevoegd naar goeddunken Handelsvaluta s te introduceren. Bevestiging van de Handelsvaluta s is verkrijgbaar ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming en bij het plaatselijke Investor Servicing team. Hedged Aandelenklassen Die Aandelenklassen waarbij een valuta-afdekkingsstrategie wordt toegepast. In iedere update van het Vereenvoudigd Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare Hedged Aandelenklassen opgenomen. Hedged Aandelenklassen kunnen naar goeddunken van de Bestuurders beschikbaar worden gesteld in andere Fondsen en in andere valuta s. Bevestiging van de Fondsen en valuta s waarin de Hedged Aandelenklassen beschikbaar zijn gesteld, kan worden opgevraagd ten kantore van de statutaire zetel van de Onderneming en bij het plaatselijke Investor Servicing team. Vergoedingen, kosten en uitgaven Alle gegevens over de kosten en uitgaven (van afzonderlijke Aandelenklassen) van ieder Fonds vindt u in Bijlage 3 van dit Vereenvoudigd Prospectus. Geselecteerde vertegenwoordigers kunnen kosten in rekening brengen bij elke conversie van die Aandelen die via hen zijn aangekocht, welke in mindering zullen worden gebracht ten tijde van de conversie en worden betaald aan de betreffende vertegenwoordiger. Hoewel andere conversies tussen dezelfde klassen Aandelen van twee Fondsen normaliter vrij zijn van kosten, kan de Beheermaatschappij naar eigen inzicht (en zonder voorafgaande aankondiging) aanvullende conversiekosten in rekening brengen die het betaalde bedrag zouden verhogen tot 2% indien buitensporig veel conversies plaatsvinden. Dergelijke vergoedingen zullen in mindering worden gebracht ten tijde van de conversie en betaald aan de relevante vertegenwoordiger of de Hoofdvertegenwoordiger (waar van toepassing). Er kan een verkoopvergoeding van 2% van de verkoopopbrengst aan een aandeelhouder in rekening worden gebracht naar goeddunken van de Bestuurders, indien de Bestuurders redelijkerwijze vermoeden dat de aandeelhouder excessief handelt. Deze vergoeding wordt ten gunste van het Fonds geheven, en aandeelhouders zullen via hun overeenkomsten van opdracht worden ingelicht als een dergelijke vergoeding is geheven. Deze vergoeding is een aanvulling op alle andere conversiekosten of uitgestelde verkoopkosten die van toepassing zijn. De Bewaarder ontvangt jaarlijkse vergoedingen, gebaseerd op de waarde van effecten, die dagelijks aangroeit, plus transactievergoedingen. De jaarlijkse vergoedingen liggen tussen 0,011% en 0,608% per jaar en de transactievergoedingen variëren van US$ 13 tot US$ 157 per transactie. De Onderneming betaalt administratievergoedingen van maximaal 0,25% per jaar. De hoogte van de administratievergoedingen kan naar goeddunken van de Bestuurders, zoals overeengekomen met de Beheermaatschappij, variëren tussen de Fondsen en Klassen die de belegger koopt. Administratievergoedingen worden per dag berekend op basis van de Intrinsieke Waarde van de betreffende Klasse en worden maandelijks betaald. Administratievergoedingen omvatten, zonder beperking, alle operationele kosten en uitgaven die de Onderneming maakt, met uitzondering van de vergoedingen van de Bewaarder en eventuele belastingen daarover. Daarnaast blijven belastingen die zijn verschuldigd door de Onderneming, zoals inschrijvingsbelasting, verschuldigd door de Onderneming. Administratievergoedingen zijn opgenomen in de kolom Uitgaven voor elk fonds op de lijst in Bijlage 3. De administratievergoeding zal niet meer dan 0,25% per jaar bedragen en eventuele kosten en uitgaven die dat percentage overstijgen, zullen voor rekening van een onderneming uit de BlackRock Groep komen. Publicatie van de prijzen Alle prijzen worden vastgesteld na de deadline voor ontvangst van orders (12 uur s middags Luxemburgse tijd) op de betrokken Handelsdag, hetgeen betekent elke werkdag in Luxemburg voor banken en de Luxemburgse beurs. De prijzen worden uitgedrukt in de Handelsvaluta( s) van het relevante Fonds. De koersen van Aandelen zijn tijdens kantooruren verkrijgbaar bij het plaatselijke Investor Servicing team. Aandelen kopen/verkopen/converteren Verhandeling van aandelen kan normaliter dagelijks plaatsvinden op elke dag die voor het betreffende Fonds een Handelsdag is. Orders voor inschrijving, verkoop en conversie van Aandelen moeten voor 12 uur s middags Luxemburgse tijd door de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team zijn 4

7 ontvangen op de betreffende Handelsdag, en de prijzen die gehanteerd zullen worden zijn de prijzen die de desbetreffende middag zijn berekend. Orders die door de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team na 12 uur s middags Luxemburgse tijd op een Handelsdag zijn ontvangen zullen op de volgende Handelsdag worden afgehandeld. Orders geplaatst via vertegenwoordigers en niet rechtstreeks bij de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team, kunnen onderworpen zijn aan verschillende procedures die ontvangst door de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team kunnen vertragen. Beleggers dienen hun vertegenwoordiger te raadplegen alvorens orders in een Fonds te plaatsen. Aan een aandeelhouder die inschrijft op Aandelen of Aandelen verkoopt via het Betaalkantoor of andere entiteiten die verantwoordelijk zijn voor het verwerken van Aandelentransacties in elke jurisdictie waar de Aandelen worden aangeboden kunnen de kosten die zijn verbonden aan de werkzaamheden van dergelijke entiteiten in rekening