AMUNDI ETF CAC 40 UCITS ETF. Prospectus en Reglement

Transcriptie

1 AMUNDI ETF CAC 40 UCITS ETF Prospectus en Reglement

2 PROSPECTUS ICBE die valt onder de Europese Richtlijn 2009/65/EG I. ALGEMENE KENMERKEN Benaming: Rechtsvorm van de UCITS en lidstaat: Oprichtingsdatum en verwachte duur: AMUNDI ETF CAC 40 UCITS ETF (het ' Fonds') Fonds Commun de Placement (gemeenschappelijk beleggingsfonds, GBF) naar Frans recht Fonds dat op 13 februari 2003 is erkend door de Autorité des Marchés Financiers en dat op 28 februari 2003 is opgericht voor een verwachte duur van 99 jaar. Samenvatting van het beheeraanbod: Deelnemi ngsrecht ISIN-code Bestemming van de uitkeerbare bedragen Uitdrukkingsva luta Periodiciteit voor de berekening van de liquidatiewaard e Initiële liquidatiewaard e Minimale inleg Minimale vervolgbeleggi ng Betrokken inschrijvers Deelnemi ngsrecht C FR Kapitalisatie euro Dagelijks 40,62 euro Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Alle inschrijvers Deelnemi ngsrecht D FR Kapitalisatie en/of uitkering op beslissing van de Beheermaatsch appij euro Dagelijks 40,50 euro Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Alle inschrijvers Indicatie van de plaats waar het recentste jaarverslag en het recentste periodieke overzicht kunnen worden verkregen: De recentste jaarlijkse en periodieke documenten worden binnen een termijn van acht werkdagen verzonden op eenvoudig schriftelijk verzoek van de houder aan: Amundi Amundi ETF 90 boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15 Tel.: info@amundietf.com 1 / 32

3 Bijkomende informatie kan worden verkregen bij Amundi en op de website amundietf.com. De website van de Franse Autorité des Marchés Financiers ('AMF'), amf-france.org, bevat aanvullende informatie over de lijst van de reglementaire documenten en alle bepalingen in verband met de bescherming van beleggers. Beheermaatschappij : II. ACTOREN Amundi (de 'Beheermaatschappij') Naamloze Vennootschap, Portefeuillebeheermaatschappij erkend door de AMF onder het nummer GP Maatschappelijke zetel: 90, Boulevard Pasteur Parijs Bewaarder en liability manager: CACEIS Bank France (de 'Bewaarder'), Naamloze Vennootschap, Hoofdactiviteit: Kredietinstelling-verlener van beleggingsdiensten, op 1 april 2005 erkend door het Comité des Etablissements de Crédits et des Entreprises d'investissement (het 'CECEI'), Maatschappelijke zetel: 1-3 place Valhubert, Parijs Instelling verantwoordelijk voor de centralisatie van de verzoeken tot inschrijving of verzilvering door delegatie van de Beheermaatschappij: CACEIS Bank France, Naamloze Vennootschap, Kredietinstelling-verlener van beleggingsdiensten, op 1 april 2005 erkend door het CECEI, Maatschappelijke zetel: 1-3 place Valhubert, Parijs Accountant: DELOITTE & ASSOCIES, vertegenwoordigd door de heer Gérard Vincent-Genod, Maatschappelijke zetel: 185, avenue Charles De Gaulle, Neuilly sur Seine Gedelegeerd boekhoudkundig beheerder: CACEIS Fund Administration, Naamloze Vennootschap, Maatschappelijke zetel: 1-3, place Valhubert, Parijs CACEIS Fund Administration is de entiteit van de groep CREDIT AGRICOLE die gespecialiseerd is in het administratieve en boekhoudkundige beheer van UCITS voor cliënten binnen en buiten de groep. In dat kader is CACEIS Fund Administration door de Beheermaatschappij aangesteld als gedelegeerd boekhoudkundig beheerder voor de waardering en de boekhoudkundige administratie van het Fonds. CACEIS Fund Administration is belast met de waardering van de activa, de vaststelling van de liquidatiewaarde van het Fonds en de opstelling van periodieke documenten. Markthouders: Op 5 december 2012 is de financiële instelling die 'Markthouder' is: BNP Paribas Arbitrage Maatschappij als vennootschap onder firma Maatschappelijke zetel: boulevard Mac Donald Parijs 2 / 32

4 III.1 Algemene kenmerken Kenmerken van de deelnemingsrechten: III. WERKINGS- EN BEHEERREGELS Aard van het recht dat aan de categorie van de deelnemingsrechten is gekoppeld: elke houder van rechten van deelneming beschikt over een recht van gezamenlijke eigendom over het vermogen van het gemeenschappelijk beleggingsfonds, in verhouding tot het aantal rechten van deelneming dat hij bezit. Inschrijving in een register of verduidelijking van de voorwaarden voor het bijhouden van de verplichtingen: het beheer van de verplichtingen wordt verzekerd door de Bewaarder. De deelnemingsrechten zijn toegelaten tot Euroclear France, Clearstream Banking S.A. en Euroclear Bank. Stemrechten: er zijn aan de deelnemingsrechten geen stemrechten gekoppeld. Alle beslissingen worden genomen door de Beheermaatschappij. Ter herinnering wordt er aan de houders informatie verschaft over wijzigingen in de werking van het Fonds, ofwel individueel, ofwel via de pers, ofwel via een ander middel dat in overeenstemming is met de geldende reglementering. Vorm van de rechten van deelneming: aan toonder. Eventuele fracties: inschrijvingen en terugkopen worden uitgevoerd in een geheel aantal deelnemingsrechten. Toelating van de deelnemingsrechten tot de markt NextTrack van Euronext Paris: Op basis van artikel D van de Franse Code monétaire et financier (de CMF ), waarin wordt bepaald dat aandelen of deelnemingsrechten van instellingen voor collectieve belegging in effecten kunnen worden toegelaten tot de notering op voorwaarde dat de instellingen een voorziening hebben ingevoerd waardoor kan worden verzekerd dat de beurskoers van de aandelen of deelnemingsrechten niet gevoelig afwijkt van hun liquidatiewaarde, zijn de volgende werkingsregels, vastgesteld door Euronext Paris SA, van toepassing op de notering van de deelnemingsrechten van het Fonds: er zijn reservatiedrempels vastgesteld door een procentuele wijziging van 1,5% aan weerskanten van de Indicatieve liquidatiewaarde of 'inav' (raadpleeg het deel 'Indicatieve liquidatiewaarde') van het Fonds toe te passen, gepubliceerd door Euronext Paris SA en bijgewerkt volgens schattingen tijdens de zitting op basis van de wijziging van de Index CAC 40; de verhandeling van de deelnemingsrechten van het Fonds op de markt NextTrack van Euronext Paris wordt in de volgende gevallen opgeschort: opschorting of stopzetting van notering of berekening van de Index CAC 40 door de leverancier van de index; opschorting van de markt(en) waarop de effecten zijn genoteerd die deel uitmaken van de Index CAC 40; onbeschikbaarheid voor NYSE Euronext van de koers van de Index CAC 40; onmogelijkheid voor Euronext Paris om de dagelijkse liquidatiewaarde van het Fonds te verkrijgen en/of de inav te publiceren; schending door een markthouder van de regels van toepassing op Euronext Paris; defect van de informatica- of elektronische systemen van Euronext Paris ; storingen of moeilijkheden op de beurs waardoor het normale beheer van de marktpromotie onmogelijk wordt; elke andere gebeurtenis die de berekening van de inav van het Fonds of het verhandelen van de deelnemingsrechten van het Fonds belemmert. Evenzo verzekeren de 'Markthouders' dat de beurskoers van de deelnemingsrechten van het Fonds niet meer dan 1,5% afwijkt aan weerskanten van de indicatieve Liquidatiewaarde van het Fonds, teneinde de reserveringsdrempels na te leven die zijn vastgesteld door Euronext Paris SA (raadpleeg het deel 'Indicatieve liquidatiewaarde'). 3 / 32

