CARMIGNAC EURO-INVESTISSEMENT

Transcriptie

1 GBF conform de Europese normen CARMIGNAC EURO-INVESTISSEMENT Geharmoniseerd gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht (fonds commun de placement) Vereevoudigd prospectus

2 CARMIGNAC EURO-INVESTISSEMENT VEREENVOUDIGD PROSPECTUS Geharmoniseerd gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht DEEL A STATUTAIR BEKNOPTE SAMENVATTING ISIN-code: FR Benaming: CARMIGNAC EURO-INVESTISSEMENT Juridische vorm: GBF naar Frans recht Compartimenten/feeder: nee Beheermaatschappij: CARMIGNAC GESTION Gevolmachtigde voor het boekhoudkundige beheer: CACEIS FASTNET Voorziene levensduur: Deze ICBE werd oorspronkelijk opgericht voor een duur van 99 jaar Bewaarder: CACEIS BANK Centralisatie van de inschrijvings- en terugkooporders: CACEIS BANK Bedrijfsrevisoren: Cabinet Patrice VIZZAVONA en KPMG AUDIT Verkoop: CARMIGNAC GESTION INFORMATIE BETREFFENDE DE BELEGGINGEN EN HET BEHEER CLASSIFICATIE Aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap BEHEERDOELSTELLING Het beheer streeft naar een positief rendement op jaarbasis, met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van zijn referentie-index, de DJ Euro Stoxx. REFERENTIE-INDEX De referentie-index is de index DJ Euro Stoxx. De Dow Jones Euro Stoxx wordt berekend in euro, zonder herbelegde coupons, door Dow Jones en Stoxx (Bloomberg-code SXXE). Deze index omvat ongeveer 306 effecten van ondernemingen in de landen van de Europese Gemeenschap (gegevens op 30/06/2005). Deze index vormt geen restrictieve afbakening van het beleggingsuniversum, maar geeft de belegger de mogelijkheid om zich een beeld te vormen van het rendement en het risicoprofiel die hij kan verwachten als hij in het fonds belegt. Het marktrisico van het fonds is vergelijkbaar met dat van zijn prestatie-index. BELEGGINGSSTRATEGIE Het fonds wordt discretionair beheerd met een actief activaspreidingsbeleid en is permanent minstens 60% blootgesteld aan aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap. De portefeuille is voor minstens 75% belegd in effecten die voor het Franse PEA (aandelenspaarplan) in aanmerking komen. De beheerstrategie steunt in hoofdzaak op de selectie van waarden in de landen van de Europese Gemeenschap die het beste stijgingspotentieel bieden, a priori zonder beperkingen inzake spreiding volgens geografische regio, activiteitensector of type waarden. Er kan ook worden belegd op de markten buiten de Europese Gemeenschap, tot maximaal 25% van de nettoactiva. De keuze van de aandelen wordt bepaald op basis van financiële studies, vergaderingen die worden georganiseerd door de ondernemingen, bezoeken aan diezelfde ondernemingen en het dagelijkse nieuws. De in aanmerking genomen criteria zijn in het bijzonder de waarde van de activa, het rendement, de groei en de kwaliteit van het management, naargelang de omstandigheden. Op dezelfde manier zal de portefeuille die in elk van de activaklassen wordt samengesteld op basis van een grondige financiële analyse, gevoelig kunnen verschillen van de wegingen in de referentie-index DJ Euro Stoxx, zowel wat betreft geografische regio s, als sectoren, ratings of looptijden. In dat geval mag het deel dat is belegd in aandelen uit groeilanden niet meer bedragen dan 10% van de activa van het fonds; deze beleggingen hebben als doel mogelijkheden op te sporen in regio's waar de economische groei sterk is. De activa kunnen ook obligaties, schuldvorderingen of geldmarktinstrumenten, uitgedrukt