worden gebracht. In Italië kunnen bijkomende kosten die zijn gemaakt door het Italiaanse Betaalkantoor of andere entiteiten die verantwoordelijk zijn voor aandelentransacties voor en ten behoeve van Italiaanse aandeelhouders (bijvoorbeeld voor de kosten van de handel in deviezen), rechtstreeks bij die aandeelhouders in rekening worden gebracht. Beleggers in Italië kunnen het Italiaanse Betaalkantoor een specifieke volmacht verlenen waarmee deze laatste in eigen naam mag optreden ten behoeve van de betreffende beleggers. Onder deze volmacht zal het Italiaanse Betaalkantoor in eigen naam en ten behoeve van de beleggers in Italië (i) opdrachten tot inschrijving/verkoop/conversie in bijeengevoegde vorm aan de Onderneming overbrengen; (ii) de Aandelen bijhouden in het register van aandeelhouders van de Onderneming en (iii) eventuele andere administratieve activiteiten uit hoofde van het beleggingscontract verrichten. Verdere details over een dergelijke volmacht zullen worden vermeld op het inschrijvingsformulier voor Italië. Inschrijvingen Cliënten van Merrill Lynch kunnen hun inschrijvingsverzoeken doen via hun Merrill Lynch financiële adviseurs. In alle andere gevallen dienen initiële inschrijvingen op Aandelen te worden gedaan bij de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team op het inschrijvingsformulier. Bij initiële inschrijvingen op Aandelen per fax of telefoon krijgen inschrijvers een inschrijvingsformulier toegezonden dat moet worden ingevuld en per post moet worden teruggestuurd aan de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team om de inschrijving te bevestigen. Indien niet het originele inschrijvingsformulier wordt ingezonden, vertraagt dit de afronding van de transactie en dientengevolge de mogelijkheid om daaropvolgend te handelen in de betrokken Aandelen. Volgende inschrijvingen op Aandelen kunnen schriftelijk, per fax of telefoon plaatsvinden. Van beleggers die geen specifieke Aandelenklasse opgeven in hun inschrijving zal worden aangenomen dat de inschrijving Niet-dividenduitkerende A- Aandelen betreft. In bepaalde landen kunnen beleggers in aanmerking komen om in te schrijven op Aandelen via erkende spaarregelingen. In Italië in het bijzonder kunnen beleggers in aanmerking komen om in te schrijven op Aandelen via erkende spaarregelingen. Onder deze erkende spaarregelingen kan het ook mogelijk zijn de Aandelen periodiek/geregeld te verkopen en/of te converteren. Details over de geboden faciliteiten met betrekking tot erkende spaarregelingen, zullen worden vermeld in het inschrijvingsformulier voor Italië. Inschrijvingen op Aandelen op naam dienen te worden gedaan op Aandelen met een aangegeven waarde, en Onderaandelen zullen worden uitgegeven waar van toepassing. Global certificates zullen slechts worden uitgegeven in hele Aandelen. Het recht is voorbehouden om een inschrijving op Aandelen te weigeren, of een inschrijving slechts gedeeltelijk te accepteren. Bovendien kunnen uitgiftes van Aandelen van een of alle Fondsen worden opgeschort, als de totale waarde van de orders van alle Klassen Aandelen van dat Fonds een bepaalde waarde overschrijdt (momenteel door de Bestuurders vastgesteld op 10% van de geschatte waarde van het Fonds in kwestie) en de Bestuurders van mening zijn dat gevolg geven aan dergelijke orders op de betreffende Handelsdag ongunstig zou zijn voor de belangen van bestaande aandeelhouders. De minimum initiële inschrijving met betrekking tot een Aandelenklasse van een Fonds is momenteel US$ (behalve voor D-Aandelen, waar het minimum US$ bedraagt, en I-, J- en X-Aandelen, waar het minimum US$ bedraagt) of het equivalent bij benadering in de relevante Handelsvaluta. Het minimum voor toevoegingen aan bestaande deelnemingen in een Aandelenklasse van een Fonds is US$ of het equivalent bij benadering. Als gevolg van anti-witwaswetgeving kan aanvullende documentatie zijn vereist bij inschrijvingen op Aandelen. De omstandigheden waaronder dit zal zijn vereist en de nauwkeurige vereisten zijn uiteengezet in de toelichting bij het inschrijvingsformulier. Het niet verstrekken van documentatie kan leiden tot de inhouding van opbrengsten van verkoop van Aandelen. Als u vragen hebt in verband met de vereiste identificatiedocumentatie dient u contact op te nemen met het plaatselijke Investor Servicing team of de Transfer Agent. Settlement van alle Aandelen in geclearde Fondsen dient plaats te vinden binnen drie Werkdagen na de relevante Handelsdag. Verkoop van aandelen Cliënten van Merrill Lynch kunnen hun verkoopinstructies doen via hun Merrill Lynch Financiële Adviseurs. In alle overige gevallen dienen verkoopinstructies betreffende Aandelen op naam normaliter te worden gegeven door het invullen van het formulier dat is gevoegd bij afschriften en verkrijgbaar is bij de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team. Deze kunnen ook schriftelijk aan de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team worden gegeven, of per fax of telefoon, telkens gevolgd door een schriftelijke bevestiging die per post aan de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team wordt gezonden, tenzij een allesomvattende akte van afstand en faxvrijwaring is overeengekomen waarin instructies zijn opgenomen om de verkoopopbrengst op een bepaalde bankrekening over te maken. Het niet schriftelijk bevestigen kan leiden tot vertraagde settlement van de transactie. Schriftelijke verzoeken tot verkoop (of schriftelijke bevestigingen van zodanige verzoeken) dienen de volledige naam (namen) en adres(sen) van de houders te bevatten, de naam van het Fonds, de Aandelenklasse (inclusief of dit de Dividenduitkerende of de Niet-Dividenduitkerende Aandelenklasse is), de waarde van of het aantal Aandelen dat dient te worden verkocht en volledige settlementinstructies, en dient te worden ondertekend door alle houders. Verkoop van Aandelen aan toonder zal slechts worden geëffectueerd na ontvangst van de relevante bewijzen. 5