5 Afsluitingsdatum van het boekjaar: laatste Beursdag van de maand juni van elk jaar. Afsluitingsdatum van het eerste boekjaar: laatste beursdag van de maand juni van Belastingstelsel: Het Fonds komt in aanmerking voor een Frans aandelenspaarplan (Plan d'epargne en Actions, 'PEA') en voor levensverzekeringscontracten. Het Fonds kan dus worden gebruikt als beleggingsinstrument voor levensverzekeringscontracten uitgedrukt in rekeneenheden. De UCITS is als dusdanig niet onderhevig aan belastingheffing. Wel kunnen de houders worden belast op inkomsten die in voorkomend geval door de UCITS worden uitgekeerd, of wanneer zij de effecten van de UCITS verkopen. Het belastingstelsel dat geldt voor de door de UCITS uitgekeerde bedragen of op de latente of gerealiseerde meerwaarden of minderwaarden van de UCITS hangt af van de fiscale bepalingen die van toepassing zijn op de specifieke situatie van de belegger, zijn fiscale woonplaats en/of het rechtsgebied waar de UCITS belegt. Indien beleggers twijfelen over hun fiscale situatie, dan dienen zij alvorens te beleggen een fiscaal adviseur of een professional te raadplegen om vast te stellen welke fiscale regels van toepassing zijn op hun specifieke situatie. Bepaalde inkomsten die door de UCITS worden uitgekeerd aan niet-inwoners van Frankrijk, zijn in deze staat mogelijk onderworpen aan een inhouding aan de bron. Overwegingen inzake de Amerikaanse fiscaliteit De Amerikaanse 'FATCA'-wet (U.S. Foreign Account Tax Compliance Act) is bedoeld voor de bestrijding van belastingontwijking door belastingplichtige 'US Persons' die een rekening in het buitenland bezitten. De uitdrukking belastingplichtige 'US Person' betekent volgens de Amerikaanse Internal Revenue Code een natuurlijke persoon die een Amerikaans burger of ingezetene is, een vereniging van personen of een vennootschap opgericht in de Verenigde Staten of krachtens het Amerikaanse federale recht of het recht van een van de staten van de Verenigde Staten, een trust als (i) een in de Verenigde Staten gelegen rechtbank volgens de wet bevoegd zou zijn om verordeningen of vonnissen uit te spreken betreffende grotendeels alle vragen in verband met de administratie van de trust en als (ii) een of meer US Persons zeggenschap kunnen uitoefenen over alle wezenlijke beslissingen van de trust, of over de nalatenschap van een overledene die burger of ingezetene van de Verenigde Staten was. In het kader van de FATCA zijn alle niet-amerikaanse financiële instellingen ('FFI') (bank, beheermaatschappij, gemeenschappelijk beleggingsfonds enz.) onderworpen aan aangifteverplichtingen inzake de tegoeden en inkomsten die worden ontvangen door belastingplichtige US Persons en moeten zij, als de vereiste informatie niet wordt verstrekt, een bronheffing toepassen tegen het tarief van 30 procent op (i) bepaalde inkomsten uit Amerikaanse bron (inclusief, onder andere, dividenden en rente), (ii) de bruto opbrengst van de verkoop of de overdracht van de tegoeden uit Amerikaanse bron, en (iii) de inkomsten uit niet-amerikaanse bron die worden geherkwalificeerd tot inkomsten uit Amerikaanse bron, volgens het stelsel van de 'Foreign Passthru Payments'. Het intergouvernementele akkoord ('IGA') dat Frankrijk en de Verenigde Staten hebben gesloten, schrijft de automatische uitwisseling van informatie voor tussen de Franse en Amerikaanse fiscale autoriteiten en voorkomt zo in bepaalde gevallen dat Franse FFI's die geacht worden FATCA-conform te zijn de bronheffing van 30% moeten toepassen. Het Fonds heeft besloten om de verplichtingen na te leven die voortvloeien uit de FATCA en vastgelegd zijn in het Franse IGA voor de 'declarerende financiële instellingen', en is dan ook als zodanig geregistreerd bij de Amerikaanse fiscale autoriteiten. Door te beleggen in of belegd te blijven in het Fonds dienen de beleggers dan ook te weten en te aanvaarden dat: 4 / 32

