WETTELIJK VERPLICHTE INFORMATIE

Transcriptie

1 DELTA LLOYD INDEXFONDS ONROEREND GOED VERKORT PROSPECTUS INTERNATIONALE AANDELEN ICBE IN OVEREENSTEMMING MET DE EU- NORMEN KORTE PRESENTATIE WETTELIJK VERPLICHTE INFORMATIE ISIN-CODE FR NAAM DELTA LLOYD INDEXFONDS ONROEREND GOED RECHTSVORM In Frankrijk geregistreerd Fonds Commun de Placement (FCP, beleggingsfonds zonder rechtspersoonlijkheid). SUBFONDSEN/FEEDERFONDS Geen. BEHEERDER LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. REGISTERHOUDER SOCIETE GENERALE. GEPLANDE DUUR Dit Fonds werd op 27 mei 2009 opgericht voor een periode van 99 jaar. BEWAARBANK SOCIETE GENERALE. ACCOUNTANT Ernst & Young en andere DISTRIBUTEUR DELTA LLOYD. Gedelegeerd accountingmanager SGSS-NAV levert portefeuille-accountingdiensten voor het Fonds.

2 INFORMATIE OVER DE BELEGGINGEN EN HET BEHEER CLASSIFICATIE Internationale aandelen GARANTIE Dit Fonds biedt geen kapitaalgarantie. ICBE VAN ICBE'S Minder dan 10% van de intrinsieke waarde. BELEGGINGSDOELSTELLING De beleggingsdoelstelling van het Fonds bestaat erin de participatiehouders een blootstelling aan de internationale vastgoedmarkten te bieden door de prestaties van de hieronder beschreven MSCI World Net Total Return Real Estate Index (de "benchmark") te repliceren, ongeacht of die index stijgt of daalt, en de tracking error tussen de intrinsieke waarde van het Fonds en de benchmark tot een minimum te beperken. Er wordt gestreefd naar een tracking error van minder dan 2% over een periode van 52 weken. Mocht de tracking error hoger dan 2% zijn, dan wordt ernaar gestreefd om onder 10% van de volatiliteit van de MSCI World Net Total Return Real Estate Index te blijven. Het Fonds zal geen coupon of dividend uitkeren. BENCHMARK De benchmark is de MSCI World Net Total Return Real Estate Index, uitgedrukt in Amerikaanse dollar (USD). Dit is een aandelenindex die door MSCI een aanbieder van internationale indices wordt berekend en gepubliceerd. De benchmark wordt berekend op basis van het totaalrendement, wat betekent dat de uitkeringen en dividenden van de in de benchmark opgenomen aandelen in de benchmark worden herbelegd. De benchmark meet de globale prestaties van ontwikkelde vastgoedmarkten via een portefeuille van geselecteerde vastgoedbedrijven. Per 14 april 2009 waren in de benchmark 80 verschillende aandelen opgenomen. Volgens de methode en berekeningswijze van MSCI worden het aantal aandelen en de weging van elk in de benchmark opgenomen aandeel periodiek aangepast op basis van de marktkapitalisatie van het aantal vrij verhandelbare aandelen. Bijgevolg kan het aantal aandelen en hun weging in de benchmark in de loop van de tijd veranderen. De benchmark maakt deel uit van de Global Investable Market Indices, waarvan de volledige methode kan worden geraadpleegd op de website van MSCI: De door het Fonds gevolgde prestaties zijn die van de slotkoersen van de benchmark. BELEGGINGSSTRATEGIE Het Fonds zal de beleggingsregels naleven zoals vastgesteld in Richtlijn 85/611/EEG van de Raad van 20 december 1985, gewijzigd door de Richtlijnen 2001/107/EG en 2001/108/EG van de Raad. Beleggers die op dit fonds inschrijven, wensen een blootstelling aan de markt van aandelen van bedrijven die actief zijn op het gebied van beleggingen/investeringen in de wereldwijde vastgoedmarkt via twee subsectoren: de sector van vastgoedbeleggingen via Real Estate Investment Companies, ongeacht het subsegment (kantoorruimte, bedrijfsruimte, commerciële ruimte, woonruimte of gediversifieerde ruimte); en de