ING (L) Renta Fund. Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) VOLLEDIG PROSPECTUS INVESTMENT MANAGEMENT

Transcriptie

1 ING (L) Renta Fund Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) VOLLEDIG PROSPECTUS NL LUXEMBURG JUNI 2010 Dit prospectus moet samen worden gelezen met het aanhangsel van juli 2010 en het aanhangsel van september 2010 en alle documenten maken integraal deel uit van het bedoelde prospectus INVESTMENT MANAGEMENT

2 Neem voor bijkomende informatie contact op met: ING Investment Management Postbus LL Den Haag Nederland Tel.: of Deze prospectus is vervaardigd met behulp van het "Publication Management System" dat de Imprimerie Centrale S.A. - Financial Services in Luxemburg voor Investment Fund Industry ontwikkeld heeft.

3 ING (L) RENTA FUND LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS Inhoudsopgave Opmerking DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP I. Informatie over beleggingen II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen III. Vergoedingen, kosten en belastingen IV. Risicofactoren V. Beschikbare informatie en documenten voor het publiek DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN ING (L) Renta Fund Asian Debt ING (L) Renta Fund Corporate USD ING (L) Renta Fund Dollar ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) ING (L) Renta Fund Euro ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked ING (L) Renta Fund Euro Liquidity ING (L) Renta Fund Euro Long Duration ING (L) Renta Fund Eurocredit ING (L) Renta Fund Euromix Bond ING (L) Renta Fund Global High Yield ING (L) Renta Fund International ING (L) Renta Fund World ING (L) Renta Fund Yen DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE I. De vennootschap II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details III. Beleggingsbeperkingen IV. Technieken en instrumenten V. Beheer van de vennootschap VI. Beheerders van de compartimenten VII. Bewaarder, betaalkantoor, registerhouder en transferagent en centraal administratief agent VIII. Aandelen IX. Netto-inventariswaarde X. Opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen XI. Periodieke verslagen XII. Algemene vergaderingen XIII. Dividenden XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen XV. Ontbinding van de vennootschap XVI. Geblokkeerde effecten XVII. Voorkoming van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme XVIII. Belangenconflicten XIX. Nominees ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

4 VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - JUNI 2010 ING (L) RENTA FUND Opmerking Inschrijvingen op aandelen van de vennootschap zijn enkel geldig indien ze gebeuren in overeenstemming met de bepalingen van het actuele (vereenvoudigde of volledige) prospectus, samen met recentst beschikbare jaarverslag en het recentste halfjaarverslag als dit na het recentste jaarverslag werd gepubliceerd. Niemand mag andere informatie verstrekken dan de informatie in het volledige prospectus, het vereenvoudigde prospectus of de in één van beide prospectussen vermelde documenten die voor raadpleging ter beschikking van het publiek worden gesteld. Dit prospectus beschrijft het algemene kader voor alle compartimenten en moet samen met de beschrijvende fiche van elk compartiment worden gelezen. Telkens wanneer een nieuw compartiment wordt gecreëerd, wordt een beschrijvende fiche toegevoegd, die integraal deel uitmaakt van zowel het vereenvoudigde als het volledige prospectus. Potentiële beleggers worden verzocht deze beschrijvende fiches te raadplegen voordat zij beleggen. Het prospectus (vereenvoudigd en volledig) wordt regelmatig bijgewerkt om belangrijke wijzigingen toe te voegen. De beleggers wordt aangeraden bij de vennootschap te informeren om na te gaan of zij over het recentste prospectus beschikken. Bovendien bezorgt de vennootschap elke aandeelhouder of potentiële belegger kosteloos de recentste versie van het vereenvoudigde prospectus. De vennootschap is in Luxemburg gevestigd en is door de bevoegde Luxemburgse instantie goedgekeurd. Deze goedkeuring mag in geen geval worden geïnterpreteerd als een goedkeuring door de bevoegde Luxemburgse instantie van de inhoud van het prospectus, de kwaliteit van de aandelen van de vennootschap of de kwaliteit van de beleggingen in de portefeuille van de vennootschap. De activiteiten van de vennootschap zijn onderworpen aan het prudentieel toezicht van de bevoegde Luxemburgse instantie. Voorts is de vennootschap niet geregistreerd onder de Amerikaanse Investment Company Act van 1940, zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke regelgeving van een ander rechtsgebied, behalve zoals beschreven in dit prospectus. De aandelen van de vennootschap zijn evenmin geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke regelgeving van een ander rechtsgebied, behalve zoals beschreven in dit prospectus. De aandelen van de vennootschap mogen niet te koop worden aangeboden, noch worden verkocht, overgedragen of geleverd in de Verenigde Staten, in de territoria of gebiedsdelen van de Verenigde Staten of aan een 'US Person' zoals gedefinieerd in Regulation S van de Amerikaanse wet van 1933 (een definitie die van tijd tot tijd kan veranderen op grond van wetgeving, regelgeving, reglementeringen of administratieve interpretaties), behalve in transacties die niet tegen de Amerikaanse effectenwetgeving indruisen. De beleggers kunnen verzocht worden te verklaren dat zij geen 'US Person' zijn en dat zij niet namens of voor rekening van een 'US Person' inschrijven. De beleggers wordt aangeraden zich te informeren over de wet- en regelgeving (in het bijzonder in verband met belasting en deviezencontrole) die in hun land van herkomst, verblijf of officiële woonplaats van toepassing zijn met betrekking tot een belegging in de vennootschap, en hun eigen financieel of juridisch adviseur of hun accountant te raadplegen als zij vragen hebben over de inhoud van dit prospectus. De vennootschap bevestigt dat zij voldoet aan alle in Luxemburg geldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen ter voorkoming van het witwassen van geld en terrorismefinanciering. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de informatie in dit prospectus op de datum van publicatie. De raad van bestuur verklaart dat, voor zover dat redelijkerwijs na te gaan is, de informatie in het prospectus correct en adequaat is weergegeven en dat er geen informatie is weggelaten die, indien zij was opgenomen, de strekking van dit document zou hebben gewijzigd. De waarde van de aandelen van de vennootschap is aan fluctuaties in talrijke factoren onderhevig. Alle rendementsprognoses of vermeldingen van in het verleden behaalde resultaten worden louter ter informatie gegeven en vormen in geen geval een garantie voor toekomstig rendement. De raad van bestuur waarschuwt dan ook dat de inkoopprijs van de aandelen hoger of lager kan zijn dan de inschrijvingsprijs, onder normale omstandigheden en rekening houdend met koersschommelingen van de effecten in portefeuille. De officiële taal van dit prospectus is Engels. Het kan in andere talen worden vertaald. Bij eventuele afwijkingen tussen de Engelse versie van het prospectus en de versies in andere talen, heeft de Engelse versie voorrang, behalve indien (en alleen in dat geval) bij wet anders bepaald in een rechtsgebied waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden. In dat geval zal het prospectus niettemin volgens het Luxemburgse recht worden geïnterpreteerd. Ook de regeling van geschillen of onenigheid met betrekking tot beleggingen in de vennootschap is aan het Luxemburgse recht onderworpen. DIT PROSPECTUS VORMT IN GEEN GEVAL EEN AANBOD OF EEN VOORSTEL AAN HET PUBLIEK IN RECHTSGEBIEDEN WAARIN EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK ONWETTIG IS. DIT PROSPECTUS VORMT IN GEEN GEVAL EEN AANBOD OF EEN VOORSTEL AAN PERSONEN AAN WIE HET ONWETTIG IS EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL TE DOEN. 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT

5 ING (L) RENTA FUND LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP Beknopte voorstelling van de vennootschap Plaats, structuur en oprichtingsdatum Opgericht te Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg, als een open beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal ( bevek ) met compartimenten, op 25 januari 1989 Statutaire zetel 52, route d Esch L-1470 Luxembourg Handels- en vennootschapsregister Nr. B Luxemburgse toezichthoudende instantie Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) Raad van bestuur Voorzitter: - Dhr. Michel van Elk Chairman Director and Head of Marketing and Sales ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland Bestuurders: - Dhr. Jonathan Atack Chief Financial and Risk Officer ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland - Dhr. David Eckert Chief Operating Officer ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland - Dhr. Maurice Hannon Head of Legal, Compliance&Domiciliation ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'esch, L-1470 Luxemburg - Dhr. Jan Straatman Chief Investment Officer ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland - Mevr. Maaike van Meer Head of Legal Services ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland Onafhankelijke accountant Ernst&Young 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (BP L-2017 Luxembourg) Beheermaatschappij ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'esch, L-1470 Luxemburg Beheerders van de compartimenten ING Asset Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Investment Management Belgium Marnixlaan 24, Brussel 1050, België ING Investment Management Co. 230 Park Avenue, New York, NY 10169, Verenigde Staten van Amerika Bewaarder ING Luxembourg S.A. 52 Route d Esch, L-1470 Luxemburg, tot 17 oktober 2010 Vanaf 18 oktober 2010, Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C. A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg Centrale administratie ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'esch, L-1470 Luxemburg Registerhouder en transferagent ING Luxembourg S.A. 52 Route d Esch, L-1470 Luxemburg, tot 1 november 2010 Vanaf 2 november 2010, Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S. C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg Promotor ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland Inschrijvingen, inkopen, omwisselingen, financiële diensten Tot 1 november 2010, ING Luxembourg S.A. of elke andere instelling die in de jaar- of halfjaarverslagen wordt genoemd. Vanaf 2 november 2010: Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S. C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg of elke andere instelling die genoemd wordt in de jaarverslagen en halfjaarverslagen. Luxemburgse juridische adviseurs Bonn Schmitt Steichen Rives de Clausen, L-2165 Luxembourg Boekjaar Van 1 april tot 31 maart van het volgende jaar Datum van de gewone algemene vergadering De tweede donderdag van juli om u. (Luxemburgse tijd) (als dit geen bankwerkdag in Luxemburg is, de eerstvolgende bankwerkdag) ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

6 VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - JUNI 2010 ING (L) RENTA FUND I. Informatie over beleggingen Algemeen De vennootschap heeft uitsluitend tot doel de middelen waarover ze beschikt te beleggen in de effecten en/of andere liquide financiële activa die vermeld zijn in artikel 41(1) van de wet van 20 december 2002, om haar aandeelhouders te laten profiteren van de resultaten van het portefeuillebeheer. De vennootschap dient zich te houden aan de beleggingslimieten die in deel I van de wet van 20december 2002 zijn vastgesteld. In het kader van haar doelstellingen kan de vennootschap een keuze van verschillende compartimenten aanbieden, die elk afzonderlijk worden beheerd en bestuurd. Het specifieke beleggingsbeleid van elk compartiment is uiteengezet in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment. In het kader van de beleggingen van een welbepaald compartiment kan op de activa van dat compartiment slechts aanspraak worden gemaakt in verband met de schulden, verbintenissen