6 (i) (ii) (iii) (iv) (v) Amundi, als beheermaatschappij, en het Fonds het statuut bezitten van Franse 'declarerende financiële instelling' en dat zij geregistreerd zijn bij de Amerikaanse fiscale autoriteiten. In een eerste fase is Amundi geregistreerd als 'Sponsoring entity' en handelt het voor rekening van het Fonds, dat zo gesponsord wordt in het kader van de FATCA; om deze fiscale bepalingen na te leven, vereist het FATCA-statuut van het Fonds dat tijdens de hele periode van bezit van de beleggingen in het Fonds aanvullende identificatiegegevens bij de beleggers wordt verkregen inzake hun FATCA-statuut. Alle beleggers zijn verplicht hun FATCA-statuut zelf te certificeren vóór iedere belegging in het Fonds (bij hun financiële tussenpersoon, de beheermaatschappij, een gedelegeerde entiteit of de verkoper), aan de hand van de toepasselijke formulieren W8, W9 of gelijkwaardig, of voor de FFI's, hun GIIN-nummer mee te delen. In geval van wijziging in de omstandigheden die een impact hebben op hun gedeclareerde FATCA-statuut moeten de beleggers onverwijld hun financiële tussenpersoon, het Fonds, zijn gedelegeerde entiteit of de verkoper schriftelijk daarvan op de hoogte brengen, aan de hand van bijgewerkte formulieren; in het kader van hun aangifteverplichtingen AMUNDI en/of het Fonds bepaalde vertrouwelijke informatie (zoals onder andere de naam, het adres, het fiscale identificatienummer van de belegger, en in bepaalde gevallen bepaalde informatie betreffende de belegging in het Fonds), de zelfcertificatie, het GIIN-nummer of een ander document ontvangen van de (of betreffende de) beleggers moeten meedelen, en zij deze informatie automatisch zullen uitwisselen met de Franse fiscale autoriteiten en iedere andere bevoegde autoriteit, met het oog op de naleving van de FATCA, de IGA of andere toepasselijke wetten of regels; de beleggers die hun FATCA-statuut niet naar behoren staven of die weigeren hun FATCA-statuut of de vereiste informatie binnen de vereiste termijnen mee te delen, kunnen worden aangemerkt als 'recalcitrant' en het voorwerp uitmaken van een declaratie door hun financiële tussenpersoon, Amundi en/of het Fonds bij de bevoegde fiscale autoriteiten of de overheid; om de potentiële impact van het 'Foreign Passthru Payment'-mechanisme te vermijden, dat van toepassing zou kunnen zijn vanaf 1 januari 2017, behouden het Fonds, AMUNDI of zijn gedelegeerde entiteit zich het recht voor om een inschrijving op het Fonds te weigeren, vanaf die datum, voor een niet-meewerkende financiële instelling (financiële instelling die niet FATCA-conform is), bijvoorbeeld wanneer deze weigering gerechtvaardigd is om de belangen van de beleggers in het Fonds veilig te stellen. Ondanks alle inspanningen om de verplichtingen in het FATCA-kader na te leven en de bronheffing te voorkomen, kunnen geen garanties worden verstrekt inzake het niet toepassen van deze heffing of inzake de gevolgen van een belegging in het Fonds door een financiële instelling die niet FATCA-conform is. Als het Fonds onderworpen zou worden aan de bronheffing, kan dat een impact hebben op de resultaten van het Fonds. Het bedrag van de bronheffing zou in dat kader kunnen worden geheven op of in mindering gebracht op een terugkoop of een betaling aan de belegger die zou weigeren om het Fonds de gevraagde informatie te verstrekken of die niet FATCA-conform zou zijn. De huidige bepalingen vormen noch een volledige analyse van alle fiscale regels en overwegingen, noch een fiscaal advies, en zij mogen niet worden beschouwd als een volledige lijst van alle potentiële fiscale risico's waarmee een inschrijving op of het bezit van deelnemingsrechten of aandelen van het Fonds gepaard gaat. Beleggers dienen hun gebruikelijke adviseur te raadplegen inzake de fiscaliteit en de potentiële gevolgen van de inschrijving op of het bezit of de terugkoop van deelnemingsrechten of aandelen krachtens de wetten waar de betrokken belegger aan onderworpen kan zijn, zoals de toepassing van het stelsel van de declaratie of bronheffing in het kader van de FATCA betreffende zijn beleggingen in het Fonds. 5 / 32

7 III.2 Bijzondere bepalingen ISIN-code: Deelnemingsrecht C Deelnemingsrecht D ISIN-code FR FR Classificatie: Aandelen uit landen van de eurozone. Het Fonds is een indexfonds. Beheerdoelstelling: De beheerdoelstelling van het Fonds bestaat erin zo getrouw mogelijk de prestaties na te bootsen van de Index CAC 40 (raadpleeg het deel 'Referentie-indicator'), ongeacht of die positief of negatief evolueren. Het beheer streeft ernaar een zo klein mogelijk verschil te bereiken tussen de evolutie van de liquidatiewaarde van het Fonds en die van de Index CAC 40 (hierna 'de Index CAC 40'). Zo wordt er gestreefd naar een maximaal verschil ('tracking error') tussen de evolutie van de liquidatiewaarde van het Fonds en die van de Index CAC 40 van 1%. Als de 'tracking error' ondanks alles toch zou stijgen tot meer dan 1%, dan is de doelstelling om niettemin op een niveau te blijven dat lager ligt dan 5% van de volatiliteit van de Index CAC 40. Referentie-indicator: De Referentie-indicator van het Fonds is de Index CAC 40, nettodividenden herbelegd. De aandelen waaruit de index CAC 40 is samengesteld de continue berekening door Euronext SA, zijn afkomstig uit de 40 grootste kapitalisaties van de Beurs van Parijs. Het gewicht van elk effect in de Index CAC 40 wordt gewogen op basis van de omvang van zijn kapitalisatie. De Index CAC 40 wordt berekend op elke Beurswerkdag. De Index CAC 40 is beschikbaar via Reuters en Bloomberg. Via Reuters:.PX1NR Via Bloomberg: NCAC Het gevolgde rendement is dat van de slotkoersen van de Index CAC 40. De volledige methode voor de samenstelling van de Index CAC 40 kan worden geraadpleegd op de website van Euronext: euronext.com. Beleggingsstrategie: Het Fonds wordt beheerd als een indexfonds. 1. Gebruikte strategie: Het Fonds wordt beheerd als een indexfonds. De doelstelling bestaat erin de evolutie van het rendement van de CAC 40 Index na te bootsen volgens een methode van materiële replicatie van de CAC 40 Index. Het Fonds kan gebruikmaken van financiële termijninstrumenten en/of tijdelijke aankopen en verkopen van effecten, gebruikt voor afdekking en/of blootstelling. De Korf, die samengesteld is uit direct gehouden activa die zijn beschreven in het deel 'Gebruikte activa', respecteert de bepalingen van artikel R van de CMF. De blootstelling van het Fonds aan de index kan gebruikmaken van afwijkende ratio's die van toepassing zijn op 6 / 32