sector van vastgoedbeheer en -ontwikkeling via Real Estate Management and Development Companies (vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) en vastgoedbeheer en -ontwikkeling, zoals gedefinieerd door de Global Industry Classification Standard (GICS )). Om de hoogst mogelijke correlatie met de prestaties van de benchmark te bereiken, zal het Fonds een mandje internationale aandelen (het "mandje") kopen en zal het voor maximaal 10% van zijn vermogen een onderhands verhandeld swapcontract op aandelen en indices aangaan teneinde de blootstelling van het Fonds aan het mandje te ruilen voor een blootstelling aan de benchmark. Het mandje zal worden samengesteld uit aandelen die in de benchmark zijn opgenomen en uit aandelen die afkomstig zijn uit alle economische sectoren en op gelijk welke markt genoteerd staan. Het mandje zal worden gekozen om de kosten voor het repliceren van de benchmark te beperken. Het Fonds zal voor minimaal 75% worden belegd in en/of blootgesteld aan een of meer aandelenmarkten uit de eurozone en zal worden blootgesteld aan de benchmark. Page 1

3 Door een mandje aandelen te beheren, zal het Fonds profiteren van afwijkende ratio's van het trackerfonds. Het Fonds zal maximaal 20% van zijn vermogen beleggen in een en dezelfde emittent. Deze limiet kan worden opgetrokken tot maximaal 35% van het vermogen van het Fonds voor een en dezelfde emittent. GEBRUIKTE ACTIVA In overeenstemming met de wettelijk verplichte ratio's zal het mandje, dat is samengesteld uit effecten waarin het Fonds zal beleggen, tot 100% van het vermogen van het Fonds vertegenwoordigen. In het kader van de optimalisatie van het beheer van het Fonds behoudt de beheerder zich namens het Fonds het recht voor om ook de andere in het gedetailleerde prospectus beschreven instrumenten te gebruiken in overeenstemming met de van toepassing zijnde regelgeving teneinde haar beleggingsdoelstelling te realiseren. In dat verband kan het Fonds ook maximaal 10% van zijn vermogen beleggen in ICBE's die in overeenstemming zijn met de Europese richtlijn. Het Fonds kan voor maximaal 5% van zijn vermogen een onderhands verhandeld swapcontract op schuldinstrumenten en indices aangaan. Voor de volledige lijst van door het Fonds gebruikte activa verwijzen we naar het gedetailleerde prospectus van het Fonds. RISICOPROFIEL Het geld van de participatiehouders zal hoofdzakelijk worden belegd in financiële instrumenten die door de beheerder worden gekozen. De waarde van deze instrumenten zal schommelen in lijn met de markten. Tijdens de looptijd van het Fonds zijn de participatiehouders blootgesteld aan de volgende belangrijkste risico's: 1. Alle marktrisico's die verbonden zijn aan schommelingen van de MSCI World Net Total Return Real Estate Index. De participatiehouders zijn met name blootgesteld aan een daling van de MSCI World Net Total Return Real Estate Index. Het Fonds heeft dus een hoog risicoprofiel. 2. Het risico dat de beleggingsdoelstelling van het Fonds niet wordt gerealiseerd. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstelling van het Fonds zal worden gerealiseerd. Het is immers met geen enkel actief of financieel instrument mogelijk om de benchmark automatisch en continu te repliceren. Elke herweging van de benchmark kan resulteren in diverse transactie- of frictiekosten. Evenzo is het mogelijk dat het Fonds niet in staat is de prestaties van de benchmark perfect te repliceren, bijvoorbeeld omdat bepaalde aandelen die in benchmark zijn opgenomen tijdelijk niet beschikbaar zijn, of omdat uitzonderlijke omstandigheden aanleiding geven tot verstoringen in de wegingen van de benchmark, of met name omdat de handel in bepaalde aandelen die in de benchmark zijn opgenomen wordt opgeschort of tijdelijk wordt onderbroken. 