in vreemde valuta s of in euro, omvatten, evenals obligaties met variabele rentevoet. Renteproducten worden gebruikt binnen een limiet van 25% van de activa, met het oog op diversificatie bij negatieve verwachtingen met betrekking tot de ontwikkeling van de aandelen. De beheerder behoudt zich de mogelijkheid voor om bijkomend te beleggen in als "speculatief" geklasseerde obligaties, tot maximaal 10% van de nettoactiva. Met het oog op het liquiditeitenbeheer, kunnen de activa ook zijn samengesteld uit deelnemingsrechten of aandelen van ICBE's, tot maximaal 10% van de activa. Carmignac Euro-Investissement kan gebruik maken van deposito's en leningen in contanten om het liquiditeitenbeheer van het fonds te optimaliseren. Het fonds kan nu en dan repo-overeenkomsten uitvoeren om de inkomsten van de ICBE te optimaliseren. De beheerder heeft de mogelijkheid om voor indekkingsdoeleinden gebruik te maken van derivaten en soms ook effecten met geïntegreerde derivaten door middel van termijnverrichtingen op de gereglementeerde of onderhandse markten in Frankrijk en/of in het buitenland. Het gebruik van financiële termijninstrumenten biedt de beheerder met name de mogelijkheid de portefeuille in te dekken tegen het aandelenrisico ten opzichte van bepaalde vooruitzichten voor de situatie op de financiële markten. Deze verrichtingen zullen worden uitgevoerd binnen de limiet van één maal het actief. RISICOPROFIEL Het fonds zal worden belegd in financiële instrumenten en in voorkomend geval in ICBE's die worden geselecteerd door de beheermaatschappij. Deze financiële instrumenten zullen de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markt ondergaan. Risico verbonden aan het discretionair beheer: Discretionair beheer berust op het anticiperen op de ontwikkeling van de financiële markten. Het rendement van het fonds zal afhangen van de ondernemingen die de beheerder heeft geselecteerd. Het risico bestaat dat de beheermaatschappij niet de best presterende ondernemingen selecteert. Risico van kapitaalverlies: de portefeuille wordt discretionair beheerd en geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Het kapitaalverlies wordt geleden bij de verkoop van een participatie tegen een lagere prijs dan de prijs bij aankoop. Aandelenrisico: Het fonds Carmignac Euro-Investissement is blootgesteld aan het risico van de aandelenmarkten, waardoor de liquidatiewaarde van het fonds kan dalen als de aandelenmarkten dalen. Renterisico: de portefeuille kan worden blootgesteld aan het renterisico via beleggingen in renteproducten. Het renterisico vertaalt zich in een daling van de netto-inventariswaarde als de rentevoeten stijgen. Kredietrisico: het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent zijn verbintenissen niet zou kunnen nakomen. Indien de kwaliteit van de privéemittenten verslechtert, bijvoorbeeld als de kredietbureaus hun rating verlagen, kan de waarde van de bedrijfsobligaties dalen. De netto-inventariswaarde van het fonds kan dalen. Risico in opkomende landen: de werking en het toezicht in deze markten kunnen afwijken van de normen die gelden op de grote internationale beurzen. In elk geval zal het gedeelte dat belegd wordt in aandelen van opkomende landen, niet meer bedragen dan 10% van de activa van het GBF. Wisselrisico: het GBF is, in minder belangrijke mate, blootgesteld aan een valutarisico door de aankoop van effecten in valuta van buiten de Europese Economische ruimte en door belegging in speculatieve effecten.