8 de index-ucits, die worden vermeld zijn in artikel R van de CMF. Dit artikel bepaalt dat de index voor maximaal 20 % kan zijn samengesteld uit aandelen of schuldbewijzen die zijn uitgegeven door dezelfde entiteit. Deze limiet kan tot maximaal 35 % worden verhoogd voor één enkele entiteit indien dat gerechtvaardigd blijkt door uitzonderlijke marktomstandigheden, voornamelijk op gereglementeerde markten waar bepaalde effecten of geldmarktinstrumenten het meest aanwezig zijn Gebruikte activa (zonder besloten derivaten): De Korf bestaat uit de door het Fonds direct gehouden activa die hieronder zijn beschreven. Het beleggingsuniversum van het Fonds is gericht op Franse aandelen van grote kapitalisaties. Aandelen: De minimale blootstelling aan het risico "Aandelen" is 60% (inclusief converteerbare obligaties). De portefeuille is continu voor meer dan 75% samengesteld uit bedrijven waarvan de zetel is gevestigd in een lidstaat van de Europese Unie, of in een andere staat die deel uitmaakt van de Europese Economische Ruimte en die met Frankrijk een belastingverdrag heeft gesloten dat een bepaling van administratieve bijstand bevat met het oog op de strijd tegen fraude of belastingontduiking. Door dit minimale niveau van bezit komt het Fonds in aanmerking voor een Frans aandelenspaarplan (Plan d'épargne en actions - 'PEA'). De kapitalisatie van ondernemingen, waarin het Fonds aandelen kan aanhouden, is vergelijkbaar met die van ondernemingen in de CAC 40 Index. Het Fonds kan ook maximaal 20% van zijn nettovermogen beleggen in aandelen van landen in de eurozone (met uitzondering van Frankrijk en effecten die niet behoren tot de CAC 40 Index). 20% van de converteerbare obligaties wordt niet meegeteld voor de blootstelling aan het aandelenrisico. Om bij te dragen tot de verwezenlijking van zijn beheerdoelstelling en/of om tussentijdse geldstromen te beheren, kan het Fonds maximaal 10% beleggen in de volgende activa: Schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten in euro: het kasstroombeheer wordt uitgevoerd door het houden van geldmarktinstrumenten. De effecten in de portefeuille worden geselecteerd door het beheer en binnen het kader van het interne beleid voor de opvolging van het kredietrisico van de Beheermaatschappij. In het licht van de effectenselectie vertrouwt het management niet exclusief noch mechanisch op de ratings uitgegeven door de ratingbureaus, maar baseert het de aankoop en verkoop van een effect op zijn eigen krediet- en marktanalyses. Ter informatie: het management zal met name effecten selecteren die bij hun aankoop een minimale rating van AA hebben volgens S&P en Moody s. De geselecteerde emittenten kunnen zowel uit de privésector als uit de openbare sector afkomstig zijn (overheden, territoriale instanties), waarbij de privéschulden tot 100% van de schuldinstrumenten kunnen vertegenwoordigen. De gemiddelde duration van deze instrumenten bedraagt minder dan 10 jaar. - Deelnemingsrechten of aandelen van UCITS: Het Fonds kan maximaal 10% van zijn vermogen houden in deelnemingsrechten en/of aandelen van ICBE's. Deze ICBE's zijn representatief voor alle activaklassen, met naleving van de beperkingen van het Fonds. Het kan om UCITS gaan die worden beheerd door de beheermaatschappij of andere entiteiten die al dan niet behoren tot de Groep Crédit Agricole SA, met inbegrip van gelieerde ondernemingen. 3. Derivaten: Het gebruik van financiële, voorwaardelijke of onvoorwaardelijke termijninstrumenten, is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces vanwege het voordeel in termen van liquiditeit en/of de prijs/opbrengst verhouding. 7 / 32

9 Dankzij deze instrumenten kunnen gevoelige effecten snel vervangen worden, met name bij belangrijke stromen als gevolg van inschrijvingen/terugkopen of in bijzondere omstandigheden zoals fluctuerende markten. Voor de berekening van de buitenbalansverplichting wordt de verplichtingenmethode gebruikt. Het Fonds kan transacties verrichten met de volgende derivaten: Aard van de markten waarop het Fonds transacties kan verrichten: gereglementeerde markten georganiseerde markten over-the-countermarkten Risico's waaraan het Fonds kan worden blootgesteld: aandelenrisico tarief valutarisico kredietrisico andere risico's Aard van de transacties, waarbij het geheel van de transacties beperkt moet blijven tot de verwezenlijking van de beheerdoelstelling: afdekking blootstelling arbitrage andere aard Aard van de gebruikte instrumenten: futures : op aandelen en indices opties: op aandelen en indices swaptermijncontract ('total return swap'): op aandelen en indices valutatermijncontracten kredietderivaten: credit default swaps andere aard Gehanteerde derivatenstrategie om de beheerdoelstelling te verwezenlijken: verkrijgen van een kunstmatige blootstelling aan een effect, een activiteitensector en/of aan de Index CAC 40 via het gebruik van swaps. beheer van tussentijdse geldstromen (dividenden, inschrijvingen/verzilveringen...) om de gewenste blootstelling aan een effect, een activiteitensector en/of aan de Index CAC 40 te verkrijgen via het gebruik van futures. beheer van tussentijdse geldstromen (dividenden, inschrijvingen/verzilveringen...) om de gewenste blootstelling aan een effect, een activiteitensector en/of aan de Index CAC 40 te verkrijgen via het gebruik van opties. De verplichting (en dus het hefboomeffekt) die resulteert uit derivaten is beperkt tot 100% van de Fondsactiva. Het Fonds kan tot 100% van zijn nettovermogen beleggen in deze instrumenten voor afdekkingsdoeleinden. 4. Effecten met besloten derivaten: Nihil 5. Deposito's en liquide middelen: Binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen kan het Fonds deposito's verrichten met een maximale duur 8 / 32

10 van twaalf maanden, en met kredietinstellingen waarvan de zetel is gevestigd in een lidstaat van de Europese Unie of een land dat deel uitmaakt van de EER. Deze deposito's worden afgesloten in het kader van een door de AMF goedgekeurde kaderovereenkomst. Ze dragen dus bij aan het realiseren van de beheerdoelstellingen van het Fonds, door een rendement te bieden dat zo dicht mogelijk in de buurt komt van dat van EONIA kapitalisatie. 6. Lening van contanten: Het Fonds beoogt doorgaans geen contante middelen te lenen. Maar een niet-recurrent debetsaldo tot maximaal 10% van de activa kan voorkomen als gevolg van transacties verband houdend met de Fondsstromen ( lopende beleggingen en op te heffen beleggingen, transacties voor inschrijving/terugkoop). 7. Tijdelijke aankopen en verkopen van effecten: Nihil Aard van de gebruikte transacties: repo's en omgekeerde repo's op basis van de CMF effectenleningen op basis van de CMF andere aard Aard van de transacties, waarbij het geheel van de transacties beperkt moet blijven tot de verwezenlijking van de beheerdoelstelling: kasstroombeheer optimalisering van de opbrengsten van de UCITS andere aard Beoogd en toegestaan gebruiksniveau: tot 110% van het vermogen. Eventuele blootstelling: Neen Deze operaties brengen kosten met zich mee die worden gedragen door de UCITS. Tijdelijke aankopen en verkopen van effecten die door Amundi Intermédiation worden uitgevoerd en tot dezelfde groep behoren als de beheermaatschappij brengen een risico van belangenconflicten met zich mee. Informatie met betrekking tot de financiële garanties van de UCITS (zekerheden): In het kader van tijdelijke aankopen en verkopen van effecten en over-the-counter verhandelde derivatentransacties kan het Fonds effecten of contanten ontvangen als onderpand (zekerheden genoemd). Contant ontvangen zekerheden worden herbelegd volgens de toepasselijke regels. De als onderpand ontvangen effecten mogen niet worden verkocht, herbelegd of in pand gegeven. Deze effecten moeten liquide en gediversifieerd zijn en op elk moment overdraagbaar zijn, en ze moeten zijn uitgegeven door kwaliteitsemittenten die niet gelieerd zijn met de tegenpartij of haar overkoepelende groep. Er kunnen 'haircuts' worden toegepast op de ontvangen zekerheden, die in het bijzonder rekening houden met de kredietkwaliteit, de volatiliteit van de prijzen van de effecten en het resultaat van de uitgevoerde crisissimulaties. Deze elementen zijn toegelicht in een 'Risicobeleid' op de website van de Beheermaatschappij: amundi.com. De som van de verplichtingen op derivaten en besloten derivaten is beperkt tot 100 % van het vermogen. Risicoprofiel: Uw geld wordt hoofdzakelijk belegd in financiële instrumenten die door de Beheermaatschappij worden geselecteerd. Deze instrumenten zullen evolueren en schommelen volgens de markten. Beleggers worden gewaarschuwd dat het kapitaal dat zij aanvankelijk beleggen, geen enkele garantie geniet. 9 / 32

