Merrill Lynch International Investment Funds Een Luxemburgse SICAV

Transcriptie

1 Merrill Lynch International Investment Funds Een Luxemburgse SICAV Verkort Prospectus dd 14 oktober 25 Aandelen Fondsen Merrill Lynch International Investment Funds ( de Onderneming ) is opgericht in Luxemburg als een open-eind beleggingsmaatschappij en voldoet aan de vereisten voor een Deel 1 ICBE (Instelling voor Collectieve Belegging in Effecten) (Part I UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities)) van de Luxemburgse wet van 2 december 22. Het heeft een paraplu -structuur die bestaat uit een aantal verschillende Fondsen, met elk een aparte beleggingsportefeuille. Statutaire zetel: 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg Registratienummer: B.6317

2

3 Dit Verkort prospectus bevat informatie over de volgende subfondsen van de Onderneming die behoren tot de categorie Aandelenfondsen: Asian Dragon Fund Continental European Growth Fund Emerging Europe Fund Emerging Markets Fund Euro-Markets Fund European Focus Fund 1 European Fund European Growth Fund European Opportunities Fund European Value Fund Global Dynamic Equity Fund* Global Equity Core Fund Global Equity Diversified Fund Global Focus Fund Global Fundamental Value Fund Global Opportunities Fund Global SmallCap Fund Japan Fund Japan Opportunities Fund Japan Value Fund Latin American Fund New Energy Fund Pacific Equity Fund UK Focus Fund United Kingdom Fund US Basic Value Fund US Flexible Equity Fund US Focused Value Fund US Growth Fund US Opportunities Fund US SmallCap Value Fund World Energy Fund World Financials Fund World Gold Fund World Healthscience Fund World Mining Fund World Technology Fund N.B.: Het UK Focus Fund, het European Focus Fund en het Global Focus Fund worden geregistreerd in Luxemburg, Duitsland en Zwitserland. * Op de datum van dit Verkort Prospectus zijn de Fondsen met een asterisk (*) naast de naam niet verkrijgbaar. De Raad van Bestuur kan die Fondsen naar eigen goeddunken lanceren. Bevestiging van de lanceringsdata van deze Fondsen is vervolgens op te vragen bij het hoofdkantoor van de Onderneming. 1 Het European Focus Fund is op 14 oktober 25 gelanceerd voor een prijs van $1 per aandeel. Voor nadere details verwijzen wij naar het volledige Prospectus van de Onderneming. Het volledige Prospectus en het Jaar- en Halfjaarverslag en -rekeningen kunnen op verzoek gratis worden verkregen bij het hoofdkantoor van de Onderneming. Van de met een beginhoofdletter geschreven begrippen die in dit document niet worden gedefinieerd vindt u een definitie in het volledige Prospectus. Beleggingsdoelstelling en -beleid Beleggingsdoelstelling en -beleid van ieder Aandelenfonds vindt u samen met details over de Handels- en Basisvaluta in Bijlage 1 van dit Verkort prospectus. Algemene risicofactoren De waarde van beleggingen en de inkomsten daaruit kan zowel dalen als stijgen en is niet gegarandeerd. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wanneer u uw belegging volledig of gedeeltelijk liquideert, is het mogelijk dat u minder ontvangt dan het bedrag dat u hebt geïnvesteerd. Uw belegging kan ook worden beïnvloed door schommelingen van de wisselkoersen en de effectenkoersen. Sommige Fondsen beleggen in beursintroducties of nieuwe obligatie-uitgiften. De koersen van effecten die betrokken zijn bij een beursintroductie kennen vaak grotere en minder te voorspellen schommelingen dan meer gevestigde effecten. Een gedetailleerde beschrijving van het risicoprofiel en het eventuele gebruik van derivaten vindt u in het volledige Prospectus terwijl de voor ieder Fonds specifieke Risicofactoren in Bijlage 2 uiteen worden gezet. Profiel van de typische belegger Het grote publiek kan in de Fondsen beleggen. Van de typische beleggers wordt verondersteld dat zij de nodige inlichtingen hebben ingewonnen en dat zij bereid zijn het kapitaal- en inkomstenrisico te accepteren. Merrill Lynch Investment Managers heeft aan ieder Fonds de volgende kwalificatie toegekend op een schaal van Laag, Gemiddeld, Gemiddeld/Hoog en Hoog. Merrill Lynch International Investment Funds 1

