SecurAsset (LU) Bond 2020/10/26 Maxi Plus Synergies. (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito s bij Argenta Spaarbank)

Transcriptie

1 (LU) Bond 2020/10/26 Maxi Plus Synergies Argenta Spaarbank NV, RPR Antwerpen, BTW BE , FSMA Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: (Blootstelling het volledige kapitaal aan posito s bij Argenta Spaarbank) Gestructureer schuldvorring uitgegeven door SA Blootstelling het volledige kapitaal aan posito s bij Argenta Spaarbank Meling commerciële aard Rating Argenta Spaarbank: A- (Standard & Poor s) Commercialiseringsperio: 8 juli tot 6 oktober 2014 (behouns vervroeg afsluiting)

2 Voornaamste kenmerken: Recht op volledige terugbetaling het beleg kapitaal (buiten kosten) op einddatum, behalve bij faillissement of wanbetaling Uitgever SA en/of Argenta Spaarbank. Een looptijd 6 jaar Een blootstelling aan een korf 18 aanlen, genaamd M&A targets, bedrijven waar wordt aangenomen dat die overgenomen kunnen worn (1) Uitgever: SA (2) Recht op een variabele jaarlijkse coupon (3), gekoppeld aan het renment Korf. Die wordt berekend op basis het gemidl renmenten aanlen uit Korf, met voor elk aanel een stijging beperkt tot 7% en een daling tot -25%. De minimumcoupon bedraagt 0,50% De midlen die voortvloeien uit commercialisering Notes, worn door Uitgever in posito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank Type belegging: Dit product is een gestructureer schuldvorring. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige beleg kapitaal (buiten kosten) terug te betalen op eindvervaldag en om u variabele jaarlijkse coupons uit te keren. In geval faillissement of wanbetaling Uitgever ( SA) en/of Argenta Spaarbank loopt u het risico dat u bedragen waarop u recht hebt, niet terugkrijgt en het geïnvesteer bedrag verliest. Door in te tekenen op dit product nemen beleggers dus een dubbel kredietrisico op SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SA en BNP Paribas SA via hetwelk SA betaling coupons overdraagt aan BNP Paribas SA. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op uitkering variabele jaarlijkse coupons (voor meer informatie kunt u paragraaf dubbel kredietrisico in technische fiche raadplegen). Potentiële beleggers: (LU) Bond 2020/10/26 Maxi Plus Synergies (Blootstelling het volledige kapitaal aan posito s bij Argenta Spaarbank) is een complex instrument dat zich richt tot ervaren beleggers met een risicoprofiel 3. Wij ran u aan om enkel te beleggen in dit product als u kenmerken er goed begrijpt, en met name als u begrijpt welke risico s eraan verbonn zijn. Argenta Spaarbank moet vaststellen of u over voldoen kennis en ervaring beschikt. Indien het product niet geschikt is voor u, moet Argenta Spaarbank u daar verwittigen. Indien bank u een product aanbeveelt in het kar een beleggingsadvies, moet zij evalueren of dat product aquaat is, rekening hound met uw kennis en ervaring met dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Risicoklasse Argenta: 3 De producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico). De berekening risicoklasse gaat uit volatiliteit onrliggen waar en volatiliteit het product op einddatum. Deze methodologie houdt geen rekening met enkele belangrijke risicofactoren zoals het kredietrisico, het risico op fluctuatie prijs en het liquiditeitsrisico. Indien risicoklasse veranrt, zal dit worn bekendgemaakt op onze website Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar > (LU) 2020/10/26 Maxi Plus Synergies (Blootstelling het volledige kapitaal aan posito s bij Argenta Spaarbank). Lager risico Hoger risico Potentieel lager Potentieel hoger renment renment Wat is volatiliteit? Volatiliteit wordt vaak gebruikt als een maatstaf voor het risico financiële instrumenten die onrhevig zijn aan opwaartse en neerwaartse