11 Het Fonds heeft een hoge volatiliteit door zijn blootstelling aan de aandelenmarkten. Via de beleggingen van het Fonds kunnen beleggers worden blootgesteld aan de volgende voornaamste risico's: - Aandelenrisico: Het Fonds is voor 100% blootgesteld aan de Index CAC 40. Het Fonds is dus voor 100% blootgesteld aan de marktrisico's die gepaard gaan met de ontwikkelingen van de aandelen die deel uitmaken van de Index CAC 40. Schommelingen op de aandelenmarkten kunnen leiden tot aanzienlijke schommelingen in het nettovermogen, wat een negatieve impact kan hebben op de evolutie van de liquidatiewaarde van het Fonds. Aangezien het Fonds voor 100% is blootgesteld aan het aandelenrisico, kan de liquidatiewaarde van het Fonds aanzienlijk dalen. Er gaat dus een hoog aandelenrisico met het Fonds gepaard. - Risico gekoppeld aan evoluties van de CAC 40 Index: Het Fonds is met name blootgesteld aan de neerwaartse en opwaartse evoluties van de CAC 40 Index. Het Fonds is dus blootgesteld aan de marktrisico's gekoppeld aan de evolutie van de CAC 40 Index. Bij een daling van de CAC 40 Index zal de waarde van het Fonds dalen. - Risico van kapitaalverlies: Rekening houdend met het aandelenrisico, worden beleggers gewaarschuwd dat zij kapitaalverliezen kunnen lijden die niet meetbaar zijn, aangezien de beleggingen onderhevig zijn aan de normale schommelingen van de markten en aan de risico's die gepaard gaan met elke belegging in effecten. Het aanvankelijk belegde kapitaal geniet geen enkele waarborg. Er mag alleen worden belegd door mensen die bereid zijn een verlies van hun belegging te aanvaarden. - Factoren die het vermogen van het Fonds om het rendement van de CAC 40 Index na te bootsen kunnen beïnvloeden: Het vermogen van het Fonds om het rendement van de CAC 40 Index na te bootsen kan met name worden beïnvloed door de volgende factoren: de wijzigingen van de CAC 40 Index die door het Fonds wordt nagebootst kunnen meer bepaald transactiekosten en/of frictiekosten met zich mee brengen; het bestaan van marktbelastingen; en/of door kleine verschillen in de waardering die geen opschorting van de berekening van de liquidatiewaarde van het Fonds met zich meebrengen. Deze verschillen kunnen worden veroorzaakt door de tijdelijke onbeschikbaarheid van bepaalde effecten die deel uitmaken van de CAC 40 Index of uitzonderlijke omstandigheden die kunnen leiden tot verschillen in de wegingen van de CAC 40 Index, en in het bijzonder in geval van opschorting of tijdelijke onderbreking van de notering van de effecten die deel uitmaken van de CAC 40 Index. De belangrijkste specifieke risico's in verband met beheer zijn: - Liquiditeitsrisico: : De portefeuille is voornamelijk belegd in effecten en derivaatproducten die ongeacht de marktomstandigheden betere liquiditeitvoorwaarden bieden. De andere risico's zijn : - Kredietrisico: Het betreft het risico dat de kredietkwaliteit van een emittent daalt of dat de emittent in gebreke blijft. Al naargelang de richting van de transacties van het Fonds, kan de daling (in geval van aankoop) of de stijging (in geval van verkoop) van de waarde van de schuldbewijzen waaraan het Fonds is blootgesteld dalen en leiden tot een daling van de liquidatiewaarde. - Tegenpartijrisico gekoppeld aan de tijdelijke aankopen en verkopen van effecten: Het in gebreke blijven van een tegenpartij of een emittent kan de liquidatiewaarde van het Fonds doen dalen. - Tegenpartijrisico gekoppeld aan het gebruik van financiële termijninstrumenten: 10 / 32

12 Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, kan het Fonds gebruikmaken van financiële termijninstrumenten. Het Fonds is blootgesteld aan het tegenpartijrisico dat voortvloeit uit het gebruik van financiële termijninstrumenten die met een kredietinstelling worden afgesloten. Het Fonds is dus blootgesteld aan het risico dat deze kredietinstelling haar verplichtingen in het kader van deze instrumenten, niet kan nakomen. Het in gebreke blijven van een tegenpartij kan de liquidatiewaarde van het Fonds doen dalen. In overeenstemming met de geldende reglementering dient het tegenpartijrisico dat voortvloeit uit het gebruik van financiële termijninstrumenten echter op elk moment beperkt te zijn tot 10% van het nettovermogen van het Fonds per tegenpartij. Liquiditeitsrisico Bepaalde effecten die deel uitmaken van de Index CAC 40 en waarin het Fonds belegt, zijn soms moeilijk verhandelbaar of zelfs tijdelijk niet verhandelbaar, in het bijzonder omdat de handel op de markt is opgeschort of wegens officiële beperkingen. Liquiditeitsrisico op een noteringsmarkt: De beurskoers van het Fonds kan afwijken van zijn indicatieve liquidatiewaarde. De liquiditeit van de deelnemingsrechten van het Fonds op een noteringsmarkt kan worden beïnvloed door een onderbreking die bijvoorbeeld te wijten kan zijn aan: i) opschorting of stopzetting van de berekening van de Index CAC 40 door de leverancier van de Index; ii) opschorting van de markt(en) van de onderliggende effecten van de Index CAC 40; iii) de onmogelijkheid voor een bepaalde noteringsmarkt om de indicatieve liquidatiewaarde van het Fonds te verkrijgen of te berekenen; iv) schending door een markthouder van de regels van toepassing op een bepaalde noteringsmarkt; v) een verstoring in de elektronische of computersystemen van een bepaalde noteringsmarkt; vi) een andere gebeurtenis die de berekening van de indicatieve liquidatiewaarde van het Fonds of het verhandelen van de deelnemingsrechten van het Fonds verhindert. Garantie of bescherming: Nihil Betrokken inschrijvers en profiel van de gemiddelde belegger: Betrokken inschrijvers: Alle inschrijvers Profiel van de gemiddelde belegger: Het Fonds is open voor alle inschrijvers, in het bijzonder voor houders van een PEA. Dit Fonds is bestemd voor beleggers die streven naar kapitaalgroei op lange termijn, die streven naar een blootstelling aan Franse aandelenmarkten met tegelijkertijd arbitragemogelijkheden op korte termijn. Het Fonds is immers continu genoteerd op een of meerdere noteringsplaatsen, en zijn deelnemingsrechten kunnen continu op de beurs worden verhandeld als eenvoudige aandelen. Het verenigt dus de voordelen van een beursgenoteerd effect en een UCITS. Bovendien komt het in aanmerking voor een PEA. Het bedrag dat redelijkerwijs in dit Fonds kan worden belegd, hangt af van de persoonlijke situatie van de belegger. Om dat bedrag te bepalen moet hij rekening houden met zijn persoonlijke vermogen, zijn huidige behoeften en de aanbevolen beleggingsduur, maar ook met zijn bereidheid om risico's te nemen of zijn voorkeur voor een voorzichtige belegging. Het wordt hen eveneens ten zeerste aanbevolen hun beleggingen voldoende te diversifiëren, om ze niet enkel aan de risico's van dit Fonds bloot te stellen. Elke belegger wordt dus verzocht om zijn specifieke situatie te onderzoeken met zijn gebruikelijke adviseur voor vermogensbeheer. De deelnemingsrechten van dit GBF mogen niet worden aangeboden of verkocht, noch direct noch indirect, in de Verenigde Staten (met inbegrip van zijn grondgebieden en bezittingen), aan/ten gunste van een 'US Person', zoals gedefinieerd door de Amerikaanse regelgeving 'Regulation S' van de Securities and Exchange Commission ('SEC'). 11 / 32