4 De kwalificatie Laag risico : geldt voor de Fondsen waarvoor weinig kapitaalverlies wordt verwacht maar waarvan het inkomstenpeil kan schommelen. Geen enkel fonds van de Aandelenfondsen heeft de kwalificatie Laag risico. De kwalificatie Gemiddeld risico geldt voor de Fondsen met exposure in kapitaalmarktrisico maar waarbij exposure in aandelen wordt gecompenseerd door exposure in investment grade obligaties. Geen enkel fonds van de Aandelenfondsen heeft de kwalificatie Gemiddeld risico. De kwalificatie Gemiddeld/Hoog risico geldt voor Fondsen waarvan normaal alle activa of toch een groot deel daarvan, in aandelen wordt belegd of in obligaties met een rating lager dan investment grade. Deze kwalificatie is van toepassing op: Euro-Markets Fund European Focus Fund European Fund European Growth Fund European Value Fund Global Equity Core Fund Global Focus Fund Global Fundamental Value Fund Japan Fund Pacific Equity Fund UK Focus Fund United Kingdom Fund US Basic Value Fund US Flexible Equity Fund US Focused Value Fund US Growth Fund N.B.: Het UK Focus Fund en het Global Focus Fund zijn geregistreerd in Luxemburg, Duitsland en Zwitserland. De kwalificatie Hoog risico geldt voor Fondsen die overeenkomstig hun beleggingsbeleid beleggen in aandelen van opkomende landen, ondernemingen met kleine kapitalisatie en met een sterk gefocuste/geconcentreerde portefeuille, waardoor de liquiditeit beperkt wordt en de volatiliteit van de returns hoger ligt. Deze kwalificatie is van toepassing op: Asian Dragon Fund Continental European Growth Fund Emerging Europe Fund Emerging Markets Fund European Opportunities Fund Global Dynamic Equity Fund Global Equity Diversified Fund Global Opportunities Fund Global SmallCap Fund Japan Opportunities Fund Japan Value Fund Latin American Fund New Energy Fund US Opportunities Fund US SmallCap Value Fund World Energy Fund World Financials Fund World Gold Fund World Healthscience Fund World Mining Fund World Technology Fund De bovenstaande kwalificaties verwijzen naar het risiconiveau van ieder Fonds en mogen niet als een garantie voor eventueel rendement worden gezien. Deze kwalificaties mogen alleen worden gebruikt om een fonds met andere fondsen van de Onderneming te vergelijken. Als u twijfelt over het risiconiveau dat u wil nemen, dient u onafhankelijk advies in te winnen. Lanceringsdatum en performance van het Fonds De lanceringsdatum en het overzicht van de resultaten behaald door de fondsen van de categorie Aandelenfondsen vindt u in Bijlage 1 van dit Verkorte prospectus. Verwerking van de inkomsten en aandelenklassen Het huidige beleid van de Raad van Bestuur bestaat uit het in bezit houden en herinvesteren van alle netto inkomsten behalve inkomsten afkomstig van de Dividenduitkerende Aandelen van de Dividenduitkerende Fondsen. De volgende Fondsen zijn Dividenduitkerende Aandelenfondsen waarin jaarlijks naar goeddunken van de Bestuurders dividenden worden uitbetaald. Euro-Markets Fund European Value Fund Global Equity Diversified Fund US Basic Value Fund Distributor Status Funds (UK) Op de datum van dit Verkort Prospectus zijn in de volgende Fondsen UK Distributor Status Sterling Denominated Class A 2 Merrill Lynch International Investment Funds

5 Shares verkrijgbaar. De Onderneming kan een UK Distributor Status aanvragen voor Sterling denominated Class A Shares van andere Fondsen en voor andere Aandelenklassen of Handelsvaluta s van deze en andere Fondsen. Bevestiging van de bijkomende Fondsen, Aandelenklassen en Handelsvaluta s ten aanzien waarvan de Onderneming eventueel een UK Distributor Status aanvraagt, kan worden opgevraagd bij het hoofdkantoor van de Onderneming. In elke nieuwe versie van het Verkort Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare UK Distributor Status Fondsen, Aandelenklassen en Handelsvaluta s opgenomen. Asian Dragon Fund Continental European Growth Fund Emerging Europe Fund European Value Fund Global Equity Core Fund Japan Opportunities Fund Latin American Fund United Kingdom Fund US Basic Value Fund US Flexible Equity Fund US Focused Value Fund World Energy Fund World Mining Fund Er zijn Aandelen in verschillende Klassen beschikbaar, met zeven verschillende kostenstructuren. nieuwe versie van het Verkort Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare Hedged Aandelenklassen opgenomen. Vergoedingen, kosten en uitgaven Alle gegevens over de kosten en uitgaven (van de afzonderlijke aandelenklassen) van ieder fonds vindt u in Bijlage 3 van dit Verkorte prospectus. Geselecteerde vertegenwoordigers kunnen kosten in rekening brengen tot,5% van de Intrinsieke Waarde van A-Aandelen bij elke conversie van die Aandelen die via hen zijn aangekocht, welke in mindering zullen worden gebracht ten tijde van de conversie en worden betaald aan de betreffende vertegenwoordiger. In Italië kunnen bijkomende kosten die zijn gemaakt door de Betaalkantoren of andere entiteiten die verantwoordelijk zijn voor de verwerking van aandelentransacties voor en ten behoeve van Italiaanse Aandeelhouders, rechtstreeks bij die Aanhouders in rekening worden gebracht. Hoewel andere conversies tussen dezelfde klassen Aandelen van twee Fondsen normaliter vrij zijn van kosten, kan de Vermogensbeheerder, naar eigen inzicht (en zonder voorafgaande aankondiging), aanvullende conversiekosten in rekening brengen die het betaalde bedrag zouden verhogen tot 1% indien te veel conversies plaatsvinden. Dergelijke vergoedingen zullen in mindering worden gebracht ten tijde van de conversie en betaald aan de relevante vertegenwoordiger of de Vermogensbeheerder (waar van toepassing). Handelsvaluta Met betrekking tot Aandelen van een Fonds zijn de valuta of valuta s per de datum van dit Verkort Prospectus aangegeven in Bijlage 1. De Raad van Bestuur is bevoegd andere aanvullende Handelsvaluta s in te voeren. Bevestiging van deze verdere aanvullende Handelsvaluta s en de ingangsdatum van verkrijgbaarheid kan vervolgens worden opgevraagd op het hoofdkantoor van de Onderneming. In elke nieuwe versie van het Verkort Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare Handelsvaluta s opgenomen. Hedged Aandelenklassen De Raad van Bestuur is bevoegd bijkomende Hedged Aandelenklassen beschikbaar te stellen in andere Fondsen en in andere valuta s. Bevestiging van de andere Fondsen en valuta s waarin de Hedged Aandelenklassen beschikbaar zijn gesteld, evenals de ingangsdatum ervan, kan vervolgens worden opgevraagd op het hoofdkantoor van de Onderneming. In elke Er kan een verkoopvergoeding van 2% van de verkoopopbrengsten aan een Aandeelhouder in rekening worden gebracht naar goeddunken van de Raad van Bestuur, indien de Raad van Bestuur redelijkerwijze vermoedt dat de Aandeelhouder excessief handelt als beschreven in de sectie Excessief handelsbeleid. Deze vergoeding wordt ten gunste van het Fonds geheven, en de betrokken Aandeelhouders zullen van tevoren op de hoogte worden gesteld indien waarschijnlijk is dat een dergelijke vergoeding van toepassing zal zijn. De Bewaarder ontvangt jaarlijkse vergoedingen, gebaseerd op de waarde van effecten, die dagelijks aangroeit, plus transactievergoedingen. De jaarlijkse vergoedingen liggen tussen,11% en,68% per jaar en de transactievergoedingen variëren van US$ 13 tot US$ 157 per transactie. De Transfer Agent ontvangt jaarlijkse vergoedingen berekend aan de hand van (a) het aantal deelnemingen (van US$ 9 tot US$ 25 Merrill Lynch International Investment Funds 3