8 Uitbetaling van de opbrengst van verkochte Aandelen vindt normaliter plaats in de desbetreffende Handelsvaluta op de derde Werkdag na de desbetreffende Handelsdag, mits de relevante documenten zijn ontvangen, waarover gegevens zijn op te vragen bij het plaatselijke Investor Servicing team of bij de Transfer Agent. Conversies Beleggers kunnen hun deelnemingen bestaande uit dezelfde klasse Aandelen van de verschillende Fondsen omwisselen, en daarmee de verdeling van hun portefeuilles wijzigen om op veranderende marktomstandigheden in te spelen. Conversie van één Aandelenklasse van een Fonds in Aandelen van een andere Klasse van ofwel hetzelfde Fonds, ofwel een ander Fonds, is ook toegestaan. Dergelijke conversies zijn toegestaan mits de aandeelhouder aan de voorwaarden voldoet die gelden voor belegging in de Aandelenklasse waarin wordt omgewisseld. Conversie en belegging in bepaalde Aandelenklassen gebeuren naar goeddunken van de Beheermaatschappij. De Bestuurders kunnen, naar hun goeddunken, conversies weigeren om ervoor te zorgen dat de Aandelen niet worden gehouden door of namens een persoon die niet aan de voorwaarden voldoet die gelden voor belegging in die Aandelenklasse, of die de Aandelen dan zou houden in omstandigheden die zouden kunnen leiden tot schending van de wet of van voorschriften van een land, overheid of regelgevende instantie door die persoon, of tot nadelige belastingtechnische of andere financiële gevolgen voor de Onderneming, waaronder de eis zich te laten registeren krachtens eventuele wetten of vereisten van enig land of overheidsinstantie ten aanzien van effecten, beleggingen of soortgelijke. Aanvullende informatie over conversies is te vinden in het volledige Prospectus van de Onderneming. Instructies voor de conversie van Aandelen op naam dienen normaliter te worden gegeven door het invullen van het toepasselijke formulier dat is gevoegd bij afschriften en verkrijgbaar is bij de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team. Deze kunnen ook per fax of telefoon of schriftelijk aan de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team worden gegeven. Conversie-instructies dienen de volledige naam (namen) en adres(sen) van de houders te bevatten, de naam van het Fonds, de Aandelenklasse (inclusief of dit de Dividenduitkerende of de Niet-Dividenduitkerende Klasse is), de waarde van of het aantal Aandelen dat dient te worden geconverteerd en het Fonds waarin dient te worden geconverteerd (en de keuze van Handelsvaluta van het Fonds, indien er meer dan één beschikbaar is) en of het al dan niet om UK Distributor Status Shares gaat. Wanneer het conversie betreft waarbij Fondsen betrokken zijn die verschillende Handelsvaluta s hebben, zal de valuta worden geconverteerd tegen de relevante wisselkoers op de Handelsdag waarop de conversie wordt geëffectueerd. Verkopen en conversies kunnen worden opgeschort of uitgesteld zoals nader beschreven in het volledige Prospectus. Belastingen Onder de huidige Luxemburgse wetgeving en praktijk is de Onderneming niet onderworpen aan enige Luxemburgse inkomsten- of vermogenswinstbelasting, noch zijn dividenden betaald door de Onderneming onderworpen aan enige Luxemburgse bronbelasting. De Onderneming is onderworpen aan een belasting in Luxemburg van 0,05% per jaar of, in het geval van de Reserve Funds, I-, X- en J-Aandelen, 0,01% per jaar van haar Intrinsieke Waarde, per kwartaal te betalen op basis van de waarde van de netto activa van het betrokken Fonds aan het eind van het betreffende kalenderkwartaal. In Luxemburg is geen zegel- of andere belasting verschuldigd in geval van de uitgifte van Aandelen. Onder de huidige wetgeving zijn Aandeelhouders niet onderworpen aan enige vermogenswinst-, inkomsten- of bronbelasting of successie- of andere rechten in Luxemburg (behalve (i) zij die inwoners zijn van Luxemburg, in Luxemburg gevestigd zijn of een vaste vestiging in Luxemburg hebben of (ii) niet-inwoners van Luxemburg die 10% of meer van het aandelenkapitaal van de Onderneming houden en die binnen zes maanden na de datum van verkrijging hun gehele aandelenbezit of een deel ervan verkopen of (iii) in enkele gevallen, bepaalde voormalige inwoners van Luxemburg die 10% of meer van de Aandelen van de Onderneming houden). In het algemeen zijn dividenden en interesten die door de Onderneming worden ontvangen op haar beleggingen onderworpen aan niet terugvorderbare bronbelastingen in de landen van origine. Beleggers dienen zichzelf op de hoogte te stellen van, en waar nodig advies van hun professionele adviseurs in te winnen over de mogelijke fiscale consequenties van het inschrijven op en het kopen, houden, inkopen, converteren of verkopen van Aandelen of de effecten van enig relevant egalisatiebeleid ten aanzien van aandelen, onder de wetgeving van het land van hun staatsburgerschap, residentie respectievelijk domicilie. Beleggers dienen zich te realiseren dat de hoogte, basis