Vereenvoudigd Prospectus December KBL EPB Fund

Transcriptie

1 Vereenvoudigd Prospectus December 2011 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de belangrijkste informatie met betrekking tot de SICAV KBL EPB FUND. Voor alle aanvullende informatie dient de belegger, alvorens tot beleggen over te gaan, het laatste geldende volledig prospectus te raadplegen. Voor alle informatie met betrekking tot de activa van de SICAV, kan de belegger een beroep doen op het laatste jaarverslag of halfjaarverslag. Het prospectus alsmede de verschillende jaarverslagen kunnen kosteloos worden verkregen op het hoofdkantoor van de SICAV

2 Oprichting: 13 december 1996, Groothertogdom Luxemburg, (H.R. B ). Looptijd van de SICAV: Onbepaald Wettelijk stelsel: SICAV beheerd volgens Deel I van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging Hoofdkantoor 11, rue Aldringen L-1118 Luxembourg Promotor: KBL European Private Bankers S.A. Depositobank: KBL European Private Bankers S.A. Beheersmaatschappij: Kredietrust Luxembourg S.A., Luxemburg Erkende bedrijfsrevisoren: Deloitte S.A., Luxemburg Bevoegde autoriteit: CSSF, Luxemburg Compartimenten: - KBL EPB FUND FLEXIBLE 25/75 - KBL EPB FUND FLEXIBLE 50/50 - KBL EPB FUND BOND ALLOCATION - KBL EPB FUND UNIVERSAL PORTFOLIO - KBL EPB FUND FLAGSHIP - 2 -

3 De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat de beleggingen van ieder compartiment onderworpen zijn aan de schommelingen van de markt en dat ze het risico lopen, in voorkomend geval, een lager bedrag terug te ontvangen dan dat ze hebben geïnvesteerd. In het kader van een efficiënt beheer, kan ieder compartiment tevens bijkomend afgeleide instrumenten inzetten, binnen de beperkingen die zijn beschreven in het hoofdstuk Financiële Technieken en Instrumenten en in overeenstemming met het hoofdstuk Investeringsbeperkingen van het volledig prospectus. De doelstelling van het gebruik van deze afgeleide instrumenten is een exposure te krijgen of te vervolledigen die in overeenstemming is met het betreffende beleggingsbeleid. Beheersmaatschappij Middels een aanstellingsovereenkomst, gedateerd op 30 april 2006 heeft de Raad van Bestuur van de SICAV KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. aangewezen als Beheersmaatschappij voor het leveren van beheersdiensten, alsmede administratieve en commerciële diensten. De vennootschap is officieel erkend als Beheersmaatschappij volgens de bepalingen in Hoofdstuk 15 van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging, overeenkomstig de richtlijn 2009/65/EG. De Beheersmaatschappij is aangewezen als Domiciliëringsagent, Overdrachts- en Registratieagent, en Administratief Agent op grond van de overeenkomsten gesloten op 28 april Belastingstelsel De SICAV is onderworpen aan een jaarlijkse belasting die 0,05% vertegenwoordigt van de waarde van de netto-activa van ieder compartiment. Koers Beschikbaar op iedere bankwerkdag op de hoofdzetel van de SICAV. Commissies die ten laste komen van de SICAV De commissies voor het beheer, de depositobank en de administratief agent worden berekend op basis van de waarde van de netto-activa van het betreffende compartiment. De SICAV draagt zelf al haar bedrijfskosten (met inbegrip van de vergoedingen van de Beleggingsadviseur en van de vergoedingen en bepaalde uitgaven van de bestuurders, de Depothoudende Bank, de Administratief Agent, de Beheersmaatschappij, de Bedrijfsrevisor, de juridische adviseurs, evenals van de kosten voor het drukken en verspreiden van de jaarverslagen en de halfjaarlijkse verslagen en van deze Prospectus), evenals de makelaarslonen, de belastingen die door de SICAV betaald moeten worden en de inschrijvingskosten van de SICAV, de kosten voor de handhaving van deze inschrijving bij alle regeringsinstanties. Contact Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met de SICAV op het volgende adres: 11, rue Aldringen, L-1118 Luxemburg Tel: (+352) Fax: (+352)