6 per deelneming), (b) aantal verrichte transacties (van US$ 2 tot US$ 13,35 per transactie, afhankelijk van het type transactie), en (c) jaarlijkse onderhoudsvergoedingen per Fonds/Aandelenklasse (van US$ 2. tot US$ 2., afhankelijk van het aantal en klasse Fonds/Aandelenklasse). De Administrateur van het Fonds ontvangt jaarlijkse vergoedingen berekend aan de hand van de Intrinsieke Waarde van ieder Fonds (van,15% tot,23%). per post moet worden teruggestuurd aan de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten om de inschrijving te bevestigen. Indien het originele Inschrijvingsformulier niet wordt ingezonden, vertraagt dit de afronding van de transactie en dientengevolge de mogelijkheid om daaropvolgend te handelen in de betrokken aandelen. Volgende inschrijvingen op aandelen kunnen schriftelijk, per fax of telefoon plaatsvinden. Van beleggers die geen specifieke soort Aandeel opgeven in hun inschrijving zal worden aangenomen dat de inschrijving Niet-dividenduitkerende A-Aandelen betreft. Publicatie van de prijzen Alle prijzen worden vastgesteld na de deadline voor ontvangst van orders 12 uur s middags Luxemburgse tijd op de betrokken Handelsdag, hetgeen betekent elke werkdag in Luxemburg voor banken en de Luxemburgse beurs. De prijzen worden uitgedrukt in de Handelsvaluta( s) van het relevante Fonds. De aandelenkoersen zijn tijdens de kantooruren verkrijgbaar bij de afdeling Beleggingsdiensten. Aandelen kopen/verkopen/omwisselen Verhandeling kan normaliter dagelijks plaatsvinden. Orders voor inschrijving, verkoop en conversie van Aandelen moeten voor 12 uur s middags Luxemburgse tijd door de Transfer Agent of de Beleggingsdiensten zijn ontvangen op een Handelsdag, en de prijzen die gehanteerd zullen worden zijn de prijzen die de desbetreffende middag zijn berekend. Orders die door de Transfer Agent of afdeling Beleggingsdiensten na 12 uur s middags Luxemburgse tijd op een Handelsdag zijn ontvangen zullen op de volgende Handelsdag worden afgehandeld. Orders geplaatst via vertegenwoordigers, en dus niet direct bij de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten, kunnen onderworpen zijn aan verschillende procedures die ontvangst door de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten kunnen vertragen. Beleggers dienen hun vertegenwoordiger te raadplegen alvorens orders in een Fonds te plaatsen. Inschrijvingen Cliënten van Merrill Lynch kunnen hun inschrijvingsverzoeken doen via hun Merrill Lynch financiële adviseurs. In alle andere gevallen dienen initiële inschrijvingen op aandelen te worden gedaan bij de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten op het Inschrijvingsformulier dat achterin dit Prospectus is opgenomen. Bij initiële inschrijvingen op aandelen per fax of telefoon krijgen inschrijvers een Inschrijvingsformulier toegezonden dat ingevuld en Inschrijvingen op Aandelen op naam dienen te worden gedaan op Aandelen met een aangegeven waarde, en Onderaandelen zullen worden uitgegeven waar van toepassing. Globals zullen slechts worden uitgegeven in hele aandelen. Het recht is voorbehouden om een inschrijving op aandelen te weigeren, of een inschrijving slechts gedeeltelijk te accepteren. Bovendien kunnen uitgiftes van Aandelen worden opgeschort en een inschrijving die meer dan 5% van de waarde van een Fonds vertegenwoordigt hoeft niet te worden geaccepteerd. De minimum initiële inschrijving met betrekking tot een Aandelenklasse van een Fonds is momenteel US$ 5. of het equivalent bij benadering in de relevante Handelsvaluta. Het minimum voor toevoegingen aan bestaande deelnemingen in een Aandelenklasse van een Fonds is US$ 1. of het equivalent bij benadering. Als gevolg van anti-witwaswetgeving kan aanvullende documentatie worden vereist bij inschrijvingen op aandelen. De omstandigheden waaronder dit zal zijn vereist en de nauwkeurige vereisten zijn uiteengezet in de aantekeningen op het Inschrijvingsformulier. Het niet voldoen aan deze verzoeken om documentatie kan leiden tot de inhouding van opbrengsten van de verkoop van aandelen. Als u vragen hebt in verband met de vereiste identificatiedocumentatie dient u contact op te nemen met de afdeling Beleggingsdiensten of met de Transfer Agent. Betaling van alle Aandelen in geclearde Fondsen dient plaats te vinden binnen drie Werkdagen na de relevante Handelsdag. Verkoop van aandelen Cliënten van Merrill Lynch kunnen hun verkoopinstructies doen via hun Merrill Lynch Financiële Adviseurs. In alle overige gevallen 4 Merrill Lynch International Investment Funds