en verplichtingen van dat compartiment. Voor wat de onderlinge relaties tussen de aandeelhouders betreft, wordt elk compartiment als een afzonderlijke entiteit behandeld. De raad van bestuur kan in elk compartiment een of meer aandelenklassen uitgeven. De aandelenklassen kunnen onderling verschillen op het vlak van de kostenstructuur, het minimumbedrag voor een eerste inleg, de valuta waarin de netto-inventariswaarde is uitgedrukt, en de in aanmerking komende beleggerscategorieën. Tussen de verschillende aandelenklassen kan ook een onderscheid worden gemaakt op basis van andere objectieve elementen zoals bepaald door de raad van bestuur. De vennootschap past de Defence Policy van de ING Groep toe en belegt niet in ondernemingen die direct verband houden met controversiële wapens, wanneer dat wettelijk mogelijk en onafhankelijk afdwingbaar is. De Defence Policy van ING Groep kan op de website worden geraadpleegd. Specifieke informatie over elk compartiment De beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van elk compartiment zijn uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen De aandelen kunnen worden verworven, ingekocht en omgeruild via de transferagent en de ondernemingen die instaan voor de financiële dienstverlening. De provisies en kosten in verband met inschrijvingen, inkopen en omwisselingen worden vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De aandelen worden op naam en zonder aandelencertificaat De aandelen kunnen ook worden aangehouden en verhandeld via een rekening bij een clearinginstelling. Fysieke aandelen aan toonder die in omloop zijn op datum van dit prospectus, worden niet vervangen als zij kwijtgeraakt of beschadigd zijn, maar worden vervangen door aandelen op naam zonder aandelencertificaat. Na juni 2010 worden geen fysieke aandelen aan toonder meer. Met ingang van 2 november 2010 worden de gedematerialiseerde girale aandelen aan toonder in de vennootschap geannuleerd en de beleggers die dergelijke aandelen aanhouden, worden geregistreerd in het aandeelhoudersregister van de vennootschap. De prijzen voor inschrijving, inkoop of omwisseling kunnen worden beïnvloed door eventuele belastingen, heffingen en zegelrechten die op grond van de inschrijving, inkoop of omwisseling door de belegger verschuldigd zijn. In de landen waar de aandelen worden aangeboden en waar de lokale wetgeving of marktpraktijk vereist dat inschrijvingen, inkopen en/of omwisselingen en de daaraan verbonden betalingen via een plaatselijk betaalkantoor verlopen, kunnen die plaatselijke betaalkantoren de beleggers eventueel extra transactiekosten aanrekenen voor individuele orders, evenals voor extra administratieve diensten en voor de levering van aandelencertificaten In bepaalde landen waar de aandelen worden aangeboden, bestaat de mogelijkheid van een spaarplan. De kenmerken (minimumbedrag, duur enz.) en de details over de kosten voor die spaarplannen zijn op verzoek verkrijgbaar op de hoofdzetel van de vennootschap of kunnen worden geraadpleegd in de specifieke wettelijke documentatie voor het land waarin het spaarplan wordt aangeboden. Indien de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de aanvragen tot inschrijving, inkoop en omwisseling worden opgeschort, worden de ontvangen orders uitgevoerd tegen de eerste toepasselijke nettoinventariswaarde na het verstrijken van de opschortingsperiode. De vennootschap neemt gepaste maatregelen om late trading te voorkomen door ervoor te zorgen dat aanvragen voor inschrijving, inkoop en omwisseling niet aanvaard worden na de uiterste tijdslimiet die voor dergelijke aanvragen bepaald is in dit prospectus. De vennootschap staat geen markttimingpraktijken toe, dat wil zeggen arbitragemethoden waarbij een belegger in korte tijd systematisch inschrijft op aandelen en aandelen inkoopt of omwisselt binnen hetzelfde compartiment, om te profiteren van tijdsverschillen en/of onvolkomenheden of tekortkomingen in de methode om de nettoinventariswaarde te bepalen. Als de vennootschap vermoedt dat een belegger dergelijke praktijken toepast, behoudt zij zich het recht voor om de inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsaanvragen van die belegger te weigeren en in voorkomend geval de nodige maatregelen te treffen om de belangen van de vennootschap en de andere beleggers te beschermen. Inschrijvingen De vennootschap aanvaardt inschrijvingsaanvragen op elke bankwerkdag in Luxemburg, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Als de aanvraag van een belegger wordt aanvaard, ontvangt hij de gevraagde aandelen, op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het verschuldigde bedrag kan worden verhoogd met een inschrijvingsprovisie ten gunste van het betreffende compartiment en/of de distributeur, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het tarief zal in geen geval meer bedragen dan de maxima die in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld. De bedrag van de inschrijving moet in de referentievaluta van de betreffende aandelenklasse worden betaald. Als een aandeelhouder in een andere valuta wenst te betalen, zijn alle wisselkosten voor zijn rekening. Het bedrag moet worden betaald binnen de termijn die in de beschrijvende fiche van elk compartiment is vermeld. De raad van bestuur van de vennootschap heeft op eender welk moment het recht om de uitgifte van aandelen stop te zetten. Deze maatregel kan tot bepaalde landen, compartimenten of aandelenklassen worden beperkt. De vennootschap kan tegenover eender welke natuurlijke of rechtspersoon het verwerven van haar aandelen beperken of verbieden. Inkopen Elke aandeelhouder heeft het recht om de inkoop van zijn aandelen aan te vragen. De inkoopaanvraag is onherroepelijk. De vennootschap aanvaardt inkoopaanvragen op elke bankwerkdag in Luxemburg. Het inkoopbedrag wordt bepaald op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. 6 ING INVESTMENT MANAGEMENT