koersbewegingen. Het interval positieve of negatieve afwijkingen ten opzichte een gemidld renment wordt uitgedrukt door het begrip volatiliteit. Als een financieel instrument een volatiliteit heeft 7% dan wil dit zeggen dat het in meeste geobserveer gevallen beweegt tussen +7% en -7% rond zijn gemidld renment. Over het algemeen geldt: hoe hoger volatiliteit een instrument, hoe hoger zijn risico. (1) Bron: Exane, 2014; Morgan Stanley, 2014 (2) SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht zie technische fiche voor meer informatie (3) Behouns faillissement of wanbetaling SA en/of BNP Paribas SA. 2/6

3 2014 staat bol fusies en overnames (M&A) Het aantal fusies en overnames zou blijven toenemen in 2014 et SFR/Numericable, Lafarge/Holcim, Het grote aantal fusies en overnames (mergers & acquisitions of M&A in het Engels) sinds het begin 2014, markeer heropleving activiteit, die sinds 2007 een sterke terugval ken. Goldman Sachs, een investeringsbank, en Ernst & Young, een adviesbureau, voorspellen een stijging activiteit met respectievelijk 28% en 35% in 2014 en een voortzetting die evolutie in Verschillen factoren onrsteunen ze trend met onr meer een groeiend vertrouwen, een opnieuw gunstige marktcontext, rentevoeten die laag blijven, en, vooral in Europa, nog aantrekkelijke prijzen. Beleggen in potentiële doelwitten M&A Bij aankondiging een overnamebod stijgt aanlenkoers vennootschap die het doelwit is een overname of fusie, met gemidld 21% volgens krant Le Mon. Door te anticiperen op onrnemingen die mogelijk het voorwerp zullen uitmaken een overname, kunnen beleggers mooie meerwaarn realiseren op beurs. Argenta Spaarbank baseer zich op expertise Exane en Morgan Stanley om een lijst potentiële doelwitten te finiëren, zowel in Europa als in Verenig Staten. Met (LU) Bond 2020/10/26 Maxi Plus Synergies stelt Argenta Spaarbank u in staat om te profiteren potentiële waarverhoging onrnemingen op ze lijst, terwijl u tegelijk geniet een recht op volledige terugbetaling het beleg kapitaal. Bronnen: Financial Times, 2014; Les Echos, 2014; Le Mon, 2014 Selectiecriteria Korf Deze korf is samengesteld op basis twee lijsten onrnemingen die het doelwit kunnen zijn overnames, gepubliceerd door Exane (17 aanlen), onrzoeksafling BNP Paribas, en door Morgan Stanley (44 aanlen), een investeringsbank. Dat levert volgen Korf op met: 1. De 10 Europese en Amerikaanse vennootschappen met grootste marktkapitalisaties; 2. De aanlen Korf die een dagelijkse liquiditeit minstens 20M euro vertonen; Onrneming Sector Land Aetna Inc Gezondheid Verenig Staten Alexion Pharmaceuticals Inc Gezondheid Verenig Staten Arkema SA Chemische producten Frankrijk Becton Dickinson and Co Gezondheid Verenig Staten Celgene Corp Gezondheid Verenig Staten Cerner Corp Technologie Verenig Staten Cigna Corp Gezondheid Verenig Staten Crown Castle International Corp Vastgoed Verenig Staten Express Scripts Holding Co Gezondheid Verenig Staten HeilbergCement AG Bouwsector Duitsland LANXESS AG Chemische producten Duitsland Regeneron Pharmaceuticals Inc Gezondheid Verenig Staten RSA Insurance Group PLC Verzekering Verenigd Koninkrijk SABMiller PLC Consumptiegoeren Verenigd Koninkrijk Shire PLC Gezondheid Verenigd Koninkrijk Telecom Italia SpA Telecommunicatie Italië Vodafone Group PLC Telecommunicatie Verenigd Koninkrijk WellPoint Inc Gezondheid Verenig Staten Uw belegging maakt het voorwerp uit een posito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kar ze uitgifte door SA wordt het bedrag, afkomstig uit commercialisering Notes, in posito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat belegger blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op Uitgever SA. Waarschuwing: Het bedrag jaarlijkse coupons en renmentspercentages op jaarbasis vermeld in ze brochure, worn begrepen als brutobedragen en bruto percentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie rubriek fiscaliteit op pagina 6 voor meer informatie). De termen kapitaal en beginkapitaal die in ze brochure worn gebruikt, verwijzen naar nominale waar Notes, hetzij euro per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaal bedrag wordt berekend op basis ze nominale waar. (1) Bron: Bloomberg 3/6