7 dienen verkoopinstructies betreffende Aandelen op naam normaliter te worden gegeven door het invullen van het formulier dat is gevoegd bij afschriften en verkrijgbaar is bij de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten. Deze kunnen ook schriftelijk aan de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten worden gegeven, of per fax of telefoon, telkens gevolgd door een schriftelijke bevestiging die per post aan de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten wordt gezonden. Het niet schriftelijk bevestigen kan leiden tot vertraagde vereffening van de transactie (zie ook paragraaf 25 van Bijlage B). Schriftelijke verzoeken tot verkoop (of schriftelijke bevestigingen van zulke verzoeken) dienen de volledige naam (namen) en adres(sen) van de houders te bevatten, de naam van het Fonds, de Aandelenklasse (inclusief of dit de dividenduitkerende of de niet-dividenduitkerende aandelenklasse is), de waarde van of het aantal Aandelen dat dient te worden ingekocht en volledige vereffeningsinstructies, en dient te worden ondertekend door alle houders. Verkoop van aandelen aan toonder zal slechts worden geëffectueerd na ontvangst van de relevante bewijzen. verkrijgbaar is bij de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten. Deze kunnen ook per fax of telefoon of schriftelijk aan de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten worden gegeven. Conversie-instructies dienen de volledige naam (namen) en adres (sen) van de houders te bevatten, de naam van het Fonds, de Aandelenklasse (inclusief of dit de dividenduitkerende of de niet-dividenduitkerende aandelen klasse is), de waarde van of het aantal aandelen dat dient te worden geconverteerd en het Fonds waarin dient te worden geconverteerd (en de keuze van Handelsvaluta van het Fonds, indien er meer dan één beschikbaar is) en of het al dan niet om UK Distributor Status Sterling Denominated Class A Shares gaat. Wanneer het conversie betreft waarbij Fondsen betrokken zijn die verschillende Handelsvaluta s hebben, dan zullen valuta worden geconverteerd tegen de relevante wisselkoers op de Handelsdag waarop de conversie is geëffectueerd. Verkopen en conversies kunnen worden opgeschort of uitgesteld. Dit wordt nader beschreven in het volledige Prospectus. De betalingen van de opbrengst van de verkochte aandelen gebeuren normaal in de desbetreffende Handelsvaluta binnen drie Werkdagen na de desbetreffende Handelsdag, mits de relevante documenten zijn ontvangen (zoals hierboven omschreven en elke toepasselijke informatie aangaande witwaspreventie). Conversies Beleggers kunnen hun deelnemingen bestaande uit dezelfde klasse Aandelen van de verschillende Fondsen omwisselen, en daarmee de verdeling van hun portefeuilles veranderen om op veranderende marktomstandigheden in te spelen. Belasting Onder de huidige Luxemburgse wetgeving en praktijk is de Onderneming niet onderworpen aan enige Luxemburgse inkomsten- of vermogenswinstbelasting, noch zijn dividenden betaald door de Onderneming onderworpen aan enige Luxemburgse bronbelasting. De Onderneming is onderworpen aan een belasting in Luxemburg van,5% per jaar of, in het geval van de Reservefondsen en X-Aandelen,,1% per jaar van de Intrinsieke Waarde, per kwartaal te betalen op basis van de waarde van de netto activa van het betrokken Fonds aan het eind van het betreffende kalenderkwartaal. In Luxemburg is geen zegel- of andere belasting verschuldigd in geval van de uitgifte van Aandelen. Met uitzondering van de conversie van Q-aandelen in B-aandelen en, naar goeddunken van de Beleggingsadviseur en steeds op voorwaarde dat de belegger een institutionele belegger is, de conversie van een willekeurige Aandelenklasse in X-aandelen, is iedere andere conversie van Aandelen van een bepaalde klasse van een Fonds in Aandelen van een andere klasse van hetzelfde of een ander Fonds (bijvoorbeeld conversies van A-aandelen in B-aandelen) niet toegestaan. Instructies voor de conversie van Aandelen op naam dienen normaliter te worden gegeven door het invullen van het toepasselijke formulier dat is gevoegd bij afschriften en Aandeelhouders zijn niet onderworpen aan enige vermogenswinst-, inkomsten- of bronbelasting of schenkings-, successie- of andere rechten in Luxemburg (behalve Aandeelhouders die inwoner zijn van Luxemburg, in Luxemburg gevestigd zijn of een vaste inrichting in Luxemburg hebben en behalve bepaalde voormalige inwoners van Luxemburg, indien zij meer dan 1% van de Aandelen van de Onderneming houden). Dividenden en interesten die door de Onderneming worden ontvangen op haar beleggingen (in bepaalde jurisdicties) zijn in het algemeen onderworpen aan niet terugvorderbare bronbelastingen in de landen van origine. Merrill Lynch International Investment Funds 5