4 KBL EPB FUND FLEXIBLE 25/75 Beleggingsdoelstelling Het beoogde doel is de maximale waardevermeerdering van de belegde activa. Beleggingsbeleid De term "flexibel", in de naam van het compartiment, weerspiegelt de flexibiliteit op het niveau van de allocaties (binnen de hierna beschreven limieten) ten opzichte de gemiddelde allocatie die wordt weergegeven door de term "25-75". Dit compartiment belegt de tegoeden zonder beperking voor wat betreft economische sectoren of geografische regio's. Het compartiment belegt, rechtstreeks of via aandelen of deelbewijzen in ICBE's, die zijn toegelaten in overeenstemming met de richtlijn 2009/65/EG, en/of andere ICB's waarin is rekening gehouden met de voorschriften in artikel 41(1) e) van de Wet, waarbij een basisgedeelte in aandelen wordt aangehouden van minimaal 10% en maximaal 40% van de nettoactiva. Dit basisgedeelte is bestemd om te kunnen profiteren van iedere mogelijkheid die er wordt geboden in verband met de fluctuaties op de aandelenmarkten. Het compartiment belegt, rechtstreeks of via aandelen of deelbewijzen in ICBE's en/of in andere ICB's, in overeenstemming met de richtlijn 2009/65/EG en/of andere ICB's waarin is rekening gehouden met de voorschriften in artikel 41(1) e) van de Wet, volgens een gemiddelde allocatie, 25% van de nettoactiva in aandelen en 75% van de nettoactiva in renteproducten en liquiditeiten (de liquiditeiten vertegenwoordigen maximaal 10% van de nettoactiva). Deze allocatie van de activa dient te worden beschouwd als een gemiddelde. Via het hiervoor genoemde basisgedeelte aan aandelen kan deze allocatie namelijk variëren van 10% van de nettoactiva in aandelen en 90% in renteproducten en liquiditeiten tot 40% van de nettoactiva in aandelen en 60% van de nettoactiva in renteproducten en liquiditeiten. Onder renteproducten dient men onder andere te verstaan: obligaties, geldmarktinstrumenten en gestructureerde producten op basis van renteproducten. De referentiemunt van het compartiment is de EUR. Risicoprofiel van de doorsnee belegger Dit compartiment is bestemd voor gematigde beleggers. Zij hebben als prioriteit de constante waardevermeerdering van het belegde kapitaal terwijl zij, dankzij het grotere gedeelte in aandelen, tegelijkertijd profiteren van een reëel extra groeipotentieel dat wordt geboden door de internationale beurzen. De rendementsvooruitzichten zijn bij deze strategie op de lange termijn minder hoog dan bij strategieën waarin het gedeelte in aandelen hoger is, maar daarentegen is het risiconiveau lager. Deze belegging biedt een gemiddeld risiconiveau en impliceert dientengevolge een beleggingshorizon van minimaal 3 jaar

5 Historische prestaties Historische prestaties van het compartiment KBL EPB FUND - FLEXIBLE 25/75 (voorheen genoemd DIVERSIFIED SECURITIES FUND - 25/75). Historische prestaties *) 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% % % % % % KBL EPB Fund -Flexible 25/75 aandelen (in EUR) Omloopsnelheid van de portefeuille (in %) (de emissies en de terugkopen worden per NIW-berekeningsdag gecompenseerd) - op ,58 Prestaties van de aandelen (in %) - op ,33 - op ,25 - op ,10 Synthetische TER per aandeel (in %) - op ,40 *) De in het verleden behaalde prestatie is geen indicatie voor de toekomstige prestatie. N.B.: Deze gegevens zijn gebaseerd op historische cijfers en vormen geen waarborg voor de toekomst