7 ING (L) RENTA FUND LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS Het te betalen bedrag kan worden verminderd met een inkoopvergoeding ten gunste van het betreffende compartiment en/of de betreffende distributeur, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het tarief zal in geen geval meer bedragen dan de maxima die in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld. Wanneer een aandeelhouder een inkoop van zijn aandelen aanvraagt, dient hij de volgende stukken in te leveren, indien van toepassing: (i) de aandelen aan toonder (fysieke certificaten) of (ii) de certificaten van aandelen op naam, samen met (iii) alle niet vervallen coupons van uitkeringsaandelen (aan toonder of op naam). De gebruikelijke belastingen, vergoedingen en administratiekosten zijn voor rekening van de aandeelhouder. Het inkoopbedrag wordt in de referentievaluta van de betreffende aandelenklasse betaald. Als een aandeelhouder in een andere valuta wenst te worden betaald, zijn alle wisselkosten voor zijn rekening. Noch de raad van bestuur noch de bewaarder kan aansprakelijk worden gesteld voor enig betalingsverzuim als gevolg van een eventuele deviezencontrole of andere omstandigheden waarover hij geen controle heeft en die de overmaking van de inkoopopbrengsten naar het buitenland kunnen beperken of verhinderen. De vennootschap kan overgaan tot een gedwongen inkoop van alle aandelen als blijkt dat een persoon die niet gerechtigd is aandelen van de vennootschap aan te houden (bijvoorbeeld een US Person), hetzij alleen of samen met andere personen, eigenaar is van aandelen van de vennootschap, of tot een gedwongen inkoop van een deel van de aandelen als blijkt dat een of meer personen eigenaar is (zijn) van een belangrijk deel van de aandelen van de vennootschap waardoor de vennootschap onder een belastingwetgeving buiten de Luxemburgse jurisdictie kan vallen. Omwisselingen Aandeelhouders kunnen hun aandelen laten omwisselen in aandelen van een andere bestaande aandelenklasse of een ander compartiment, op voorwaarde dat alle voorwaarden zijn vervuld (inclusief minimumbedragen voor inschrijving) voor de aandelenklasse waarnaar zij willen omwisselen. Omwisselingen worden uitgevoerd op basis van de prijs van de oorspronkelijke aandelenklasse die omgewisseld wordt naar de netto-inventariswaarde van de andere aandelenklasse. De inkoop- en inschrijvingskosten die met de omwisseling gepaard gaan, kunnen de aandeelhouder in rekening worden gebracht, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Wanneer een aandeelhouder een omwisseling aanvraagt, dient hij de volgende stukken in te leveren, indien van toepassing: de aandelen aan toonder (fysieke certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons van uitkeringsaandelen, of de certificaten van aandelen op naam. Inschrijvingen en inkopen in natura Als een aandeelhouder daarom verzoekt kan de vennootschap erin toestemmen aandelen van de vennootschap uit te geven in ruil voor een inbreng in natura van toegestane activa, met inachtneming van de Luxemburgse wetgeving en meer bepaald de verplichting een waardebepaling te laten uitvoeren door een accountant. De raad van bestuur bepaalt voor elk geval apart de aard en het type van de toegestane activa, met dien verstande dat de effecten moeten overeenstemmen met het beleggingsbeleid en de beleggingsdoelstellingen van het betreffende compartiment. De kosten die aan deze inschrijvingen in natura zijn verbonden, zijn voor rekening van de aandeelhouders die de inschrijving hebben aangevraagd. Op besluit van de raad van bestuur kan de vennootschap inkopen in natura uitbetalen door een toewijzing van beleggingen uit de gezamenlijke activa van de betreffende aandelenklasse(n), ten belope van de berekende waarde op de waarderingsdag waarop de inkoopprijs wordt berekend. De onafhankelijke accountant van de vennootschap zal een verslag opmaken over elke inkoop die niet in contanten wordt uitbetaald. Een inkoop in natura is enkel mogelijk op voorwaarde dat (i) de gelijke behandeling van de aandeelhouders wordt verzekerd, (ii) de betrokken aandeelhouders hun toestemming hebben verleend en (iii) de aard en het type van de over te dragen activa op eerlijke en redelijke gronden worden bepaald zonder de belangen van de andere aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) te schaden. In deze gevallen worden de kosten die aan die inkopen in natura zijn verbonden, gedragen door de gezamenlijke activa van de betreffende aandelenklasse(n). III. Vergoedingen, kosten en belastingen A. VERGOEDINGEN TEN LASTE VAN DE VENNOOTSCHAP 1. De vennootschap draagt de kosten in verband met haar oprichting en werking, en kan ook reclamekosten betalen. Deze kosten kunnen meer bepaald omvatten, zonder daartoe beperkt te zijn: de vergoeding van de bewaarder, de vergoeding van de door de vennootschap aangestelde beheermaatschappij, de honoraria van de accountant, de kosten voor het drukken, verspreiden en vertalen van prospectussen en periodieke verslagen, makelaarslonen, provisies, taksen en kosten in verband met transacties met effecten of contanten, de Luxemburgse taxe d abonnement en alle andere belastingen in verband met de activiteiten van de vennootschap, de kosten voor het drukken van aandelencertificaten, vertaalkosten, de kosten voor wettelijk verplichte publicaties in de pers, de kosten voor financiële dienstverlening met betrekking tot de aandelen en coupons, de kosten, indien van toepassing, voor beursnotering of publicatie van de koers van de aandelen, de kosten voor officiële akten, de gerechtskosten en de kosten voor juridisch advies die hieraan verbonden zijn, en de bezoldiging van de bestuurders. In bepaalde gevallen kan de vennootschap ook de bedragen betalen die verschuldigd zijn aan de instanties van de landen waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden, en de kosten voor registratie in het buitenland. De vennootschap kan, in voorkomend geval, de vergoeding betalen van de sub-portefeuillebeheerders, de beleggingsadviseurs, de administratief agent en andere dienstverleners, op voorwaarde dat die bedragen worden afgetrokken van de vergoeding van de door de vennootschap aangestelde beheermaatschappij. 