3 POTENTIËLE BELEGGERS EN PROFIEL VAN DE GEMIDDELDE BELEGGER Alle beleggers. Aangezien het fonds voor een groot deel is belegd in waarden van de Europese Gemeenschap (alle types marktkapitalisaties), is het bedoeld voor alle types beleggers, zowel natuurlijke als rechtspersonen, die hun belegging willen diversifiëren in waarden van de Europese Gemeenschap. AANBEVOLEN BELEGGINGSDUUR Door de blootstelling van het fonds aan de aandelenmarkt is de aanbevolen beleggingsduur meer dan 5 jaar. Het bedrag dat redelijk is om te beleggen in dit fonds, hangt af van de financiële situatie van de houder. Om dat te bepalen, moet hij rekening houden met zijn vermogen, zijn huidige en toekomstige liquide behoeften, maar ook met zijn bereidheid om risico's te nemen. Er wordt ook aanbevolen om de beleggingen voldoende te diversifiëren, zodat ze niet alleen worden blootgesteld aan de risico's van deze ICBE. INFORMATIE OVER KOSTEN, COMMISSIELONEN EN FISCALITEIT INSCHRIJVINGS- EN TERUGKOOPCOMMISSIES De inschrijvings- en terugkoopcommissies komen bovenop de inschrijvingsprijs die de belegger betaalt, of worden afgehouden van de terugbetaalde prijs. De door het GBF geheven commissies moeten de kosten compenseren die het GBF draagt om de toevertrouwde activa te beleggen of te verkopen. De commissies die niet verworven zijn voor het beleggingsfonds, komen ten goede aan de beheermaatschappij, de verdeler enz. Kosten voor rekening van de belegger, afgehouden bij inschrijving en terugkoop Maximale inschrijvingscommissie, niet ten gunste van de ICBE Inschrijvingscommissie, ten gunste van de ICBE Terugkoopcommissie, niet ten gunste van de ICBE Terugkoopcommissie, ten gunste van de ICBE WERKINGS- EN BEHEERKOSTEN Grondslag Tarief 4% - Maximumpercentage Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks aan het fonds worden aangerekend, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaars, beursbelasting enz.) en de transactiecommissie die in voorkomend geval kan worden geheven door de bewaarder en de beheermaatschappij. Andere mogelijke kosten naast de werkings- en beheerkosten: prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als het GBF zijn doelstellingen heeft overtroffen. Ze worden dus aangerekend aan het GBF; aan het GBF gefactureerde transactiecommissies; een deel van de inkomsten uit repo- en omgekeerde repotransacties. Meer verduidelijking bij de daadwerkelijk aan het fonds gefactureerde kosten vindt u in deel B van het vereenvoudigde prospectus. Kosten gefactureerd aan de ICBE Werkings- en beheerkosten, all-in (met inbegrip van alle kosten behalve transactiekosten, prestatiecommissie en kosten voor beleggingen in ICBE's of beleggingsfondsen) Nettoactiva Grondslag Tarief 1,5% all-in - Maximumpercentage Transactiecommissies voor de beheermaatschappij (1) prestatiecommissie: Maximale afhouding op elke transactie Beurs Frankrijk: 0,3% all-in per verrichting, behalve obligaties, waarvoor deze commissie 0,1% bedraagt, all-in Buitenlandse beurs: 0,4 % all-in per operatie, behalve obligaties, waarvoor deze commissie 0,1% bedraagt, all-in De prestatiecommissie is gebaseerd op de prestatie van het GBF. De prestatie van het gemeenschappelijk beleggingsfonds wordt actuarieel op dagelijkse basis berekend ten opzichte van 1 januari van elk boekjaar. Indien de prestatie van het gemeenschappelijke beleggingsfonds tijdens het kalenderjaar (berekend met herbelegde brutocoupon) meer bedraagt dan 10%, zal een dagelijkse provisie van 10% van deze meerprestatie worden opgebouwd. In geval van vermindering van deze meerprestatie wordt een dagelijkse terugname van de provisie uitgevoerd van 10% van deze vermindering op de provisies die aangelegd zijn sinds het begin van het jaar. Deze provisie wordt jaarlijks door de beheermaatschappij afgehouden op de laatste netto-inventariswaarde van de maand december. Deze kosten (vast deel en eventueel variabel deel) zullen rechtstreeks worden afgetrokken van de resultatenrekening van het fonds. FISCAAL STELSEL Naargelang van uw belastingstelsel kunnen de eventuele meerwaarden en inkomsten resulterend uit het bezit van deelnemingsrechten van de ICBE onderhevig zijn aan belasting. Voor Franse beleggers komt het fonds in aanmerking voor