8 Beleggers dienen zichzelf op de hoogte te stellen van, en waar nodig advies van hun professionele adviseurs in te winnen over de mogelijke fiscale consequenties van het inschrijven op en het kopen, houden, inkopen, omwisselen of verkopen van Aandelen onder de wetgeving van het land van hun staatsburgerschap, residentie respectievelijk domicilie. Beleggers dienen zich te realiseren dat de hoogte, basis en ontheffingen van belastingen aan veranderingen onderhevig zijn. In overeenstemming met de bepalingen van de Spaarrenterichtlijn van de Europese Unie ( EUSD ) die op 1 juli 25 van kracht is geworden, dienen landen van de EU ofwel informatie uit te wisselen of bronbelasting toe te passen op bepaalde renteuitkeringen aan inwoners van EU-landen of aan inwoners van afhankelijke territoria. Een andere mogelijkheid laat de aandeelhouder die inwoner is van een land van de EU toe een bewijs van vrijstelling voor te leggen. Hoewel uitwisseling van informatie het uiteindelijke doel is van de EUSD, hebben Luxemburg, België en Oostenrijk alsmede bepaalde afhankelijke of geassocieerde territoria van Lidstaten van de EU (zoals Jersey, Guernsey en het Eiland Man) ervoor gekozen om gedurende een overgangsperiode een bronbelasting toe te passen. Krachtens deze overeenkomsten zal een bronbelasting worden toegepast wanneer een Luxemburgs betaalkantoor uitbetalingen en inkopen van Aandelen in bepaalde Fondsen doet en indien de begunstigde van deze opbrengsten een persoon is die in een andere Lidstaat woont. Men kan echter een speciale aanvraag indienen om in het EUSD informatie- uitwisselingssysteem te worden opgenomen. De vermogenswinstbelasting is dan niet meer van toepassing maar in plaats daarvan wordt informatie met betrekking tot de uitbetaling en verkoop doorgegeven aan de belastingdienst van het land waar men woont. Over het algemeen heeft dit invloed op fondsen die in geldschulden beleggen. 6 Merrill Lynch International Investment Funds

9 Aanvullende belangrijke informatie Oprichtingsdatum van de Onderneming 14 juni 1962 Land waar de Onderneming is opgericht Luxemburg Toezichthoudende overheid Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburg Beheersmaatschappij Merrill Lynch Investment Managers (Luxembourg) S.A. 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg Vermogensbeheerder en hoofdvertegenwoordiger Merrill Lynch Investment Managers (Channel Islands) Limited Forum House, Grenville Street, St. Helier Jersey JE4 8RL, Kanaaleilanden Hoofdkantoor van de Onderneming in Nederland Merrill Lynch Investment Managers Rembrandt Toren, 27e verdieping Amstelplein HA Amsterdam Telefoon: Fax: Promotor Merrill Lynch Investment Managers Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, Verenigd Koninkrijk Afdeling Beleggingsdiensten Schriftelijke verzoeken Merrill Lynch Investment Managers, om inlichtingen: - c/o J.P. Morgan Luxembourg S.A., B.P. 158, L-11 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Alle overige verzoeken Telefoon: , om inlichtingen: Fax: Bewaarder The Bank of New York Europe Limited, Luxembourg Branch Aerogolf Center, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg Transfer Agent en registratiekantoor J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6C, Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Accountant PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises, route d Esch, B.P. 1443, L-114 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Beleggingsadviseurs Merrill Lynch Investment Managers Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, Verenigd Koninkrijk Fund Asset Management, L.P. Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 8536, Verenigde Staten Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. 13, route de Florissant Postbus Genève 3 Zwitserland Voor nadere informatie dient u contact op te nemen met de afdeling Beleggingsdiensten. Gepubliceerd door Merrill Lynch International Investment Funds. Voor uw eigen veiligheid worden is het mogelijk dat telefoongesprekken worden opgenomen. Merrill Lynch Investment Managers Limited geeft geen advies over het feit of beleggen in de fondsen van de Onderneming al dan niet voor u geschikt is. Belangrijk: lees de specifieke aspecten van de Fondsen in het volledige Prospectus. Op de datum van dit Verkort Prospectus is Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. nog niet door de Hongkongse regelgevende instantie goedgekeurd als beleggingsadviseur en heeft nog geen beleggingsactiviteiten ontplooid ten aanzien van de Fondsen die erdoor zullen worden beheerd. Merrill Lynch International Investment Funds 7

10 Bijlage 1 Bijlage 1 Beleggingsdoelstellingen en Resultaten voor Aandelenfondsen ASIAN DRAGON FUND De doelstelling van het Asian Dragon Fund is het maximaliseren van totaalrendement uitgedrukt in US dollars. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in aandeleneffecten van bedrijven die zijn gevestigd of voornamelijk actief zijn in opkomende markten in Azië. Het Fonds belegt niet in Japan. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 2 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Asian Dragon ''A'' 1: MSCI AC Far East ex Jap net CONTINENTAL EUROPEAN GROWTH FUND De doelstelling van het Continental European Growth Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Europa, het Verenigd Koninkrijk daarvan uitgesloten. Het Fonds legt vooral de nadruk op ondernemingen die volgens de Beleggingsadviseur groeikenmerken bezitten die van belang zijn voor de belegger, zoals een duurzame groei van de omzet en een hoog of aantrekkend rendement op het eigen vermogen. Het Fonds werd in werking gesteld op 22 juli 25; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. De Basisvaluta van het Fonds is de euro. EMERGING EUROPE FUND De doelstelling van het Emerging Europe Fund is het maximaliseren van totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in opkomende markten in Europa. Het kan ook beleggen in bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in en om het Middelandse-Zeegebied. De Basisvaluta van het Fonds is de euro met de US$ en het pond sterling als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 29 december dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Emerging Europe ''A'' 1: MSCI Emerging Europe (net) 8 Merrill Lynch International Investment Funds