en vrijstellingen van belastingen aan verandering onderhevig zijn. In overeenstemming met de bepalingen van de Spaarrenterichtlijn van de Europese Unie ( EUSD ) die op 1 juli 2005 van kracht is geworden, dienen landen van de EU ofwel informatie uit te wisselen of bronbelasting toe te passen op bepaalde rente-uitkeringen aan inwoners van EU-landen en mogelijk aan inwoners van afhankelijke territoria. Een andere mogelijkheid laat de aandeelhouder die inwoner is van een land van de EU toe een bewijs van vrijstelling voor te leggen. Hoewel uitwisseling van informatie het uiteindelijke doel is van de EUSD, hebben Luxemburg, België en Oostenrijk alsmede bepaalde afhankelijke of geassocieerde territoria van Lidstaten van de EU (zoals Jersey, Guernsey en het Eiland Man) ervoor gekozen om gedurende een overgangsperiode een bronbelasting toe te passen. Krachtens deze overeenkomsten zal een bronbelasting worden toegepast wanneer een Luxemburgs betaalkantoor uitbetalingen en verkopen van Aandelen in bepaalde Fondsen doet en indien de begunstigde van deze opbrengsten een persoon is die in een andere Lidstaat woont. Men kan echter een speciale aanvraag indienen om in het EUSD informatie-uitwisselingssysteem te worden opgenomen. De vermogenswinstbelasting is dan niet meer van toepassing, maar in plaats daarvan wordt informatie met betrekking tot de uitbetaling en verkoop doorgegeven aan de belastingdienst van het land waar men woont. Over het algemeen heeft dit invloed op fondsen die in geldschulden beleggen. 6

9 Aanvullende belangrijke informatie Oprichtingsdatum van de Onderneming 14 juni 1962 Land waar de Onderneming is opgericht Groothertogdom Luxemburg Toezichthoudende overheid Commission de Surveillance du Secteur Financier Beheermaatschappij BlackRock (Luxembourg) S.A. 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Hoofdvertegenwoordiger BlackRock (Channel Islands) Limited Forum House, Grenville Street, St. Helier, Jersey JE1 0BR, Kanaaleilanden Investment Advisers BlackRock Investment Management (UK) Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, Verenigd Koninkrijk BlackRock International Limited 40 Torphichen Street, Edinburgh EH3 8JB, Schotland BlackRock Financial Management, Inc., 40 East 52 nd Street, New York, NY Verenigde Staten Bewaarder/Administrateur van de Fondsen The Bank of New York Mellon (International) Limited Aerogolf Centre, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg Transfer Agent en Registratiekantoor J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Accountant PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met het plaatselijke Investor Servicing team. Gepubliceerd door BlackRock Global Funds. Om u te beschermen is het mogelijk dat telefoongesprekken worden opgenomen. BlackRock Investment Management (UK) Limited geeft geen advies over de vraag of beleggen in de Fondsen van de Onderneming al dan niet voor u geschikt en passend is. Belangrijk: lees de specifieke aspecten van de Fondsen in het volledige Prospectus. BlackRock Investment Management, LLC. 800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, Verenigde Staten Promotor BlackRock Investment Management (UK) Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, Verenigd Koninkrijk Inlichtingen Schriftelijke verzoeken om inlichtingen: BlackRock Investment Management (UK) Limited, p/a BlackRock (Luxembourg) S.A., B.P. 1058, L-1010 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Alle overige verzoeken om inlichtingen: Telefoon: , Fax:

10 Bijlage 1 Bijlage 1 Beleggingsdoelstellingen en Resultaten voor Gemengde Fondsen GLOBAL ALLOCATION FUND Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van het is het maximaliseren van het totaalrendement. Het Fonds belegt wereldwijd in aandelen, schuldpapier en korte-termijn effecten, uitgegeven door zowel ondernemingen als overheden, zonder voorgeschreven beperkingen. Onder normale marktomstandigheden zal het Fonds ten minste 70% van de totale activa beleggen in effecten uitgegeven door ondernemingen en overheden. Het Fonds zal er over het algemeen naar streven te beleggen in aandelen die volgens de Investment Adviser ondergewaardeerd zijn. Het Fonds kan ook beleggen in aandeleneffecten van kleine en opkomende groei-ondernemingen. Het Fonds kan ook een gedeelte van de obligatieportefeuille beleggen in high yield vastrentende overdraagbare effecten. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is US$. Oprichtingsdatum en historisch resultatenoverzicht Het Fonds werd opgericht op 3 januari Indexed-Performance dec-2005 BGF Global Allocation ''A'' * 36% S&P 500 Composite; 24% FTSE World (ex-us); 24% ML US Treasury Current 5 Year; 16% Citigroup Non-USD World Government Bond Index dec-2006 dec-2007 dec-2008 jan-2009 STRATEGIC ALLOCATION FUND (EURO) Beleggingsdoelstelling en -beleid Het Strategic Allocation Fund (Euro) volgt een asset-allocatiebeleid dat naar een maximaal totaalrendement streeft. Het Fonds belegt wereldwijd in aandelen en vastrentende overdraagbare effecten (waarvan sommige high yield vastrentende overdraagbare effecten kunnen zijn). Het Fonds kan onbeperkt beleggen in effecten die uitgedrukt zijn in een andere valuta dan de referentievaluta (euro). Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is. Oprichtingsdatum en historisch resultatenoverzicht Het Fonds werd opgericht op 4 januari Indexed-Performance BGF Strategic Allocation (Euro) ''A'' 1: Comp(50%MSCIWnet/50CWGBIEurhd) 2: MSCI World (net) 3: CWGBI Euro Hedged 0 dec-2005 dec-2006 dec-2007 dec-2008 jan-2009 STRATEGIC ALLOCATION FUND (US DOLLAR) Beleggingsdoelstelling en -beleid Het Strategic Allocation Fund (US Dollar) volgt een assetallocatiebeleid dat naar een maximaal totaalrendement streeft. Het Fonds belegt wereldwijd in aandelen en vastrentende overdraagbare effecten (waarvan sommige high yield vastrentende overdraagbare effecten kunnen zijn). Het Fonds kan onbeperkt beleggen in effecten die uitgedrukt zijn in een andere valuta dan de referentievaluta (US dollar). Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is US$. Oprichtingsdatum en historisch resultatenoverzicht Het Fonds werd opgericht op 26 februari Indexed-Performance dec-2005 BGF Strategic Allocation (US Dollar) ''A'' 1: Comp(50%MSCIWnet/50%CWGBI$hdg) dec-2006 dec : MSCI World (net) 3: Citigroup WGBI - US dollar Hdg dec-2008 jan

11 Bijlage 2 Bijlage 2 Risicoprofiel van de Gemengde Fondsen In dit gedeelte worden enkele risico s besproken die van toepassing zijn op de Fondsen. Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat voor onze Fondsen van tijd tot tijd nog andere risico s kunnen gelden. De prestatie van de Onderneming kan met name worden beïnvloed door veranderingen in marktomstandigheden en/of het economische en politieke klimaat en in de wettelijke, regulatorische en fiscale eisen. Er wordt niet gegarandeerd of beweerd dat het beleggingsprogramma succesvol zal zijn en er kan niet met zekerheid worden gezegd dat de beleggingsdoelstelling van de Onderneming of een Fonds zal worden gehaald. Daarnaast zijn in het verleden behaalde resultaten geen garantie voor de toekomst en kan de waarde van beleggingen zowel stijgen als dalen. Veranderingen in wisselkoersen tussen valuta s kunnen de waarde van de beleggingen van een Fonds doen af- of toenemen. Bij de oprichting heeft een Fonds normaliter geen historisch resultatenoverzicht op grond waarvan potentiële beleggers het rendement zouden kunnen evalueren. Naam van het Fonds Alle Fondsen Specifieke Risico s Fiscale overwegingen Elke verandering in de fiscale positie van de Onderneming of in de belastingwetgeving kan de waarde van de door de Onderneming gehouden beleggingen beïnvloeden en kan een negatief effect hebben op het vermogen van de Onderneming om beleggers rendement te bieden. Potentiële beleggers en Aandeelhouders moeten zich ervan bewust zijn dat wat in dit Prospectus is vermeld aangaande belastingen, gebaseerd is op door de Bestuurders ontvangen informatie ten aanzien van de geldende wet en praktijk in de betreffende jurisdictie per de datum van dit Prospectus. Zoals voor elke belegging geldt, kan er geen garantie worden gegeven dat de op het tijdstip van beleggen in de Onderneming heersende fiscale positie of voorgestelde fiscale positie voor onbepaalde tijd zal voortduren. Alle Fondsen Andere risico s De Fondsen kunnen blootstaan aan risico s buiten hun invloedssfeer bijvoorbeeld wettelijke risico s van beleggingen in landen met onduidelijke of veranderende wetten of waar geen gevestigde of effectieve mogelijkheden tot rechtsherstel zijn; het risico op daden van terrorisme; het risico dat economische en diplomatieke sancties kunnen gelden voor of worden opgelegd aan bepaalde staten en militaire actie kan worden gestart. Het is niet duidelijk wat voor gevolgen zodanige gebeurtenissen hebben, maar ze zouden een significant effect op de algemene economische omstandigheden en de liquiditeit van de markt kunnen hebben. Regelgevende instanties en zelfregulerende organisaties en beurzen zijn bevoegd buitengewone maatregelen te nemen ingeval de markt zich in een noodsituatie bevindt. De gevolgen voor de Onderneming van eventuele toekomstige regelgeving kunnen aanzienlijk en nadelig zijn. Opkomende markten en Staatsschuld Opkomende markten en/of kapitaalmarkten worden gekenmerkt door een geringe ontwikkeling van de economie en door een grotere volatiliteit van aandelen- en valutakoersen. De effectenmarkten van landen in ontwikkeling zijn niet zo groot als de meer gevestigde effectenmarkten en hebben aanzienlijk lagere handelsvolumes, wat resulteert in een gebrek aan liquiditeit en sterke prijsvolatiliteit. Er kan een grote concentratie van marktkapitalisatie en handelsvolume in een klein aantal uitgevende instellingen zijn, die een gering aantal industrieën alsook een hoge concentratie van beleggers en financiële tussenpersonen vertegenwoordigen. Deze factoren kunnen timing en prijs van de aan- of verkoop van effecten door een Fonds ongunstig beïnvloeden. Sommige regeringen van opkomende markten oefenen een sterke invloed uit op de particuliere economische sector, en de politieke en sociale onzekerheden die in veel opkomende markten bestaan in het bijzonder kunnen aanzienlijk zijn. Een ander risico dat in veel van deze landen, bestaat is dat de economie met name gericht is op export, en dienovereenkomstig afhankelijk is van internationale handel. Het bestaan van overbelaste infrastructuren en verouderde financiële systemen leidt in sommige landen ook tot risico s; dat geldt ook voor milieuproblemen. Bepaalde economieën zijn daarnaast voor een aanzienlijk deel afhankelijk van de export van primaire goederen, en zijn daardoor gevoelig voor prijsfluctuaties van deze goederen die op hun beurt kunnen worden beïnvloed door een verscheidenheid aan factoren. Algemeen geaccepteerde administratieve, accountants- en financiële standaarden kunnen in opkomende markten aanzienlijk afwijken van die in ontwikkelde markten. Vergeleken met volgroeide markten kunnen sommige opkomende markten beperkte regelgeving, handhaving van regelgeving en controle van activiteiten van beleggers kennen. Die activiteiten kunnen onder meer omvatten het handelen naar aanleiding van belangrijke niet-publieke informatie door sommige beleggerscategorieën. Bepaalde landen in ontwikkeling hebben zeer grote schulden bij commerciële banken en buitenlandse overheden. Beleggingen in obligaties ( Staatsschuld ) uitgegeven of gegarandeerd door overheden van opkomende markten of hun instellingen en tussenpersonen ( gouvernementele entiteiten ) brengen een hoog risico met zich mee. 9