het PEA: de meerwaarden en inkomsten zijn vrijgesteld van belastingen als het PEA een looptijd heeft van minimaal 5 jaar. Switches binnen het PEA worden niet beschouwd als overdrachten. Wij adviseren u hierover inlichtingen in te winnen bij de verdeler van de ICBE. COMMERCIËLE INFORMATIE INSCHRIJVINGS- EN TERUGKOOPPROCEDURES De inschrijvings- en terugkoopaanvragen gecentraliseerd vóór 18 uur elke dag (D) waarop de netto-inventariswaarde wordt berekend en gepubliceerd,, vóór 18 uur bij CARMIGNAC GESTION en uitgevoerd op de eerstvolgende werkdag tegen de netto-inventariswaarde berekend aan de hand van de slotkoersen van de beurs op dag D en gepubliceerd op dag D+1. De inschrijvings- en terugkoopaanvragen die door Carmignac Gestion vóór 18 uur worden ontvangen, worden door Carmignac Gestion gecentraliseerd en uitgevoerd volgens dezelfde procedure als hierboven beschreven. In bepaalde landen kan op deelnemingsrechten worden ingeschreven in overeenstemming met de specifieke voorwaarden die goedgekeurd zijn door de toezichtautoriteit van het betreffende land. Inschrijvings- en terugkooporders die worden doorgegeven na het in het prospectus vermelde einduur (late trading) zijn verboden. Inschrijvings- en terugkooporders ontvangen na 18 uur worden beschouwd als ontvangen op de volgende beursdag waarop de netto-inventariswaarde wordt berekend en gepubliceerd. INSTELLINGEN BELAST MET DE CONTROLE VAN DE IN DE BOVENSTAANDE ALINEA VERMELDE AFSLUITTIJD VOOR DE CENTRALISATIE VAN ORDERS CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, Paris en CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, Paris De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat voor orders die aan andere verdelers dan de bovenvermelde instellingen worden doorgegeven, rekening moet worden gehouden met het feit dat de afsluittijd voor de centralisatie van de orders van toepassing is op die andere verdelers ten opzichte van CACEIS Bank. Die verdelers kunnen daarom een eigen afsluittijd bepalen, vroeger dan het bovenstaande uur, rekening houdend met de vereiste tijd om de orders aan CACEIS Bank door te geven. AFSLUITINGSDATUM VAN HET BOEKJAAR Dag van de laatste netto-inventariswaarde van de maand december BESTEMMING VAN HET RESULTAAT Kapitalisatie-GBF. Boeking volgens de methode met verlopen coupons. Prestatiecommissie Nettoactiva Maximaal 10% van de meerprestatie als deze opgebouwd wordt (1) Dagelijks; DATUM EN PERIODICITEIT VAN DE BEREKENING VAN DE NETTO- INVENTARISWAARDE De referentiekalender om de publicatiedata van de netto-inventariswaarde te bepalen, is de wettelijke kalender van feestdagen in de zin van artikel L van de Franse Code du Travail (Arbeidswet).

4 PLAATS EN MODALITEITEN VOOR DE PUBLICATIE OF BEKENDMAKING VAN DE VEREFFENINGSWAARDE CARMIGNAC GESTION, Kantoren: 24, place Vendôme Paris. De nettoinventariswaarde wordt 24 uur op 24 meegedeeld op het nummer +33 (0) en wordt tevens bekendgemaakt bij CARMIGNAC GESTION. De nettoinventariswaarde zal worden gepubliceerd op de website van CARMIGNAC GESTION: VALUTA WAARIN DE DEELNEMINGSRECHTEN OF AANDELEN ZIJN UITGEDRUKT Euro OPRICHTINGSDATUM Het fonds werd op 21 januari 1997 goedgekeurd door de Commission des Opérations de Bourse, die later de Autorité des Marchés Financiers is geworden. Het werd opgericht op 31 januari 1997 voor een duur van 99 jaar (negenennegentig jaar). INITIËLE NETTO-INVENTARISWAARDE De initiële netto-inventariswaarde bedraagt 152,45 euro. BIJKOMENDE INFORMATIE Het volledige prospectus is beschikbaar op de site Contact: Directie Marketing en Communicatie Tel.: 33 (0) Fax: 33 (0) Publicatiedatum van het prospectus: 01/03/2010 De site van de AMF ( bevat aanvullende informatie over de lijst van de reglementaire documenten en alle maatregelen in verband met de bescherming van de beleggers. Het onderhavige vereenvoudigde prospectus moet vóór de inschrijving aan de beleggers worden overhandigd. VERSPREIDING VAN DE INFORMATIE BETREFFENDE HET STEMBELEID VAN DE BEHEERMAATSCHAPPIJ EN DE TOEPASSING DAARVAN Het document stembeleid en het verslag van de beheermaatschappij over de omstandigheden waarin ze het stemrecht heeft uitgeoefend van de ICBE's die ze beheert, en de informatie betreffende de stemming over elke resolutie kunnen worden geraadpleegd op de statutaire zetel: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme Paris VERSPREIDING VAN INFORMATIE BETREFFENDE DE ICBE De laatste jaarlijkse en periodieke documenten worden verstuurd binnen een termijn van één week op eenvoudige schriftelijke aanvraag door de houder aan: CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme PARIS