11 Bijlage 1 EMERGING MARKETS FUND De doelstelling van het Emerging Markets Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in opkomende markten. Het Fonds kan ook beleggen in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten die belangrijke activiteiten in deze opkomende markten hebben. Het Fonds werd in werking gesteld op 3 november dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Emerging Markets ''A'' 1: MSCI Emerging Mkt (net) EURO-MARKETS FUND De doelstelling van het Euro-Markets Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandelenaffecten van bedrijven die gevestigd zijn in de EU lidstaten die deelnemen aan de EMU. Het Fonds kan ook beleggen in EU lidstaten die, naar de mening van de Beleggingsadviseur, in de nabije toekomst deel zullen gaan nemen aan de EMU en in ondernemingen die elders gevestigd zijn maar die belangrijke activiteiten ontplooien in aan de EMU deelnemende landen. Het Fonds werd in werking gesteld op 4 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende MLIIF Euro-Markets ''A'' 1: MSCI EMU net EUROPEAN FOCUS FUND De doelstelling van het European Focus Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in een geconcentreerde portefeuille van aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd of voornamelijk actief zijn in Europa. Het Fonds werd in werking gesteld op 14 oktober 25; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende Merrill Lynch International Investment Funds 9

12 Bijlage 1 EUROPEAN FUND De doelstelling van het European Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Europa. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende Het Fonds werd in werking gesteld op 3 november dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF European ''A'' 1: MSCI Europe (net) EUROPEAN GROWTH FUND De doelstelling van het European Growth Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Europa. Het Fonds zal met name de nadruk leggen op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, kenmerken vertonen van groei -beleggingskarakteristieken, zoals een duurzame omzetstijging en een hoger of verbeterend rendement op het vermogen. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende Het Fonds werd in werking gesteld op 14 oktober dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF European Growth ''A'' 1: MSCI Europe Growth Net 2: MSCI Europe (net) EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND De doelstelling van het European Opportunities Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie, welke gevestigd zijn in of voornamelijk actief zijn in Europa. Bedrijven met kleinere marktkapitalisatie zijn bedrijven waarvan de marktkapitalisatie vergelijkbaar is met de marktkapitalisatie van bedrijven in de Citigroup EMI European Index ten tijde van de belegging door het Fonds. Het Fonds werd in werking gesteld op 13 mei dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende MLIIF European Opportunities ''A'' 2: MSCI Europe (net) 1: Citigroup EMI European 1 Merrill Lynch International Investment Funds

13 Bijlage 1 EUROPEAN VALUE FUND De doelstelling van het European Value Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Europa. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn en daardoor intrinsieke beleggingswaarde vertegenwoordigen. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met het pond sterling en de US$ als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 8 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF European Value ''A'' 1: MSCI Europe Value Net 2: MSCI Europe (net) GLOBAL DYNAMIC EQUITY FUND De doelstelling van het Global Dynamic Equity Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd, zonder voorgeschreven beperkingen ten aanzien van landen of regio s, ten minste 7% van zijn totale activa in aandeleneffecten. Het Fonds zal er in het algemeen naar streven te beleggen in effecten die volgens de Beheerder ondergewaardeerd zijn. Het Fonds kan eveneens beleggen in aandeleneffecten van kleine en opkomende groei-ondernemingen. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. Het Fonds wordt in werking gesteld na de datum van dit document, naar goeddunken van de Raad van Bestuur; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. GLOBAL EQUITY CORE FUND De doelstelling van het Global Equity Core Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. Het Fonds gaat uit van een geconcentreerde aanpak; dat betekent dat het Fonds onder normale marktomstandigheden meer dan 7 posities zal aanhouden. Het Fonds werd in werking gesteld op 22 juli 25; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. Merrill Lynch International Investment Funds 11

14 Bijlage 1 GLOBAL EQUITY DIVERSIFIED FUND (Dit Fonds droeg vroeger de naam Global Equity Fund) De doelstelling van het Global Equity Diversified Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd minstens 7% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. Het Fonds gaat uit van een gediversifieerde aanpak; dit betekent dat het Fonds onder normale marktomstandigheden meer dan 1 posities zal aanhouden. GLOBAL FOCUS FUND De doelstelling van het Global Focus Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt in een geconcentreerde portefeuille van aandeleneffecten waarbij ten minste 7% van zijn totale activa belegd zijn in bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. GLOBAL FUNDAMENTAL VALUE FUND De doelstelling van het Global Fundamental Value Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn en daardoor intrinsieke beleggingswaarde vertegenwoordigen. Het Fonds werd in werking gesteld op 14 juni dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Global Equity Diversified ''A'' 1: MSCI World (net) Het Fonds werd in werking gesteld op 6 mei 25; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. Het Fonds werd in werking gesteld op 22 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Global Fundamental Value ''A'' 1: MSCI World Value Net 12 Merrill Lynch International Investment Funds

15 Bijlage 1 GLOBAL OPPORTUNITIES FUND De doelstelling van het Global Opportunities Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie. Bedrijven met relatief kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven waarvan de marktkapitalisatie ten tijde van de belegging door het Fonds vergelijkbaar is met de marktkapitalisatie van bedrijven in de Citigroup EMI European Index. De geografische weging van de portefeuille van het Fonds sluit nauw aan bij die van zijn benchmark index. Het Fonds werd in werking gesteld op 29 februari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Global Opportunities ''A'' 2: MSCI World (net) 1: Citigroup EMI Global GLOBAL SMALLCAP FUND De doelstelling van het Global SmallCap Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een kleine marktkapitalisatie. Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven met een marktkapitalisatie die overeenstemt met de marktkapitalisatie van de bedrijven in de MSCI World Small Cap Index op het moment van de belegging door het Fonds. Hoewel het waarschijnlijk is dat het Fonds overwegend zal beleggen in bedrijven in de ontwikkelde markten van Noord-Amerika, Europa en het Verre Oosten, kan het Fonds ook beleggen in opkomende markten wereldwijd. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. Het Fonds werd in werking gesteld op 4 november dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Global SmallCap ''A'' 2: MSCI World 1: MSCI World Small Cap (cap only) JAPAN FUND De doelstelling van het Japan Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Japan. Het Fonds werd in werking gesteld op 31 december dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Japan ''A'' 1: TSE 1st Section (TOPIX) Merrill Lynch International Investment Funds 13

