AXA Life Protected Millesimo US

Transcriptie

1 AXA Life Protected Millesimo US - Halfjaarverslag / 5 Halfjaarverslag AXA Life Protected Millesimo US Inhoudsopgave 1. Omschrijving Beleggingsbeleid van ALP Millesimo US Samenstelling van ALP Millesimo US 1 in bedragen en percentages op 30 juni Beheerders Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van ALP Millesimo US 1 tijdens het eerste semester van 2011 (in euro) Evolutie van de waarde van de activa van ALP Millesimo US Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van ALP Millesimo US Beschrijving van de risico's Situering van het risico Risico-indicator: de risicoklasse...5

2 AXA Life Protected Millesimo US - Halfjaarverslag / 5 1. Omschrijving ALP Millesimo US 1 is een intern beleggingsfonds verbonden met het verzekeringsproduct AXA Life Protected MILLESIMO US, uitgegeven door AXA Belgium. De eenmalige stortingen die de intekenaars verrichten, worden belegd in dit fonds en omgezet in deelbewijzen van dit fonds, eenheden genoemd. Looptijd van het interne beleggingsfonds Het fonds heeft een vaste looptijd van 8 jaar. Startdatum: 21/02/2005. Afloopdatum: 21/02/2013. Bij leven van de verzekerde wordt de tegenwaarde van de eenheden op de afloopdatum uitbetaald volgens hun waarde op dat ogenblik. 2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo US 1 Beleggingspolitiek en -doelstellingen van het interne beleggingsfonds De activa van het interne beleggingsfonds ALP Millesimo US 1 zijn belegd in het compartiment AXA Millesimo US (hierna het compartiment genoemd) van de Luxemburgse FCP AXA Active Protection, waarvan het prospectus en het jaarverslag 2005 beschikbaar is in alle verkooppunten. Het is belegd in 2 activaklassen: enerzijds in monetaire activa, monetaire fondsen of monetair plus fondsen (de risicovrije activa) om de portefeuille en de liquidatiewaarde op afloopdatum te beschermen en te stabiliseren; anderzijds, met het oog op het maximaliseren van zijn rendement, in compartimenten die beleggen in roerende waarden die genoteerd worden in Noord-Amerika (de risicodragende activa). De verhouding tussen de risicodragende en risicovrije activa van de portefeuille wordt actief beheerd en kan dus evolueren van 100% geïnvesteerd in risicodragend tot 100% in risicovrij. Dit laatste om de portefeuille en de liquidatiewaarde op afloopdatum te beschermen in het geval van een forse daling van de risicodragende activa. Om de participatie in de risicodragende activa te verhogen en voor zover de beschermings-doelstellingen het toelaten, heeft de beheerder de mogelijkheid om te investeren, ten bijkomende titel en met in achtname van de vigerende Luxemburgse reglementering, in equity-swap contracten zodat de portefeuille van het compartiment AXA Millesimo US voor 150% participeert in de risicodragende activa. Verder zal de beheerder onder bepaalde omstandigheden, met het oog op het vrijwaren van de te bereiken doeleinden op afloopdatum, op onherroepelijke wijze tot 100% moeten beleggen in een korf van obligaties met looptijden tot kort voor de afloopdatum van het fonds. 1. De risicovrije activa zijn samengesteld uit kortetermijn monetaire activa, monetaire of monetair plus beleggingsfondsen. 2. De risicodragende activa zullen initieel zijn samengesteld uit het compartiment Nordea 1 North American Value Fund van de bevek naar Luxemburgs recht NORDEA 1, SICAV Het Nordea 1 North American Value Fund heeft als beleggingsdoel het investeren in roerende waarden (van het type converteerbare aandelen, obligaties en aanvullend warrants op roerende waarden) die regelmatig noteren op een officiële beurs of een andere gereglementeerde gekende en voor het publiek toegankelijke markt in Noord-Amerika. De beheerder van het interne beleggingsfonds ALP Millesimo US 1 kan beslissen het Nordea 1 - North American Value Fund te vervangen door een ander fonds met een beleggingspolitiek die beantwoordt aan die van het interne beleggingsfonds. Het interne beleggingsfonds ALP Millesimo US 1 heeft tot doel dat op afloopdatum de eenheids-waarde minstens overeenstemt met de beschermde startwaarde van de eenheid van 100 euro.