6 Commissies die ten laste komen van de belegger Instapkosten Maximaal 5% Uitstapkosten Maximaal 2% Commissies die ten laste komen van de SICAV Beheerder Maximaal 1,30% Depositobank Maximaal 0,05% per jaar, met een jaarlijks minimum van EUR 6.200,00 Administratief Agent Registratieagent en registrator Maximaal 0,15% per jaar van de nettoactiva van elk compartiment, maandelijks betaalbaar, met een jaarlijks minimum van EUR ,00 per compartiment EUR 3.000,00 plus een vaste commissie per verrichting. Intekeningen en terugkopen: Periode Intekeningen / Terugkopen / Conversies tot Toepasbare NIW Plaats van ontvangst voor de inteken- / terugkoop- / conversieorders Betalingen voor de intekeningen/terugkopen Dagelijks uur (Luxemburgse tijd) op de Evaluatiedag (D) Van D berekend op de tweede bankwerkdag volgend op D ("Berekeningsdag") De hoofdzetel van de SICAV De tweede Luxemburgse bankwerkdag volgend op de toepasselijke Berekeningsdag. Indien deze dag geen bankwerkdag is in de munt van de aandelencategorie waarop ingeschreven is, is de toepasselijke dag van betaling de eerstvolgende bankwerkdag met betrekking tot deze munt. Dividenden: Dividenduitkering niet voorzien: uitsluitend kapitalisatie-aandelen. 6

7 KBL EPB FUND - FLEXIBLE 50/50 Beleggingsdoelstelling Het beoogde doel is de maximale waardevermeerdering van de belegde activa. Beleggingsbeleid De term "flexibel", in de naam van het compartiment, weerspiegelt de flexibiliteit op het niveau van de allocaties (binnen de hierna beschreven limieten) ten opzichte de gemiddelde allocatie die wordt weergegeven door de term "50-50". Dit compartiment belegt de tegoeden zonder beperking voor wat betreft economische sectoren of geografische regio's. Het compartiment belegt, rechtstreeks of via aandelen of deelbewijzen in ICBE's, die zijn toegelaten in overeenstemming met de richtlijn 2009/65/EG, en/of andere ICB's waarin is rekening gehouden met de voorschriften in artikel 41(1) e) van de Wet, waarbij een basisgedeelte in aandelen wordt aangehouden van minimaal 25% en maximaal 75% van de nettoactiva. Dit basisgedeelte is bestemd om te kunnen profiteren van iedere mogelijkheid die er wordt geboden in verband met de fluctuaties op de aandelenmarkten. Het compartiment belegt, rechtstreeks of via aandelen of deelbewijzen in ICBE's of in andere ICB's, in overeenstemming met de richtlijn 2009/65/EG en/of andere ICB's waarin is rekening gehouden met de voorschriften in artikel 41(1) e) van de Wet, volgens een gemiddelde allocatie, 50% van de nettoactiva in aandelen en 50% van de nettoactiva in renteproducten en liquiditeiten (de liquiditeiten vertegenwoordigen maximaal 10% van de nettoactiva). Deze allocatie van de activa dient te worden beschouwd als een gemiddelde. Via het hiervoor genoemde basisgedeelte aan aandelen kan deze allocatie namelijk variëren van 25% van de nettoactiva in aandelen en 75% in renteproducten en liquiditeiten tot 75% van de nettoactiva in aandelen en 25% van de nettoactiva in renteproducten en liquiditeiten. De referentiemunt van het compartiment is de EUR. Risicoprofiel van de doorsnee belegger Dit compartiment is bestemd voor dynamische beleggers. Hun prioriteit is een waardevermeerdering van hun kapitaal op de lange termijn te behalen door middel van het optimaal samenstellen van een internationaal gediversifieerde portefeuille. Het risiconiveau is hoger dan bij strategieën waarin het gedeelte in aandelen kleiner is maar de rendementsvooruitzichten zijn daarentegen hoger op de lange termijn. Deze belegging biedt een hoog risiconiveau en impliceert dientengevolge een beleggingshorizon van minimaal 4 jaar. 7

8 Historische prestaties Historische prestaties van het compartiment KBL EPB FUND - FLEXIBLE 50/50 (voorheen genoemd DIVERSIFIED SECURITIES FUND - 50/50). Historische prestaties *) 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% % % % % % KBL EPB Fund Flexible 50/50 aandelen (in EUR) KBL EPB Fund - Flexible 50/50 actions (en EUR) Omloopsnelheid van de portefeuille (in %) (de emissies en de terugkopen worden per NIW-berekeningsdag gecompenseerd) - op ,22 Prestaties van de aandelen (in %) - op ,64 - op ,76 - op ,21 Synthetische TER per aandeel (in %) - op ,88 *) De in het verleden behaalde prestatie is geen indicatie voor de toekomstige prestatie. N.B.: Deze gegevens zijn gebaseerd op historische cijfers en vormen geen waarborg voor de toekomst. 8