2. De vennootschap vergoedt de bewaarder door de betaling van een bewaarloon, alsook transactiekosten, conform de bepalingen van de bewaarovereenkomst. De betreffende compartimenten betalen de bewaarder die vergoeding en kosten aan het einde van elke maand. De overeengekomen bewaarvergoeding bedraagt ten hoogste 0.07 per jaar, berekend op basis van de waarde van de portefeuille aan het einde van elke maand, behalve voor eventuele posities in effecten uit opkomende markten, waarvoor de bewaarder de compartimenten ook de kosten voor onderbewaring en/of voor correspondentbanken mag aanrekenen. 3. Als vergoeding voor het vermogensbeheer ontvangt de aangestelde beheermaatschappij, ING Investment Management Luxembourg S. A., een beheerloon, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment en in de overeenkomst tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. betreffende het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles. Voor het administratief beheer van de vennootschap ontvangt ING Investment Management Luxembourg S.A. een vergoeding die wordt berekend op basis van het gemiddelde nettovermogen van elk compartiment, zoals bepaald in de overeenkomst tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. betreffende het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles. Deze vergoeding mag hoogstens 0.15 per jaar bedragen. Deze vergoedingen worden aan het einde van elke maand betaald. ING Investment Management Luxembourg S.A. mag bovendien de vergoedingen van transferagenten tegen kostprijs aan elk compartiment doorberekenen. Indien het centrale administratiekantoor of een andere door de beheermaatschappij aangestelde dienstverlener een vergoeding ontvangt die rechtstreeks wordt betaald uit het vermogen ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

8 VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - JUNI 2010 ING (L) RENTA FUND van het (de) betreffende compartiment(en) van de vennootschap, worden die bedragen afgetrokken van de aan ING Investment Management Luxembourg S.A. te betalen vergoeding. 4. Op de activa van een welbepaald compartiment kan slechts aanspraak worden gemaakt in verband met de schulden, verbintenissen en verplichtingen van dat compartiment. Voor wat de onderlinge relaties tussen de aandeelhouders betreft, wordt elk compartiment als een afzonderlijke entiteit behandeld. Vanaf 18 oktober 2010 is de volgende vergoedingenstructuur van toepassing, in de plaats van het bovenstaande: 1. Als vergoeding voor de vermogensbeheerdiensten die zij levert, ontvangt de aangestelde beheermaatschappij, ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheerloon, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment en in de overeenkomst betreffende collectief portefeuillebeheer tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. 2. Naast het beheerloon en, indien van toepassing, de prestatievergoeding wordt aan elk compartiment een vaste dienstenvergoeding ( vaste dienstenvergoeding ) aangerekend als vergoeding voor de administratie en de bewaring van de activa en andere lopende operationele en administratieve kosten, zoals uiteengezet in de onderstaande tabel 1: Vaste dienstenvergoeding. De vaste dienstenvergoeding wordt in elk compartiment voor elke aandelenklasse afzonderlijk geïnd. De vaste dienstenvergoeding groeit dagelijks aan met het percentage dat vermeld is in de onderstaande tabel 1: Vaste dienstenvergoeding, en wordt aan het einde van elke maand aan de beheermaatschappij betaald. Deze vaste dienstenvergoeding is vast in dit opzicht dat de beheermaatschappij instaat voor alle kosten die de jaarlijks betaalde vaste dienstenvergoeding voor elke aandelenklasse van elk compartiment overstijgen. a. De vaste dienstenvergoeding dekt: i. kosten en uitgaven in verband met diensten die aan de vennootschap worden geleverd door andere dienstverleners dan de beheermaatschappij, en aan wie de beheermaatschappij eventueel taken heeft gedelegeerd met betrekking tot de dagelijkse berekening van de netto-inventariswaarde van de compartimenten en andere boekhoudkundige en administratieve diensten, taken met betrekking tot de functie van registerhouder en transferagent, kosten in verband met de distributie van de compartimenten en met de registratie voor de publieke aanbieding van de compartimenten in buitenlandse rechtsgebieden, inclusief vergoedingen die aan de toezichtautoriteiten in die landen verschuldigd zijn; ii. kosten- en uitgavenstaten met betrekking tot andere agenten en dienstverleners die rechtstreeks door de vennootschap zijn aangesteld, waaronder de bewaarder, het hoofdbetaalkantoor en de plaatselijke betaalkantoren, kosten in verband met noteringsagenten en beursnoteringen, accountants en juridisch adviseurs en de bezoldigingen en de redelijke contante uitgaven van de bestuurders van de vennootschap; iii. andere vergoedingen, zoals oprichtingskosten en uitgaven in verband met de oprichting van nieuwe compartimenten, kosten bij de uitgifte en inkoop van aandelen en eventuele dividenduitkeringen, verzekering, eventuele uitgaven voor rating, publicatie van de aandelenkoers, drukkosten, kosten voor verslaggeving en publicatie, inclusief de kosten voor het voorbereiden, drukken en verdelen van prospectussen en andere periodieke verslagen of registratiedocumenten, en alle andere operationele uitgaven, inclusief post, telefoon, telex en fax. b. De vaste dienstenvergoeding omvat niet: i. de kosten en uitgaven voor het kopen en verkopen van effecten en financiële instrumenten in de portefeuille; ii. makelaarskosten; iii. transactiekosten die geen verband houden met de bewaring; iv. rente en bankkosten en andere kosten in verband met transacties; v. uitzonderlijke uitgaven (zoals hieronder gedefinieerd); en vi. de Luxemburgse taxe d abonnement. Deze kosten worden rechtstreeks uit het vermogen van de betreffende compartimenten betaald. 