3. Het risico dat de belegger zijn belegde kapitaal volledig verliest, aangezien er geen enkele garantie is dat hij zijn belegde kapitaal terugkrijgt. De prestaties van de benchmark kunnen negatief zijn. 4. Tegenpartijrisico Het Fonds zal blootgesteld zijn aan het tegenpartijrisico voortvloeiend uit het gebruik van onderhands verhandelde financiële instrumenten die zijn uitgegeven door een kredietinstelling. Het Fonds is derhalve blootgesteld aan het risico dat de kredietinstelling niet in staat zal zijn om haar verplichtingen met betrekking tot deze instrumenten na te komen. Het tegenpartijrisico voortvloeiend uit het gebruik van onderhands verhandelde financiële instrumenten zal te allen tijde beperkt zijn tot 5% van de intrinsieke waarde van het Fonds. 5. Het valutarisico verbonden aan schommelingen van de valuta waarin de in de benchmark opgenomen aandelen noteren De waarde van één participatie in het Fonds kan dagelijks fluctueren als gevolg van schommelingen in de wisselkoers tussen (i) de Amerikaanse dollar (USD) en de valuta's waarin de in de benchmark opgenomen aandelen luiden, en/of (ii) de USD en de referentievaluta van het Fonds (EUR), zelfs als de benchmark gedurende dezelfde periode ongewijzigd blijft. 6. Wisselkoersrisico EUR/USD: de waarde van een participatie wordt in EUR berekend, terwijl de replicatie van de benchmark in USD gebeurt. De waarde van de participatie kan elke dag veranderen als gevolg van schommelingen in de EUR/USD-wisselkoers, zelfs als de benchmark in dezelfde periode ongewijzigd blijft. De participatiehouders zijn dus blootgesteld aan een stijging van de EUR/USD-wisselkoers. 7. Risico's verbonden aan beleggingen in small caps en mid caps Het Fonds kan beleggen in bedrijven waarvan de marktkapitalisatie als klein (small caps) of middelgroot (mid caps) wordt beschouwd. Deze bedrijven zijn vaak jonger of minder gevestigd dan grotere bedrijven. Beleggingen in deze bedrijven houden extra risico's in omdat de winsten van deze bedrijven meestal minder voorspelbaar zijn, deze bedrijven vaak beperkte productlijnen, markten, distributiekanalen of financiële middelen hebben, en het management van deze bedrijven afhankelijk kan zijn van één belangrijke persoon of een paar belangrijke personen. De koersschommelingen van aandelen van small caps en mid caps kunnen abrupter of grilliger zijn dan die van aandelen van grotere, meer gevestigde ondernemingen of de aandelenmarkt in het algemeen. In het verleden is gebleken dat small caps en mid caps soms lange periodes doormaken waarin ze het minder goed doen dan grotere bedrijven. Bovendien zijn de aandelen van deze bedrijven doorgaans minder liquide dan die van grotere ondernemingen. Dit betekent Page 2

4 dat het voor het Fonds moeilijker kan zijn om aandelen van deze bedrijven te verkopen op het door het Fonds gewenste moment en tegen de door het Fonds gewenste prijs. 8. Aandelenrisico's: Het Fonds zal blootgesteld zijn aan het risico dat de waarde van de onderliggende aandelen daalt. Schommelingen op de aandelenmarkten kunnen leiden tot aanzienlijke schommelingen in de waarde van de activa van het Fonds, wat op zijn beurt kan leiden tot een daling van de intrinsieke waarde van het Fonds. Aangezien het volume van genoteerde aandelen van small cap- en mid cap-bedrijven kleiner is, zal bij een dalende markt de waarde van die aandelen sterker en sneller dalen dan de waarde van aandelen van bedrijven met een grote kapitalisatie. De intrinsieke waarde van het Fonds zal in dat geval sterk en snel dalen. 