13 Onder 'US Person' wordt verstaan: (a) een natuurlijke persoon met verblijfplaats in de Verenigde Staten; (b) een entiteit of vennootschap georganiseerd of geregistreerd krachtens de Amerikaanse regelgeving; (c) iedere nalatenschap (of 'trust') waarvan de executeur of beheerder een US Person is; (d) een trust waarvan een fiduciair een US Person is; (e) een in de Verenigde Staten gelegen agentschap of filiaal van een niet-amerikaanse entiteit; (f) iedere rekening die op niet-discretionaire wijze wordt beheerd (behoudens een nalatenschap of trust) door een financiële tussenpersoon of een andere gemachtigde vertegenwoordiger, opgericht in of (in het geval van een natuurlijke persoon) verblijvend in de Verenigde Staten; (g) iedere rekening die op discretionaire wijze wordt beheerd (behoudens een nalatenschap of trust) door een financiële tussenpersoon of een andere gemachtigde vertegenwoordiger, opgericht in of (in het geval van een natuurlijke persoon) verblijvend in de Verenigde Staten; en (h) een entiteit of vennootschap, wanneer zij (i) georganiseerd of opgericht is krachtens de wetten van een ander land dan de Verenigde Staten en (ii) gevestigd is door een US Person met als hoofddoel het beleggen in effecten die niet zijn geregistreerd krachtens het stelsel van de US Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, tenzij zij georganiseerd of geregistreerd is door en in het bezit is van 'Geaccrediteerde Beleggers' (zoals gedefinieerd in 'Rule 501(a)' van de Act van 1933, zoals gewijzigd) die geen natuurlijke persoon, nalatenschap of trust zijn. Aanbevolen beleggingsduur: De minimale aanbevolen beleggingstermijn bedraagt 5 jaar. Vaststelling en bestemming van de uitkeerbare bedragen: Recht van deelneming C: Kapitalisatie deelnemingsrecht D: Kapitalisatie en/of uitkering op beslissing van de Beheermaatschappij Frequentie van uitkeringen: Indien de Beheermaatschappij beslist om het nettoresultaat en/of de gerealiseerde nettomeerwaarden volledig of gedeeltelijk uit te keren, kan zij over gaan tot een of meer betalingen per jaar. De inkomsten worden geboekt volgens de methode van de geïnde coupons. Boekhoudkundige valuta: euro 12 / 32

14 Kenmerken van de deelnemingsrechten: Kenmerken Deelne mingsre cht ISIN-code Bestemming van de uitkeerbare bedragen Uitdrukkings valuta Periodiciteit voor de berekening van de liquidatiewaard e Initiële liquidatiewaar de Minimale inleg Minimale vervolgbeleggi ng Betrokken inschrijvers Deelne mingsre cht C FR Kapitalisatie euro Dagelijks 40,62 euro Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Alle inschrijvers Deelne mingsre cht D FR Kapitalisatie en/of uitkering op beslissing van de Beheermaatscha ppij euro Dagelijks 40,5 euro Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Primaire markt deelnemingsrec ht(en) Secundaire markt 1 deelnemingsrec ht(en) Alle inschrijvers Uitdrukkingsvaluta van de deelnemingsrechten: 'Zie de bovenstaande tabel (rubriek 'Kenmerken van de rechten van deelneming')' Initiële liquidatiewaarde: Deelnemingsrecht C: 40,62 euro per deelnemingsrecht C van het Fonds. De initiële liquidatiewaarde is gelijk aan de slotkoers van 28 februari 2003 van de Index CAC 40 gedeeld door 100. Het fonds werd op 10 februari 2005 omgezet in een beursgenoteerd indexfonds en op 2 maart 2005 genoteerd op de Euronext. De liquidatiewaarde van het deelnemingsrecht C van het Fonds is op 2 maart ,62. Deelnemingsrecht D: 40,5 euro per deelnemingsrecht D van het Fonds. De initiële liquidatiewaarde is gelijk aan de slotkoers van 12 april 2010 van de Index CAC 40 gedeeld door 100. Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: Zoals aangegeven is het Fonds actief op een 'primaire' markt en een 'secundaire' markt. Personen die deelnemingsrechten wensen te verwerven, zullen bij iedere verwerving van of inschrijving op deelnemingsrechten schriftelijk moeten bevestigen dat zij geen 'US Person' zijn. Iedere houder van deelnemingsrechten moet de beheermaatschappij van het Fonds onverwijld op de hoogte brengen als hij een 'US Person' wordt. Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop van de deelnemingsrechten van het Fonds op de primaire markt: Inschrijving op de deelnemingsrechten (C en D) van het Fonds : Inschrijvingsprijs De inschrijvingsprijs per deelnemingsrecht op elke dag waarop de Euronextmarkten geopend zijn, met uitzondering van feestdagen in Frankrijk, is gelijk aan de liquidatiewaarde verhoogd, in voorkomend geval, met een inschrijvingscommissie van 1% die toekomt aan de Beheermaatschappij en die geheel naar vrije beoordeling kan worden ingehouden. De inschrijving vindt bij voorkeur plaats door inbreng van effecten. Maar inschrijvingen door middel van betaling 13 / 32