4 Voorlen Recht op een volledige terugbetaling het beleg kapitaal (exclusief kosten) op eindvervaldag, behouns faillissement of wanbetaling Uitgever SA en/of Argenta Spaarbank. Recht op jaarlijkse coupons, een bedrag dat in alle gevallen gelijk is aan minstens 0,50% en dat in het beste geval kan oplopen tot 7% het beginkapitaal, dat wil zeggen indien geen enkel aanel een evolutie minr dan 7% heeft geregistreerd (bruto percentage en buiten toepasbare fiscaliteit), behouns faillissement of wanbetaling SA en/of BNP Paribas SA. Een Korf M&A targets samengesteld uit 18 aanlen bedrijven waar wordt aangenomen dat die overgenomen kunnen worn. Risico s Dubbel kredietrisico: De beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico Uitgever, SA en Argenta Spaarbank voor het posito fondsen die voortvloeien uit commercialisering Notes bij die laatste; in geval wanbetaling ene of anre, loopt belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op eindvervaldag zie technische fiche voor meer tails. Risico op niet-uitkering jaarlijkse coupons: De hour neemt een risico op niet-uitkering variabele jaarlijkse coupons, in geval faillissement of wanbetaling SA en/of BNP Paribas SA. Liquiditeitsrisico: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeer markt. Behouns uitzonrlijke marktomstandighen zal BNP Paribas Arbitrage SNC Notes die worn aangehoun door beleggers op laatste werkdag maand afkopen. Zo zal belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór eindvervaldag, zodra inschrijvingsperio gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoem bepaald zal hebben, rekening hound met waarring het posito dat door Argenta Spaarbank wordt geleverd. De orrs zullen worn uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread maximaal 1% bij normale marktomstandighen (buiten makelaarskosten en taks op beursverrichting zie technische fiche op pagina 6). Risico op schommeling marktprijs het effect: De prijs dit schuldinstrument zal fluctueren in functie verschillen factoren zoals evolutie rentevoeten. Indien rentevoet markt, na uitgifte dit product, stijgt, terwijl alle anre marktgegevens intiek blijven, zal prijs het product dalen tijns duur er. Indien rentevoet markt, in zelf omstandighen, daalt na uitgifte, zal prijs het product stijgen. Een veranring perceptie het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging kredietrating Argenta Spaarbank, kan koers het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minrwaar met zich brengen in geval vervroeg verkoop. Dat risico is groter in het begin perio en neemt af naarmate eindvervaldag nart. In geval doorverkoop vóór eindvervaldag kan waar het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan het beleg kapitaal per coupure (exclusief kosten) (2.500 EUR). Risico op beperkt renment: Het renment elk aanel korf M&A targets is beperkt tot 7% op elke observatiedatum, ook in geval sterke stijging aanlenmarkten. In geval een daling zal het negatief renment echter in rekening worn genomen tot -25%. Bovendien wordt het beginniveau niet elk jaar opnieuw aangepast en dat kan in het nael belegger zijn. Wat gebeurt er in geval fusie of terugkoop een aanel Korf? Het proces wordt uitgelegd op pagina 609 en volgen het Basisprospectus. In geval overname of fusie kan Berekeningsagent overgaan tot verging het aanel fusioneren of overgenomen vennootschap door het aanel een anre vennootschap. Het beginniveau