9 Commissies die ten laste komen van de belegger Instapkosten Maximaal 5% Uitstapkosten Maximaal 2% Commissies die ten laste komen van de SICAV Beheerder Maximaal 1,5% Depositobank Maximaal 0,05% per jaar, met een jaarlijks minimum van EUR 6.200,00 Administratief Agent Registratieagent en registrator Maximaal 0,15% per jaar van de nettoactiva van elk compartiment, maandelijks betaalbaar, met een jaarlijks minimum van EUR ,00 per compartiment EUR 3.000,00 plus een vaste commissie per verrichting. Intekeningen en terugkopen Periode Intekeningen / Terugkopen / Conversies tot Toepasbare NIW Plaats van ontvangst voor de inteken- / terugkoop- / conversieorders Betalingen voor de intekeningen/terugkopen: Dagelijks uur (Luxemburgse tijd) op de Evaluatiedag (D) Van D berekend op de tweede bankwerkdag volgend op D ("Berekeningsdag") De hoofdzetel van de SICAV De tweede Luxemburgse bankwerkdag volgend op de toepasselijke Berekeningsdag. Indien deze dag geen bankwerkdag is in de munt van de aandelencategorie waarop ingeschreven is, is de toepasselijke dag van betaling de eerstvolgende bankwerkdag met betrekking tot deze munt. OPGELET: het verzoek tot intekening kan niet kleiner zijn dan vijf aandelen. Dividenden Dividenduitkering niet voorzien: uitsluitend kapitalisatie-aandelen. 9

10 KBL EPB FUND BOND ALLOCATION Beleggingsdoelstelling Het beoogde doel is de maximale waardevermeerdering van de belegde activa. Beleggingsbeleid Dit compartiment belegt voornamelijk, rechtstreeks of via aandelen of deelbewijzen in ICBE's die zijn erkend overeenkomstig de Richtlijn 2009/65/EG en/of andere ICB's die de bepalingen van artikel 41 (1) e) van de Wet naleeft, in alle soorten obligaties (zoals Inflation linked bonds, corporate bonds, convertible bonds, high-yield bonds, ) en gelijkaardige instrumenten uitgegeven in een valuta die vrij converteerbaar is door de publiekrechtelijke of private emittenten die zijn gevestigd, of het merendeel van hun activiteiten uitoefenen, in een ontwikkeld of opkomend land, volgens wegingen die afhangen van vooruitlopende indicatoren inzake de positionering in het kader van de ontwikkeling van de economische cyclus. Het compartiment zal waken over een toereikende en behoorlijke spreiding tussen de verschillende obligatiesegmenten. Het obligatiesegment convertible bonds zal nooit meer dan 10% van de nettoactiva van het compartiment kunnen vertegenwoordigen. De opkomende landen zijn Staten die zich in een fase van economische ontwikkeling bevinden maar die echter nog niet het stadium hebben bereikt van de ontwikkelde economieën, zoals die van de West-Europese Staten, Noord-Amerika of Japan. De opkomende landen die op dit moment geschikt zijn voor beleggingen in obligaties, bevinden zich in Azië, Oost-Europa en Zuid-Amerika alsmede in de mediterrane regio en omvatten met name, maar niet uitsluitend, Argentinië, Bangladesh, Brazilië, Bulgarije, China, Kroatië, Colombia, de Tsjechische Republiek, Egypte, Ghana, Hongarije, India, Indonesië, Maleisië, Mexico, Marokko, Pakistan, Peru, Nigeria, Polen, Roemenië, Rusland, Saoedie-Arabië, Slowakije, Slovenië, Zuid-Afrika, Zuid-Korea, Taïwan, Thailand, de Filippijnen, Turkije, de Oekraïne en Vietnam. De lijst van Staten die als opkomend land zijn gekwalificeerd kan aan wijzigingen onderhevig zijn. Teneinde de waarde van de niet geïnvesteerde activa van het compartiment te waarborgen zoals beschreven in de eerste alinea, kan het compartiment, in bijkomende mate, tevens beleggen in geldmarktinstrumenten, deposito's en van de geldmarkt en deposito's afgeleide instrumenten. De referentiemunt van het compartiment is uitgedrukt in EUR. Risicoprofiel van de doorsnee belegger Dit compartiment is bestemd voor beleggers die een deel van hun roerende tegoeden wensen te beleggen in een gediversifieerde obligatieportefeuille, die is gepositioneerd in verschillende segmenten van de obligatiemarkt (bedrijfsobligaties, inflatiegebonden obligaties, obligaties uit opkomende landen ) en waarvan de allocatie zal variëren afhankelijk van de economische cyclus. Het risiconiveau is hoger dan bij de traditionele Staatsobligaties, maar de rendementsvooruitzichten op de lange termijn zijn hoger. Deze belegging biedt een gemiddeld risiconiveau en impliceert dientengevolge een aanbevolen beleggingshorizon van minimaal 4 à 5 jaar. De mogelijkheid om in dit compartiment te beleggen hangt af van de persoonlijke situatie van elke belegger, en met name van zijn persoonlijke vermogen, zijn behoeften en de hierboven genoemde beleggingsduur. Geadviseerd wordt om beleggingen voldoende te spreiden zodat deze niet uitsluitend worden blootgesteld aan de risico's van slechts één ICBE. 10