9. Risico's verbonden aan opkomende markten: De beleggingen van het Fonds in of de blootstellingen van het Fonds aan opkomende markten, met name Aziatische markten, kunnen onderhevig zijn aan een groter risico van verlies dan beleggingen in of blootstellingen aan ontwikkelde markten. Dit komt met name omdat er in vergelijking met ontwikkelde markten doorgaans sprake is van een grotere marktvolatiliteit, kleinere handelsvolumes, meer politieke en economische instabiliteit en een groter risico dat markten worden gesloten, de overheid meer beperkingen oplegt aan buitenlandse beleggers, wisselkantoren worden gesloten, de relatieve waarde van valuta's wordt gemanipuleerd en andere protectionistische maatregelen worden opgelegd of onderhandeld door de landen waarmee zij handel drijven. 10. Concentratierisico: In de mate dat de portefeuille van het Fonds de concentratie van zijn onderliggende index in de effecten van bedrijven in een bepaalde markt, industrie, regio, sector of activaklasse of in een bepaald land weerspiegelt, is er mogelijk sprake van minder diversificatie dan bij een klassieke index en dus een relatieve concentratie in effecten van bedrijven in die markt, industrie, regio, sector of activaklasse of in dat land. WIE KAN INTEKENEN EN WAT IS HET PROFIEL VAN DE GEMIDDELDE BELEGGER? Het Fonds staat open voor alle beleggers. Het Fonds is hoofdzakelijk bedoeld voor klanten en fondsen van Delta Lloyd, met DELTA LLOYD als distributeur. Het Fonds is op basis van zijn risicoprofiel geschikt voor beleggers die een blootstelling aan de internationale vastgoedmarkten wensen. Het bedrag dat redelijkerwijs in het Fonds kan worden belegd, is afhankelijk van de persoonlijke situatie van elke belegger. Beleggers moeten bij het bepalen van dat bedrag rekening houden met hun persoonlijke vermogen en/of bezit, hun behoefte aan liquide middelen op dat moment en tijdens de aanbevolen beleggingstermijn, en de vraag of ze risico's willen nemen dan wel de voorkeur geven aan een voorzichtige beleggingsbenadering. Beleggers wordt geadviseerd om hun beleggingen voldoende te diversifiëren, zodat ze niet uitsluitend aan de risico's van het Fonds zijn blootgesteld. Alle beleggers worden daarom verzocht om samen met hun beleggingsadviseur na te gaan wat hun specifieke situatie is. De aanbevolen beleggingstermijn is 5 jaar. Page 3

5 INFORMATIE OVER KOSTEN, VERGOEDINGEN, PROVISIES EN BELASTINGEN KOSTEN EN PROVISIES INSTAP- EN UITSTAPKOSTEN De door de belegger betaalde inschrijvingsprijs wordt verhoogd met instapkosten, en op de door de belegger ontvangen aflossingsprijs worden uitstapkosten in mindering gebracht. De aan het Fonds betaalde provisies zijn bedoeld ter compensatie van de kosten die door het Fonds worden gemaakt bij de aankoop en verkoop van activa. Alle andere provisies gaan naar de beheerder, de marketingagent, enz. Door de belegger verschuldigde kosten die bij inschrijving of aflossing worden aangerekend Basis Tarief Instapkosten die niet aan het Fonds worden toegerekend Intrinsieke waarde aantal participaties Geen Instapkosten die aan het Fonds worden toegerekend Intrinsieke waarde aantal participaties Geen Uitstapkosten die niet aan het Fonds worden toegerekend Intrinsieke waarde aantal participaties Geen Uitstapkosten