het aanel nieuwe vennootschap wordt zodanig gecorrigeerd dat het perfect rekening houdt met het renment het vergen aanel. Voor een precieze en volledige uitleg verwijzen we u naar het Basisprospectus. DOCUMENTATIE De beleggers worn verzocht om vóór elke inschrijving Informatiedragers (hierna gefinieerd) met betrekking tot Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd Secured Note & Warrant Programme, 27 november 2013 en goedgekeurd door CSSF (het Basisprospectus ), (b) zijn supplementen gedateerd uit 13 cember 2013 en 23 april 2014, (c) Definitieve Uitgiftevoorwaarn 7 juli 2014 ( Final Terms ) en (d) specifieke samenvatting ze uitgifte. SA vestigt aandacht het publiek op risicofactoren die vermeld worn in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken (LU) Bond 2020/10/26 Maxi Plus Synergies (Blootstelling het volledige kapitaal aan posito s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SA, die in ze brochure worn uiteengezet, zijn er slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico s samenhangen met beleggingen in Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze compatibiliteit een belegging in Notes ernstig hebben onrzocht, rekening hound met hun eigen financiële situatie, onrhavige informatie en informatie met betrekking tot Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus, zijn eventuele supplementen en Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhour of via internet (website: Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op Notes. De aandacht beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij, met verwerving Notes, een dubbel kredietrisico nemen op SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval wanbetaling BNP Paribas SA, dat er geen jaarlijkse coupons worn uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worn beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in ze brochure wordt beschreven, kan enkel worn aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaan geschiktheid en/of passendheid dit product voor betrokken klant. De aankoop Notes kan plaatsvinn via een publiek aanbod in België. 4/6

5 Beschrijving het mechanismee Elk jaar heeft belegger recht op een variabele coupon gelijk aan het gemidl individuele renmenten 18 aanlen Korf. Het renment elk aanel is in geval stijging beperkt tot 7% in het beste geval (d.w.z. indien geen enkel aanel een evolutie minr dan 7% heeft geregistreerd) en in geval daling tot -25%. Op elke jaarlijkse observatiedatum wordt het renment geregistreerd elk aanel Korf in vergelijking met zijn beginniveau (10 oktober 2014). Indien dat renment hoger is dan 7%, zal 7% weerhoun worn voor dat aanel, (wat dus soms in het nael kan zijn hour). In het anre geval weerhoun we het reële renment het aanel. Bovendien, als een aanel een sterk negatief renment registreert, zal dit beperkt zijn tot -25%, en dit om een al te grote impact op het gemidl renment Korf te vermijn. Bijvoorbeeld, als een aanel een renment -40% registreert, zal dit beperkt worn tot -25%. Het beginniveau elk aanel wordt niet elk jaar opnieuw aangepast, het blijft hetzelf sinds begindatum om te profiteren volledige potentiële stijging aanlen (tot 7% jaarlijks). In geval een ongunstige markt evenwel zal belegger blootgesteld zijn aan potentiële daling aanlen, beperkt tot 25%. Als een aanel bijvoorbeeld na afloop het jaar 1 een renment +6% registreert, vervolgens stagneert tussen jaar 1 en jaar 2, zal een renment +6% (en niet 0%) worn weerhoun voor het jaar 2. Want het renment zal af zijn beginniveau geëvalueerd worn. Dat kan soms echter in het nael belegger zijn. Als een aanel in jaar 1 bijvoorbeeld een renment heeft -9% ten opzichte zijn beginniveau en in jaar 2 een renment -2% ten opzichte datzelf beginniveau, dan zal een renment -2% behoun worn voor jaar 2, ook