11 Een belegger dient zelf het risico van een dergelijke belegging te analyseren en zijn eigen mening te vormen. Hij laat zich hierbij zonodig adviseren door in deze materie gespecialiseerde adviseurs, met name om na te gaan of de belegging aansluit op zijn financiële situatie. Historische prestaties Historische prestaties van het compartiment KBL EPB FUND BOND ALLOCATION Aangezien dit compartiment in september 2010 is gelanceerd, zijn de gegevens nog niet beschikbaar. Commissies die ten laste komen van de belegger Instapkosten Maximaal 5% Uitstapkosten Maximaal 2% Commissies die ten laste komen van de SICAV Beheerder Maximaal 1% Depositobank Maximaal 0,05% per jaar, met een jaarlijks minimum van EUR 6.200,00 Administratief Agent Registratieagent en Registrator Intekeningen en terugkopen Maximaal 0,15% per jaar van de nettoactiva van elk compartiment, maandelijks betaalbaar, met een jaarlijks minimum van EUR ,00 per compartiment. EUR 3.000,00 plus een vaste commissie per verrichting Periode Intekeningen / Terugkopen / Conversies tot Toepasbare NIW Plaats van ontvangst voor de inteken- / terugkoop- / conversieorders Betalingen voor de intekeningen/terugkopen Dagelijks uur (Luxemburgse tijd) op de Evaluatiedag (D) Van D berekend op de tweede bankwerkdag volgend op D ("Berekeningsdag") Hoofdzetel van de SICAV De tweede Luxemburgse bankwerkdag volgend op de toepasselijke Berekeningsdag. Indien deze dag geen bankwerkdag is in de munt van de aandelencategorie waarop ingeschreven is, is de toepasselijke dag van betaling de eerstvolgende bankwerkdag met betrekking tot deze munt. OPGELET: het verzoek tot intekening kan niet kleiner zijn dan vijf aandelen. Dividenden Dividenduitkering niet voorzien: uitsluitend kapitalisatie-aandelen. 11

12 KBL EPB FUND - UNIVERSAL PORTFOLIO Beleggingsdoelstelling Het beoogde doel is de maximale waardevermeerdering van de belegde activa. Beleggingsbeleid Dit compartiment belegt de tegoeden in verschillende roerende waarden, waaronder zowel obligaties en/of aandelen zonder beperkingen voor wat betreft de economische sector of de geografische oorsprong. De beleggingen in aandelen zullen maximaal 25% van de nettoactiva van het compartiment mogen bedragen. De referentiemunt van het compartiment is de EUR. Risicoprofiel van de doorsnee belegger Het compartiment is bestemd voor voorzichtige beleggers, die als belangrijkste prioriteit hebben de bescherming van de nominale waarde van het kapitaal dat is belegd middels een investering in eersteklas internationale obligaties, en die tegelijkertijd willen profiteren van het extra groeipotentieel dat wordt geboden door het zeer beperkte percentage dat is toegekend aan de internationale beurzen. De beleggers zijn zich bewust van het feit dat de rendementsvooruitzichten met deze strategie op de lange termijn minder hoog zijn dan voor strategieën waarbij het aandelengedeelte hoger is, maar dat daarentegen het risiconiveau lager is. Deze belegging biedt een gemiddeld risiconiveau en impliceert dientengevolge een beleggingshorizon van minimaal 2 jaar. 12