15 is mogelijk. Inschrijvingsvolume De inschrijvingen op deelnemingsrechten van het Fonds moet minimaal betrekking hebben op deelnemingsrechten, dat wil zeggen een Eenheid van Creatie of een veelvoud van dit aantal. Elke inschrijving door middel van effecten of door betaling op een aantal inschrijvingsrechten dat verschilt van een Eenheid van Creatie of een veelvoud hiervan, kan onderworpen worden aan een maximale commissie van 1% van de liquidatiewaarde per deelnemingsrecht, die toekomt aan de Beheermaatschappij en geheel naar vrije beoordeling kan worden ingehouden. Inschrijvingsprocedure Inschrijvingen vinden doorgaans plaats door inbreng van effecten die een speciaal mandje vormen, het zogeheten Mandje van Inschrijving/Terugkoop en een specifiek bedrag in contanten dat het Compenserend Bedrag genoemd wordt. Geldt voor het creëren van een Eenheid van Creatie, het Mandje van Inschrijving/Terugkoop is een effectenmandje vastgesteld door de Beheermaatschappij om het Fonds in staat te stellen het rendement van de Index CAC 40 repliceren, met dien verstande dat deze effecten financiële instrumenten zijn waarin het Fonds mag beleggen. Het Compenserend Bedrag per Eenheid van Creatie is een bedrag gelijk aan het verschil tussen (1) de liquidatiewaarde per Eenheid van Creatie op de inschrijvingsdag en (2) de marktwaarde per Eenheid van Creatie van effecten waaruit het Mandje van Inschrijving/Terugkoop bij de afsluiting van diezelfde dag bestaat. Het Compenserend Bedrag dient om eventuele verschillen te compenseren tussen de liquidatiewaarde per Eenheid van Creatie en de slotkoers op dezelfde dag waarop het effectenmandje ingebracht is, met betrekking tot elke Eenheid van Creatie. Het Compenserend Bedrag kan bijvoorbeeld te ontvangen maar nog niet uitgekeerde en door het Fonds aangehouden baten dekken. Wanneer het Compenserend Bedrag negatief is (dat wil zeggen wanneer de liquidatiewaarde per Eenheid van Creatie lager is dan de waarde van het ingebrachte effectenmandje), ontvangt de inschrijver het Compenserend Bedrag. De Beheermaatschappij stelt op elke beursdag voor 9:00 (CET) de samenstelling ter beschikking van het Mandje van Inschrijving/Terugkoop en een schatting van het Compenserend Bedrag dat geldt voor het creëren van een Eenheid van Creatie op diezelfde dag. De identiteit en het aantal vereiste effecten waaruit het Mandje van Inschrijving/Terugkoop bestaat kunnen van de ene op de andere dag variëren, afhankelijk van eventuele aanpassingen om het Fonds opnieuw in balans te brengen. De ingebrachte effecten moeten aan de Bewaarder uiterlijk op de derde (3e) Werkdag volgend op de betreffende dag van inschrijving worden geleverd. Het bedrag in contanten gelijk aan het Compenserend Bedrag moet rechtstreeks en dusdanig per overschrijving overgemaakt worden aan de Bewaarder, dat laatstgenoemde het bedrag uiterlijk op de derde (3e) Werkdag volgend op de dag van inschrijving in zijn bezit heeft. Wanneer de Bewaarder niet het juiste bedrag in effecten en contanten ontvangt binnen de drie (3) Werkdagen volgend op de verhandeldatum, kan deze inschrijving naar de vrije beoordeling van de Beheermaatschappij worden geannuleerd. Op verzoek van de belegger, kan de Beheermaatschappij toestaan dat de belegger één of meerdere effecten van het Mandje van Inschrijving/Terugkoop vervangt door hun waarde(n) in contanten bij de afsluiting op de dag van inschrijving. De belegger zegt toe in dit geval alle door het Fonds voor de aankoop van het betreffende effect/de effecten betaalde kosten ( beursbelasting,...) voor zijn rekening te nemen. Bovendien kan een commissie van maximaal 1% die toekomt aan de Beheermaatschappij geheel naar vrije beoordeling ingehouden worden op het bedrag in contanten. De aanvragen van inschrijving kunnen op elke beursdag ingediend worden bij de Beheermaatschappij voor 16:30 (CET) en worden na acceptatie verwerkt op basis van de samenstelling van het Mandje van Inschrijving/Terugkoop op die betreffende beursdag. Elke aanvraag van inschrijving die de Beheermaatschappij na het uiterlijke tijdstip op de betreffende beursdag heeft ontvangen, zal aan de inschrijver worden medegedeeld die vervolgens zijn aanvraag op de daaropvolgende beursdag opnieuw kan indienen. De beleggers zijn verantwoordelijk voor alle directe of indirecte verliezen die het Fonds lijdt wanneer de aanvragen voor inschrijving die ze hebben ingediend worden geannuleerd na het uiterlijke tijdstip dat geldt voor ontvangen inschrijvingsverzoeken op de inschrijvingsdag. Wanneer een verzoek is ingewilligd, ontvangt de belegger op de verzoekdatum, een bevestiging dat dit verzoek goedgekeurd werd. Deze bevestiging geeft in detail de effecten die geleverd moeten worden, het bedrag dat gestort of in contanten betaald moet worden en de datum van afwikkeling weer. Geen enkel inschrijvingsrecht zal aan de belegger worden toegekend voordat alle effecten overgedragen zijn aan het Fonds en het vereiste bedrag in contacten ontvangen is. 14 / 32