1. Elk compartiment betaalt zijn eigen uitzonderlijke uitgaven ( uitzonderlijke uitgaven ) inclusief, maar niet beperkt tot, gerechtskosten en het volledige bedrag van andere belastingen dan de taxe d abonnement, heffingen, rechten of gelijksoortige kosten die over het vermogen van de compartimenten worden geheven en die niet als gewone uitgaven worden beschouwd. uitzonderlijke uitgaven worden voldaan in contanten en betaald wanneer ze zich voordoen, en gefactureerd aan het nettovermogen van het compartiment waaraan ze toewijsbaar zijn. uitzonderlijke uitgaven die niet aan een bepaald compartiment toewijsbaar zijn, worden proportioneel verdeeld over alle compartimenten waaraan ze toewijsbaar zijn, in verhouding tot hun respectieve vermogen. B. VERGOEDINGEN EN KOSTEN TEN LASTE VAN DE BELEGGERS Indien van toepassing, afhankelijk van de specifieke informatie in de beschrijvende fiche van elk compartiment, kunnen de beleggers vergoedingen en kosten als gevolg van inschrijvingen, inkopen of omwisselingen in rekening worden gebracht. C. BELASTING 1. Belasting van de vennootschap in Luxemburg Op de uitgifte van aandelen van de vennootschap zijn in Luxemburg geen rechten of heffingen verschuldigd, met uitzondering van de vaste kosten bij de oprichting van de vennootschap met betrekking tot het bijeenbrengen van kapitaal. Deze kosten bij de oprichting van de vennootschap bedroegen De vennootschap is in principe onderworpen aan een taxe d'abonnement (abonnementstaks) op het nettovermogen tegen een tarief van 0,05 per jaar. Deze taks wordt echter verlaagd tot 0,01 per jaar op het nettovermogen van compartimenten die in geldmarktinstrumenten beleggen, en op het nettovermogen van compartimenten en/of aandelenklassen die uitsluitend bestemd zijn voor institutionele beleggers, zoals bepaald in artikel129 van de wet van 20december De taks is niet verschuldigd op het gedeelte van het vermogen dat in andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging is belegd. Onder bepaalde omstandigheden kunnen sommige compartimenten en/of aandelenklassen die uitsluitend voor institutionele beleggers bestemd zijn, volledig van abonnementstaks worden vrijgesteld, als ze beleggen in geldmarktinstrumenten en deposito's bij een kredietinstelling. Bepaalde types inkomsten uit dividend en rente in de portefeuille van de vennootschap kunnen echter in het land van herkomst aan een bronbelasting onderworpen zijn, tegen verschillende tarieven. 2. Belasting van de beleggers De beleggers wordt aangeraden deskundig advies in te winnen over de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen (in het bijzonder in verband met belastingen en deviezencontroles) die in hun land van herkomst, verblijf of domicilie van toepassing zijn op de inschrijving op en de aankoop, het bezit en de verkoop van aandelen. Volgens het huidige belastingstelsel zijn rechtspersonen (met uitzondering van rechtspersonen met fiscale vestigingsplaats in Luxemburg of rechtspersonen die permanent in Luxemburg gevestigd zijn) in Luxemburg niet onderworpen aan belasting of bronheffing op hun inkomsten, op al dan niet gerealiseerde meerwaarde, op de overdracht van aandelen of op de uitkering van inkomsten in geval van ontbinding. 8 ING INVESTMENT MANAGEMENT

9 ING (L) RENTA FUND LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS Onder het huidige stelsel zijn natuurlijke personen met fiscale woonplaats in Luxemburg geen bronheffing verschuldigd op door de vennootschap uitgekeerde inkomsten op hun aandelen. Voor ingezetenen zijn de uitkeringen van de vennootschap echter wel belastbaar. Ze worden eventueel belast indien ze een meerwaarde realiseren bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen, als ze de aandelen minder dan zes maanden in bezit hadden en/of als ze meer dan 10 van de door de vennootschap aandelen bezitten. kantoor van de bewaarder en van de andere instellingen die door de bewaarder zijn aangesteld, en op de statutaire zetel van de vennootschap. Bij de beschrijving van het huidige Luxemburgse belastingstelsel worden geen mogelijke toekomstige wijzigingen verondersteld. Volgens het systeem dat is ingevoerd door Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling, zijn niet-ingezetene natuurlijke personen vanaf 1juli 2005 mogelijk bronbelasting verschuldigd op inkomsten uit rentebetalingen, ongeacht of die inkomsten als dividend door de vennootschap zijn uitgekeerd of gerealiseerd bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen van de vennootschap. IV. Risicofactoren Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de beleggingen van elk compartiment onderhevig zijn aan normale en uitzonderlijke marktschommelingen en andere risico's die samenhangen met de beleggingen die in de beschrijvende fiche van elk compartiment worden beschreven. De waarde van en de inkomsten uit een belegging kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat een belegger zijn oorspronkelijke inleg niet terugkrijgt. De aandacht van de beleggers wordt in het bijzonder gevestigd op het feit dat als de doelstelling van een compartiment vermogensgroei op lange termijn is, afhankelijk van het beleggingsuniversum, verschillende elementen, bijvoorbeeld wisselkoersen, beleggingen in opkomende markten, de evolutie van de rentecurve, wijzigingen van de kredietrating van de emittenten, het gebruik van derivaten en de ondernemingen of de sector waarin wordt belegd, de volatiliteit kunnen beïnvloeden zodat het totale risico aanzienlijk stijgt en/of een waardestijging of -daling van de beleggingen wordt veroorzaakt. Een uitgebreide beschrijving van de risico's die in de beschrijvende fiche van elk compartiment worden vermeld, is te vinden in het volledige prospectus. Merk ook op dat de vermogensbeheerder, binnen de opgelegde beleggingsbegrenzingen en -beperkingen, tijdelijk een defensievere houding kan aannemen door meer contanten in portefeuille te houden indien hij oordeelt dat de markten of de economie in een land waarin het compartiment belegt, een periode van buitensporige volatiliteit, een aanhoudende algemene daling of andere negatieve omstandigheden doormaken. In dergelijke omstandigheden is het betreffende compartiment eventueel niet in staat zijn beleggingsdoelstelling na te streven, wat het rendement kan beïnvloeden. V. Beschikbare informatie en documenten voor het publiek 1. Informatie De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke klasse is op de eerste bankwerkdag na de berekening beschikbaar voor het publiek op de statutaire zetel van de vennootschap, bij de bewaarder en bij de andere instellingen die de financiële dienstverlening verzekeren. De raad van bestuur publiceert de netto-inventariswaarde ook via alle middelen hij daartoe geschikt acht, minstens tweemaal per maand en bij elke berekening, in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden. 2. Documenten Op verzoek, voor of na een inschrijving op aandelen van de vennootschap, zijn het prospectus, het vereenvoudigde prospectus, het jaarverslag en het halfjaarverslag kosteloos verkrijgbaar op het ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