al is het renment ten opzichte jaar 1 positief. Een jaarlijkse coupon minstens 0,50% (1) Indien het gemidl renmenten aanlen Korf lager is dan 1%, zal toch een coupon minstens 0,50% (1) worn uitgekeerd voor dat jaar. Op einddatum heeft belegger recht op een volledige terugbetaling (2) het beleg kapitaal, bovenop laatste jaarlijkse coupon (1). Simulatie renmenten De navolgen actuariële renmenten zijn gebaseerd op simulaties, die uitgevoerd zijn door een mol BNP Paribas, ontwikkelaar het product. Deze simulaties zijn puur theoretisch en doen geen afbreuk aan toekomstige resultaten. Ze zijn gebaseerd op voorspellingen toekomstige prestaties voor aanlen Korf, die verricht zijn met huidige parameters (volatiliteit aanlen, verwachte divinn, rentevoet ), met een voorzichtige benaring die impliceert dat prestaties ze aanlen vergelijkbaar zijn aan ze activa. Gezien parameters variëren in tijd, zoun voorspellingen verschillen indien ze op anre tijdstippen verricht wern renmenten wern zo gesimuleerd. De helft gesimuleer renmenten hebben een waar gelijk aan 0,16%. Dit betekent dat belegger volgens simulaties een waarschijnlijkheid, gelijk aan 50%, heeft om een renment gelijk aan 0,16% te hebben (geval waar, elk jaar, gemidl prestatie aanlen Korf lager is dan het minimum coupon gelijk aan 0,50% die dan betaald zal woorn). De vereenvoudig illustraties het mechanisme het product zijn gebaseerd op een Korf 4 aanlen (in plaats 18 aanlen) en op basis renmenten Korf in loop 6 jaar. De beginwaar aanlen wordt geregistreerd op Initiële Vaststellingsdatum (10 oktober 2014) en is gelijk aan 100. Wij vestigen uw aandacht erop dat kans in werkelijkheid zeer klein is dat het renment Korf in opeenvolgen jaren intiek is. Ongunstig scenario Beginkoers Koers op obs. datum Reëel renment Gecorrigeerd en/of weerhoun renment Aanel ,00% -25,00% Aanel ,00% 6,00% Aanel ,00% 7,00% Aanel ,00% 2,00% Neutraal scenario UITGEKEERDE MINIMUMCOUPON (1) = -2,50% => 0,50% Een minimum jaarlijkse coupon 0,50% Recht op volledige terugbetaling het beginkapitaal (2) op einddatum Ofwel een actuarieel renmentspercentage (voor roeren voorheffing) 0,16% Beginkoers Koers op obs. datum Reëel renment Gecorrigeerd en/of weerhoun renment Aanel ,00% 5,00% Aanel ,00% -4,00% Aanel ,00% -3,00% Aanel ,00% 4,00% UITGEKEERDE COUPON (1) = 0,50% Een minimum jaarlijkse coupon 0,50% Recht op volledige terugbetaling het beginkapitaal (2) op einddatum Ofwel een actuarieel renmentspercentage (voor roeren voorheffing) 0,16% Gunstig scenario Beginkoers Koers op obs. datum Reëel renment Gecorrigeerd en/of weerhoun renment Aanel ,00% 6,00% Aanel ,00% -3,00% Aanel ,00% 5,00% Aanel ,00% 4,00% UITGEKEERDE COUPON (1) = 3,00% Een jaarlijkse coupon 3,00% Recht op volledige terugbetaling het beginkapitaal (2) op einddatum Ofwel een actuarieel renmentspercentage (voor roeren voorheffing) 2,61% In geval een faillissement of wanbetaling SA en/of Argenta Spaarbank kan belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn beginkapitaal dit bedrag kan nul zijn. (1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kar een belegging (zie rubriek fiscaliteit op pagina 6 voor meer informatie) en buiten faillissement of wanbetaling SA en/of BNP Paribas SA. (2) Behouns faillissement of wanbetaling Uitgever SA en/of Argenta Spaarbank. 5/6