die aan het Fonds worden toegerekend Intrinsieke waarde aantal participaties Geen EXPLOITATIEKOSTEN EN BEHEERSPROVISIES Deze vergoedingen dekken alle kosten die direct aan het Fonds worden aangerekend, met uitzondering van transactiekosten. Transactiekosten omvatten bemiddelingskosten (makelaardij, beurstaksen, enz.) en eventuele transferprovisies die door de bewaarder en de beheerder kunnen worden aangerekend. Naast de exploitatiekosten en beheersprovisies kunnen ook de volgende vergoedingen en kosten worden aangerekend: - prestatievergoedingen. Deze vergoedingen worden aan de beheerder betaald als het Fonds zijn doelstellingen overtreft. Ze worden dus aangerekend aan het Fonds; - transactiekosten die aan het Fonds worden aangerekend; - een deel van de inkomsten uit de verkoop en tijdelijke verwerving van effecten. Voor meer informatie over de vergoedingen en kosten die aan het Fonds worden aangerekend, verwijzen we naar deel B van het verkorte prospectus. Vergoedingen/kosten ten laste van het Fonds Basis Tarief Exploitatiekosten en beheersprovisies, inclusief taksen/belastingen (1) Intrinsieke waarde Maximaal 0,50% Prestatievergoedingen Intrinsieke waarde Geen (1) inclusief alle vergoedingen/kosten, met uitzondering van transactiekosten, prestatievergoedingen en vergoedingen/kosten die verband houden met beleggingen in ICBE's of beleggingsfondsen. Het Fonds behoudt zich het recht voor om te beleggen in ICBE's waarvan de jaarlijkse beheersprovisies niet meer bedragen dan 1,50% (exclusief belastingen) van het nettovermogen en die geen instap- of uitstapkosten aanrekenen. ZACHTE COMMISSIE Lyxor International Asset Management ontvangt geen zachte commissie voor eigen rekening of voor rekening van derden. BELASTINGREGIME Afhankelijk van het belastingregime waaronder de participatiehouders vallen, is het mogelijk dat belastingen verschuldigd zijn over eventuele vermogenswinsten en inkomsten voortvloeiend uit het bezit van participaties in het Fonds. Beleggers wordt geadviseerd om de marketingagent van het Fonds te raadplegen voor meer informatie over dit onderwerp. Page 4

6 COMMERCIËLE INFORMATIE VOORWAARDEN VOOR INSCHRIJVING EN AFLOSSING De intrinsieke waarde wordt voor het eerst berekend op 27 mei Het eerste inschrijvingsorder en het overeenkomstige geldbedrag zullen uiterlijk om 11:00 uur (Parijse tijd) op 26 mei 2009 worden ontvangen en gecentraliseerd door het Département des Titres et de la Bourse van Société Générale. Latere inschrijvings- en aflossingsorders worden door het Département des Titres et de la Bourse van Société Générale ontvangen en gecentraliseerd uiterlijk om 11:00 uur (Parijse tijd) op elke werkdag, en worden uitgevoerd op basis van de op de volgende werkdag vastgestelde intrinsieke waarde en op basis van de slotkoersen van de benchmark op de volgende dag waarop de componenten van de index kunnen worden verhandeld. Inschrijvingen worden uitgevoerd in contanten. Aflossingen worden uitgevoerd in participaties (tot een duizendste van een participatie) of in contanten. DAG WAAROP HET BOEKJAAR EINDIGT Het boekjaar eindigt op de laatste dag van december waarop de intrinsieke waarde wordt berekend. Het eerste boekjaar eindigt op 31 december AANWENDING VAN DE INKOMSTEN Kapitalisatiefonds. De inkomsten worden administratief verwerkt als geïnde coupons. DAGEN WAAROP EN FREQUENTIE WAARMEE DE INTRINSIEKE WAARDE WORDT BEREKEND De intrinsieke waarde wordt elke werkdag berekend en gepubliceerd. Een werkdag is een dag (met uitzondering van een zaterdag of