13 Historische prestaties Historische prestaties van het compartiment KBL EPB FUND - UNIVERSAL PORTFOLIO (voorheen DIVERSIFIED SECURITIES FUND - UNIVERSAL PORTFOLIO). Historische prestaties*) 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% KBL EPB Fund Universal Portfolio aandelen KBL EPB (in Fund EUR) - Universal Portfolio actions (en EUR) Omloopsnelheid van de portefeuille (in %) (de emissies en de terugkopen worden per NIW-berekeningsdag gecompenseerd) - op ,56 Prestaties van de aandelen (in %) - op ,27 - op ,74 - op ,45 TER per aandeel (in %) - op ,36 *) De in het verleden behaalde prestatie is geen indicatie voor de toekomstige prestatie. N.B.: Deze gegevens zijn gebaseerd op historische cijfers en vormen geen waarborg voor de toekomst 13

14 Commissies die ten laste komen van de belegger Instapkosten Maximaal 5% Uitstapkosten Maximaal 2% De conversie van en naar andere compartimenten is niet toegestaan. Commissies die ten laste komen van de SICAV Beheerder Maximaal 1% Depositobank Maximaal 0,05% per jaar, met een jaarlijks minimum van EUR 6.200,00 Administratief Agent Registratieagent en Registrator EUR 2.000,00 Maximaal 0,07% per jaar van de nettoactiva van elk compartiment, met een jaarlijks minimum van EUR ,00. Intekeningen en terugkopen Periode Intekeningen / Terugkopen tot Toepasbare NIW Plaats van ontvangst voor de inteken- / terugkoop- / conversieorders Betalingen voor de intekeningen/terugkopen Halfmaandelijks uur (Luxemburgse tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan de Evaluatiedag (D) Van D ("Evaluatiedag"), berekend en gedateerd op de 1e en de 3e donderdag van elke maand Hoofdzetel van de SICAV De 3e Luxemburgse bankwerkdag volgend op de Waarderingsdag Dividenden Verwachte dividenduitbetaling voor de uitkeringsaandelen

15 KBL EPB FUND - FLAGSHIP Beleggingsdoelstelling Het beoogde doel is de maximale waardevermeerdering van de belegde activa. Beleggingsbeleid De beleggingsdoelstelling van het compartiment is het realiseren van vermogensgroei over een lange termijn middels een gemengd, flexibel en niet-geïndexeerd beheer, waarbij de prioriteit wordt gegeven aan een brede spreiding van de risico's. Het compartiment realiseert deze doelstelling door de activa hoofdzakelijk te beleggen in aandelen of deelbewijzen uitgegeven door ICBE's en/of andere ICB's (ETF's inbegrepen) waarvan het beleggingsbeleid is te investeren in effecten, schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten of waarvan de portefeuille is samengesteld uit dergelijke waarden. De activa van het compartiment zullen worden toegewezen op basis van de overtuigingen van de beheerder met betrekking tot de markten, het economische klimaat, de marktopportuniteiten, enz., en dit zonder enige beperking of voorbehoud voor wat betreft de geografische, industriële of sectorale spreiding, noch voor wat betreft de strategie voor het beheer van de ICBE's en/of ICB's waarin het compartiment belegt. Het compartiment belegt maximaal 70% van de nettoactiva rechtstreeks in aandelen en aandelen of deelbewijzen in ICB's en/of andere ICB's, waarvan het beleggingsbeleid erop gericht is voor minimaal 75% van de nettoactiva te zijn blootgesteld aan aandelen (ICB's met de zogenoemde "long-only"-strategie). Afhankelijk van de voorwaarden en vooruitzichten die door de markten worden geboden, zal het compartiment tot 100% van de nettoactiva kunnen beleggen in liquiditeiten, bankdeposito's, geldmarktinstrumenten, ICB's en andere ICB's die zijn belegd in bankdeposito's en/of instrumenten van de bankmarkt, echter de liquiditeiten alleen zullen van bijkomende aard blijven. Het compartiment zal tevens, met het oog op een dekking en/of een efficiënt beheer, gebruik kunnen maken van afgeleide instrumenten en producten, binnen de in het hoofdstuk "Financiële Technieken en Instrumenten" voorziene grenzen en in overeenstemming met het hoofdstuk "Investeringsbeperkingen". De referentiemunt van het compartiment is uitgedrukt in EUR. Risicoprofiel van de doorsnee belegger Het beleggingsbeleid van het compartiment is geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in de financiële markten en die streven naar een groei van het kapitaal op de lange termijn. De belegger dient bereid te zijn aanzienlijke risico's te aanvaarden ten gevolge van schommelingen van de beurskeurzen, de kredietrisico's, de renterisico's, de risico's verbonden aan het gebruik van derivaten, valutarisico's, enz. afhankelijk van het aandeel hiervan in de activa. Dit compartiment is bestemd voor beleggers met een beleggingshorizon van langer dan 5 jaar. 15