6 Technische fiche Type Uitgever Dubbel kredietrisico Note SA, vennootschap naar Luxemburgs recht, geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehoun in afzonrlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De hours een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehoun in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve ze uitgifte. In geval faillissement SA kunnen schulisers een compartiment geen enkele aanspraak maken op activa anre compartimenten Uitgever. In het kar ze uitgifte poneert SA sommen die voortvloeien uit commercialisering Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorringsrecht dat SA heeft ten aanzien Argenta Spaarbank voor teruggave geponeer sommen. In geval faillissement SA zal een onafhankelijke Trustee die beleggers vertegenwoordigt en in hun belang hanlt, overgaan tot teruggave het posito om vervroeg terugbetaling Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval faillissement, zal dus worn bepaald op basis bedragen die worn geïnd door Trustee. Er zijn overigens nog anre elementen die kunnen lein tot een vervroeg terugbetaling Notes (ze terugbetaling kan verlengd worn voor een maximumperio 2 jaar), zoals, met name, zonr dat ze lijst exhaustief is, wanbetaling Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op juiste datum vergoeding uit die verschuldigd is aan SA voor het posito en/of Argenta Spaarbank zet betaling stop), goedkeuring een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot teruggave het posito bij Argenta Spaarbank (voor het vorringsrecht SA ten aanzien Argenta Spaarbank voor reconstitutie het posito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worn bepaald op basis bedragen die worn geïnd door Trustee. Zodoen wordt aandacht beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaal bedrag substantieel lager kan zijn dan nominale waar Notes. Voor meer tails verwijzen we u naar het prospectus uitgifte. Met verwerving dit product stelt inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SA en Argenta Spaarbank, wegens ponering sommen die voortvloeien uit commercialisering Notes bij Argenta Spaarbank.. In geval wanbetaling ene of anre loopt belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op eindvervaldag Bovendien worn jaarlijkse coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SA en BNP Paribas SA. Zo stelt belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval faillissement of wanbetaling BNP Paribas SA. Volledige terugbetaling het beginkapitaal (1) Argenta Spaarbank (D) SA (A) Notes (C) Eindklanten (B) Jaarlijkse coupons (2) BNP Paribas SA (1) Behouns faillissement of wanbetaling SA en/of Argenta Spaarbank (2) Behouns faillissement of wanbetaling SA en/of BNP Paribas SA Beschrijving Description du mécanisme het mechanisme: : (A) (A) Emission Uitgifte par Notes door S.A. s Notes. SA. (B) (B) BNP BNP Paribas Paribas S.A. SA fournit geeft à SA S.A. le renmentsmotor moteur performance s Notes, Notes, par via le een biais swap d un afgesloten swap conclu met avec die ce laatste, rnier, wat ce qui betaling va permettre le variabele paiement jaarlijkse s coupons coupons annuels door variables par SA zal mogelijk S.A.. maken. (C) (C) Achat Aankoop s Notes Notes par les door clients finaux. eindklanten. (D) (D) De Les fondsen fonds issus afkomstig la commercialisation commercialisering s Notes sont Notes mis en worn dépôt geponeerd sur un compte op een ouvert rekening chez geopend Argenta Banque bij Argenta d Epargne. Spaarbank. Informatie betreffen Uitgever Raadpleeg het Basisprospectus goedgekeurd door CSSF op 27 november 2013 ISIN-co XS Distributeur Argenta Spaarbank (S&P: A-, Outlook: negatief) Rating De notering/rating is waarring het risico op wanbetaling een lener, met een rechtstreekse invloed op rentevoet tegen welke ze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worn opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor s, Moody s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar websites ze agentschappen. Nominale waar (D) en vies EUR Verkoopprijs 102% (waar 2,00% instapkosten) Bedrag Uitgifte 50 miljoen EUR (maximum) Uitgiftedatum 10 oktober 2014 Betaaldatum 8 oktober 2014 (met valutadatum: 10 oktober 2014 Einddatum 26 oktober In geval wanbetaling en conform aan voorwaarn het Basisprospectus, zal