12 Bijlage 2 Beperkingen aan buitenlandse beleggingen Sommige landen verbieden of stellen strenge beperkingen aan beleggingen door buitenlandse entiteiten zoals een Fonds. Ter illustratie: sommige landen eisen voorafgaande goedkeuring van de regering voor beleggingen door buitenlandse personen, stellen grenzen aan de omvang van beleggingen door buitenlandse personen in een bepaald bedrijf, of laten beleggingen door buitenlandse personen slechts in bepaalde effectenklassen van een onderneming toe, met wellicht minder gunstige voorwaarden dan effectenklassen van die onderneming die door inwoners van dat land kunnen worden gekocht. Sommige landen kunnen beperkingen opleggen aan investeringsmogelijkheden in uitgevende instellingen of sectoren die van nationaal belang worden geacht. De wijze waarop buitenlandse investeerders in sommige landen kunnen beleggen in bepaalde ondernemingen, en beperkingen die aan deze beleggingen worden gesteld, kunnen de activiteiten van een Fonds negatief beïnvloeden. Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar) Vastrentende overdraagbare effecten Schuldpapieren zijn onderworpen aan zowel werkelijke als aangenomen maten van kredietwaardigheid. Het downgraden van een geclassificeerd schuldpapier of ongunstige publiciteit en de perceptie van beleggers, die niet gebaseerd hoeft te zijn op fundamentele analyse, kan de waarde en liquiditeit van het effect, met name in een weinig liquide markt, negatief beïnvloeden. Een Fonds kan negatieve gevolgen ondervinden van veranderingen van geldende rentetarieven en eisen gesteld aan de kredietwaardigheid. Veranderingen van marktrente zullen doorgaans een effect hebben op de waarde van de activa van een Fonds aangezien de koersen van vastrentende effecten in het algemeen stijgen wanneer de rente zakt en dalen waneer de rente stijgt. Koersen van effecten met korte looptijden zullen minder fluctueren als gevolg van renteveranderingen dan koersen van effecten met langere looptijden. Een economische recessie kan negatieve gevolgen hebben voor de financiële situatie van een uitgevende instelling en voor de marktwaarde van de uitgegeven schuldpapieren. De mogelijkheid van de uitgevende instelling om aan haar schuldverplichtingen te voldoen kan negatief worden beïnvloed door specifieke ontwikkelingen van deze uitgevende instelling, of het niet kunnen voldoen aan specifieke bekend gemaakte zakelijke verwachtingen door deze uitgevende instelling, of het niet kunnen verkrijgen van additionele financiering. In geval van faillissement van een uitgevende instelling kan een Fonds verlies lijden en kosten maken. Bedrijven met relatief kleine marktkapitalisatie Effecten van vennootschappen met kleinere marktkapitalisatie kunnen van tijd tot tijd, en met name in dalende markten, minder liquide worden en ten prooi vallen aan korte-termijn prijsschommelingen en grote verschillen tussen bied- en laatprijzen. Beleggingen in vennootschappen met klein kapitaal kunnen een groter risico met zich meebrengen dan beleggingen in grotere ondernemingen. Effecten van noodlijdende ondernemingen Beleggingen in effecten uitgegeven door een onderneming die in gebreke blijft of waarvan het risico van wanbetaling groot is ( Effecten van noodlijdende ondernemingen ) zijn onderhevig aan aanzienlijke risico s. Zodanige beleggingen zullen alleen worden gedaan indien de Investment Adviser gelooft dat het redelijkerwijs aannemelijk is dat de uitgevende instelling een ruilbod zal doen of gereorganiseerd zal worden; er kan echter niet worden gegarandeerd dat een dergelijk ruilbod zal worden gedaan of dat een dergelijk reorganisatieplan zal worden aangenomen of dat de effecten of andere activa, ontvangen in verband met een dergelijk ruilbod of reorganisatieplan, geen potentieel lagere waarde of inkomen hebben dan werd aangenomen op het moment dat de belegging werd gedaan. Daarnaast kan een lange periode verstrijken tussen het moment van de investering in Effecten van noodlijdende ondernemingen en het moment dat een dergelijk ruilbod wordt gedaan of reorganisatie zal zijn afgerond. Fondsen die beleggen in specifieke sectoren Beleggingen worden gedaan in een beperkt aantal marktsectoren, als gevolg waarvan deze Fondsen koersgevoeliger kunnen zijn dan andere, meer gediversifieerde Fondsen, en onderworpen kunnen zijn aan snelle cyclische veranderingen in beleggersactiviteit. Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar) Derivaten Obligatiefondsen, Gemengde Fondsen en bepaalde Aandelenfondsen Deze Fondsen mogen derivaten gebruiken om complexere efficiënte portefeuillebeheertechnieken te vereenvoudigen. Dit kan met name het volgende inhouden: het gebruik van swapcontracten om het renterisico aan te passen; het gebruik van valutaderivaten om valutarisico te kopen of te verkopen; het schrijven van gedekte call-opties om extra inkomsten te genereren; 10