16 Historische prestaties Aangezien dit compartiment in december 2011 is gelanceerd, zijn de gegevens nog niet beschikbaar. Commissies die ten laste komen van de belegger Instapkosten Maximaal 5% Uitstapkosten Maximaal 2% Commissies die ten laste komen van de SICAV Beheerder Maximaal 1,5% Depositobank Maximaal 0,05% per jaar, met een jaarlijks minimum van EUR 6.200,00 Administratief Agent Registratieagent en Registrator Maximaal 0,15% per jaar van de nettoactiva van elk compartiment, met een jaarlijks minimum van EUR ,00. EUR 3.000,00 plus een vaste commissie per verrichting Intekeningen en terugkopen Periode Intekeningen / Terugkopen / Conversies tot Toepasselijke NIW Plaats van ontvangst voor de inteken- / terugkoop- / conversieorders Betalingen voor de intekeningen/terugkopen Dagelijks uur (Luxemburgse tijd) op de werkdag voorafgaand aan de Evaluatiedag (D) Van D berekend op de tweede bankwerkdag volgend op D ("Berekeningsdag") Hoofdzetel van de SICAV De tweede Luxemburgse bankwerkdag volgend op de toepasselijke Berekeningsdag. Indien deze dag geen bankwerkdag is in de munt van de aandelencategorie waarop ingeschreven is, is de toepasselijke dag van betaling de eerstvolgende bankwerkdag met betrekking tot deze munt. Dividenden Verwachte dividenduitbetaling voor de uitkeringsaandelen. 16

17 Opmerkingen betreffende de historische prestaties De jaarlijkse prestaties zijn berekend voor de 3 laatste boekjaren. Voor de compartimenten / type aandelen die in de loop van het boekjaar zijn gelanceerd of opgeheven, is de overeenkomstige jaarprestatie niet berekend. De in het verleden behaalde prestatie is geen indicatie voor de toekomstige prestatie. In de gegevens met betrekking tot de prestatie is geen rekening gehouden met de geïnde commissies en kosten bij de uitgifte en de terugkoop van de aandelen van de SICAV. De gepresenteerde TER (Total Expense Ratio) en PTR (Portfolio Turnover Rate) worden berekend met inachtneming van de Richtlijn voor de berekening en de publicatie van de TER en de PTR, die op 16 mei 2008 is uitgevaardigd door de Zwitserse vereniging van de beleggingsfondsen ("Swiss Funds Association SFA"). De TER en de PTR worden berekend over de 12 laatste maanden voorafgaand aan de aangeduide referentiedatum. De kosten van transacties worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De synthetische TER wordt berekend op basis van de beschikbare informatie op het moment van opstellen van dit document. Als belangrijke indicator van de omvang van de bijkomende kosten voor de SICAV bij de aankoop en de verkoop van de belegging, is de PTR berekend volgens de volgende formule: PTR = [(Totaal 1 Totaal 2) / M ] x 100 waarbij: Totaal 1 = totaal van de transacties op effecten tijdens het boekjaar = X + Y waarbij X = aankoop van effecten en Y = verkoop van effecten Totaal 2 = totaal van de transacties op aandelen van de SICAV tijdens het boekjaar = S + T waarbij S = uitgifte van aandelen van de SICAV en T = terugkoop van aandelen van de SICAV De uitgiften en terugkopen van aandelen worden gecompenseerd per datum van berekening van de nettoinventariswaarde. M = gemiddeld netto actief 17