terugbetaling Notes plaatsvinn binnen maximaal 2 jaar af einddatum Note. Terugbetaling op einddatum 100% nominale waar, behouns faillissement of wanbetaling SA en/of Argenta Spaarbank. Bruto jaarlijkse coupon voor jaren Variabel met een minimum 0,50% en een maximum 7%, volgens volgen formule: 1 tot Aanel = n, t Aanel n,0 Coupon t = D Max[ 0,50% ; Korf t ] (t=1 tot 6) Korf t = Max 25%;Min ;7% 18 n 1 Aanel n, 0 Aanel n,0 (n=1 tot 18): slotkoers het Aanel n op initiële Vaststellingsdatum Renment Korf in jaar t (t=1 tot 6) Aanel n,t (n=1 tot 18): slotkoers het Aanel n op Observatiedatum t Initiële Vaststellingsdatum 10 oktober 2014 Observatiedata 12 oktober 2015, 10 oktober 2016, 10 oktober 2017, 10 oktober 2018, 10 oktober 2019, 12 oktober 2020 Betaaldata coupons 26 oktober 2015, 24 oktober 2016, 24 oktober 2017, 24 oktober 2018, 24 oktober 2019, 26 oktober 2020 Samenstelling Korf Aetna Inc; Alexion Pharmaceuticals Inc; Arkema SA; Becton Dickinson and Co; Celgene Corp; Cerner Corp; Cigna Corp; Crown Castle International Corp; Express Scripts Holding Co; HeilbergCement AG; LANXESS AG; Regeneron Pharmaceuticals Inc; RSA Insurance Group PLC; SABMiller PLC; Shire PLC; Telecom Italia SpA; Vodafone Group PLC; WellPoint Inc Indien samenstelling Korf zou wijzigen (met name als gevolg een fusie, overname, enz.) zal dit worn meegeeld op onze website Risicoklasse 3 ( producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval wijziging risicoklasse zal dat worn meegeeld op onze website - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: Kosten - Instapkosten: 2,00% ((niet-recurrente plaatsingscommissie, vooraf betaalbaar aan Distributeur (Argenta Spaarbank)) - Makelaarskosten in geval verkoop vóór eindvervaldag: 0,90% met een minimum 25 EUR. Voor meer getailleer informatie omtrent kosten bij aankoop of verkoop na commercialiseringsperio Notes, raadpleeg Commissies begrepen Bovenop plaatsingscommissie worn er commissies betaald aan Distributeur voor verling en het promoten Notes. Zij in verkoopprijs bedragen jaarlijks maximaal 0,80% (alle taksen inbegrepen) het Uitgiftebedrag. Deze distributiecommissies zijn reeds in aanmerking genomen in uitgifteprijs. Alle anre kosten die worn ingehoun door uitgever, voor structurering of uitgifte het product, zijn eveneens reeds inbegrepen in uitgifteprijs. Liquiditeit Notes De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandighen op laatste werkdag maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil verkopen vóór eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta Spaarbank. De verkooporrs die aankomen bij Argenta Spaarbank (vóór 12u00 op laatste werkdag maand) zullen volgen werkdag worn uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread maximaal 1%. De prijs Notes kan volatiel zijn. Om waarring uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www. argenta.be beveilig ruimte Internetbankieren De waar het effect zal dagelijks meegeeld worn. Voor een meer exhaustieve informatie over kosten die verbonn zijn aan ze markt, verwijzen we naar tarievenlijst Argenta op onze website Fiscaliteit Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: eventuele coupons zijn onrworpen aan roeren voorheffing 25% (tarieven geldig op 4 juni 2014). De fiscale behanling hangt af individuele situatie iere belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Anre beleggerscategorieën worn verzocht zich te informeren over het fiscale regime dat op hen toepassing is. Taks op beursverrichtingen (TOB) - Geen TOB op primaire markt. - TOB 0,09%% op verkoop en aankoop op secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting percentage en bedrag kracht op 4 juni 2014). Personen onrworpen aan een anre fiscale wetgeving, worn verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen toepassing is. 6/6