16 Bijlage 1 JAPAN OPPORTUNITIES FUND De doelstelling van het Japan Opportunities Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Japan. Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven waarvan de marktkapitalisatie vergelijkbaar is met de marktkapitalisatie van bedrijven in de Citigroup EMI Japan Index ten tijde van de belegging door het Fonds. Het Fonds werd in werking gesteld op 13 mei dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro en het pond sterling als aanvullende handelsvaluta s. MLIIF Japan Opportunities ''A'' 2: TSE 1st Section (TOPIX) 1: Citigroup EMI Japan JAPAN VALUE FUND De doelstelling van het Japan Value Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt minstens 7% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Japan. Het Fonds legt vooral de nadruk op ondernemingen die volgens de Beleggingsadviseur ondergewaardeerd worden en dus intrinsieke beleggingswaarde bieden. Het Fonds werd in werking gesteld op 28 februari 25; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. LATIN AMERICAN FUND De doelstelling van het Latin American Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Latijns-Amerika. Latijns-Amerika omvat: Mexico, Midden-Amerika, Zuid-Amerika en de Spaanstalige eilanden in het Caraïbisch gebied, inclusief Puerto Rico. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 8 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Latin American ''A'' 1: MSCI EM Latin America net 14 Merrill Lynch International Investment Funds

17 Bijlage 1 NEW ENERGY FUND De doelstelling van het New Energy Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die overwegend actief zijn in de sectoren van alternatieve energie en energietechnologie. De nadruk kan worden gelegd op duurzame energie, gemotoriseerde en on-site stroomproductie, energieopslag en energie totstandbrengende technologieën. Het Fonds werd in werking gesteld op 6 april dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF New Energy ''A'' 1: MSCI World (net) PACIFIC EQUITY FUND De doelstelling van het Pacific Equity Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in landen rond de Stille Zuidzee en Australazië. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 5 augustus dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF Pacific Equity ''A'' 1: Comp (MLIIF Pacific) net 2: MSCI Pacific net UK FOCUS FUND De doelstelling van het UK Focus Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in pond sterling. Het Fonds belegt in een geconcentreerde portefeuille van aandeleneffecten waarbij ten minste 7% van zijn totale activa belegd zijn in bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in het Verenigd Koninkrijk. Het Fonds werd in werking gesteld op 24 april 25; derhalve zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. De Basisvaluta van het Fonds is het pond sterling, met de euro als aanvullende Merrill Lynch International Investment Funds 15

18 Bijlage 1 UNITED KINGDOM FUND De doelstelling van het United Kingdom Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in pond sterling. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in het Verenigd Koninkrijk. De Basisvaluta van het Fonds is het pond sterling, met de US$ en de euro als aanvullende handelsvaluta s. US BASIC VALUE FUND De doelstelling van het US Basic Value Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn en daardoor intrinsieke beleggingswaarde vertegenwoordigen. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta s. US FLEXIBLE EQUITY FUND De doelstelling van het US Flexible Equity Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds zal gewoonlijk beleggen in effecten waarvan, volgens de Beleggingsadviseur, de ontwikkeling duidt op groei en waardestijging, waarbij de nadruk wordt verlegd naargelang van de marktvooruitzichten. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro en het pond sterling als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 31 december dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF United Kingdom ''A'' 1: FTSE All-Share Het Fonds werd in werking gesteld op 8 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF US Basic Value ''A'' 1: S&P 5 Barra Value 2: S&P 5 Composite Het Fonds werd in werking gesteld op 31 oktober dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF US Flexible Equity ''A'' 1: Russell 1 2: S&P 5 Composite 16 Merrill Lynch International Investment Funds

19 Bijlage 1 US FOCUSED VALUE FUND De doelstelling van het US Focused Value Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds legt met name nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn in verhouding tot de inschatting van hun huidige of toekomstige situatie of tot de heersende marktratio s. De Basisvaluta van het Fonds is de US$ met de euro als aanvullende US GROWTH FUND De doelstelling van het US Growth Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds legt bijzondere nadruk op ondernemingen met een hogere dan gemiddelde winststijging. Het Fonds werd in werking gesteld op 3 november dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF US Focused Value ''A'' 1: Russell 1 Value 2: Russell 1 Het Fonds werd in werking gesteld op 3 april dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF US Growth ''A'' 1: S&P 5 Barra Growth 2: S&P 5 Composite US OPPORTUNITIES FUND De doelstelling van het US Opportunities Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Small Cap bedrijven zijn bedrijven met een marktkapitalisatie die overeenstemt met de marktkapitalisatie van de bedrijven in de Russell 2 Growth Index ten tijde van de belegging door het Fonds. Het Fonds werd in werking gesteld op 13 mei dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF US Opportunities ''A'' 1: Russell 2 Growth 2: S&P 5 Composite Merrill Lynch International Investment Funds 17