13 Bijlage 2 het gebruik van credit default swaps om kredietrisico te kopen of te verkopen, en het gebruik van volatiliteitsderivaten om het volatiliteitsrisico aan te passen. Credit Default Swaps Het gebruik van credit default swaps houdt normaliter een groter risico in dan directe beleggingen in obligaties. Met een credit default swap kan het risico van wanbetaling worden overgedragen. Dit betekent dat een belegger daadwerkelijk een verzekering kan kopen op een obligatie in zijn bezit (om de belegging af te dekken) of bescherming kan kopen op een obligatie die hij niet fysiek in zijn bezit heeft in de verwachting dat de kwaliteit van het krediet zal afnemen. De ene partij, degene die de bescherming koopt, verricht een aantal betalingen aan de verkoper van de bescherming. Aan de koper moet worden betaald in geval zich een credit event voordoet (een verslechtering van de kredietkwaliteit, die vooraf in de overeenkomst is bepaald). Als zich geen credit event voordoet, dient de koper alle vereiste premies te betalen en loopt de swap af op de vervaldag, zonder dat er nog enige verdere betaling volgt. Het risico voor de koper blijft dus beperkt tot de waarde van de betaalde premies. Het kan gebeuren dat de markt voor credit default swaps minder liquide is dan de obligatiemarkten. Een Fonds dat een credit default swap sluit, moet altijd aan de verzoeken tot aflossing kunnen voldoen. Credit default swaps worden regelmatig gewaardeerd volgens verifieerbare en transparante waarderingsmethodes die door de accountant van de Onderneming worden gecontroleerd. Volatiliteitsderivaten De volatiliteit van een waardepapier (of mandje van waardepapieren) is een statistische maat voor de snelheid en omvang van veranderingen in de prijs van een waardepapier (waardepapieren) gedurende vastgestelde periodes. Volatiliteitsderivaten zijn gebaseerd op een onderliggend mandje van aandelen, en Fondsen kunnen volatiliteitsderivaten gebruiken om het volatiliteitsrisico te vergroten of verkleinen teneinde op basis van een evaluatie van verwachte ontwikkelingen in onderliggende effectenmarkten een beleggingsvisie op de verandering in volatiliteit uit te drukken. Als er bijvoorbeeld een significante verandering in de marktachtergrond wordt voorzien, zal de volatiliteit van de effectenprijzen waarschijnlijk toenemen naarmate de prijzen zich aan de nieuwe omstandigheden aanpassen. De Fondsen kunnen uitsluitend volatiliteitsderivaten kopen of verkopen die zijn gebaseerd op een index waarbij: de samenstelling van de index voldoende gediversifieerd is; de index een adequate benchmark vertegenwoordigt voor de markt waar hij betrekking op heeft; en deze op correcte wijze is gepubliceerd. De prijs van volatiliteitsderivaten kan heel veranderlijk zijn, en kan in een andere richting gaan dan de overige activa van het Fonds, hetgeen aanzienlijke gevolgen kan hebben voor de Intrinsieke Waarde van de Aandelen van een Fonds. Hedged Aandelenklasse Hoewel het Fonds of zijn vertegenwoordiger kan proberen het valutarisico af te dekken, is er geen garantie dat het daarin zal slagen en een en ander kan resulteren in een slechte verhouding tussen de valuta positie van het Fonds en de Hedged Aandelenklasse. Hedgingstrategieën kunnen worden toegepast, ongeacht of de Basisvaluta in waarde daalt of stijgt ten opzichte van de betreffende valuta van de Hedged Aandelenklasse; een zodanig afdekkingsbeleid kan beleggers in de betreffende Klasse dan ook aanzienlijke bescherming bieden tegen een waardevermindering van de Basisvaluta ten opzichte van de valuta van de Hedged Aandelenklasse, maar kan ook verhinderen dat beleggers profiteren van een waardevermeerdering van de Basisvaluta. Alle winst/verlies of kosten voortvloeiende uit hedgingtransacties worden afzonderlijk gedragen door de aandeelhouders van de respectieve Hedged Aandelenklassen. Aangezien er tussen Aandelenklassen geen scheiding van passiva is, bestaat er een heel klein risico dat, in bepaalde omstandigheden, valuta-afdekkingstransacties ten aanzien van één Aandelenklasse kan leiden tot passiva die van invloed zouden kunnen zijn op de Intrinsieke Waarde per aandeel van de andere Aandelenklassen van hetzelfde Fonds. Alle Fondsen Financiële markten, wederpartijen en tussenpersonen Bedrijven kunnen zijn blootgesteld aan ondernemingen in de financiële sector, die optreden als aanbieder van diensten, tussenpersoon of als wederpartij in financiële contracten. In tijden van extreme marktvolatiliteit kunnen dergelijke ondernemingen ongunstig worden beïnvloed, met nadelige gevolgen voor de activiteiten van de Fondsen. 11