een zondag) waarop commerciële banken, valutamarkten en clearinginstellingen in Parijs en Londen open zijn. Als een of meer effectenbeurzen waarop de in de benchmark opgenomen aandelen worden verhandeld gesloten zijn (op een vrije dag volgend op de vastgestelde doeldag), wordt de intrinsieke waarde niet berekend en wordt de handel in participaties in het Fonds opgeschort. De intrinsieke waarde zal worden berekend op basis van de slotkoers van de World Net Total Return Real Estate Index, uitgedrukt in USD. De wisselkoers die wordt gebruikt om de waarde van de index om te zetten in euro's, is de door WM/Reuters gepubliceerde referentiekoers. PLAATS EN PROCEDURES VOOR DE PUBLICATIE OF BEKENDMAKING VAN DE INTRINSIEKE WAARDE Op het hoofdkantoor van Lyxor International Asset Management, 17, cours Valmy Puteaux Frankrijk. De intrinsieke waarde zal worden gepubliceerd op de website van Lyxor International Asset Management: NOTERINGSVALUTA VAN DE PARTICIPATIES EUR OPRICHTINGSDATUM Dit fonds werd op 27 mei 2009 opgericht en werd op 25 juni 2009 geregistreerd bij de Autorité des Marchés Financiers (Autoriteit Financiële Markten). De omvorming tot een ICBE-fonds werd op 18 juni 2010 door de Autorité des Marchés Financiers goedgekeurd en werd op 18 juni 2010 gerealiseerd. INITIËLE INTRINSIEKE WAARDE EUR 100. Page 5

7 AANVULLENDE INFORMATIE Het volledige prospectus, het recentste jaarverslag en updates worden verzonden binnen één week na ontvangst van een schriftelijk verzoek van een belegger dat gericht is aan: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy F Puteaux Frankrijk. Publicatiedatum van het prospectus: 22 juni De website van de Autorité des Marchés Financiers ( bevat informatie over de lijst van wettelijke documenten en over alle bepalingen die betrekking hebben op de bescherming van beleggers. Potentiële beleggers moeten een exemplaar van dit prospectus ontvangen voordat ze op het Fonds inschrijven. De verspreiding van het prospectus en het aanbod of de aankoop van participaties in het Fonds kan in bepaalde landen aan beperkingen onderworpen zijn. Het verkorte prospectus vormt geen aanbod of uitnodiging door wie dan ook in een rechtsgebied waar een dergelijk aanbod of een dergelijke uitnodiging onwettig zou zijn of waar de persoon die het aanbod of de uitnodiging doet niet daartoe bevoegd is, of aan enig persoon aan wie het onwettig is een dergelijk aanbod of een dergelijke uitnodiging te doen. Er zijn in de VS geen participaties in het Fonds aangeboden of verkocht namens of ten behoeve van een Amerikaans staatsburger of een inwoner van de VS, en dat zal ook in de toekomst niet gebeuren. Niemand anders dan de personen die in het gedetailleerde prospectus zijn vermeld, is gemachtigd om informatie over het Fonds te verstrekken. Potentiële beleggers dienen zich te informeren over de wettelijke eisen die voor aanvragen tot inschrijving gelden, en dienen informatie in te winnen over de deviezenvoorschriften en het belastingregime die in hun land van nationaliteit, verblijf of domicilie van toepassing zijn. Participaties in het Fonds mogen door Euroclear France SA worden verhandeld. Inschrijvings- en aflossingsorders worden door financiële tussenpersonen van de beleggers (leden van Euroclear France SA) doorgestuurd naar het Département des Titres et de la Bourse van Société Générale. Page 6

8 FONDSSTATISTIEKEN EN INFORMATIE OVER DE PRESTATIES Dit deel van het verkorte prospectus zal pas beschikbaar zijn na het einde van het eerste boekjaar van het Fonds. Page 7