16 Wanneer een inschrijvingsverzoek verworpen is, worden de effecten en het bedrag in contanten binnen veertien (14) dagen na de verzoekdatum aan de belegger terugbetaald, onder aftrek van alle kosten die de Beheermaatschappij voor de verwerking van het verzoek heeft opgelopen. De Beheermaatschappij behoudt zich tevens het recht voor aanvullende informatie te vragen aan inschrijvers. Elke inschrijver moet de Beheermaatschappij informeren over elke wijziging in zijn persoonlijke situatie en elk aanvullend document dat laatgenoemde hem zou kunnen vragen overleggen met betrekking tot die wijziging. Gefractioneerde deelnemingsrechten zijn niet toegestaan. Terugkoop van de deelnemingsrechten (C en D) van het Fonds : Terugkoopprijs De terugkoopprijs per deelnemingsrecht op elke beursdag is gelijk aan de liquidatiewaarde, na aftrek in voorkomend geval van een terugkoopcommissie van 1% die toekomt aan de Beheermaatschappij en die geheel naar vrije beoordeling kan worden ingehouden. De terugkoopmethode is bij voorkeur de inbreng van effecten. Maar terugkopen door middel van betaling zijn toegestaan. Terugkoopvolume De terugkopen van deelnemingsrechten van het Fonds moet minimaal betrekking hebben op deelnemingsrechten, dat wil zeggen een Eenheid van Creatie of een veelvoud van dit aantal. Elke terugkoop door middel van effecten of door betaling op een aantal inschrijvingsrechten dat verschilt van een Eenheid van Creatie of een veelvoud hiervan, kan onderworpen worden aan een maximale commissie van 1% van de liquidatiewaarde per deelnemingsrecht, die toekomt aan de Beheermaatschappij en geheel naar vrije beoordeling kan worden ingehouden. Terugkoopprocedure Terugkopen vinden doorgaans plaats door inbreng van effecten die een speciaal mandje vormen, het zogeheten Mandje van Inschrijving/Terugkoop en een specifiek bedrag in contanten dat het Compenserend Bedrag genoemd wordt. Geldt voor het creëren van een Eenheid van Creatie, het Mandje van Inschrijving/Terugkoop is een effectenmandje vastgesteld door de Beheermaatschappij om het Fonds in staat te stellen het rendement van de Index CAC 40 repliceren, met dien verstande dat deze effecten financiële instrumenten zijn waarin het Fonds mag beleggen. Het Compenserend Bedrag per Eenheid van Creatie is een bedrag gelijk aan het verschil tussen (1) de liquidatiewaarde per Eenheid van Creatie op de terugkoopdatum en (2) de marktwaarde per Eenheid van Creatie van effecten waaruit het Mandje van Inschrijving/Terugkoop bij de afsluiting van diezelfde dag bestaat. Het Compenserend Bedrag dient om eventuele verschillen te compenseren tussen de liquidatiewaarde per Eenheid van Creatie en de slotkoers op dezelfde dag waarop het effectenmandje ingebracht is, met betrekking tot elke Eenheid van Creatie. Het Compenserend Bedrag kan bijvoorbeeld te ontvangen maar nog niet uitgekeerde en door het Fonds aangehouden baten dekken. Wanneer het Compenserend Bedrag positief is (dat wil zeggen wanneer de liquidatiewaarde per Eenheid van Creatie hoger is dan de waarde van het ingebrachte effectenmandje), ontvangt de inschrijver het Compenserend Bedrag. De Beheermaatschappij stelt op elke beursdag voor 9:00 (CET) de samenstelling ter beschikking van het Mandje van Inschrijving/Terugkoop en een schatting van het Compenserend Bedrag dat geldt voor de terugkoop van een Eenheid van Creatie op diezelfde dag. De identiteit en het aantal vereiste effecten waaruit het Mandje van Inschrijving/Terugkoop bestaat kunnen van de ene op de andere dag variëren, afhankelijk van eventuele aanpassingen om het Fonds opnieuw in balans te brengen. De ingebrachte effecten worden door de Bewaarder uiterlijk op de derde (3e) Werkdag volgend op de betreffende terugkoopdatum geleverd. Het Compenserend Bedrag in contanten wordt door de Bewaarder uiterlijk op de derde (3e) Werkdag volgend op de terugkoopdatum overgemaakt. De beleggers zijn verantwoordelijk voor alle directe of indirecte verliezen wanneer de orders die ze hebben ingediend na het uiterlijke tijdstip dat geldt voor ontvangen orders op de terugkoopdatum als volgt worden geannuleerd. De aanvragen voor terugkoop kunnen op elke beursdag ingediend worden bij de Beheermaatschappij voor 16:30 (CET) en worden na acceptatie verwerkt op basis van de samenstelling van het Mandje van Inschrijving/Terugkoop op die betreffende beursdag. Elke aanvraag die de Beheermaatschappij na het uiterlijke tijdstip op de betreffende beursdag heeft ontvangen, zal aan de aanvrager worden medegedeeld die vervolgens zijn aanvraag op de daaropvolgende beursdag opnieuw kan indienen. 15 / 32

17 Wanneer een verzoek is ingewilligd, ontvangt de aanvrager op de verzoekdatum, een bevestiging dat dit verzoek goedgekeurd werd. Deze bevestiging geeft in detail de te ontvangen effecten, het bedrag dat gestort of in contanten ontvangen wordt en de datum van afwikkeling weer. Instellingen belast met de ontvangst van de inschrijvingen en de verzilveringen: CACEIS Bank France Maatschappelijke zetel: 1-3 place Valhubert, Parijs De aandacht van de houders wordt gevestigd op het feit dat orders die worden bezorgd aan andere verkopers dan de bovenvermelde instellingen, rekening moeten houden met de uiterste termijn voor de centralisatie van de orders die geldt voor deze verkopers ten aanzien van CACEIS Bank France. Bijgevolg is het mogelijk dat deze verkopers een eigen uiterste termijn hanteren, die vóór de bovenvermelde uiterste termijn kan vallen, om rekening te houden met de tijd die zij nodig hebben om de orders aan CACEIS Bank France te bezorgen. Toelating en verhandeling van de deelnemingsrechten van het Fonds op de secundaire markt: De secundaire markt is de markt waarop de reeds gecreëerde deelnemingsrechten van het Fonds worden verhandeld. Deze markt verenigt alle noteringsplaatsen (marktondernemingen) waar het Fonds is toegelaten of zal worden toegelaten tot de continue handel. Voor aankopen en verkopen op de secundaire markt worden er geen instap- of uitstapvergoedingen in rekening gebracht. Aankoop- en verkooporders voor elke categorie van deelnemingsrechten kunnen bij een erkende persoon worden ingediend op de markt waar het Fonds is toegelaten (of zal worden toegelaten) tot de handel. Het plaatsen van een beursorder brengt kosten met zich mee waarop de Beheermaatschappij geen enkele invloed heeft. Er geldt voor orders die op de secundaire markt worden geplaatst geen minimumomvang voor aankopen/verkopen, tenzij een minimumomvang eventueel wordt opgelegd door de noteringsplaats van de deelnemingsrechten van het Fonds. De prijs van een deelnemingsrecht (C en D) dat op de secundaire markt wordt verhandeld, hangt af van de vraag en het aanbod en stemt ongeveer overeen met de Indicatieve liquidatiewaarde (zie het deel 'Indicatieve liquidatiewaarde'). De secundaire markt wordt gepromoot door 'Markthouders' (zie het deel 'Financiële instellingen Markthouders') die zich aanbieden als tegenpartij voor de markt. Zij verbinden zich contractueel met de betreffende marktondernemingen om een maximumverschil tussen het beste aanbod en de beste vraag te garanderen. Door hun tussenkomst kan de liquiditeit van elke categorie van deelnemingsrechten van het Fonds worden verzekerd. Door hun arbitrages tussen de primaire markt en de secundaire markt, verzekeren de 'Markthouders' bovendien dat de beurskoers van de deelnemingsrechten C en D van het Fonds niet aanzienlijk afwijkt van hun Indicatieve liquidatiewaarde. Als de notering van de Index CAC 40 wordt onderbroken of opgeschort, dan wordt de notering van het Fonds eveneens opgeschort. Zodra de notering van de Index CAC 40 wordt hernomen, wordt ook de notering van het Fonds hervat, en wordt rekening gehouden met de eventuele evolutie van de liquidatiewaarde van elke categorie van deelnemingsrechten van het Fonds en de Indicatieve liquidatiewaarde sinds de onderbreking. De deelnemingsrechten verworven op de secundaire markt mogen in het algemeen niet direct worden herverkocht op de primaire markt. De houders moeten deelnemingsrechten op een secundaire markt kopen en verkopen, met de hulp van een tussenpersoon (zoals een makelaar) en dragen mogelijk de overeenstemmende kosten. Bovendien betalen de houders mogelijk meer dan de actuele liquidatiewaarde als ze deelnemingsrechten kopen, en ontvangen ze mogelijk minder dan de actuele liquidatiewaarde wanneer ze verkopen. De deelnemingsrechten (C en D) van het Fonds zullen worden toegelaten tot de handel op Euronext Paris. De Beheermaatschappij heeft de mogelijkheid om de notering van de deelnemingsrechten C en D aan te vragen op andere noteringsplaatsen. Op Euronext Paris zal de handel in de deelnemingsrechten (C en D) van het Fonds plaatsvinden op een productsegment dat gewijd is aan Trackers: NextTrack. 16 / 32