3 AXA Life Protected Millesimo US - Halfjaarverslag / 5 Omdat de activa van het compartiment Nordea 1 North American Value Fund in US$ zijn uitgedrukt, kan het compartiment AXA Millesimo US met het oog op het neutraliseren van eventuele schommelingen van de US$, via termijncontracten US$ verkopen. 3. Samenstelling van ALP Millesimo US 1 in bedragen en percentages op 30 juni Intern fonds Actief Hoeveelheid Munt Koers Waarde (EUR) ALP Millesimo US 1 AXA Active Protection AXA Millesimo US ,00 EUR 100, ,53 % Portefeuille % Actief 100% 100% 4. Beheerders Beheerder van het interne beleggingsfonds ALP Millesimo US 1 AXA Belgium SA Boulevard du Souverain BRUXELLES Beheerder van het AXA Millesimo US compartiment van de Luxemburgse FCP AXA Active Protection Dit compartiment wordt beheerd door: AXA Fund Management S.A. 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg AXA Fund Management S.A. delegeert het beheer van het compartiment aan: AXA Investment Managers Paris Cœur Défense - Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Paris La Défense Cedex Beheerder van het compartiment Nordea 1 North American Value Fund van de sicav naar Luxemburgs recht NORDEA 1, SICAV Dit compartiment wordt beheerd door: Nordea Investment Funds SA 672, Rue de Neudorf, L-2220, Luxemburg. Beheerder van het compartiment Morgan Stanley SICAV Amercan Franchise Fund. Morgan Stanley Investment Management limited 25 Cabot Square Canary Wharf London E14 4QA. Beheerder van het compartiment BGF US Flexible Equity (euro-hedged) van de bevek naar Luxemburgs recht BlackRock Global Funds (BGF) Investment Managers and Principal Distributor Blackrock (Channel Islands) Limited Forum House, Grenville Street, St. Hélier Jersey JE1 0BR Channel Islands

4 AXA Life Protected Millesimo US - Halfjaarverslag / 5 5. Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van ALP Millesimo US 1 tijdens het eerste semester van 2011 (in euro). Januari Februari Maart April Mei Juni Aankoop Verkoop Evolutie van de waarde van de activa van ALP Millesimo US 1 Intern fonds Munt 30/06/ /06/ /06/2011 ALP Millesimo US 1 EUR , , ,53 7. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van ALP Millesimo US 1 De grafiek geeft de evolutie weer sinds lancering tot en met 30/06/2011: /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/2011

5 AXA Life Protected Millesimo US - Halfjaarverslag / 5 8. Beschrijving van de risico's 8.1. Situering van het risico De risico's vloeien voort uit de aard van de activa waarin belegd wordt. De risicodragende activa waren, tijdens het eerste semester van 2011, samengesteld uit het compartiment Nordea 1 North American Value Fund van de bevek naar Luxemburgs recht NORDEA 1, SICAV, uit het compartiment Morgan Stanley SICAV Amercian Franchise Fund en uit het compartiment BGF US Flexible Equity van de bevek naar Luxemburgs recht BlackRock Global Funds (BGF). De risico's staan beschreven in de prospectussen van de verschillende SICAV s Risico-indicator: de risicoklasse De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan een bepaalde belegging. De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaardafwijking op jaarbasis van de maandelijkse returns, uitgedrukt in euro. De risicoklassen zijn als volgt gedefinieerd: klasse 0: de standaardafwijking ligt tussen 0 en 2,5% klasse I: de standaardafwijking ligt tussen 2,5% en 5% klasse II: de standaardafwijking ligt tussen 5% en 10% klasse III: de standaardafwijking ligt tussen 10% en 15% klasse IV: de standaardafwijking ligt tussen 15% en 20% klasse V: de standaardafwijking ligt tussen 20% en 30% klasse VI: de standaardafwijking ligt boven 30% Evolutie van de risicoklasse van ALP Millesimo US 1: Risicoklasse op 30/06/2011: ll