5 DEEL B STATISTIEK Prestaties van de ICBE op 31/12/2009 in euro Deelnemingsrecht C: FR Jaarlijkse prestatie in % 60,00 Prestaties op jaarbasis in euro 1 jaar 3 jaar 5 jaar 40,00 25,55 26,42 25,70 25,49 ICBE 25,49% -10,19% 2,83% 20,00 0,00-20,00-3,35 13,85-1,34 Samengestelde referentieindicator: DJ EURO STOXX 23,37% -11,42% 0,54% -40,00-60,00-29,10-30,72-41, De prestaties van het fonds worden berekend met herbelegde nettocoupons. In de referentie-indicator wordt echter geen rekening gehouden met de uitgekeerde inkomsten. In het verleden behaalde prestaties vormen geen garantie voor toekomstige resultaten. Zij zijn niet constant in de tijd. Eventuele commentaren: Omgevormd op 01/01/2003 De prestatieberekening wordt voorgesteld in de nominale valuta van de ICBE. Kosten en informatie betreffende aan de ICBE gefactureerde transacties over het op 31/12/2009 afgesloten boekjaar Aan de ICBE gefactureerde kosten Informatie over de transacties Werkings- en beheerkosten 1,50% De transactiekosten voor de aandelenportefeuille vertegenwoordigden 1,01% van de gemiddelde activa. Kosten als gevolg van beleggingen in andere De omloopsnelheid van de aandelenportefeuille was 0,74% van de ICBE s of beleggingsfondsen gemiddelde activa. Kosten voor de aankoop van ICBE s en beleggingsfondsen Door de beheermaatschappij van de beleggende ICBE bedongen retourprovisies De transacties tussen de beheermaatschappij voor rekening van de ICBE s die zij beheert, en de verbonden maatschappijen (makelaars) vertegenwoordigden ten opzichte van het totaal van de transacties in alle activaklassen over dit boekjaar: Overige aan de ICBE gefactureerde kosten 2,22% Activaklasse Transacties Prestatievergoeding 1,56% AANDEEL Geen Transactiecommissie 0,66% OBLIGATIE Geen Totaal aan de ICBE gefactureerde kosten 3,72% Werkings- en beheerkosten Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks aan de ICBE worden gefactureerd, met uitzondering van de transactiekosten en de eventuele prestatievergoeding. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaars, beursbelasting, ) en de transactiecommissie (zie hieronder). De werkings- en beheerkosten omvatten meer bepaald de kosten voor het financiële beheer, de kosten voor het administratieve en boekhoudkundige beheer en de kosten voor depot, bewaring en audit. Kosten als gevolg van de aankoop van ICBE s en/of beleggingsfondsen Bepaalde ICBE s beleggen in andere ICBE s of in beleggingsfondsen naar buitenlands recht (doel-icbe s). Voor de ICBE die aankoopt veroorzaken de aankoop en het houden van een doel-icbe (of een beleggingsfonds) twee soorten kosten: provisies voor inschrijving / terugkoop. Het gedeelte van die provisies dat ten gunste van de doel-icbe komt, wordt hier echter niet meegerekend, omdat het wordt gelijkgesteld met transactiekosten. kosten die direct aan de doel-icbe worden gefactureerd en indirecte kosten vormen voor de ICBE die aankoopt. In bepaalde gevallen kan de ICBE die aankoopt retourprovisies bedingen, d.w.z. korting op sommige van deze kosten. Die kortingen verminderen de effectief te betalen totale kosten voor de ICBE die aankoopt. Overige aan de ICBE gefactureerde kosten Overige kosten die aan de ICBE kunnen worden gefactureerd, zijn: prestatievergoedingen. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen overtreft. transactiecommissies. De transactiecommissie is een commissie die bij elke operatie in de portefeuille aan de ICBE wordt gefactureerd. Deze commissies zijn in detail beschreven in het volledige prospectus. De beheermaatschappij kan deze commissies innen conform de voorwaarden in deel A van het vereenvoudigde prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat die overige kosten van jaar tot jaar sterk kunnen variëren en dat de hier voorgestelde cijfers de cijfers van het vorige boekjaar zijn.