10 VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - JUNI 2010 ING (L) RENTA FUND TABEL 1: Vaste dienstenvergoeding De onderstaande vergoedingen () gelden voor niet-afgedekte aandelenklassen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt een extra vergoeding van 0,05 aangerekend (behalve voor met een * aangeduide compartimenten). Naam van het fonds D I P S V X Z ING (L) Renta Fund Asian Debt 0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15 ING (L) Renta Fund Corporate USD 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Dollar 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) * 0,35* 0,20* 0,35* 0,20* 0,20* 0,35* 0,20* ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) 0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local 0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15 Currency) ING (L) Renta Fund Euro 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked 0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15 ING (L) Renta Fund Euro Liquidity 0,30 0,15 0,20 0,14 0,15 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Euro Long Duration 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Eurocredit 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Euromix Bond 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Global High Yield * 0,35* 0,20* 0,35* 0,20* 0,20* 0,35* 0,20* ING (L) Renta Fund International 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund World 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 ING (L) Renta Fund Yen 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14 10 ING INVESTMENT MANAGEMENT

11 ING (L) RENTA FUND LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN n: P: Gewone aandelenklasse, bestemd voor particuliere beleggers. X: Gewone aandelenklasse, bestemd voor particuliere beleggers. Het verschil met de klasse P ligt in de hogere beheerprovisie. Deze klasse wordt verdeeld in bepaalde landen waar de marktomstandigheden een hogere vergoedingenstructuur vereisen. I: die uitsluitend voor institutionele beleggers bestemd is, in principe enkel in girale vorm. De aandelenklasse I wordt enkel aan inschrijvers die hun inschrijvingsformulier hebben ingevuld in naleving van de verplichtingen, vertegenwoordigingen en garanties die met betrekking tot hun status als institutionele belegger moeten worden verstrekt, zoals bepaald in artikel 129 van de wet van 20 december Inschrijvingsaanvragen voor klasse I zullen worden uitgesteld tot het tijdstip waarop de vereiste documenten en ondersteunende informatie naar behoren zijn ingevuld en verstrekt. S: die voor rechtspersonen als begunstigde eigenaar is bestemd, met een minimuminleg van en onderworpen aan een taxe d abonnement van 0,05 per jaar op het nettovermogen. P Hedged: voor particuliere beleggers, uitgedrukt in een andere valuta dan de referentievaluta van het compartiment. Deze aandelenklasse verschilt van de andere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken (hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisico ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment. De beleggingsbeheerder kan daarvoor gebruikmaken van allerlei soorten financiële derivaten die aan wisselkoersschommelingen zijn gekoppeld, zoals valutatermijncontracten, call- of putopties op valuta s, valutaswaps, termijnwisseltransacties en de techniek waarbij de beleggingsbeheerder de valuta van de klasse indekt ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment via de aan- of verkoop van een andere, nauw verwante valuta (proxy hedging). X Hedged: voor particuliere beleggers, uitgedrukt in een andere valuta dan de referentievaluta van het compartiment. Deze aandelenklasse verschilt van de andere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken (hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisico ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment. De vermogensbeheerder kan daartoe gebruikmaken van diverse soorten financiële derivaten die aan wisselkoersschommelingen gekoppeld zijn, zoals valutatermijncontracten, call- of putopties op valuta s, valutaswaps, termijnwisseltransacties en de techniek waarbij de vermogensbeheerder de valuta van de klasse afdekt tegenover de referentievaluta van het compartiment door een andere, daar nauw mee samenhangende valuta te kopen of te verkopen ('proxy hedging'). Het verschil tussen deze aandelenklasse en de klasse P Hedged ligt in de hogere beheerprovisie. Deze klasse wordt verdeeld in bepaalde landen waar de marktomstandigheden een hogere vergoedingenstructuur vereisen. I Hedged: voor institutionele beleggers, uitgedrukt in een andere valuta dan de referentievaluta van het compartiment. Deze aandelenklasse verschilt van de andere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken (hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisico ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment. Hierbij kan de beleggingsbeheerder gebruik maken van alle soorten financiële derivaten die gekoppeld zijn aan wisselkoersschommelingen, zoals valutatermijncontracten, call- of putopties op valuta s, valutaswaps, termijnwisseltransacties en de techniek die erin bestaat dat de beleggingsbeheerder een indekking van de valuta van de klasse ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment tot stand brengt door de aan- of verkoop van een andere, nauw verwante valuta ("proxy hedging"). S Hedged: die voor rechtspersonen als begunstigde eigenaar is bestemd, met een minimuminleg van en onderworpen aan een taxe d abonnement van 0,05 per jaar op het nettovermogen. Deze aandelenklasse verschilt van de andere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken (hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisico ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment. De beleggingsbeheerder kan daarvoor gebruikmaken van allerlei soorten financiële derivaten die aan wisselkoersschommelingen zijn gekoppeld, zoals valutatermijncontracten, call- of putopties op valuta s, valutaswaps, termijnwisseltransacties en de techniek waarbij de beleggingsbeheerder de valuta van de klasse indekt ten opzichte van de referentievaluta van het compartiment via de aanof verkoop van een andere, nauw verwante valuta (proxy hedging). V: die uitsluitend voor institutionele beleggers is bestemd en in principe alleen op naam wordt. Het verschil met de klasse I ligt in de hogere beheerprovisie. Z: die uitsluitend bestemd is voor beleggers die voor hun beleggingen een afzonderlijke overeenkomst hebben getekend. Deze aandelenklasse is ontworpen om een alternatieve kostenstructuur mogelijk te maken, waarbij de beheervergoeding, die normaal aan het compartiment wordt aangerekend en in de aandelenprijs tot uiting komt, in dit geval rechtstreeks wordt geïnd van de aandeelhouder en ontvangen door de beheermaatschappij. De beheervergoeding is verlaagd tot maximaal 0,01. Bijschrift voor de grafiek onder 'Risicoprofiel van de belegger' in elke beschrijvende fiche. ING maakt gebruik van een methode, Risk Rating (EVAL ) genoemd, die gebaseerd is op de rendementsschommelingen in het verleden, uitgedrukt in euro, en in het bijzonder de volatiliteit (statistische standaardafwijking) van de schommelingen ten opzichte van het gemiddelde. Er zijn zeven risicoklassen (van 0 - laagste risico tot 6 - hoogste risico), telkens met een hogere volatiliteit. Voor compartimenten zonder vaste duur en zonder kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement van de netto-inventariswaarde tijdens de voorbije vijf jaar, of een kortere periode, als het compartiment nog geen 5 jaar bestaat. Voor ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

12 VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - JUNI 2010 ING (L) RENTA FUND compartimenten die minder dan één jaar bestaan, wordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement van de referentie-index over de voorbije 5 jaar. Voor compartimenten met een vaste looptijd en met kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement als er gegevens over minstens 2,5jaar beschikbaar zijn, en op basis van de variaties van het halfmaandelijkse rendement als er gegevens over minstens 1 jaar beschikbaar zijn. Voor nieuwe compartimenten of voor compartimenten die nog geen jaar bestaan, wordt het risico bij gebrek aan voldoende informatie over het betreffende compartiment berekend op basis van soortgelijke producten. De beleggingshorizon van elk compartiment wordt gedefinieerd als de tijdsduur (in gehele jaren) waarover de belegging historisch gezien geen negatief rendement zou opleveren als ze gedurende die periode (van 1tot meer dan 5jaar) wordt aangehouden. Voor compartimenten in een andere valuta dan de euro worden het risico en de horizon ook in de beleggingsvaluta berekend. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT

13 ING (L) RENTA FUND LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS ING (L) Renta Fund Asian Debt Inleiding Dit compartiment werd op 18 november 1996 gelanceerd. Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door een actief beheer van een portefeuille die voornamelijk (minimum 2/3) bestaat uit obligaties en geldmarktinstrumenten, door Aziatische emittenten (bijv. Singapore, Maleisië, Thailand, Indonesië, Zuid-Korea, Taiwan, de Filippijnen, India, Hongkong en China) en hoofdzakelijk uitgedrukt in Amerikaanse dollar (minimum 2/3). Andere landen in hetzelfde geografische gebied kunnen in aanmerking komen voor zover de obligatie- en geldmarkten er zich voldoende ontwikkeld hebben. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Ter aanvulling kan het compartiment ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10 van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito s, zoals beschreven in hoofdstuk III 'Beleggingsbeperkingen', paragraaf A Toegestane beleggingen' in deel III van het volledige prospectus. De beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10 van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook financiële derivaten gebruiken, inclusief, maar niet beperkt tot: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten - futures en opties op beursindices - futures, opties en renteswaps - performance swaps - valutatermijncontracten en valutaopties. Dit compartiment richt zich tot goed ingelichte beleggers die een gedeelte van hun portefeuille wensen te beleggen in groeiende Aziatische markten, die aantrekkelijke beleggingsperspectieven op lange termijn bieden. Aan deze markten is echter een bovengemiddelde risicograad verbonden. compartiment beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat gepaard gaat met de financiële derivaten, is in detail beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico s in verband met het beleggingsuniversum: details. Beleggersprofiel: Eval -beoordeling (op basis van P-aandelen) Risico Laag Hoog Minimale horizon Euro jaar Valuta van het fonds jaar Type fonds Beleggingen in vastrentende instrumenten Referentievaluta Amerikaanse dollar (USD) Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) Het compartiment kan ook effectenleningen verstrekken en repotransacties afsluiten. Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden beïnvloed door diverse factoren, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is vastgesteld op middelmatig. Bovendien kan valutarisico de prestaties van het ING INVESTMENT MANAGEMENT 13