20 Bijlage 1 US SMALLCAP VALUE FUND De doelstelling van het US SmallCap Value Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven met een marktkapitalisatie die overeenstemt met de marktkapitalisatie van de bedrijven in de Russell 2 of de S&P SmallCap 6 ten tijde van de initiële belegging door het Fonds. Het Fonds legt bijzondere nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn. WORLD ENERGY FUND De doelstelling van het World Energy Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven waarvan de voornaamste activiteit de exploratie, ontwikkeling, productie en distributie van energie is. Daarnaast kan het Fonds beleggen in ondernemingen gericht op het ontwikkelen en exploiteren van nieuwe energietechnologieën. WORLD FINANCIALS FUND De doelstelling van het World Financials Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die voornamelijk actief zijn in de financiële dienstverlening. Het Fonds werd in werking gesteld op 3 januari dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF US SmallCap Value ''A'' 1: Russell 2 Het Fonds werd in werking gesteld op 6 april dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF World Energy ''A'' 1: MSCI World Energy Net Het Fonds werd in werking gesteld op 3 maart dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF World Financials ''A'' 1: MSCI World Financials Net 18 Merrill Lynch International Investment Funds

21 Bijlage 1 WORLD GOLD FUND De doelstelling van het World Gold Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van ondernemingen waarvan de economische activiteiten overwegend gerelateerd zijn aan goudmijnbouw. Het Fonds kan ook beleggen in aandeleneffecten van ondernemingen die voornamelijk actief zijn in de winning van andere edelmetalen, van mineralen en basismetalen of van alleen mineralen. Het Fonds houdt geen fysiek goud of metaal. WORLD HEALTHSCIENCE FUND De doelstelling van het World Healthscience Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die overwegend economisch actief zijn in de gezondheidszorg, geneesmiddelen, medische technologie en benodigdheden en de ontwikkeling van biotechnologie. Het Fonds werd in werking gesteld op 3 december dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF World Gold ''A'' 1: FTSE Gold Mines (cap only) Het Fonds werd in werking gesteld op 6 april dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF World Healthscience ''A'' 1: MSCI World Healthcare Net WORLD MINING FUND De doelstelling van het World Mining Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van mijnbouw- en metaalondernemingen die voornamelijk onedele metalen en industriële mineralen zoals ijzererts en kolen produceren. Het Fonds kan ook aandeleneffecten aanhouden van ondernemingen die overwegend actief zijn op het gebied van de winning van goud, andere edele metalen of mineralen. Het Fonds houdt geen fysiek goud of metaal. Het Fonds werd in werking gesteld op 23 maart dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF World Mining ''A'' 1: HSBC Global Mining (cap only) Merrill Lynch International Investment Funds 19

22 Bijlage 1 WORLD TECHNOLOGY FUND De doelstelling van het World Technology Fund is het maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten minste 7% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die voornamelijk actief zijn in de technologiesector. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta s. Het Fonds werd in werking gesteld op 3 maart dec-1 dec-2 dec-3 dec-4 MLIIF World Technology ''A'' 1: MSCI World IT Net 2 Merrill Lynch International Investment Funds

23 Bijlage 2 Bijlage 2 Risicoprofiel van de Aandelenfondsen Dit onderdeel bevat uitleg over enkele risico s die op de Fondsen van toepassing zijn. Beleggers moeten er zich van bewust zijn dat voor onze Fondsen van tijd tot tijd nog andere risico s kunnen gelden. Naam van het Fonds European Opportunities Fund Global Allocation Fund Global Dynamic Equity Fund Global Opportunities Fund Global SmallCap Fund Japan Opportunities Fund US Opportunities Fund US SmallCap Value Fund Specifieke risico s Vennootschappen met klein kapitaal Effecten van vennootschappen met een klein kapitaal kunnen van tijd tot tijd, en met name in dalende markten, minder liquide worden en ten prooi vallen aan korte-termijn prijsschommelingen en grote verschillen tussen bied- en laatprijzen. Beleggingen in vennootschappen met een klein kapitaal kunnen een groter risico met zich meebrengen dan beleggingen in grotere ondernemingen. New Energy Fund World Energy Fund World Financials Fund World Gold Fund World Healthscience Fund World Mining Fund World Technology Fund Fondsen die beleggen in specifieke sectoren en technologieën Deze Fondsen beleggen in specifieke sectoren. Beleggingen worden gedaan in een beperkt aantal marktsectoren, als gevolg waarvan deze Fondsen koersgevoeliger kunnen zijn dan andere, meer gediversifieerde Fondsen, en onderworpen kunnen zijn aan snelle cyclische veranderingen in beleggersactiviteit. US Basic Value Fund US Flexible Equity Fund US Focused Value Fund Hedged Aandelenklassen In verband met Hedged Aandelenklassen die verkrijgbaar kunnen zijn moet opgemerkt worden dat de aangewende dekkingsstrategie van de Beleggingsadviseur het risico dat de Hedged Aandelenklassen lopen als gevolg van de schommelingen van de euro, de US dollar of het pond sterling versus andere valuta niet volledig uitsluiten. De Beleggingsadviseur kan wel proberen dit risico af te dekken, maar er is geen garantie dat hij daarin zal slagen. De dekkingsstrategieën worden toegepast op de intrinsieke waarde van de Hedged Aandelenklassen. Het gebruik van dekkings strategieën kan aandeelhouders in de relevante Hedged Aandelenklasse aanzienlijk beperken in de mogelijkheid om voordeel te halen als de valuta van de Hedged Aandelenklasse daalt ten opzichte van de Basisvaluta en/of de valuta waarin sommige of alle vermogensbestanddelen van de relevante Fondsen uitgedrukt zijn. Alle winst/verlies van dekkingstransacties worden afzonderlijk gedragen door de Aandeelhouders van de respectieve Hedged Aandelenklassen. Merrill Lynch International Investment Funds 21