14 Bijlage 3 Bijlage 3 Overzicht van kosten en uitgaven voor de Gemengde Fondsen Nota bene: het Uitgavencijfer omvat administratievergoeding, bewaarvergoeding en Luxemburgse belasting. Alle cijfers gelden per 29 augustus 2008, tenzij anders aangegeven. Te betalen door het Fonds Te betalen door de Belegger Beheer- Distributie- Uitgaven Initiële CDSC vergoeding vergoeding kosten % % % % % Klasse A 1,50 0,00 0,27 5,00 0,00 Klasse B 1,50 1,00 0,27 0,00 4,00 tot 0,00 Klasse C 1,50 1,25 0,27 0,00 1,00 tot 0,00 Klasse D 0,75 0,00 0,20 5,00 0,00 Klasse E 1,50 0,50 0,27 3,00 0,00 Klasse I 0,75 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Klasse J 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 Klasse Q 1,00 1,00 0,27 0,00 4,00 tot 0,00 Klasse X 0,00 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Strategic Allocation Fund (Euro) Te betalen door het Fonds Te betalen door de Belegger Beheer- Distributie- Uitgaven Initiële CDSC vergoeding vergoeding kosten % % % % % Klasse A 1,50 0,00 0,26 5,00 0,00 Klasse B 1,50 1,00 0,26 0,00 4,00 tot 0,00 Klasse C 1,50 1,25 0,27 0,00 1,00 tot 0,00 Klasse E 1,50 0,50 0,26 3,00 0,00 Klasse I 0,75 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Klasse J 0,00 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Klasse Q 1,50 1,25 0,26 0,00 4,00 tot 0,00 Klasse X 0,00 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Strategic Allocation Fund (US Dollar) Te betalen door het Fonds Te betalen door de Belegger Beheer- Distributie- Uitgaven Initiële CDSC vergoeding vergoeding kosten % % % % % Klasse A 1,50 0,00 0,26 5,00 0,00 Klasse B 1,50 1,00 0,26 0,00 4,00 tot 0,00 Klasse C 1,50 1,25 0,26 0,00 1,00 tot 0,00 Klasse E 1,50 0,50 0,27 3,00 0,00 Klasse I 0,75 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Klasse J 0,00 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 Klasse Q 1,50 1,25 0,26 0,00 4,00 tot 0,00 Klasse X 0,00 0,00 n.v.t. 0,00 0,00 12

15 Samenvatting van Inschrijvingsprocedure en Betalingsinstructies 1. Inschrijvingsformulier Voor initiële inschrijvingen op Aandelen dient u het inschrijvingsformulier dat kan worden opgevraagd bij de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team in te vullen en het formulier dient te zijn ondertekend door alle gezamenlijke inschrijvers. Daaropvolgende inschrijvingen kunnen schriftelijk worden gedaan per fax of telefoon, met vermelding van uw registratiegegevens en het bedrag dat moet worden belegd. Indien uw inschrijving wordt ingediend door uw professionele adviseur, dient tevens deel 5 van het inschrijvingsformulier te worden ingevuld. Ingevulde inschrijvingsformulieren dienen te worden gezonden aan de Transfer Agent het plaatselijke Investor Servicing team. 2. Witwaspreventie Wij verzoeken u op het inschrijvingsformulier de toelichting te lezen in verband met de vereiste identificatiedocumenten en ervoor te zorgen dat u deze samen met uw inschrijvingsformulier doet toekomen aan de Transfer Agent of het plaatselijke Investor Servicing team. 3. Betaling Een kopie van uw telegrafische overboekinginstructies dient te worden bijgevoegd bij uw inschrijving (zie punt 4 en 5 hieronder). 4. Betaling door telegrafische overboeking Betaling door middel van SWIFT/bankoverboeking in de relevante valuta dient te worden gedaan op een van de hier genoemde rekeningen. De SWIFT/bankoverboekingopdracht dient de volgende informatie te bevatten: (i) Naam van de bank (ii) SWIFT Code of Bank Identifier (iii) Rekening (iv) Rekeningnummer (v) Referentie BGF Naam van het Fonds waarop wordt ingeschreven (vi) Afkomstig van [naam en nummer van aandeelhouder en vertegenwoordiger] 5. Vreemde valuta Indien u wenst te betalen in een andere valuta dan de Handelsvaluta (of een van de Handelsvaluta s) van het Fonds van uw keuze, dient A US dollar: JP Morgan Chase New York SWIFT code CHASUS33 Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Limited Rekeningnummer , CHIPS UID ABA Nummer Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver B Euro: JP Morgan Frankfurt SWIFT code CHASDEFX, BLZ Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Limited Rekeningnummer (IBAN) DE (voorheen ) Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Aan de betalingsverplichting van een inschrijver voor Aandelen is voldaan wanneer het te betalen bedrag op deze rekening is ontvangen. C Pond sterling: JP Morgan London SWIFT code CHASGB2L, Sort Code Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Limited Rekeningnummer (IBAN) GB07CHAS (voorheen ) Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Overige: Australische dollar: betaling aan ANZ National Bank Limited Sydney SWIFT code ANZBAU3M T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB56CHAS Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Hong Kong dollar: betaling aan JP Morgan Hong Kong SWIFT code CHASHKHH T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB24CHAS (voorheen ) Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Japanse yen: betaling aan JP Morgan Tokyo SWIFT code CHASJPJT T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB69CHAS (voorheen ) Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Nieuw-Zeelandse dollar: betaling aan Westpac Banking Corporation Wellington SWIFT code WPACNZ2W T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB83CHAS Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Singaporese dollar: betaling aan Overseas Chinese Banking Corp Ltd SWIFT code OCBCSGSG T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB13CHAS Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Zweedse kroon: betaling aan Svenska Handelsbanken Stockholm SWIFT code HANDSESS T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB80CHAS (voorheen ) Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver Zwitserse frank: betaling aan UBS Zürich SWIFT code UBSWCHZH8OA T.g.v. JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L Ten name van: BlackRock (Channel Islands) Ltd Rekeningnummer (IBAN) GB56CHAS (voorheen ) Onder vermelding van: Naam Fonds Naam Inschrijver 13

16

17

18

19

20 VOOR MEER INFORMATIE Tel.: +44 (0) blackrockinternational.com PRISMA 09/1281/2 BGF S PRO MIXED DUT 0809